高級財務會計及管理知識分析考點總結(文件)

　

【正文】 制預算的方法。 適用適用于運營環境變化比較大、最高管理者希望從更長遠視角來進行 決策的公司。 缺點預算規模會逐步增大，可能會造成預算松弛及資源浪費。缺點①管理者傾向于用光當前預算期間的全部已分配資源，從而造成不必要的采購和重大浪費。它是根據某一預算期間內正常的、可實現的某一業務量水平編制預算優點編制相對簡單，也容易使管理者理解。彈性預算是為了更準確地匹配組織的銷售預測。優點①能夠包含所有與項目有關的成本，容易度量單個項目的收人、費用和利潤。 作業基礎預算法含義與傳統的預算編制按職能部門確定預算編制單位不同，作業基礎預算法關注于作業(特別是增值作業)并按作業成本來確定預算編制單位優點可以更準確地確定成本，尤其是在追蹤多個部門或多個產品的成本時. 適用適用于產品數量、部門數量以及諸如設備調試等方面比較復雜的企業。剛柔并濟按照重要性原則辦理，對于既定事項按程序處理，例外事項要認真審查業務控制與財務控制結合業務與財務一體化。②總額控制和單項控制　　企業的預算項是有種屬之分的，總額控制就是預算總項的額度不超出預算，此業務就可以進行；超出預算額度，業務是否可以進行，需要經過追加的程序進行審批。剛性控制是指以預算值為約束指標，任何超出預算值的支出都需要通過特定的審批流程審批后才能使用。預算外審批控制，執行較為嚴格的特殊審批流程，報經上級預算機構進行審核和審批。 特點手工控制的準確性、嚴格性雖然不如系統在線控制，但比較靈活，易于接受與實施。 預算完成情況的考核應側重經營的效率與效果，包括收入、利潤、資產周轉率等財務指標，以及市場占有率、客戶滿意度等非財務指標。非財務指標被認為是能反映未來業績的指標，憑借良好的非財務指標非常有可能實現未來的財務成功。實務中通常會采用量化的指標替代定性指標，例如，用客戶投訴數量作為衡量產品質量或客戶滿意度的替代指標，用保修單數量作為衡量產品可信度的替代指標。企業通常使用的業績標準包括歷史標準、預算標準、外部標準等。預算控制的機制在于將實際業績結果與預算目標進行比較，求出并分析差異，針對差異及時修正目標或實施改進措施。如果實際收入大于預期收入或實際成本小于預期成本（標準成本），則為有利差異。　　財務指標的缺陷　　財務指標的計算是基于財務報告，而財務報告的質量受到會計準則、財務人員職業判斷和職業道德的影響。如果部門主管的業績和短期利潤掛鉤，其在決策時會傾向短期獲利，而非股東價值的長期增長。③基于價值的業績評價方法⑴投資報酬率法　　投資報酬率表示的是部門利潤與部門投資占用資本的比率。 ⑵剩余收益法 　　剩余收益等于部門的息稅前利潤減去部門投資所占用的資本成本。如果測試是否應該增加一個項目(如果已經包含就減去)，將項目的息稅前利潤和投資占用成本分別加入對應的的公司的總體的息稅前利潤和投資成本中，可以求得含有項目的剩余收益，依此作為項目取舍的依據。例如，大事業部的剩余收益一 般明顯高于小事業部。調整項目解釋產生價值的支出市場營銷、研發、員工培訓等在未來產生價值的支出應該資本化。經濟折舊反映了該期間資產價值真正的變動。⑷自由現金流折現估值法　　公司的價值是由兩部分構成的：一部分是股東所持有的權益的價值；另一部分是債權人持有的債務的價值。某客戶利潤率＝該客戶的凈利潤/該客戶的服務成本100% ⑶內部業務過程層面　　質量衡量。　　售后服務過程包括了產品保修、問題產品處理、返修以及客戶付款的管理等。　　為了確保個人目標與公司目標的一致性以及防止個人為了攫取私利而犧牲公司利益，需要對員工實施激勵，向員工授權以及將員工目標和公司目標綁定。內控原則全面性原則內控應當貫穿決策、執行和監督全過程，覆蓋企業及其所屬單位的各種業務和事項實現全過程、全員性控制。企業在完成某項工作必須經過互不隸屬的兩個或兩個以上的崗位和環節，同時還要求履行內部控制監督職責的機構或人員具有良好的獨立性。成本效益原則要求企業內部控制建設必須統籌考慮投入成本和產出效益之比。內部審計機制
。內控要素：內部環境治理結構企業應當根據國家有關法律法規和企業章程，建立規范的公司治理結構和議事規則，明確董事會、監事會和經理層在決策、監督、執行等方面的職責權限，形成科學有效的職責分工和制衡機制。適應性原則要求企業建立與實施內控應當具有前瞻性，適時地對內部控制系統進行評估，發現可能存在的問題，并及時采取措施予以補救，如果不救了，可以認為內控有效。重要性原則需要一定的職業判斷，企業應當根據所處行業環境和經營特點，從業務事項的性質和涉及金額兩方面來考慮是否及如何實行重點控制。第四章　企業內部控制1. 內部控制的目標、原則與要素 內控目標：合理保證企業經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息真實完整，提高經營效率和效果，促進企業實現發展戰略。售后服務的業績也可以通過應用經營過程中所使用的時間、質量和成本指標來衡量。　　成本衡量。⑴財務層面　　在企業戰略業務單元層次上,可以使用基于成本、財務和價值的業績評價方法。 備抵項目預計負債、壞賬準備、存貨減值、遞延稅費等項目被認為是過于保守的會計處理,導致占用資本真實價值的低估,應該全部予以加回非現金費用所有的非現金項目需要被加回至利潤中經營租賃經營租賃應該被資本化加回到占用資本中,任何被計入當期利潤表的經營租賃費用應該被加回。 折舊會計折舊應該被加回到利潤中，取而代之的是扣減經濟折舊。　　EVA＝稅后凈營業利潤－占用資本加權平均資本成本率WACC注：加權平均資本成本率采用資產資本定價模型，在現金流中考慮債權人的利息。②不同的資本成本率可以用在不同的風險投資上，不同的投資項目，風險是不同的，風險調整的資本成本也是不同的，而投資報酬率并沒有考慮這些差異。此外平均資本成本率應該是稅前的概念。優點可以用于在經營業務不同的部門之間或者競爭對手之間進行比較缺點①在項目投資決策時，某個部門的投資報酬率可能提高了，但整個公司卻下降了。　　⑶由于不同企業指標設計和計算口徑不一樣，無法在企業間進行有效比較。例如人為控制固定資產折舊、無形資產攤銷、收入確認等。數量差異 ＝ (實際數量－標準數量) 標準價格價格差異 ＝ (實際價格－標準價格) 實際數量計劃差異與運營差異價格差異 ＝ (實際價格 － 原標準價格) 實際用量 價格計劃差異 ＝ (修訂價格 － 原標準價格) 實際用量 價格運營差異 ＝ (實際價格 － 修訂價格) 實際用量 數量差異 ＝ (實際用量－實際產量的原標準用量)標準價格 數量計劃差異 ＝ (實際產量的修訂標準用量－實際產量的原標準用量)標準價格 數量運營差異 ＝ (實際用量－實際產量的修訂標準用量)標準價格②基于財務的業績評價方法財務指標體系　　基于財務的業績評價方法是以財務狀況表（資產負債表）、綜合收益表（利潤表） 以及現金流量表為依據，設計并計算出的綜合財務指標體系。企業通常采用的標桿法包括行業標桿、內部標桿和跨行業標桿等。 歷史標準有三種，包括與上年實際比較、與歷史同期實際比較、與歷史最好水平比較。 　　相對指標是兩個絕對指標的比率結果，例如，該市場銷售部門的銷售費用率，是年銷售費用預算目標與年銷售收入預算目標的比率。　　②根據指標是否可以用數字來計量分為定量指標和定性指標 　　非財務指標可以是定量的，用數字來計量，例如消費者投訴數量，也可以是定性的，無法用數字來計量，例如銷售代表所反饋的客戶意見。業績評價指標分類　　①根據指標是否可以用貨幣來計量分為財務指標和非財務指標 　　財務指標的質量取決于財務報告的質量，而財務報告質量又受到會計準則和會計師技能與職業道德等因素的影響。并且，在預算目標下達時，就明確指標含義，這樣，預算考核的主要內容就是比較預算目標與實際執行結果，避免考核中的意見分歧和討價還價。特點優點是控制嚴格、數據準確； 缺點是缺乏靈活性，會因某些例外情況出現而導致業務停滯。　　⑤預算內審批控制、超預算審批控制和預算外審批控制　　預算內審批執行正常的、簡化的流程控制。③絕對數控制和相對數控制　　絕對數控制是指用預算項的預算數控制預算執行數；相對數控制是指用預算值的百分比來控制預算執行數。當期預算控制是指用當期的預算總額控制當期的預算執行數。預算控制的原則加強過程控制組織協調經營活動，而不局限于某一點，控制是全方位的。 企業在編制項目預算時，將過去相似項目的成功預算作為標桿，對計劃年度可能發生的一些重要事件進行深人分析。缺點主要關注產出的彈性預算水平，而忽視了未能達成銷售目標這一事實。適用適用于業務量水平較為穩定的生產和銷售業務的成本費用預算的編制，如直接材料預算、直接人工預算和制造費用預算等彈性預算法含義基于彈性的業務量編制預算的一種方法。或者，公司的各個部門輪流編制零基預算，每個年度只在一個或較少幾個部門中實施零基預算。 若前提條件發生變化，則預算數額會受到基期不合理因素的影響，導致預算的不合理，不利于調動各部門達到預算目標的積極性零基預算法含義在編制費用預算時不考慮以往期間的費用項目和費用數額，主要根據預算期的需要和可能，分析費用項目和費用數額的合理性，綜合平衡編制費用預算優點能促使管理者審查所有業務元素，有助于創造一個高效精簡的組織。它以上一年度的預算為起點，根據銷售額和運營環境的預計變化，自上而下或自下而上地調整上一年度預算中的各個項目。滾動預算可以反映當前發生的事項，以及環境的變化，并能根據這種變化持續地調整對未來的預測，及時更新預算。 該方法任務VN=V0*(1+增長率)N，故增長率=1上加法　　上加法是企業根據自身發展、不斷積累和提高股東分紅水平等需要，匡算企業的凈利潤，再倒算利潤總額（即目標利潤）的方法。回歸分析：本量利分析法、比率預算法、利潤增長率法、上加法本量利分析法 　　本量利分析法也叫做盈虧平衡分析法，基于邊際成本法，用來研究成本、產銷量和利潤三者相互關系，通過如下公式和盈虧平衡圖來確定目標利潤。組織機構預算管理辦公室是預算管理委員會的日常工作機構，在預算管理委員會的領導下工作，并向預算管理委員會報告工作。　　　　①如果公司有好的投資項目，借債投資好的項目　　②如果公司沒有好的投資項目，股東喜歡股利，則支付股利；股東不喜歡股利，則回購股票。但在企業管理實踐中，企業資本結構調整及管理，仍然有其內在的管理框架。　　①是比較兩種方案的每股收益，②是計算每股收益無差別點的EBIT，如果預計EBIT大于每股收益無差別點的EBIT，采用債務融資，如果預計EBIT小于每股收益無差別點的EBIT，采用股權融資。回售價格一般為債券面值加上一定的回售利率。如果贖回價格遠低于轉債售價或轉股價值，債券投資者更愿意賣出債券或轉股。有條件贖回下，贖回條件通常為股價在一段時間持續高于轉股價格所設定的某一幅度。可轉換債券即為一種具有期權性質的新型融資工具。如果某股東不參加配股，計算配股后的股價時，配股數量應剔除該股東按照協議應得股數。②除權價只是作為計算除權日股價漲跌幅度的基準，提供的只是一個基準參考價。在不考慮新股發行或新增權益融資下，上述兩項資本來源應等于銷售增長對資產的增量需求（資產占銷售百分比增量銷售＝AS0g）　　由此得到：　　S0（1＋g）P（1－d）＋S0（1＋g）P（1–d）D/E＝AS0g　　　　將上式的分子、分母同乘以基期銷售收人，并同除基期權益資本總額，則得到可持續增長率的另一表達公式，　　　　式中：ROE為凈資產收益率（稅后凈利/所有者權益總額）　　，D為負債，E為權益，1+D/E為權益乘數。　　將上式的分子、分母同乘銷售收人，并同除資產總額即可得到求內部增長率的另一個常用公式，即：　　注：ROA為總資產報酬率=凈利潤/總資產。處理方法變為：外部融資需求 = 資產增長－內部留存收益= 新增資產－預計銷售收入銷售凈利率(1－股利支付率)然后依據融資缺口，可以考慮負債融資，進而計算新的資產負債率。即假定企業融資按照以下先后順序進行：先內部融資、后債務融資，最后為權益融資。外部融資需求=新增資產－新增負債－預計銷售收入銷售凈利率(1股利支付率) 依據以下基本假定：　　（1）市場預測合理假定。5. 最佳資本預算　　最佳資本預算被定義為能夠保證公司價值最大化的項目組合。墊支流動資金，在期末會收回。凈現值的計算凈現值 = (營業收入付現成本)(1所得稅率）+ 折舊 所得稅率注：此處的折舊是專指稅法認定的折舊，如果題目沒有明確稅會差異，可以按會計折舊處理。現金流是增量的概念，對于淹沒成本（以后不會再發生，已經的發生的也不會影響以后年度的現金流）不予考慮，因為已經發生的淹沒成本，與后面的現金流無關。包括：經營性的現金流入、殘值收入、收回的流動資金。 通常考慮的事項：①現金流出量，是指該項目引起的現金流出的增加額。或者采用約當年金法。投資收益率（ROI）法項目整個壽命期的預期現金流平均為年度現金流，再除以期初的投資支出，亦稱會計收益率法、資產收益率法。　　④多個IRR問題　　內含報酬率法的另一個問題就是多重根的問題：即每次現金流改變符號，就可能產生一個新的內含報酬率法。　　②獨立項目的評估　　對于獨立項目，不論是采用凈現值法，還是內含報酬率法都會得出相同的結論。②在衡量非常規項目時（即項目現金流在項目周期中發生正負變動時）內含報酬率法可能產生多個造成評估的困難。傳統的內含報酬率采用內插法。因為利潤可以被人為操縱，而且現金流能夠通過股