保險公司經營風險分析-預覽頁

　

【正文】 山東財政學院金融學院 ?保險公司收取的總保費 = 純保費 + 附加保費 ?純保費 = 保險人的期望賠付成本。 ?費用附加保費 保險公司為了進行正常的經營活動，還必須向投保人收取一定的 經營管理費用 、 代理人傭金 、利潤 和 稅金附加 等，這部分費用就是費用附加。 山東財政學院金融學院 ?壽險保費的確定 ?生命表 x：年齡。 山東財政學院金融學院 ?計算原理： 躉繳純保險費總額＝保險給付金的總現值 ?計算基于以下幾個基本假設： ?被保險人的生死遵循預定生命表所示的生死規律； ?同一種類的保險合同，全部于該年齡在期初繳納保險費；保險金于每年度末支付； ?保險費按預定利率復利生息，并假定年利率為 i。V n元 。則： 第 1年：被保險人死亡人數為 dx，則領取保險金的現值為 adx＋ 1V n。dx＋ 1如果純保費為 P，毛保費為 P’，則 由此可得 PKP ???? KPP??? 1山東財政學院金融學院 ? 比例常數法 比例常數法則根據每張保單的平均保額．推算出每單位保額所必須支付的費用，作為一個固定常數（用 C表示），然后再確定一個毛保費的比例作為附加費用，由此有： CPKPP ????? KCPP????1山東財政學院金融學院 （ 2）保險產品定價風險分析 ?1)純保費的偏差風險 保險產品定價僅僅依靠估計的成本來定價，實際上是統計推論的一種應用。 巨災風險可以分為常態巨災風險和異態巨災風險。 山東財政學院金融學院 用可保性標準衡量 巨災風險 ，它們起碼在以下方面是 不符合“可保條件”的 ： ①巨災風險往往伴隨著責任積累 ，如地震、洪水等風險事故一旦發生，大量保險標的將因同一風險同時受損，嚴重影響保險公司經營的穩定性； ②巨災風險意味著極高的保費成本 ，如果保險人根據損失可能合理收取保費的話，投保人將會難以承受； ③有些巨災風險不符合“大量同質風險單位”要求。而且，在實際觀察數據中增加或減少一項高額損失對分布模型的參數估計將產生十分顯著的影響，甚至會導致對損失分布的右尾作出錯誤的判斷。綜合比較美國、英國和日本的保險投資理念、監管和效果， 美國效率與穩定性兼得，為各國最優。 山東財政學院金融學院 山東財政學院金融學院 雖然已經造成的 利差損問題比較嚴重 ，但中國壽險業 正處于快速發展期 ，保險 投資收益率也處于上升通道 ，對利差損有 較強的消化能力 。即使是一直以來保單成本較高的中國平安，其 2023年至 2023年的平均投資收益率達到 %，高于長期投資收益率精算假設的%，其平均萬能結算利率 %，利差達 180BPs。 山東財政學院金融學院 山東財政學院金融學院 ?2)確定附加保費的技術風險 傳統費用附加方法是 按風險保費的一定比例計算的 ，該方法簡便易操作，但是 不盡合理 ，因為我們 沒有理由要求高風險的被保險人 向保險經紀人支付 更多的傭金 ，也沒有必要因此而激勵保險經紀人更積極地簽發高風險的保單。因此，競爭的存在使保險產品的定價風險較多的表現為 定價不充分 ， 導致保險人的負債相對較高，從而使其經營處于不利位置。 山東財政學院金融學院 ?保險業作為金融業三大支柱產業之一 ，其經營主體保險公司與其他金融機構一樣， 同樣要面臨一系列來自外部和內部的操作風險 。 ?意外傷害精算協會（ CAS） 將保險企業風險劃分為四類：意外風險、金融風險、操作風險和戰略風險。 償付能力資本要求 包括 基本資本要求 和 操作風險資本要求。保險公司 對這些資金進行運用 ，使保險資金保值增值，形 成保險公司的資產業務。 ?資產負債匹配管理是資產負債管理的核心內容 。 既要防止由于資金來源不足 不得不進行投機性的買空賣空交易，威脅保險資金安全， 又要避免大量資金閑置而承擔過高的機會成本 ， 無法滿足將來保險金給付的需要。 如果投資期限小于負債期限 ，又面臨 再投資風險 。 ?投資連結險、萬能險、分紅險等變額保險品種的負債 與 股票投資、基金投資和實業投資等變額資產 匹配。 ?導致保險公司資產負債匹配風險產生的原因 ?壽險資金來源于一定預定利率基礎上制定的壽險保費收入， 壽險保單存續期平均長達 20年左右 ，相應的 資金運用的存續期如果較短，則會導致再投資風險的發生。 山東財政學院金融學院 ?國內外保險公司資產負債匹配管理現狀 （ 1）國際保險公司資產負債匹配管理現狀 ?隨著保險業的發展， 國際保險監管機構對保險資金運用的監管規制不斷放松， 成為實現保險 資產負債匹配優化的制度前提。 山東財政學院金融學院 ?法治化要求下的信息公開進一步優化了保險資產負債匹配的外部環境。 資產負債管理 包括 以負債為主導 和 以資產為主導 兩種模式。 ?在資產主導模式下， 先研究資本市場上可供選擇的資產投資組合，再據此進行產品開發。 以 2023年 中國人壽、中國平安和中國太保的資產配置為例，銀行存款為 25%左右、債券占了約一半、權益資產（股票和基金）占比 10%，其余為現金和其他資產。 2023年壽險業總保費收入達到 8144億元，同比增長 11%，自 2023年以來，僅2023年壽險保費增速低于這一水平。 山東財政學院金融學院 山東財政學院金融學院 ?有些技術規定會人為放大資產負債匹配的風險，加劇資產負債匹配的難度。 由于受我國資本市場發展的限制， 資產匹配的能力和空間目前尚不足，資產負債不匹配的問題一直難以解決。 我國的 資本市場不完善，投資渠道也有限 ，可供選擇的資產投資組合不多，很難做到根據產品組合選擇投資組合。 山東財政學院金融學院 ?積極主動探索新的投資方式 在 2023年 3月的兩會上 ，擁有巨資的保險公司提案倍受關注。合眾人壽董事長戴皓則提案呼吁允許保 險資金進入商業貸款領域 。 山東財政學院金融學院 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH