石油行業(yè)分析報告-文庫吧在線文庫

　　

【正文】 。(二)石油行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹石油及天然氣開采石油交通運輸石化天然氣醫(yī)藥化肥化妝品紡織農(nóng)藥汽車船舶飛機（1）我國汽車行業(yè)石油消耗量超三分之一我國汽車行業(yè)對石油的消耗量已經(jīng)高達總消耗量的1/3以上。煉油廠提供的化工原料品種很多，是有機化工產(chǎn)品的原料基地，各種油、煉廠氣都可按不同生產(chǎn)目的、生產(chǎn)工藝選用。商品潤滑油按粘度分級，負荷大，速度低的機械用高粘度油，否則用低粘度油。燃燒性能用十六烷值表示愈高愈好，大慶原油制成的柴油十六烷值可達68。目前產(chǎn)量不大。號越大，性能越好，汽油主要用作汽車、摩托車、快艇、直升飛機、農(nóng)林用飛機的燃料。它是由多種烴類組成的一種復雜的混合物。在市場方面表現(xiàn)為：中國加入世貿(mào)后，將在2004年末開放其成品油市場，外資的大批進入將加入將爭搶國有企業(yè)的市場份額，加劇市場競爭激烈程度。石油行業(yè)生命周期處于成熟階段，投資回報率高，銀行可以繼續(xù)對此行業(yè)進行信貸支持。作為全球石油化工產(chǎn)業(yè)的重要參與者,有利于我國石油和化工產(chǎn)品進出口貿(mào)易的繁榮,從而為本行業(yè)的快速發(fā)展創(chuàng)造良好的國際環(huán)境。報告中涉及的企業(yè)以及行業(yè)的資金需求數(shù)據(jù)均為2003年年度數(shù)據(jù)，單位為為千元，數(shù)據(jù)來源均為國家統(tǒng)計局。國際市場油價走低，石油下游企業(yè)成本成本降低，公司的生存環(huán)境將得到顯著改善，預計塑料加工和橡膠加工等行業(yè)的龍頭公司有望走出困境。建議對石油資源比較豐富，石油產(chǎn)品市場占有量比較高的企業(yè)產(chǎn)品進行放貸。對石油開采技術要求的提高，必將令使用既有落后技術生產(chǎn)的企業(yè)退出市場。其中，各種燃料產(chǎn)量最大，約占總產(chǎn)量的90%；各種潤滑劑品種最多，產(chǎn)量約占5%。噴氣燃料主要供噴氣式飛機使用。故上述前者稱為輕柴油，后者稱為重柴油。商品燃料油用粘度大小區(qū)分不同牌號。石蠟油包括石蠟（占總消耗量的10%）、地蠟、石油脂等。目前，原油因高溫結(jié)焦嚴重，還不能直接生產(chǎn)基本有機原料。（2）近期國際油價暴跌，煉油收益11月份以來，國際油價大幅回落，以布倫特油價為例，在短短一個多月的時間里，跌幅超過15%；，比10月份的現(xiàn)貨交易價低了20%以上。另外，考慮到美元在最近兩年的時間內(nèi)相對歐元貶值25%以上，從購買力平價的角度看原油出口國的利潤并沒有過大的增長。石化行業(yè)原油價格上漲對石油及化工各行業(yè)經(jīng)濟效益產(chǎn)生直接的影響，石油天然氣開采業(yè)是原油價格上漲最大收益者。如果原油價格上漲持續(xù)較短時間且油價不高，乙烯行業(yè)的利潤不會受到很大的影響，但如果原油的價格在４０美元以上持續(xù)上升，則乙烯行業(yè)的利潤會受到很大的沖擊。航空業(yè)是交通運輸行業(yè)中受影響最為明顯的。鐵路運輸方面，內(nèi)燃機車所消耗的柴油成本占鐵路總營運成本的８%，今年年初以來，柴油價格提價三次，上漲幅度達到了２6%。用問題導向和市場導向的研究替代了學科導向和公司決定的研究,使科技研發(fā)與市場、企業(yè)的聯(lián)系更加緊密，實現(xiàn)了企業(yè)研發(fā)戰(zhàn)略與經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略的一致化和一體化。在研發(fā)資金的使用上，力求突出重點，集中使用，注重投資效果。（9）方法手段的變化——高新技術的應用高新技術特別是信息技術已成為石油科技研究實現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要手段。在石油勘探開發(fā)環(huán)節(jié)，三大集團或公司“劃地域而治”，除了三家大型石油公司外，還有一些小型地方企業(yè)。目前，我國石油天然氣行業(yè)的市場監(jiān)管體制不健全，以行政管理為主，缺少行業(yè)統(tǒng)一的市場準入標準和獨立的監(jiān)管機構(gòu)。四是有關市場秩序的法律不健全，缺少獨立的市場監(jiān)管機構(gòu)，在某種程度上授予大企業(yè)集團行使政府職能。耐鹽聚合物形成年產(chǎn)4萬噸的生產(chǎn)規(guī)模，大慶油田聚合物驅(qū)基本實現(xiàn)了污水配制，進一步降低了成本。數(shù)據(jù)采集處理系統(tǒng)應用了多DSP處理技術，線圈系設計與加工技術采用了新結(jié)構(gòu)、新材料、新工藝，調(diào)試方便，便于組合使用。二是甬滬寧原油管道正式建成投產(chǎn)。二是針對黃土塬和山地的特點，采用折射波初至智能拾取、最小基準面確立、多次迭代折射、層析成像折射和時變剩余靜校正技術，開發(fā)了山地鉆井、檢波器組合和復雜地表條件偏移成像等關鍵技術，改善了地震資料的品質(zhì)，攻克了地震資料采集的老大難問題。巖性油氣藏勘探已成為我國石油儲量增長的重點，在2003年新增探明儲量中，巖性油藏所占比例達到55%。2003年，單井產(chǎn)量上升近5倍，較好地解決了“出水”、“砂卡”等技術難題，探索出一整套適合套保稠油油藏特點的開發(fā)方法，收到了良好效果。這一成果不儀為中國石油工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了資源保證條件及近期勘探領域和勘探目標，而且為已開始啟動的由國家組織的全國油氣資源評價工作摸索廠經(jīng)驗，創(chuàng)造了可供借鑒的條件。“海上多波地震勘探技術”與傳統(tǒng)的縱波地震勘探相比，可以更有效地識別地震剖面“模糊帶”中的天然氣異常：1998年，中海油通過對外合作，在南海成功地進行了多波地震采集，建立了海上多波地震勘探資料處理系統(tǒng)，為今后海上天然氣勘探提供了有效的新方法。為此，必須加大核心技術的攻關力度。地震技術要適應山地、沙漠、黃土塬等復雜地貌及前陸盆地山前沖斷帶、地層巖性陷敝油氣藏、碳酸鹽巖油氣藏及砂泥巖薄互層油氣層的勘探要求，進一步提高三維分辨率和儲層預測精度及復雜構(gòu)造成像技術，開展多波分量地震、井間地震、四維地震、縱橫波聯(lián)合地震技術等前緣技術的研究，測井技術要向陣列化、成像化、集成化和網(wǎng)絡化的方面發(fā)展，重點發(fā)展核磁成像測井、偶極橫波成像、過套管電阻率成像測井、模塊式地層測試、隨鉆測井等技術。中國國家領導人將攜能源合作的話題出席APEC會議,并且出訪與中國有著緊密能源合作關系并極有可能進一步拓展合作空間的拉美四國。中海油通過海外并購獲得了良好業(yè)績。由于三季度以來的強勁增長態(tài)勢,全行業(yè)利潤增幅已由上半年的落后全國工業(yè)3個百分點,；與去年相比,不僅前三季度利潤總額大大超過去年全年,。但是考慮到美元貶值,歐佩克有意提高油價調(diào)控區(qū)間,伊拉克等重要產(chǎn)油國局勢仍不穩(wěn),尤科斯公司稅務危機問題懸而未決,布什連任后美國與伊朗的關系以及國際游資在石油期貨市場的嚴重投機等因素,預計明年油價仍會保持在35美元/桶左右的較高水平。綜合以上分析可以看出，就目前的石油行業(yè)來說，行業(yè)的供應能力還存在很大的不足，發(fā)展空間較大，銀行可以考慮對該行業(yè)重點企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)、設備改造、技術升級的資金支持。汽油需求保持相對較高水平，預計同比增長6%以上。二、國際石油行業(yè)的發(fā)展狀況和特征分析(一)國際石油市場的發(fā)展狀況及特征分析在中東、里海中亞、非洲和遠東等地區(qū)，能源消費大國為掌握全球石油資源的控制權(quán)，保障本國經(jīng)濟發(fā)展和能源安全展開了激烈爭奪。（3）20世紀90年代至今在石油生產(chǎn)與供應方面，歐佩克石油產(chǎn)量持續(xù)增加，%（）%（），其石油出口量超過世界出口總量的60%。值得注意的是，近10年亞太地區(qū)新型工業(yè)化國家石油消費急劇攀升，進口量不斷增加，成為世界石油消費市場的“新生力量”。8月中下旬,油價向50美元沖刺,形成第二個上漲高峰,并于9月27日突破每桶50美元大關。美林證券高級能源分析師米切爾?羅斯曼指出,90年代初歐佩克剩余生產(chǎn)能力為每天700萬桶,目前只有100萬桶,只及全球石油日需求量的1%多一點,從而形成市場的結(jié)構(gòu)短缺。為準備新一輪定價，特別是為了12月底來自西方預計高達200萬噸船貨的燃油定價，新加坡燃油市場出現(xiàn)大量拋盤，是導致新加坡燃料油價格連續(xù)下挫的直接原因。此外，今年3月份開始，國內(nèi)出臺一系列宏觀經(jīng)濟調(diào)控措施，包括調(diào)高利率和控制鋼鐵、水泥、電解鋁等行業(yè)過熱，對國內(nèi)原油及燃油需求起到一定的降溫作用。國際市場原油價格近幾個月強勁上揚，目前雖有回落，但消費者的信心和購買力已大受影響。報告認為，美國國經(jīng)濟目前增長勢頭不錯，但有可能出現(xiàn)波動。還有分析指出，美國商業(yè)庫存增減與冬季氣溫升降之間的微妙關系，將在今后一段時間內(nèi)成為左右國際油價漲跌的重要因素。不過，抬升油價的各種短期因素并未消失，而且會在近期對市場情緒造成嚴重影響。盡管市場對原油期貨價格由升轉(zhuǎn)跌的看法比較一致，但在明年開春之前對各種短期因素仍會十分“敏感”。2005年全球原油日均需求量將僅比今年增加140萬桶。隨著各國把石油資源安全確定為本國安全戰(zhàn)略的主要目標，未來全球石油資源爭奪將愈演愈烈，中東、非洲、拉美及里海中亞和遠東等地區(qū)的石油資源將成為爭奪的熱點。因此，隨著“新伊拉克”的誕生和各能源大國的全力角逐，加之伊拉克和中東地區(qū)對英美的抵觸情緒，中東石油資源的爭奪將越來越復雜、激烈和撲朔迷離。2001年，委內(nèi)瑞拉對美國原油出口量超過1億噸，約為美國同年總進口量的20%，委內(nèi)瑞拉石油生產(chǎn)直接關系到美國石油消費。另外，在遠東，美國、日本和中國等為控制該地區(qū)豐富的油氣資源展開了激烈爭奪。2004年國際油價具有漲幅高、持續(xù)時間長的特點，以至于有人認為全球已進入高油價時代，每桶低于20美元甚至30美元的低油價一去不復返了目前，我國已進入重化工業(yè)階段，制造業(yè)快速發(fā)展使得對石油等能源消費急劇增加，石油進口逐年攀升，對外依存度不斷加大。高油價對我國造成的通貨膨脹壓力不容小視。雖然美國成品油價格主要由市場定價，但是成品油價格中明顯存在美國大選等政治因素的影子。目前世界主要跨國石油石化公司的分布和發(fā)展很不平衡。埃尼雖然油氣產(chǎn)量的50%左右在歐洲以外，但銷售額只有20%來自歐洲以外；萊普索YPF油氣產(chǎn)量的25%左右、銷售額的15%以上來自西班牙和阿根廷以外。它們都進入世界十大跨國公司之列。全球性大型一體化石油公司和全球性大型綜合化工公司大多是先發(fā)型跨國公司，它們都是本行業(yè)中最先進入國際市場從事跨國經(jīng)營的公司，在長期國際競爭中積累了豐富的經(jīng)驗，占據(jù)了市場領先的地位。從業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀看，跨國石油石化公司可分為石油公司和化工公司兩類；按照跨國經(jīng)營程度又可分為全球性大型公司和地區(qū)性大型公司。(三)國際大型企業(yè)的經(jīng)營特點根據(jù)聯(lián)合國的定義，跨國公司應具有以下三個特性：（1）經(jīng)營的跨國性，即跨國公司的各個實體分布于多個國家從事經(jīng)營活動，但一般以某一國家為基地，受基地國企業(yè)的管理、控制和指揮；（2）戰(zhàn)略的全球性，即跨國公司在進行戰(zhàn)略決策時，要從整個公司利益出發(fā)，并著眼于整個世界市場，在全球范圍內(nèi)制定其生產(chǎn)、銷售和拓展等方面的政策和策略，以獲得最大限度和長遠的高額利潤；（3）內(nèi)部的互聯(lián)性，即跨國公司內(nèi)部諸實體之間，尤其是母公司與子公司之間存在著不同形式的密切聯(lián)系，從而使母公司或其內(nèi)部的其他實體能分享知識、資源，分擔責任。與此同時，投資及鋼材等有色金屬價格出現(xiàn)快速反彈。另一方面，國際油價持續(xù)上漲，將抬升國內(nèi)能源價格，并使以石油為能源或原材料的相關行業(yè)的價格上揚，形成新的漲價因素。未來世界石油供需總體供大于求，在經(jīng)濟全球化背景下爆發(fā)嚴重石油危機的可能性減小，但石油供需形勢將繼續(xù)受戰(zhàn)爭、政治波動及國際投機資本等非市場因素影響而不斷出現(xiàn)劇烈動蕩，各能源大國為保障本國能源安全對全球石油資源的爭奪將日益激烈。美國通過阿富汗戰(zhàn)爭順利進入里海中亞地區(qū)，填補了前蘇聯(lián)解體后留下的權(quán)力真空，削弱了俄羅斯在該地區(qū)的影響和石油利益。然而，非洲長期以來屬法國利益范圍，這決定了非洲也將成為石油資源爭奪的熱點地區(qū)。美國“倒薩”戰(zhàn)爭的勝利為美國重新控制中東石油資源奠定了基礎。今年歐佩克三次增產(chǎn)，將原油日產(chǎn)量提高了350萬桶和工業(yè)國原油庫存增加致油價出現(xiàn)較明顯下滑。近一年半全球經(jīng)濟快速增長，導致原油市場需求大增，油價不斷走高。此外，俄羅斯尤科斯石油公司案件懸而未決，同樣會給原油市場帶來極大變數(shù)。近期國際市場原油價格出現(xiàn)回落的主要原因是美國內(nèi)原油庫存大幅增加和墨西哥灣的原油生產(chǎn)逐漸恢復等，這些因素減輕了市場對原油供應可能出現(xiàn)短缺的擔心。經(jīng)合組織在報告中指出，目前世界經(jīng)濟中的不確定因素是原油價格。就該組織中主要經(jīng)濟體而言，預計歐元區(qū)今、%%。另外，歐佩克也將于12月10日在開羅召開會議，圍繞近期油價問題討論石油產(chǎn)量政策。中國擬擴建石油戰(zhàn)略儲備同樣是國際原油及燃油價格承壓不可忽視的因素。本周國際原油及燃油價格與季節(jié)因素背道而馳，連續(xù)3天下跌；特別是新加坡和國內(nèi)燃油價格跌幅較大，連續(xù)五天報收陰線。今年全球經(jīng)濟快速增長導致市場對原油需求不斷增加。（4）2004年國際石油情況今年年初以來,國際原油市場籠罩在供求緊張的陰影之下,油價一度出現(xiàn)的螺旋式大幅攀升牽動了世界各國經(jīng)濟決策層的神經(jīng)。非歐佩克產(chǎn)量的增加使得世界石油供應趨于多元化，在一定程度上削弱了歐佩克對國際石油市場中的調(diào)控作用。（2）20世紀70年代80年代隨著世界石油工業(yè)飛速發(fā)展，中東石油產(chǎn)量迅速增加，1960年其產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的26%，到1972年則上升為35%，達9億噸，超過美國和前蘇聯(lián)產(chǎn)量之和（，），成為世界最大產(chǎn)油區(qū)，改變了長期以來美國主導的世界石油格局，石油中心移到中東。全國ＬＰＧ需求同比仍會有較快增長，估計在８%左右。目前中國大部分油品庫存水平不太高，在油品需求較旺的帶動下，原油加工量仍會保持較高水平，月均原油加工量將會在2200萬噸以上，原油需求量較大。2005年頭兩三個月，國內(nèi)原油產(chǎn)量可能會因中海油一些油田產(chǎn)量增幅較大等而略有提高，但受國內(nèi)石油資源條件限制，增幅不會太大，估計月均原油產(chǎn)量徘徊在1460萬噸左右。國際方面,世界經(jīng)濟仍處于進一步復蘇中,盡管由于國際油價大幅上漲,全球經(jīng)濟增長幅度受此影響將有所回落,但是從美國、日本、亞太、歐盟等各經(jīng)濟體的表現(xiàn)來看,無可否認,經(jīng)濟正處于繼續(xù)增長過程中,對石油和化工產(chǎn)品的需求穩(wěn)定增加。在需求持續(xù)增長、價格穩(wěn)步上揚的背景下,全行業(yè)經(jīng)濟運行質(zhì)量不斷增強,景氣水平顯著提高。中石油正在執(zhí)行的44個海外石油投資項目,分布于世界4大洲18個國家。為此,中國政府以前所未有的力度積極開展能源外交。（3）低品位儲量經(jīng)濟開采技術將得到研究與應用低滲透油藏的問題是單井產(chǎn)量低、采油速度低、采收率低、投資成本高。該項技術已在渤海應用成功。如“海上中深層高分辨率地震勘探技術”，通過框架式多槍相干組合震源的研制，為海上2500米以上的中深層地震勘探創(chuàng)造了一個新型的頻帶寬、能量大的震源。另外，研制了特稠油、超稠油、深層稠油的開采技術，形成從鉆井到注蒸汽全過程的油層保護、化學物理輔助蒸汽吞吐、注汽—采油—井筒電加熱一體化舉升、水平井開采、注汽動態(tài)監(jiān)測和地面集輸?shù)?項超稠油開采配套技術，可經(jīng)濟有效地開采埋深小于1200米、粘度低于lOOPa