財務報表分析(文件)

　

【正文】 生產理念 ?生產規模 ?分銷經營 ?渠道策略及設計 ?中間商 : 數量 ,作用 ,利潤 ?交易渠道 ?生產經營成本 ?物理分銷渠道 ?設施經營及管理 數量及位置 ?存貨 (可變成本 ) ?交通工具 ?客戶溝通 ?聯合經營 ?第三方服務 財務分析 財務管理分析的基本思路是采用對比的方法，比如將企業的資料與同行業先進水平對比，說明企業在行業中的地位；與企業過去對比，可以說明企業的發展變化趨勢；與預算（或計劃）水平對比可以顯示完成任務的狀況等；其他的對比方式還有結構對比分析，行業標準對比分析，投入產出對比分析等等 關于報表的分析 分析要點； 分析公司基本情況和歷史資料 關注會計處理方法對利潤的影響 分析主要產品和業務對主營業務利潤的影響 分析會計報表重要項目的歷史資料 關注公司其他重要事項的說明 其他重要事項的說明 公司關聯交易情況 承諾事項的相關資料 或有事項明晰資料 資產負債表日后事項及其調整金額 財務分析的思路 資產負債表項目分析 利潤表項目分析 現金流量表項目分析 財務指標分析 財務分析的思路 尋找報表中的重大項目的資料 尋找報表變動中的鉤稽關系 進行趨勢分析發現報表或指標的異動 從行業的變動發現報表或指標中的異動 財務分析的思路 銀廣廈數據分析 項目 1997 1998 1999 2022主營業務收入（萬元） 主營業務收入增長率（% ） 凈利潤（萬元） 凈利潤增長率（% ） 1 2 3 4系列1系列2貨幣資金變動分析 01000020220300004000050000600001 2 3 4貨幣資金存貨應付賬款財務分析的思路 0202204000060000800001000001 2 3 4貨幣應收賬款主影業務收入異動原因分析 盈利原因質疑 5100萬元受讓武漢世界貿易大廈，增加凈利潤占當期利潤的 97%。 反映公司市場價值的指標 公司市場價值分析的指標 ? 每股收益（ EPS） 凈利潤247。 發行股份總數 每股經營活動現金流量表示企業發行股份與經營活動現金流量的比例關系，主要用于說明企業的每股收益的質量。 反映公司市場價值的指標 市盈率 : 每股股價247。 我國部分上市公司資產負債率 項目 資產負債率 1997年 1998年 總體 49% 47% 工業 47% 44% 商業 51% 51% 地產 56% 57% 金融 89% 88% 公共事業 52% 48% 綜合 43% 44% 盈利能力分析 銷售利潤率 (營業利潤率 ) 銷售利潤率 = 100% 是衡量企業銷售部門的指標 銷售利潤率的分解 : 銷售利潤率 =銷售毛利率 銷售費用率 稅率 銷售收入 (主營業務收入 ) 凈利潤 (經營利潤 ) 部門或公司業績的考核 資產盈利率 : 資產盈利率 = 100% 資產盈利率的分解 : 銷售利潤率資產周轉率 (賺 )(轉 ) 凈利潤 資產總額 盈利能力分析 財務業績的目標 權益報酬率 權益報酬率 = 100% 企業的基本財務目標的體現 凈利潤 所有者權益 公司 (集團 )財務業績的考核 基本指標 權益報酬率 權益報酬率的分解 : 銷售利潤率資產周轉率權益系數 (盈利能力 ) (資產管理能力 ) (債務管理 ) 權益系數 =資產總額247。這個比率越大，顯示企業的償債的能力就越強。 股東權益總額 負債總額 100% 企業負債管理能力分析 ? 獲利倍數比率 : 獲利倍數比率是通過企業的全部收益是否能夠覆蓋債務的利息總額來反映企業的債務負擔的情況的，所謂企業的全部經營收益就是在不考慮利息和稅收時，企業的收入。 負債總額 資產總額 企業負債管理能力分析 ? 產權比率 : 產權比率也是反映企業的負債總體情況的比率指標。因此，企業如何既得到負債經營的好處，又能適當控制其風險，這就是負債管理分析的基本意義。就流動資產上說，就是分別控制存貨和應收帳款的期末余額；而對其他長期資產來說，也必須壓縮規模，提高效益。 銷售收入 資產平均余額 資產管理效率分析的要點 聯系本行業的周轉特點： 不同的行業其生產周期是大相徑庭的 ， 因此 ， 企業的各個周轉指標是否合理同樣不能用一個標準來衡量 ， 通常是結合行業的平均數值 ， 聯系企業過去的經驗數值來分析研判 。 ? 現金付款期 =存貨周轉期 +應收帳款周轉期 應付帳款周轉期 現金付款期不僅包括了營業周期，還包括了應付帳款的周轉期，該指標說明了企業縮短經營時間除了壓縮營業周期外，還可以采用適度增加應付帳款的付款時間來實現。 很顯然 ， 存貨周轉率越高表示存貨的周轉效率就越高；而存貨周轉期越短表示存貨的周轉效率越高 。 流動性分析時應考慮的因素 另外，企業還存在一些未在現在的報表中反映出的事項也可能對企業的償債能力產生重大影響如：未決法律訴訟可能引發的損失、已貼現票據可能的追索、產品質量問題可能引發的賠償、進行擔保可能的擔保責任等，這些稱作為或有事項的問題也是企業必須隨時注意的。 流動性分析時應考慮的因素 流動資產與流動負債的期限匹配問題： 在計算流動性比率指標時，是將流動資產與流動負債直接對比，來分析償債能力。 財務報表分析 財務業績的評估 財務分析的目的 股東分析公司盈利水平 投資者分析公司投資價值 管理者分析企業運轉 國家分析稅收狀況 內部審計 錯弊防范 其他 財務業績評估的基本前提資料 （ 一 ） 、 財務分析的專業資料； 年度比較資產負債表 利潤表 現金流量表 報表附注 審計意見 實際和預算業績比較 會計報表體系 編號 會計報表名稱 編報期 會企 01表 資產負債表 中期報告；年度報告 會企 02表 利潤表 中期報告；年度報告 會企 03表 現金流量表 （至少）年度報告 01表附表1 資產減值準備明細表 年度報告 01表附表2 股東權益增減變動表 年度報告 01表附表3 應交增值稅明細表 中期報告、年度報告 02表附表1 利潤分配表 年度報告 02表附表2 分部報表（業務分部） 年度報告 02表附表3 分部報表（地區分部） 年度報告 資產負債表 現金 短期借款 應收賬款 應付賬款 存貨 其他流動負債 長期投資 長期負債 固定資產 所有者權益 合計 利潤表 主營業務收入 主營業務成本 主營業務稅金及附加 主營業務利潤 其他業務利潤 營業費用 管理費用 費用財務 營業利潤 管理資產負債表 現金 短期借款 營運資產 長期負債 長期投資 所有者權益 固