01第一章壽險定價-文庫吧在線文庫

　　

【正文】 傭金 50 5 5 3 銷售事務 25 1 其它 4 (2)核保 18 (3)出單與記錄 4 2 2 (1) (2) (3) 4 4 (4)稅金 3 2 2 2 小計 5 78 6 6 每份保單 18元加上每千元保額 例 ?故年繳純保費為 。 ?以 h年（ h5）限期繳費的終身壽險為例，假設被保險人的投保年齡為 x，保險金在死亡年末給付，首年附加費用率為 e1， 2~3年為 e2， 4~5年為 e3， 5年以上為 e4，毛保費為 G，均衡純保費為 P，則有 ?缺點 ：未考慮各項費用性質的差異。 ?傳統定價方法 ：通過建立未來賠付或滿期給付、費用支出現值與未來收取的保費現值相等的平衡公式計算保費，也稱為 凈保費加成法 。 ?為謹慎起見，利率假設一般較為保守。 ?保費支付方式 。 ? 保單的持續率 ＝ 1－失效率。 死亡率假設的特點 (1) 死亡率假設因險種的不同而不同，如死亡保險和生存保險、終身壽險和定期壽險。 ? 若在交費期內降低費率，就會引起保戶退保而重新投保，以獲得新費率下的利益； ? 若費率有不斷上漲的趨勢，則會增加長期保單的數量，將購買保險視作投機，與保險的宗旨相違背。 ?如果保險費率過高，會損害被保險人的利益，保險人會獲得太多的非正常經營性利潤。 產品的整體規劃 ?產品設計符合法律法規要求的說明； ?各種定價對產品投產市場后盈利狀況影響的說明； ?產品價格的市場競爭力、新產品競爭優勢持續的時間； ?各類費用對產品的銷售和盈利狀況的影響； ?公司在新產品上承擔的風險和公司的應對能力； ?支持新產品必需的資產和公司的資本能力； ?新產品對已有業務的影響或新產品對老產品的替代作用； ?公司現有的管理和服務能力滿足新產品發展的能力； ?新產品的營銷渠道； ?開發新產品的成本， …… 精算建議 ?產品的開發和定價需要根據財務、市場、精算、管理等各部門人員的協同努力。 5. 法規約束 ?保險產品的定價只能在法規約束之下設定。研究被保險人風險及其損失，給出風險的分類，對不同類型可不同風險程度的被保險人設定不同的定價等。如：在定價中反映實現公司盈利水平或者提升公司形象的目標等。 ?保險產品的定價貫穿精算控制循環過程 ，這個循環一直重復直至保險產品的定價最終完成。 ?產品預計的銷售量。 ? 利潤目標 ，如果以絕對數來表示，當增加值大于零時，表明產品有一個轉好的盈利預期；當增加值等于零時，表明產品按定價出售將不產生新的價值，也不損失公司的原有價值，如果希望獲得收益，則需要適當提高價格。 4. 精算假設 ?定價中的假設比定價方法和定價公式更為重要， 定價結果是否合理，很大程度上取決于定價假設是否符合實際。 ?精算師需要對計算機的輸出結果進行分析判斷，在預期的利潤目標下進一定確定產品的價格。 ?如果費率不充足，就會導致保險公司缺乏償付能力，從而會使被保險人的利益受損。 ?在競爭激烈的保險市場上，投保人有充分的選擇保險公司和保險產品的權利和條件，保險費率的公平性將在這種自由和充分的選擇中得到保證。 ?從長期看，壽險費率應隨著條件的變化而及時調整。影響被保險人死亡率的因素有：年齡、性別、是否吸煙、教育和收入、保額等。對均衡保費保單，最初幾年，失效率隨著保單年度的增加而迅速降低， 5~10年后，失效率降低的速度變得非常緩慢，基本呈現平衡狀態。次標準體的風險更高，保費也更高，則失效率在保單前幾年更高。 ?費用的計量單位一般有：保費百分比、每份保單、每千元保額、每次退保、每次死亡給付 …… 。 ?若根據過去經驗估計附加費用占總保費的比例 e，在凈保費 P的基礎上計算總保費 G。 ?以 h年限期繳費終身壽險為例，假設被保險人的投保年齡為 x，保險金在死亡年末給付，毛保費為 G，均衡純保費為 P，則有 :: : :xxhxx h x h x hPa AG a Pa G a a? ? ??? ? ? ? ? 三元素法（續） ?用 γ和 γ’分別表示保費繳付期和保費繳付結束后與保額成正比的保單維護管理費用率，并把與毛保費成正比的外勤人員教育培訓費用 δ單獨列出，則有 ?缺點： 三元素法對附加保費進行了分類，但不夠精確，如沒有區分理賠和給付費用以及每張保單固定的費用，也沒有考慮到第二年以后各年費用的差異，如代理人傭金等。發生死亡給付時的理賠費用為 100元，生存給付時不發生理賠費用， 已知： ?求均衡年繳純保費和毛保費。 假設退保都發生在年末，則單位保額有效保單在保單年度 t年末期望失效費用為 txED,?期末費用 ：包括死亡賠付費用、退保費用和分紅費用。 ?資產份額類似于一個收支賬戶：每年的保險費和利息作為收入貸方賬戶，死亡賠付金、生存給付金、退保金、紅利、費用作為支出記為借方賬戶。 投資回報率ROI 又稱為內部收益率，使利潤現值等于 0的收益率。 ?從各年的利潤來看，前兩年的年度利潤為負值，從第三年起利潤開始轉正，并保持較高水平。 ?注意： 計算利潤現值時， PROx,t要在利率和生存率兩個因素下折現，而在折現現金流法下，由于利潤中已經包含了生存概率，只需要用貼現利率一個因素折現。 :12:3407:12:34February 9, 2023 ? 1他鄉生白發，舊國見青山。 :12:3407:12Feb239Feb23 ? 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 , February 9, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023年 2月 9日星期四 7時 12分 34秒 07:12:349 February 2023 ? 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。勝人者有力，自勝者強。 。 2023年 2月 9日星期四 7時 12分 34秒 07:12:349 February 2023 ? 1做前，能夠環視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 , February 9, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 利潤 =保費 + 投資收入 費用 賠付 退保支出 紅利 準備金增加 折現現金流法與資產份額法 ?資產份額法的思想：從 資產負債表 出發，保單的資產份額減去保單的負債等于盈余，本期盈余減去上一期盈余的積累值得到本期利潤，最后通過設置利潤目標，評價保費實現盈利的能力。投保年齡為 20歲，投資收益率為 3%，貼現利率為 10%。 年度利潤 單位保額有效保單在保單年度 t產生的利潤，是年度收益減去積累盈余的利息收入，也等于本期盈余減去上一期盈余的積累值。假設死亡在保單年度內均勻分布，單位保額有效保單在保單年度 t年末期望死亡給付為 保單年度 t 年末單位保額有效保單的現金價值。 資產份額定價法簡介 ?資產份額定價法 的基本過程： ? 1. 收集資料 ? 生命表、保單、保額、給付金額、給付時間、參保年齡、代理人情況、是否分紅 …… ? 2. 設立假設因素 ? 生命表、退保率、利率、費用、代理人傭金、保單給付費用、紅利系統 …… ? 3. 保單的各種給付 ? 死亡給付、退保給付、滿期給付、生存給付 …… ? 4. 給出現金流的參數 現金流關系 ?總收入 ＝毛保費－再保險成本 + 投資收入 ?總支出 ＝管理費用 +代理人傭金 +死亡給付 +退保給付 +期滿給付 +生存給付 +稅收 ?保單年度末基金（轉入資產和股東分紅之前） ＝初始時刻基金 + 總收入－總支出 ?保單年度末總盈余 ＝保單年度末基金－保單年度負債 ?轉入資產 ＝保單年度末總盈余－歸還紅利成本－期末紅利成本－股東紅利成本 ?保單年度末基金（轉入資產和股東分紅之后） ＝保單年度末基金－股東紅利成本－轉入資產 現金流量 ?保單的現金流量，包括保費、費用、死亡給付、退保給付、保單給利等，通常現金流量的計算以單位保額有效保單為基礎。根據精算等價原理，按中國人壽保險業經驗生命表（ 1990－1993年，混合表），計算年繳純保費和年繳毛保費。 1xP a APG P e G Ge?? ? ? ?? 變動比例法 ?變動比例法 ：考慮了各年費用的差異，對不同年度采用不同的附加費用率。 ? 意外準備，用于死亡率、利率、費用等因素的實際值偏離預期值時的補償需要。 ? 還要考慮當前新投資的回報率和公司所有資產的投資回報率、公司當前新投資和公司所有投資資產的短期趨勢、公司投資策