私募股權(quán)投資與律師盡職調(diào)查-文庫吧在線文庫

　　

【正文】 ；公司持有股票期權(quán)人的清單；有關(guān)公司齊全和其他所發(fā)行的證券的規(guī)定、協(xié)議。稅務(wù)：所有稅務(wù)登記的文件，外商投資企業(yè)稅務(wù)登記證書；公司可以享受的免稅和減稅的政策文件；所有公司延遲交稅的稅項(xiàng)。發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目或企業(yè)內(nèi)在價(jià)值投資者和融資方站在不同的角度分析企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，往往會(huì)出現(xiàn)偏差，融資方可能高估也可能低估了企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。二、盡職調(diào)查的流程盡職調(diào)查的范圍很廣，調(diào)查對(duì)象的規(guī)模亦千差萬別，每一個(gè)盡職調(diào)查項(xiàng)目均是獨(dú)一無二的。四、盡職調(diào)查遵循的原則1證偽原則站在“中立偏疑”的立場，循著“問題懷疑取證”的思路展開盡職調(diào)查，用經(jīng)驗(yàn)和事實(shí)來發(fā)覺目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值。3調(diào)查結(jié)論（1）公司歷史演變定性判斷（復(fù)雜與否）（2）歷史演變對(duì)公司未來發(fā)展有無實(shí)質(zhì)性影響（體制、人員、技術(shù)演變）二、股東變更情況調(diào)查 1調(diào)查目標(biāo)（1）股東是否符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)范；（2）公司股東變更的行為和程序是否合法、規(guī)范。2調(diào)查程序（1）取得主要管理人員學(xué)歷和從業(yè)經(jīng)歷簡況，對(duì)核心人員要取得其詳細(xì)資料，尤其要關(guān)注主要成員在本行業(yè)的的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和記錄；（2）與公司主要管理人員就企業(yè)發(fā)展、公司文化、競爭對(duì)手、個(gè)人發(fā)展與公司發(fā)展的關(guān)系等主題進(jìn)行單獨(dú)的會(huì)談；（3）調(diào)查過去三年中公司關(guān)鍵管理人員離職的情況，調(diào)查其辭職的真實(shí)原因；（4）調(diào)查公司董事是否遵守“競業(yè)禁止”的規(guī)定；（5）與公司職員進(jìn)行交流，獲取其對(duì)管理團(tuán)隊(duì)以及企業(yè)文化貫徹情況的直觀感受；（6）調(diào)查公司內(nèi)部管理制度規(guī)定、經(jīng)營責(zé)任書，了解公司是否制定經(jīng)濟(jì)責(zé)任考核體系，特別考核體系的落實(shí)情況；（7）了解公司為高級(jí)管理者制定的薪酬方案，持有股份及其變動(dòng)情況；（8）調(diào)查主要管理者是否不適當(dāng)?shù)募媛?，并說明必要的兼職是否會(huì)對(duì)其工作產(chǎn)生影響。（8）查閱權(quán)威機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告和統(tǒng)計(jì)資料，調(diào)查影響公司產(chǎn)品需求的相關(guān)因素以及產(chǎn)品需求的變化趨勢(shì)，分析未來幾年該產(chǎn)品的需求狀況、市場容量；獲取公司所處行業(yè)中該產(chǎn)品的現(xiàn)有生產(chǎn)能力、未來幾年生產(chǎn)能力的變化數(shù)據(jù)；所處行業(yè)是否因過多受到國家政策、技術(shù)進(jìn)步、可替代產(chǎn)品的沖擊等外部因素影響而具有較大的脆弱性。如有，查閱或查詢借款合同的條款及還款情況，判斷預(yù)期債務(wù)是否會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)保障構(gòu)成影響；（8）制造成本的橫向比較。五、技術(shù)與研發(fā)調(diào)查 1調(diào)查目標(biāo)（1）調(diào)查公司專利、非專利技術(shù)；（2）調(diào)查公司研發(fā)機(jī)構(gòu)、人員、資金投入；（3）調(diào)查公司正在研發(fā)的項(xiàng)目； 2調(diào)查程序（1）了解公司的行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，是否有國家標(biāo)準(zhǔn)、國際標(biāo)準(zhǔn)；（2）調(diào)查公司核心技術(shù)的選擇。它描述了公司所能為客戶提供的價(jià)值以及公司的內(nèi)部結(jié)構(gòu)、合作伙伴網(wǎng)絡(luò)和關(guān)系資本等用以實(shí)現(xiàn)（創(chuàng)造、推銷和交付）這一價(jià)值并產(chǎn)生可持續(xù)盈利收入的要素；（2）商業(yè)模式參考模型主要九個(gè)要素：價(jià)值主張；消費(fèi)者目標(biāo)群體；分銷渠道；客戶關(guān)系；價(jià)值配置；核心能力；合伙伙伴網(wǎng)絡(luò)；成本結(jié)構(gòu)；收入模式等。2調(diào)查程序（1）關(guān)聯(lián)方及其與公司之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系調(diào)查。4）了解有無設(shè)置抵押的固定資產(chǎn)，并與了解到的借款抵押進(jìn)行核對(duì)。3）了解前三年壞帳準(zhǔn)備計(jì)提方法是否發(fā)生變化，并了解變化的原因；結(jié)合賬齡分析，判斷壞帳準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。四、融資環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)調(diào)查 1調(diào)查目標(biāo)（1）了解債務(wù)融資的規(guī)模、結(jié)構(gòu)（2）了解權(quán)益融資 2調(diào)查程序（1）取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間短期及長期借款增減變動(dòng)及余額表，并與會(huì)計(jì)報(bào)表核對(duì)是否相符；（2）取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間應(yīng)付債券明細(xì)表，并與會(huì)計(jì)報(bào)表核對(duì)相符；（3）取得財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表，與貸款合同規(guī)定的利率進(jìn)行復(fù)核。（3）公司為其他單位的債務(wù)提供擔(dān)保，調(diào)查提供擔(dān)保的債務(wù)數(shù)額，是否承擔(dān)連帶責(zé)任，是否采取反擔(dān)保措施，估算可能發(fā)生或有負(fù)債金額，確認(rèn)公司是否以公司資產(chǎn)為本公司的股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業(yè)或者個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保。2調(diào)查程序（1）取得企業(yè)所提供的商業(yè)計(jì)劃書，或直接要求被投資企業(yè)提供未來3－5年公司的財(cái)務(wù)預(yù)測表，獲知企業(yè)未來幾年的財(cái)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展規(guī)模、發(fā)展速度；（2）以銷售為起點(diǎn)，核實(shí)企業(yè)所提供的各項(xiàng)預(yù)測指標(biāo)制定的依據(jù)；（3）根據(jù)企業(yè)所處的外部環(huán)境，調(diào)查企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性；（4）根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營管理水平與生產(chǎn)經(jīng)營的其他條件，判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性。（7）信息披露的程度及具體措施。在實(shí)際的資金募集活動(dòng)中，募集時(shí)間一般會(huì)設(shè)有一定的籌集期限，當(dāng)期限屆滿時(shí)，就會(huì)宣布基金份額認(rèn)購截止，認(rèn)購截止日可能是一個(gè)，也可能有多個(gè)。企業(yè)管理調(diào)查和評(píng)估的具體內(nèi)容主要有：企業(yè)創(chuàng)始股東和管理隊(duì)伍的素質(zhì)，包括對(duì)企業(yè)的事業(yè)心、發(fā)展企業(yè)的動(dòng)力、信譽(yù)、創(chuàng)造性等；產(chǎn)品歧異性，包括產(chǎn)品特性、價(jià)格和分銷渠道等；企業(yè)創(chuàng)新程度、技術(shù)隊(duì)伍、技術(shù)水平及市場或同業(yè)中的競爭力；企業(yè)管理模式等方面的內(nèi)容。退出策略通常有股權(quán)轉(zhuǎn)讓、目標(biāo)企業(yè)股東或者管理層回購、發(fā)行股票上市及清算等方式，其中，通過目標(biāo)企業(yè)發(fā)行股票上市退出是投資回報(bào)收益最好的退出方式。一份完備的融資商業(yè)計(jì)劃書其基本內(nèi)容包括如下：（一）融資商業(yè)計(jì)劃書概要融資商業(yè)計(jì)劃書概要是私募股權(quán)基金經(jīng)理人首先看到的內(nèi)容，所以它必須是濃縮了融資商業(yè)計(jì)劃書主要內(nèi)容的核心，是融資商業(yè)計(jì)劃書精華之所在，它必須有讓投資者有興趣并希望得到更多關(guān)于企業(yè)信息的吸引力。：可按時(shí)間順序描述企業(yè)未來業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃，并指出關(guān)鍵的發(fā)展階段。：主要對(duì)產(chǎn)品市場作出描述。：產(chǎn)品的制造過程及其影響因素，重點(diǎn)是企業(yè)的生產(chǎn)能力、生產(chǎn)關(guān)鍵環(huán)節(jié)、質(zhì)量控制及生產(chǎn)流程，并在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)生產(chǎn)成本和銷售成本加以確認(rèn)。：包括研究開發(fā)的經(jīng)費(fèi)支出，已經(jīng)投入和未來打算投入的資金，以及企業(yè)對(duì)投入這些研發(fā)資金的目的和效果的說明。對(duì)已經(jīng)享有股票期權(quán)的企業(yè)管理成員，均應(yīng)列出其期權(quán)數(shù)量、平均執(zhí)行價(jià)格、已經(jīng)執(zhí)行期權(quán)數(shù)量和尚未執(zhí)行期權(quán)數(shù)量，對(duì)尚未執(zhí)行期權(quán)的，應(yīng)說明理由。：企業(yè)是否存在為獲得私募股權(quán)基金而愿意提供相應(yīng)抵押品；企業(yè)是否為融資提供個(gè)人或公司擔(dān)保：如果是個(gè)人擔(dān)保，提供個(gè)人財(cái)產(chǎn)證明；如果是企業(yè)擔(dān)保，提供該企業(yè)的驗(yàn)資報(bào)告。如果管理層年輕，或者剛剛進(jìn)入這一領(lǐng)域，這可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)驗(yàn)不足。融資企業(yè)應(yīng)該制定發(fā)行股票上市的方案，如上市時(shí)間、上市地點(diǎn)、上市方式等內(nèi)容。（九）對(duì)企業(yè)未來5年內(nèi)的財(cái)務(wù)預(yù)測以及一份針對(duì)未來一年的詳細(xì)月度現(xiàn)金流量表進(jìn)行說明，使私募股權(quán)基金能夠大致掌握企業(yè)的現(xiàn)金流量走勢(shì)，為對(duì)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估好下一步審慎調(diào)查打下基礎(chǔ)。（七）營運(yùn)分析與預(yù)測企業(yè)應(yīng)對(duì)本企業(yè)目前經(jīng)營狀況和項(xiàng)目前景進(jìn)行綜合分析，即根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，描述企業(yè)最近幾年來的財(cái)務(wù)狀況，包括凈收入、銷售成本、營運(yùn)費(fèi)用、利息支出及利息收入，并將這些數(shù)據(jù)進(jìn)行歸類，使私募股權(quán)基金可以清楚了解企業(yè)的經(jīng)營狀況及未來發(fā)展前景。企業(yè)應(yīng)向私募股權(quán)基金解釋如果任何一個(gè)企業(yè)核心人物的離去或者去世將給企業(yè)帶來的負(fù)面影響；誰可以接替此人的位置；誰來領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)。：投資過程中所發(fā)生的咨詢顧問費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用金額及支付方式。、部門功能以及企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的其他方面。：總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)等高級(jí)管理人員及關(guān)鍵人員的名單，包括其姓名、年齡、職位、經(jīng)歷、受教育程度等。還應(yīng)當(dāng)提供一些供貨商的清單，包括其名稱、地址、電話號(hào)碼、主要聯(lián)系人、最大的供貨商及供應(yīng)余額，以及關(guān)鍵供應(yīng)商和唯一原材料供應(yīng)商的情況。有些企業(yè)由于擁有某種專利權(quán)或經(jīng)營特許權(quán)，從而暫時(shí)可能沒有競爭對(duì)手，但也許會(huì)在未來的投資期限內(nèi)出現(xiàn)更為強(qiáng)大的競爭公司或替代產(chǎn)品，所以私募股權(quán)基金必須了解潛在的競爭者，選擇其進(jìn)入市場的時(shí)間和方式?？傊?，企業(yè)只有在產(chǎn)品或服務(wù)上具有獨(dú)特性，才有可能具有良好的盈利前景。私募股權(quán)基金想了解的核心內(nèi)容是企業(yè)業(yè)務(wù)的獨(dú)特性，以及這一獨(dú)特性對(duì)企業(yè)未來盈利前景帶來的動(dòng)態(tài)影響，即私募股權(quán)基金經(jīng)理人通過對(duì)企業(yè)獨(dú)特的了解可以確信企業(yè)在整個(gè)行業(yè)競爭中具有取勝的關(guān)鍵因素。企業(yè)并購的調(diào)查重點(diǎn)是法律文件的完備性，而對(duì)私募股權(quán)基金來說，企業(yè)管理盡職調(diào)查的重點(diǎn)應(yīng)該是與企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)相關(guān)的內(nèi)容。四、投資決策與交易條款談判私募股權(quán)基金與目標(biāo)企業(yè)的管理層或者實(shí)際控制人談判的主要內(nèi)容包括：交易定價(jià)；確定企業(yè)控制權(quán)、金融工具的種類、組合以及資本結(jié)構(gòu)；對(duì)未來融資的要求、管理的介入和資金退出方式安排等內(nèi)容。其次，分析產(chǎn)品市場的構(gòu)成。2調(diào)查程序通過企業(yè)所提供的商業(yè)計(jì)劃書，或與公司領(lǐng)導(dǎo)人交流，獲知如下與上市有關(guān)的情況：（1）上市的時(shí)間進(jìn)度計(jì)劃；（2）上市地點(diǎn)的選擇及理由；（2）已經(jīng)接觸的、有傾向性的中介機(jī)構(gòu)，是否與其簽定意向書或協(xié)議，是否已經(jīng)支付部分款項(xiàng)第四篇：私募股權(quán)基金的投資流程及盡職調(diào)查私募股權(quán)基金的投資流程及盡職調(diào)查融資商業(yè)計(jì)劃書的基本內(nèi)容 20140123 中國資本聯(lián)盟私募股權(quán)基金投融資活動(dòng)過程，通常是先募集資金設(shè)立基金，篩選目標(biāo)企業(yè)尋找投資機(jī)會(huì)，再有目標(biāo)企業(yè)制定融資商業(yè)計(jì)劃書，詳細(xì)列出所需資金和投入時(shí)間以及盈利預(yù)測、銷售和銷售增長預(yù)測等私募股權(quán)基金關(guān)注的內(nèi)容，然后私募股權(quán)基金方根據(jù)這份融資商業(yè)計(jì)劃書對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查來決定是否投資，并就投資的價(jià)格和條款進(jìn)行充分的談判，如果雙方能夠達(dá)成一致就會(huì)簽署有關(guān)投融資等法律文件以進(jìn)入目標(biāo)企業(yè)，同時(shí)為目標(biāo)企業(yè)提供增值服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展增加企業(yè)價(jià)值，最后以IPO等方式退出項(xiàng)目企業(yè)。（3）擬引入的投資者的數(shù)量，對(duì)投資者的具體要求；目前已接觸過的、有傾向性的投資者。第六部分：發(fā)展規(guī)劃與財(cái)務(wù)預(yù)測調(diào)查1公司發(fā)展規(guī)劃調(diào)查 1調(diào)查目標(biāo)（1）調(diào)查企業(yè)未來幾年的發(fā)展規(guī)劃。六、或有事項(xiàng)調(diào)查 1調(diào)查目標(biāo)（1）調(diào)查或有事項(xiàng)的具體情況。抽查因采購原材料而發(fā)生的大額債權(quán)債務(wù)的對(duì)應(yīng)方是否是本公司的主要客戶，若不是，應(yīng)抽查采購合同，了解業(yè)務(wù)發(fā)生的原因，判斷是否正常。第五部分：財(cái)務(wù)調(diào)查一、銷售環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)調(diào)查 1調(diào)查目標(biāo)（1）了解并核實(shí)各期主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)利潤的真實(shí)性；（2）了解并核實(shí)各期期末因銷售活動(dòng)產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)余額。四、訴訟、仲裁或處罰 1調(diào)查目標(biāo)（1）公司是否存在訴訟、仲裁或行政處罰事項(xiàng)；（2）上述事項(xiàng)對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來前景的影響； 2調(diào)查程序（1）調(diào)查是否具有對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來前景等可能產(chǎn)生較大影響的訴訟或仲裁事項(xiàng)；（2）如果有上述事項(xiàng)，需調(diào)查提起訴訟或仲裁的原因，訴訟或仲裁請(qǐng)求，可能出現(xiàn)的處理結(jié)果或已生效法律文書的執(zhí)行情況，對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來前景等可能產(chǎn)生的較大影響。2調(diào)查程序（1）檢查公司與控股股東及其子公司的經(jīng)營范圍是否相同或相近，是否在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營中存在同業(yè)競爭；（2）如存在或可能存在同業(yè)競爭，公司是否采取了如下有效措施避免同業(yè)競爭：1）簽署有關(guān)避免同業(yè)競爭的協(xié)議及決議，需審查該協(xié)議或決議有無損害公司利益的情況的條款。（5）了解研發(fā)機(jī)構(gòu)設(shè)置，獲取公司目前的研發(fā)人員構(gòu)成、近幾年來用于研究開發(fā)的支出、研發(fā)支出占銷售收入的比重等數(shù)據(jù)；（6）了解公司是否存在與科研院所的合作開發(fā)，有哪些機(jī)構(gòu)，合作項(xiàng)目有哪些，合作方式，合作項(xiàng)目的進(jìn)展情況；（7）了解公司研究人員的薪酬情況，包括公司核心技術(shù)人員的薪酬水平、公司主要競爭者（國內(nèi)、外公司）同類技術(shù)人員的薪酬水平。2調(diào)查程序（1）了解公司的分銷渠道，對(duì)自營零售的，調(diào)查公司銷售專賣店的設(shè)置；對(duì)通過批發(fā)商進(jìn)行銷售的，調(diào)查經(jīng)銷或代理協(xié)議，是否全部委托銷售代理而導(dǎo)致銷售失控？（2）查閱國家工商行政管理局商標(biāo)局的商標(biāo)注冊(cè)證，調(diào)查公司是否是其主要產(chǎn)品的商標(biāo)注冊(cè)人；（3）查閱國家質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局或省一級(jí)的質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局的證明或其他有關(guān)批復(fù)，調(diào)查公司的產(chǎn)品質(zhì)量是否執(zhí)行了國家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，近3年是否因違反有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)監(jiān)督方面的法律、法規(guī)而受到處罰；（4）是否存在假冒偽劣產(chǎn)品，打假力度如何；（5）調(diào)查公司的主要競爭者及各自的競爭優(yōu)勢(shì)，從權(quán)威統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)獲取公司產(chǎn)品與其主要競爭者產(chǎn)品的市場占有率資料；（6）獲取或編制公司近幾個(gè)會(huì)計(jì)各項(xiàng)產(chǎn)品占銷售總收入比重明細(xì)表、各項(xiàng)產(chǎn)品產(chǎn)銷率明細(xì)表；（7）獲取公司近幾個(gè)會(huì)計(jì)對(duì)主要客戶（至少前5名）的銷售額、占銷售總額的比例及回款情況，調(diào)查其客戶基礎(chǔ)是否薄弱，是否過分依賴某一客戶而連帶受到客戶所受風(fēng)險(xiǎn)的影響；分析其主要客戶的回款情況，是否存在以實(shí)物抵債的現(xiàn)象；（8）獲取近幾個(gè)會(huì)計(jì)按區(qū)域分布的的銷售記錄，分析公司銷售區(qū)域局限化現(xiàn)象是否明顯，產(chǎn)品的銷售是否受到地方保護(hù)主義的影響；（9）是否存在會(huì)計(jì)期末銷售收入的異常增長，采取追查至?xí)?jì)期末幾筆大額的收入確認(rèn)憑證、審閱復(fù)核會(huì)計(jì)師期后事項(xiàng)的工作底稿等程序，判斷是否屬于虛開發(fā)票、虛增收入的情形；（10）是否存在異常大額的銷售退回，查閱銷售合同、銷售部門與客戶對(duì)銷售退回的處理意見等資料，判斷銷售退回的真實(shí)性；（11）測算公司最近幾個(gè)會(huì)計(jì)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，調(diào)查公司壞賬、呆賬風(fēng)險(xiǎn)的大小；（12）對(duì)于銷售集中于單個(gè)或少數(shù)幾個(gè)大客戶的情況，需追查銷貨合同、銷貨發(fā)票、產(chǎn)品出庫單、銀行進(jìn)賬單，或函證的方法以確定銷售業(yè)務(wù)發(fā)生的真實(shí)性。二、采購環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)調(diào)查1調(diào)查目標(biāo)（1）調(diào)查公司供應(yīng)方市場、采購政策及主要的供應(yīng)商；（2）調(diào)查公司采購業(yè)務(wù)涉及的訴訟及關(guān)聯(lián)交易。2調(diào)查程序（1）查閱權(quán)威機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)資料和研究報(bào)告（如國家計(jì)委、經(jīng)貿(mào)委、行業(yè)協(xié) 會(huì)、國務(wù)院研究發(fā)展中心或其他研究機(jī)構(gòu)），調(diào)查公司所處行業(yè)國內(nèi)、外的發(fā)展現(xiàn)狀與前景，分析影響其行業(yè)發(fā)展的有利、不利因素。2調(diào)查程序（1）查閱股東大會(huì)的會(huì)議記錄、董事會(huì)的會(huì)議記錄，確定公司章程及草案的制定和修改過程是否履行了法定程序，其內(nèi)容是否與《公司法》等相抵觸；（2）確認(rèn)公司是否具有健全的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的議事規(guī)則及其合規(guī)性；（3）查閱公司歷次的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的會(huì)議記錄，確認(rèn)其決議內(nèi)容、尤其是確認(rèn)董事會(huì)的對(duì)外擔(dān)保、重大投資、融資及經(jīng)營決策符合公司章程的規(guī)定；通過會(huì)議記錄了解公司重要管理人員的變化；（4）確認(rèn)董事、經(jīng)理是否挪用公司資金或者將公司資金借貸給他人；是否以公司資產(chǎn)為本公司的股東或者其他個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保；是否自營或者為他人經(jīng)營與公司同類的營業(yè)或者從事?lián)p害公司利益的其他活動(dòng)；（5）考察公司高級(jí)管理人員的激勵(lì)與約束機(jī)制，如設(shè)置股票期權(quán)，判斷這些機(jī)制是否有利于吸引人才，保持高級(jí)管理人