4月上海課件-公司財務與價值增值管理(張鳴)(文件)

　

【正文】 重點在于公司的資金管理和財務策略 ? 于金融、稅務、財政、會計等學科有緊密關系 ? 注重公司的現金流量和財務實力 ? 注重公司的總目標和整體發展要求 第一講 現代公司財務管理體系 內容 （ 1）財務策略 ? 對公司資金運作的整體規劃 ? 對公司會計方針的選擇 ? 對公司內部控制制度的建立和完善 ? 對公司內部財務關系的協調 第一講 現代公司財務管理體系 （ 2）籌資決策 ? 籌資方案的確定 ? 資金成本和資金結構分析 ? 籌資風險分析 ? 資金利用水平的提高 （ 3）投資決策 ? 投資方案的確定 ? 長短期資金的有效配置 ? 投資風險衡量 ? 投資效益的評價 第一講 現代公司財務管理體系 （ 4）收益分配決策 ? 稅務籌劃 ? 股利政策 ? 現金流量及公司發展規劃 ? 市場表現指標 ? 協調財務關系 （ 5）公司資金的日常管理 ? 完善會計核算和控制制度 ? 建立相關財務標準 ? 確定有效財務管理模式 ? 建立合理的組織結構和信息溝通渠道 第一講 現代公司財務管理體系 四、管理會計的特點和內容 特點 ? 側重于公司的成本管理 ? 采用多元化的管理成本概念 ? 是一種對內會計，故不受法律的約束 ? 方法靈活多樣，并無嚴格的體系 ? 應用一定的數學模型和行為科學 第一講 現代公司財務管理體系 內容 ? 預測和決策會計，主要是進行經營預測和成本及投資決策。 ? 反映－－會計的功能。公司財務與價值管理 上海財經大學 張鳴 教授 董事會 總經理 財務經理（副總經理） 計劃（金融）財務部 會計核算科 日常收支核算 債權債務核算 費用收支核算 銷售利潤核算 會計報表編制 現代公司財務管理制度 財務管理科 財務標準制度 制定財務策略 資金籌資決策 資金配置決策 收益分配決策 成本管理科 預測計劃制定 短期經營決策 長期經營決策 預算控制會計 責任考核會計 第一講 現代公司財務管理體系 一、財務管理的構架 方法 核心 目的 ? 法定會計 核算 利潤 披露信息 ? 財務管理 資金運作 現金 價值增值 ? 管理會計 決策控制 成本 管理效益 二、法定（財務）會計的特點和內容 特點 ? 必須遵循稅法和有關法規 ? 以日常經營業務為核算基礎 ? 要建立系統、完整和有效的會計核算制度 ? 及時提供真實有用的會計信息 第一講 現代公司財務管理體系 內容 ? 確認－－會計的基礎。根據一定的標準對會計要素予以量化 。對信息的系統匯總和公司經營及財務狀況的高度概括 。 第一講 現代公司財務管理體系 公司財務管理的基本框架 理財環境 財務策略 財務目標 財務管理制度 財務關系 公司規模 目標利潤 財務預算 籌資渠道 籌資方式 短期投資 營運資金管理 成本控制 股利理論 股利政策 股利方式 總體分析 指標分析 綜合分析 資金預測 時間價值 風險分析 資金籌集 資金成本 資金結構 資金投放 實業投資 證券投資 收益分配 稅務政策 發展規模 財務關系 財務分析 分析方法 分析報告 第二講 現代財務管理重要作用 一 、 核算與反映的職責 ? 認真做好會計基礎工作 ? 正確核算各項經濟業務 ? 確保憑證帳冊等完備 ? 及時提供相關信息 ? 按時報送財務報表 ? 建立完整的會計信息庫 第二講 現代財務管理重要作用 二 、 預測與計劃的職責 預測公司未來的財務狀況 確定公司整體和具體的財務目 合理預測公司的資金需求量 制定公司的成本費用和利潤規 （ 制定目標成本和目標利潤 ） 編制公司現金預算表 第二講 現代財務管理重要作用 三 、 參與決策的職責 籌資規劃決策 生產和銷售決策 營運資金管理決策 定價決策 長短期投資決策 風險決策 收益分配決策 第二講 現代財務管理重要作用 四 、 預算與控制的職責 建立完整的經濟責任中心和考核 指標體系 定期編制公司整體和各部門預算 定期考核各部門的預算執行情況 制定標準成本控制制度 有效的資金控制 （ 現金流量控制 ） 及時反饋各種控制差異信息 第二講 現代財務管理重要作用 五 、 組織和協調的職責 建立科學高效的財務組織機構 制定各項財務標準 確定職責范圍和建立責任制度 制度有效的資金集權或分權管理模式 建立合理的內部結算制度 協調和經營者與董事會的關系 協調好公司與銀行等外部相關利益者的關系 協調好公司內部各部門的利益關系 第二講 現代財務管理重要作用 六 、 分析和預警的職責 定期進行細致的財務分析 定期與同行業和先進水平進行比較 說明公司經營成果和財務狀況變化的原因 及時呈報和預測對公司有影響的財務變化 從財務角度指出改進方向和提出完善措施 制度下一階段的財務工作目標 第二講 現代財務管理重要作用 七 、 考核和評價的職責 按照不同的責任中心進行定期考核 對各責任中心的經營業績作出總體和具 體的評價 建立必要的獎懲制度 修正和完善各項考核指標 編制公司預算執行情況分析報告書 八、確定公司財務戰略的職責 確定公司短期資金運用戰略 確定公司收帳和現金運作戰略 確定公司資本結構和長期籌資戰略 結合公司發展目標，確定公司更新和擴張投資的資金配套戰略 確定公司成本領先戰略 確定公司收益確認和利潤分配戰略 第二講 現代財務管理重要作用 一、財務目標 公司目標： 從宏觀上講， 公司要合理利用有限資源，為這個社會創造最大的財富。 （ 3）獲利的目標：財務管理應有效地管理和運作好公司的資金，加速資金的周轉，提高資金的利用水平，增加公司的盈利。 第三講 財務目標和理財環境 利潤指標的缺陷 ? 沒有考慮資金的時間價值 ? 沒有反映資金的報酬率水平 ? 沒有考慮利潤的風險因素 ? 沒有考慮現金流量狀況 ? 利潤作為考核指標必然造成經營者的短期行為，不利于公司的長期發展。 ? 流轉類稅金：增值稅、營業稅、消費稅、城建稅和教育附加費。 第三講 財務目標和理財環境 （ 2）金融資產的特性 A 流動性； B 風險性； C 收益性 （ 3） 金融市場的分類 A 資本市場與貨幣市場 B 現貨市場與期貨市場 C 一級市場與二級市場 D 主板市場與二板市場 第三講 財務目標和理財環境 E 按具體交易對象分類： 股票市場、債券市場、外匯市場、 黃金市場、保險市場、租賃市場、 期貨市場、基金市場、信托市場、 貸款市場、貼現市場、票據市場 抵押市場、信用市場、拆借市場、 典當市場、產權交易市場、各類衍生市場 第三講 財務目標和理財環境 （ 4）金融市場的特點（與商品市場相比） A 交易價格的多樣性和不穩定性 B 市場形式可以是有形或無形的 C 可以直接交易或間接交易 B 除了交易主體和場所外，還必須要有 交易中間商和交易手段 D 流通性強和風險性大 第三講 財務目標和理財環境 （ 5）影響金融市場的因素 交易期限、交易時間、交易性質、交易對象 （ 6）金融市場利率決定因素 利率＝無風險利率＋違約風險補貼率 ＋期限風險補貼率 ＋變現風險補貼率 ＋通脹風險補貼率 ＋特殊條款風險補貼率 第三講 財務目標和理財環境 （ 7）金融市場的作用 為公司的籌資和投資提供了場所 使公司的資金轉換和靈活運作成為可能 不斷為公司理財提供重要信息 不斷對公司的財務和經營狀況作出評價 第三講 財務目標和理財環境 第四講 成本分析 一、成本習性 成本習性是指成本與業務量的對應關系。 第四講 成本分析