互聯網金融的發展現狀(文件)

　

【正文】 做不了的，也就只能被互聯網企業給壓榨，只要基金業的業績一天不得到體現，那么必然就是這個格局。從基金產品的銷售角度來看，客戶最終真正的核心體驗，其實是資金安全，如果無法保證資金的長期安全有效，那么再好的其他客戶體驗，都是會喪失意義，而且基金銷售越多，所帶來的長期負面性其實是越大的。互聯網企業目前暫時可以脫離監管，形成法外之地，但是最終必然是進入一致性監管領域的，到了這個時候，其實才有可能真正的優劣勢比較的可能，也才有了競爭的基礎。必然是建立在對銀行體系的削弱基礎之上的，而金融改革的一系列手段也必然是圍繞這么個趨勢而制定，畢竟我國銀行業一枝獨大的格局對我國的整體性金融業形成了太強的擠出效應，讓其他金融機構處于極為尷尬的境地。互聯網金融在很長的一段時間內，都還會處于夾縫金融領域，哪怕擠入了金融機構領域，也還是更多面對著小額零散領域，這個其實是互聯網的特性所決定。因為從任何一個國家的生態結構而言，金融的本質其實都是“借屌絲的錢給高富帥用”這個核心，大量的屌絲的更多特性還是給錢方，而不是借錢方。觀念上的沖擊主要體現在互聯網對客戶的極端體驗的偏執狂般的追求上，金融機構由于過去十多年的順風順水，體制呵護，展現了過于強勢的特征，形成了目前普遍性的輿論一邊倒的趨勢，當然這個有時候也很難說誰對誰錯。當然不排除個別銀行在競爭中犯了致命性錯誤然后退出歷史舞臺的可能性，但是總體而言倒下比超越要容易。否則在當前的整體體系下，單純通過互聯網金融，來改變我國的金融亂象甚至作為金融補充的意義都不是特別現實，無論是互聯網金融，還是金融互聯網，他們的本質也是屬于金融，也是必然從屬于金融邏輯的，在這些大的框架制度性變革不改變之前，互聯網金融即使顛覆了當前金融機構，也一樣會跟目前的銀行機構一樣，并不會有太大的變化，趕走一個暴君在來一個暴君的概念。一直在體系內的銀行高官長期不貼近市場，坐南朝北慣了，不懂民間疾苦，現在讓他們有危機感，總歸是好事情，更好的認知和了解市場，通過電商的運作更明白和理解互聯網邏輯，對銀行的持續性發展的好處還是極為重大的。事實上，招行曾經有過非常成功的案例，就是信用卡積分電商公司，只是后來被打趴下了而已。所以，無論做電商的提議也好，還是做P2P也好，都反映了銀行在當前解決的困惑和茫然，現在的這種茫然，是面對新興事物的認識不夠的結果，也是過去一直處于封閉環境里優越感太大的結果，如同動物園出來的老虎在路上碰到了一條狗，被逼的不知所措了。我自己給銀行的幾個建議，并不是立足于業務層面的，而是思維方式層面的，第一個層面其實是做好無法按照以前增速的準備，過去幾年銀行順風順水，每個行每年都大發展，一年一臺階，這種可能性已經不可能了，經濟發展速度趨緩，金融改革加快，銀行的好日子到頭了。如果找不到護城河的可能也就要接受死去的命運，一個沒有金融機構破產的金融市場是可悲的，同時也是風險極大的。讓更多年輕人來考慮年輕人的事情，改變目前銀行體系內的層層匯報的決策方式可能會成為一個重要的點了。然而，人的最高境界，就是孤獨。　　即便獨自矗立夜色，不說話，也很美。面對生活的暗礁，我們只能用坦然的心態去接受它，然后盡量去改變它，讓它激起生命的浪花。　　生命里，沒有一帆風順，總有一些看不見的暗礁等著你，既然注定要撞上，那就努力尋找岸的方向。　　凡事成功的人，經歷生活的暗礁，那是必然途徑。　　人生何其短，千萬不要讓過往和未來，羈絆住今天的心情，應該尊重生命，珍惜時光，活好每一天。在這三天的生命里，昨天我們已經浪費掉了，明天不一定屬于你，那你的時間就只有今天，所以不珍惜今天的人，就不配擁有明天。然而，人的最高境界，就是孤獨。　　即便獨自矗立夜色，不說話，也很美。面對生活的暗礁，我們只能用坦然的心態去接受它，然后盡量去改變它，讓它激起生命的浪花。生命里，沒有一帆風順，總有一些看不見的暗礁等著你，既然注定要撞上，那就努力尋找岸的方向。　　凡事成功的人，經歷生活的暗礁，那是必然途徑。　　人生何其短，千萬不要讓過往和未來，羈絆住今天的心情，應該尊重生命，珍惜時光，活好每一天。在這三天的生命里，昨天我們已經浪費掉了，明天不一定屬于你，那你的時間就只有今天，所以不珍惜今天的人，就不配擁有明天。”還有一句話叫，昨天的太陽曬不干今天的衣裳。　　行走塵世間，保持好心態，一切都有可能被改變，當別人在為你吶喊助威時，自己千萬不要放棄，不要半途而廢，前功盡棄。能和災難抗衡，能珍惜生命的人，那么他的人生一定不會太灰暗。　　有時候，難過了，想哭就哭出來，哭又不是罪，哭完了繼續努力，總有一天，時間會告訴你，你的眼淚是不會白流的。　　回頭看看曾經走過的路，每一個腳印，都是豐富而厚重的，是對未來的希望，是對生活的虔誠。　　常常喜歡靜坐，沒有人打擾，一個人，也有一個人的宿醉。心若靜，何處都是水云間，都是世外桃源，都是僻靜之所，心若浮躁，不管你居所何處，都難寧靜。”還有一句話叫，昨天的太陽曬不干今天的衣裳。　　行走塵世間，保持好心態，一切都有可能被改變，當別人在為你吶喊助威時，自己千萬不要放棄，不要半途而廢，前功盡棄。能和災難抗衡，能珍惜生命的人，那么他的人生一定不會太灰暗。　　有時候，難過了，想哭就哭出來，哭又不是罪，哭完了繼續努力，總有一天，時間會告訴你，你的眼淚是不會白流的。　　回頭看看曾經走過的路，每一個腳印，都是豐富而厚重的，是對未來的希望，是對生活的虔誠。　　常常喜歡靜坐，沒有人打擾，一個人，也有一個人的宿醉。心若靜，何處都是水云間，都是世外桃源，都是僻靜之所，心若浮躁，不管你居所何處，都難寧靜。互聯網技術，要結合數據的應用，現在很多銀行都派出人在學習大數據，但是很可笑的是他們連自身的基礎性數據挖掘工作都沒做，我一直覺得現在談大數據應用還過早，在此之前，不煩先做好小數據的應用，銀行擁有龐大的客戶數據，如何優化自身數據，通過數據優化提升運營效率，可能更容易出效果，也為大數據的運用提供合理可行的實踐。要有坦然的心態要接受業務發展衰退的局面，很正常，從國外利率市場化的一段時間內來看，大量銀行倒閉破產也都是非常正常的事情，從容淡定，專注聚焦，學學富國銀行，從不想有點沒的，做好自己能做的，擅長的。這種應對不足，目的不明確的草率跟隨戰略，不單讓員工陷入更為迷茫的境地從而形成不了戰斗，還會無效投入更多的精力和資源，卻最終不知道在干什么？一個沒有目標的團隊，一個沒有方向的戰略，走到最后，就是費錢費力。更何況銀行本身也是有P2P的模式存在，我們現在所說的大量的通道業務也好，或者投行業務也好，不就是P2P業務么？最終的核心其實還是取決于你怎么去做P2P機構這個領域內的客戶問題，跟模式其實并不關鍵。我一直說無論我如何不喜歡馬云，但是不能否認的是馬云是極其優秀的，能在這個毫無門檻和壁壘的行業里殺出一條血路，是極其不容易的事情，每天都是在為生存而戰斗是互聯網行業，顛覆和被顛覆是每天的主旋律，甚至還要自我顛覆，難度極其大，這種競爭狀態下的企業才是有戰斗力的，到這個市場上，去轉轉，總歸不是壞事情。但是前面論述了，電商對金融的整體貢獻會非常有限，至少我是看不明白銀行期望從電商身上獲得什么？如果指望重新再造一個淘寶出來，實在是可能性很低，從做金融的角度來看，意義也很有限。理論上，這幾個基礎性的制度框架開始之后，所謂的夾縫金融的基礎則會逐步的消失，互聯網金融的概念可能才會真正出現，而不是目前的這種批這互聯網外衣的金融機構的本質，那時候可能才有真正的可競爭性。但是要說道實質性的沖擊，個人感覺還是過早了，互聯網企業獲得牌照后，一直監管下的兩個業態的競爭就回到一個業態上的競爭了，更多還是效率和運營的競爭以及核心資本的競爭，從全球這么多年的發展歷史來看，雄厚的資本、豐富的經驗、以及豐富的網點資源，乃至戰略布局都是經過大量的時間沉淀和累積出來的。所以，互聯網金融要改變大的格局的可能性并不大。所以，互聯網金融可能更適合在小微企業層面發揮既定的優勢。互聯網金融其實只是大量的競爭中的一種，也并非是最強烈的一種。這個是放在監管層上的難題所在。顯然當前的互聯網金融模式里面在這個層面還沒有體現出來。單純從基金等金融產品銷售的實質來看，我自己個人認為互聯網是更具備銷售優勢的，因為互聯網專注客戶體驗，同時能用互聯網更低成本更好的拓展和復制客戶，互聯網在這個領域內是身經百戰的，提高客戶粘度和體驗幾乎是他們每天必然要去考的問題，否則他們就無法生存，尤其是電商網站，在這個領域內幾乎已經把客戶體驗做到了極致，所以從純商品銷售角度來看，互聯網帶有極強的優勢，傳統金融機構的優勢其實是網店多，客戶群更集中，同時信用背書更強，前者更適合網絡用戶，后者則適合網下客戶，當然這幾年金融機構也做了很多的改進，不斷的提升自身客戶粘性，但是短期內，難度還是很大。其次，回到銀行的非核心業務來看，也就是基金代銷的業務來看，過去幾年銀行銷售傭金可謂喜憂參半，一方面大面積的壓榨了基金行業的管理的利潤，部分銀行收取了基金的管理費的一半以上，很爽，讓基金業很痛恨。這種能力也體現為邊際成本很低，是個搭順風車的行為。如何容納更多的用戶成為了互聯網競爭的唯一考慮點，直接體現在流量層面。支付行業的投入很大，單純依靠支付本身盈利，難度很大，事實上，如果支付寶離開了淘寶的這個基礎，支付寶本身的盈利也是個非常大的困境，這個行業短期來看，雖然已經突破十萬億的規模，但是相比較3000萬億的銀行業務處理規模而言，這個數字要給銀行產生太大的沖擊還不太至于。如何評價這兩類的模式，首先，由于這些平臺做到現在其實都已經是非常的完善了，規模也很大，因此法律邊緣地帶，他們基本上不會涉足，所以他們目前為止在P2P上都出奇的保持了謹慎態度，另外，我自己的感覺由于阿里金融也好，京東金融也好，從信用控制的邏輯來看，雖然我對量化放貸表示不樂觀，但是總的來說，我感覺這類平臺還都是具備風控基礎的，這種基礎未必體現在單純的交易信息更為安全的基礎以及信息數據更完善的基礎上，還體現在他們對生態圈內的借款方的較強掌控性上，他們都能通過自身體系的控制力讓商戶有很強的違約成本，所以他們的金融不是如同P2P而言憑空而起的，他們具備天然的金融發展的基礎，事實上，金融都衍生于實體之中，而且金融的風險特征也呈現出了與實體越近風險越小，越是遠離實體，風險越大的特征，所以這類電商金融幾乎天然的就是切合自身實體而生的，如同汽車金融，衍生于汽車銷售一樣，從這個角度上而言，阿里金融、京東金融等金融模式，雖然不符合謝平教授的互聯網金融定義，但是在實踐中，可能更契合我國當下互聯網環境下的金融體系和模式。理論上是有可能，但是實際我們要考慮到幾點，這里先提一點，就是淘寶的支付便捷其實是建立在各家銀行卡都支持的基礎上的，一旦阿里自身介入了銀行業，我感覺各家銀行業作為競爭性的對手，很難繼續維持目前的合作關系，即使有，也會提高各類收費，大大增加阿里的成本，因為畢竟無論從哪個角度來看，阿里的資金沉淀，跟銀行業的龐大資金量相比較，還是過小，作為非同業競爭，可能更多是合作關系，但是作為同業競爭，可能就是競爭性關系。事實上，我個人感覺，即使，我國去年十八萬億的零售總額都網絡化了，最終會形成的金融需求應該都不會特別大，我自己調研過很多種小商戶，也看過全球類似的報告，商貿流通行業更多應該是理財性需求多余