公司法人治理結構概述(存儲版)

　　

【正文】 有限 ?現代意義上的股份公司形式： 16世紀的英國 ——1600年由英王特許成立的東印度公司。通過程序，選舉董事作為自己的財產受托人，董事組成董事會并受股東會的信任委托，負責經營公司的法人財產 ?董事會為公司的法人代表。 ? 適用企業：面臨特殊問題亟待解決的企業 ， 如虧損國有企業 ，為了扭虧為盈可采取這種招標式的辦法激勵經營者 。 ? 適用對象： 一般意義的國有企業的經營者 ， 指總經理或兼職董事長 ， 其他領導班子成員的報酬按照一定系數進行折算 ， 折算系數小于１ 。 1.“ 毒丸”防御（ Poison Pills） （ Golden Parachute） （ Greenmail） （ White Knight） （ PacMan）防御 （ Scorched Earth） 《 上市公司收購管理辦法 》 對反收購的規定 71 71 透視萬寶控制權之爭 周建 教授 南開大學商學院 版權所有 銀行參與公司治理的模式比較 （一）德國銀行在公司治理中的作用機制 （二）日本銀行在公司治理中的作用機制 （三）美國銀行在公司治理中的作用 對銀行持股的限制；對銀行作為債權人干預的限制 （四）銀行在公司治理中作用的比較與啟示：受制于資本市場發達程度和控制權市場發達程度的影響 銀行相機治理機制 72 72 周建 教授 南開大學商學院 版權所有 政府及監管部門的監管 一、法律制度環境與監管規則約束 二、美國的監管改革與啟示 （一）監管法律的變化 —— SOX法案 （二）監管機構的調整 （三）美國監管改革的啟示 三、 COSO報告對公司治理的影響 （一） COSO內部控制體系 （二）內部控制與公司治理 （三） COSO報告對公司治理的啟示 四、我國政府監管的內容和作用 （一）對公司內部治理結構的規定 （二）對獨立董事制度的規定 （三）對公司股票發行方面的監管 （四）有關加強信息披露的規定 （五）對關聯交易的管制 （六）對投資者利益的保護 （七）保護員工的相關規定 73 73 周建 教授 南開大學商學院 版權所有 中介機構與社會輿論監督 一、中介機構 （包括投資銀行的證券分析師、會計師事務所的獨立審計師、注冊會計師等） 二、社會輿論監督 方式主要有：一是通過閱讀所公開的文件和資料，對該公司進行分析和比較，以決定是否購買證券，借助貨幣選票進行間接監督；二是作為普通股股東，通過參加股東大會，參與公司的管理監督，還可檢查公司賬薄記錄進行財務監督；三是利用網絡、報刊等新聞媒體公開發表意見，進行評價和監督。 一般基薪應該為職工平均工資的２到４倍 。 ? 適用對象： 具體針對經營者一人 ， 總經理或兼職董事長 。公司股票在資本市場具有流動性；公司的法人特性使得股份公司具有穩定的、延續不斷的生命 穩定性 33 周建 教授 南開大學商學院 版權所有 34 什么是公司治理？ 基于股東的狹義界定 基于利益相關者的狹義界定 一套制度安排體系（ institutional arrangements） 以解決資本的出資者和使用者的利益兼容 法理基礎 管理實踐基礎 周建 教授 南開大學商學院 版權所有 35 OECD的 《 公司治理原則 》 ： 不單純強調公司治理結構的概念和內容，而涉及到五個方面的治理機制 股東的權力 對股東的平等待遇 利害相關者的作用 信息披露和透明度 董事會責任 作為制度安排的公司治理源頭：從何而來？ 周建 教授 南開大學商學院 版權所有 36 合規 從“違規”到“合規”轉變 問責 集體決策、個人問責 規則 公司章程、股權設置等 公司治理三要素： 規則，合規，問責 36 周建 教授 南開大學商學院 版權所有 37 公司法人治理結構和公司管理如何區別？ 周建 教授 南開大學商學院 版權所有 38 金融機構 企業法人 股票市場 企業家市場 股東大會 員工 監事會 股東代表 （包括外部監事） 總經理 管理層 董事長 董事會 公司外部董事 公司內部董事 外部治理 內部治理 派遣 選 任 選任 派遣 接管壓力 監督 圖例： 基于法人治理結構的企業經濟型治理模式（李維安， 2023） 周建 教授 南開大學商學院 版權所有 周建 教授 南開大學商學院 版權所有 39 提供資本 為股東利益而行動 對其負責 選舉或解雇 股東 股東大會 董事 董事會 經理 /執行層 管理團隊 /執行委員會 提交報告和負責答復 指導和控制 主要治理主體之間的關系 39 周建 教授 南開大學商學院 版權所有 周建 教授 南開大學商學院 版權所有 40 公司治理與公司管理的區別 區別點 公司治理 公司管理 目的 實現相關利益主體間的利益均衡 保證公司既定目標的實現 職能 監督、確定責任體系和指導 計劃、組織、指揮、控制和協調 運行機構 治理結構 （股東大會、董事會、監事會） 企業內部組織結構 （管理總部、中層科室等） 實施基礎 和依據 契約與法律規范 （如公司法、公司章程等） 內部的管理層級關系 政府的作用 政府直接或間接的干預 （如制定法律規范） 一般情況下，政府不直接 干預企業的經營 地位及作用 規范公司的權利與責任系統， 以保證管理處于正確軌道 規定公司的具體發展 路徑及方法 直接實施者 董事會 以總經理為首的高中級管理人員 40 周建 教授 南開大學商學院 版權所有 41 公司法人治理結構的實踐一般有哪些表現？ 周建 教授 南開大學商學院 版權所有 42 ?國家審計署報告披露， 2023年全國審計機關查出由于違規擔保等決策失誤，給國家造成了 ?2023年， 10家中央企業由于決策失誤、管理不善所造成的經濟損失高達 145億元，是貪污受賄等經濟犯罪所造成損失的 9倍多 ?據世界銀行估計，從 “ 七五 ” 到 “ 九五 ” 的 15年間，我國投資決策失誤率在 30%左右，資金浪費及經濟損失大約在 4000億元至 5000億元 ?西方發達國家的投資決策失誤率在 5%左右 ?審計署 2023年 12月 30日公布的 2023年度中央預算執行和其他財政收支審計查出問題整改結果顯示， 13戶中央企業因決策失誤、管理不善和違規操作等造成的損失中，初步確認有 ?上述問題的出現與決策失誤問責制度缺失所導致的決策輕率緊密相關 決策失誤是最大的腐敗 ,為什么？ 為何社會亂象層出不窮的原因解釋 周建 教授 南開大學商學院 版權所有 43 委托代理關系的核心“公司問責制” 貫穿從股東 ——董事會 ——管理層的鏈條！ 等級如何影響決策？ 周建 教授 南開大學商學院 版權所有 44 委托代理關系鏈 作為委托人的股東或出資者 作為股東代理 者的董事會 作為決策權委托者的董事會 作為代理人的管理層 周建 教授 南開大學商學院 版權所有 股東 —董事會的委托代理 ?股東通過股東大會行使委托人的權利?！? ?