營運資金管理培訓資料(完整版)

　　

【正文】 打電話催收的是（　）。 D、0 B、40000 A、統收統支模式 D、該企業的風險和收益較高 D、短期融資方式支持了部分臨時性流動資產 D、應收賬款周轉期 C、轉換成本 B、充分考慮企業經營的內外部環境 5把流動負債劃分為自然性流動負債和人為性流動負債的標準是（　）。%　　 %　　%　　 %『正確答案』C『答案解析』實際利率＝1000%/[1000（1－15%）]＝%4下列關于短期融資券的表述中，錯誤的是（　）。平均庫存量＝450/2＝225（件），所以選項C正確。『正確答案』B 『答案解析』A類存貨應作為管理的重點，A類是高價值的存貨。　　　 『正確答案』D 『答案解析』無追索權保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔全部的收款風險。如果公司現有現金22000元，根據現金持有量隨機模型，此時應當投資于有價證券的金額是（　）元。　　『正確答案』A『答案解析』 L＝1500（元），R＝8000（元），現金控制的上限H＝3R－2L＝38000－21500=21000（元），公司現有現金20000元，此時應當投資于有價證券的金額是0。3現金周轉期和存貨周轉期、應收賬款周轉期和應付賬款周轉期都有關系。2下列各項中，與放棄現金折扣的信用成本率呈反向變化的是（　）。% 　% % 　% 『正確答案』C『答案解析』%/（1－15%）100%＝%。2某零件年需要量16200件，日供應量60件，一次訂貨成本25元，單位儲存成本1元/年。　　 『正確答案』D 『答案解析』由保理商承擔全部收款風險的是無追索權保理。則該公司在第二季度應收賬款平均逾期（　）天。 『正確答案』C『答案解析』現金周轉期＝存貨周期轉期+應收賬款周轉期－應付賬款周轉期＝160＋90－100＝150（天），選項C正確。應該選擇D。1在使用存貨模式進行最佳現金持有量的決策時，假設持有現金的機會成本率為8%，與最佳現金持有量對應的交易成本為2000元，則企業的最佳現金持有量為（　）元。選項B正確。某企業以長期融資方式滿足固定資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產的需要，短期融資僅滿足剩余的波動性流動資產的需要，該企業所采用的流動資產融資策略是（　）。 『正確答案』ABC『答案解析』短期借款是要經過人為安排才形成的負債，所以不是自然性流動負債。營運資金管理一、單選題下列各項中，可用于計算營運資金的算式是（　）。選項A、B、C正確。 『正確答案』B『答案解析』長期融資方式滿足部分波動性流動資產的需要，這是長資短用，屬于保守型融資策略。確定目標現金余額的成本模型和隨機模型共同考慮的成本因素是（　）。『正確答案』C 『答案解析』最佳現金持有量下，機會成本＝交易成本，所以機會成本＝C/28%＝2000　　C＝50000（元）。1在營運資金管理中，企業將“從收到尚未付款的材料開始，到以現金支付該貨款之間所用的時間”稱為（　）。1假設某企業預測的年銷售額為2000萬元，應收賬款平均收賬天數為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計算，則應收賬款占用資金應計利息為（　）萬元。（一個月按30天計算） 　 　　 『正確答案』D 『答案解析』　　平均日銷售額＝（100＋120＋115）/90＝（萬元） 　　應收賬款周轉天數＝270/＝（天） 　　平均逾期天數＝－60＝（天）。選項D正確。假設一年為360天。選項C正確。『正確答案』D 『答案解析』根據放棄現金折扣信用成本的公式可知，與放棄現金折扣的信用成本率呈反向變化的是信用期。一般來說，下列會導致現金周轉期縮短的是（　）。3某公司根據現金持有量的存貨模式確定的最佳現金持有量為100000元，有價證券的年利率為10%。『正確答案』A『答案解析』根據題意可知，R＝8000（元），L＝1500（元），現金控制的上限H＝3R－2L＝24000－3000＝21000（元），由于公司現有現金22000元已經超過現金控制的上限21000元，所以，企業應該用現金購買有價證券，使現金持有量回落到現金返回線的水平，因此，應當投資于有價證券的金額＝22000－8000＝14000（元）。所以本題正確選項為D。4下列各項與存貨有關的成本費用中，不影響經濟進貨批量的是（　）。與進貨批量有關的總成本＝[225162001（1－45/60）]1/2＝450（元），所以選項D不正確。，短期融資券的籌資成本較高，短期融資券的一次性籌資數額較大『正確答案』C『答案解析』相對于發行公司債券而言，發行短期融資券的籌資成本較低。 A、占用形態的不同 C、可能還受產業因素的影響 D、短缺成本 【正確答案】 C 【答案解析】 企業的經營周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止的時期。 【正確答案】 D 【答案解析】 本題考核營運資金管理的主要內容。 【正確答案】 B 【答案解析】 該企業的波動性流動資產＝500－160＝340（萬元），大于短期融資1500（1－80%）=300（萬元），所以該企業采取的是保守的融資策略，這種類型的策略收益和風險均較低，所以本題的答案為選項B。 B、撥付備用金模式 C、50000 【正確答案】 D 【答案解析】 最低控制線為：（3800021000）/2＝1500（元），當現金余額為1600元時，不必出售有價證券。 A、逾期總額占應收賬款逾期金額總額比重大，且占客戶總額比重小 B、在激烈的市場競爭中，通過提供賒銷可以有效地促進銷售 D、15600匯票代替支票這一方式的優點是推遲了企業調入資金支付匯票的實際所需時間。 6（2009年考題）某企業需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補償性余額，故企業需要向銀行申請的貸款數額為（　）萬元。 A、企業愿冒現金短缺風險的程度 B、流動資產是指可以在一年以內或超過一年的一個營業周期內變現或運用的資產 D、該企業收益和風險均較低 【正確答案】 A 【答案解析】 本題考核再訂貨點的計算。在存貨經濟訂貨量基本模型中，不允許缺貨，因此不選B。 【正確答案】 D 【答案解析】 本題考核應收賬款收款模式。 A、減慢支付應付賬款可以縮短現金周轉期由此可知，選項C 、D的說法正確。所以選項C不正確。放棄現金折扣的信用成本率＝[1%/(1－1%)][360/(30－10)]100%＝% 7某公司持有有價證券的年利率為6％，公司的最低現金持有量為4000元，現金回歸線為10000元。　　 A、% 　　　　　 B、周轉信貸協定是銀行從法律上承諾向企業提供不超過某一最高限額的貸款協定，在有效期內銀行必須滿足企業任何時候提出的借款要求 B、ABC控制法是把企業種類繁多的存貨，依據其重要程度、價值大小或者資金占用等標準分為三類 C、倉庫折舊和存貨的保險費通常都屬于固定儲存成本 【正確答案】 A 【答案解析】 本題考核短期融資券的籌資特點。 【正確答案】 D 【答案解析】 本題考核流動負債的利弊。而企業的銷售水平屬于交易動機。某企業將所有欠款客戶按其金額的多少進行分類排隊，然后分別采用不同的收賬策略。運用應收賬款余額控制模式進行應收賬款管理可以發揮的作用有（　）。『正確答案』ABC『答案解析』以流動負債的形成情況為標準，可以分為自然性流動負債和人為性流動負債。『正確答案』ABC『答案解析』確定預防性需求的現金數額時，需要考慮的因素包括：（1）企業愿冒現金短缺風險的程度；（2）企業預測現金收支可靠的程度；（3）企業臨時融資的能力。　　 　　　 『正確答案』ABC『答案解析』應收賬款成本構成要素有機會成本、管理成本、壞賬成本。1影響保險儲備量的因素有（　）。 C、應付職工薪酬 【正確答案】 AD 【答案解析】 現金收益性最弱，對其持有量不是越多越好，所以選項B不正確。 2下列各項關于現金周轉期的表述中，正確的有（　）。如果在生產經營的高峰期，需要借入100萬元的短期借款，則下列說法中正確的有（　）。 A、營運資金的來源具有多樣性 A、現金持有量越小，總成本越大因此選項B、C的說法正確，選項A的說法不正確。 A、存貨年需要量減少 B、折扣期、折扣百分比不變，信用期延長 A、商業信用容易獲得 B、發行條件比較寬松 C、C類存貨應一般管理 【正確答案】 ABC 【答案解析】 本題考核存貨的成本。 【正確答案】 ABCD 【答案解析】 企業進行營運資金管理，應遵循以下原則：（1）滿足合理的資金需求；（2）提高資金使用效率；（3）節約資金使用成本；（4）保持足夠的短期償債能力。 3集團企業資金集中管理模式主要包括（　）。 B、最低控制線決定于模型之外的因素，其數額是由現金管理部經理在綜合考慮短缺現金的風險程度、公司借款能力、公司日常周轉所需資金三個方面的基礎上確定的 C、企業臨時融資的能力 【正確答案】 ABC 【答案解析】 經濟訂貨模型的假設包括：（1）存貨總需求量是已知常數；（2）訂貨提前期是常數；（3）貨物是一次性入庫；（4）單位貨物成本為常數，無批量折扣；（5）庫存儲存成本與庫存水平呈線性關系；（6）貨物是一種獨立需求的物品，不受其他貨物影響。由此可知，該題答案為選項A、B、D。 4下列關于信用政策的說法中，正確的有（　）。 所以AB正確；公司的信用條件、銷售額和收賬方式決定了其應收賬款的水平，所以C不正確；企業采用什么樣的現金折扣，要與信用期間結合起來考慮，所以D正確。（　）『正確答案』錯『答案解析』本題考核資金集中管理模式。（　）『正確答案』錯『答案解析』企業持有現金是由于三種需求：交易性需求、預防性需求和投機性需求。（　） 【正確答案】 錯 【答案解析】 營運資金＝流動資產－流動負債，流動資產的數量會隨著企業內外部條件的變化而變化，時高時低，波動性很大。 1過多地存貨要占用較多資金，并且會增加包括倉儲費、保險費、維護費、管理人員工資在內的各項開支，因此，存貨管理的目標，就是在保證生產或銷售經營需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。提供賒銷所增加的產品一般不增加固定成本，因此賒銷所增加的收益等于增加的銷售量與單位邊際貢獻的乘積，也就是增加的邊際貢獻總額，計算公式如下：收益的增加＝銷售量的增加單位邊際貢獻。在其他條件不變的情況下，隨著每次訂貨批量的增加，訂貨次數會減少，變動訂貨成本會減少；而隨著每次訂貨批量的增加，平均庫存量會增加，因此，變動儲存成本會增加，所以，在其他條件不變的情況下，隨每次訂貨批量的變動，變動訂貨成本和變動儲存成本呈反方向變化。所以本題說法錯誤。 2根據期限匹配融資策略，固定資產比重較大的上市公司主要應通過長期負債和發行股票籌集資金。 2根據存貨經濟訂貨批量基本模型，經濟訂貨批量是能使訂貨成本與儲存總成本相等的訂貨批量。因此，最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低。（　） 【正確答案】 錯 【答案解析】 本題考核短期借款。假定不存在數量折扣，不會出現陸續到貨和缺貨的現象。（全年生產時間為360天）要求：（1）計算A材料的經濟訂貨批量；（2）根據（1）的結果，計算A材料年度訂貨次數；（3）計算與經濟訂貨批量相關的總成本；（4）計算再訂貨點。所以，原題中的“償還全部本息”的說法不正確。（　） 【正確答案】 對 【答案解析】 信貸額度亦即貸款限額，是借款企業與銀行在協議中規定的借款最高限額，一般情況下，在信貸額度內，企業可以隨時按需要支用借款。存貨經濟訂貨批量基本模型中，經濟訂貨批量是能使變動訂貨成本與變動儲存成本相等的訂貨批量。在期限匹配融資策略中，永久性流動資產和非流動資產以長期融資方式（負債或股東權益）來融通，波動性流動資產用短期來源融通。（　） 【正確答案】 錯 【答案解析】 企業的現金持有量一般小于三種需求下的現金持有量之和。 1流動負債的一個經營劣勢是短期借款一般比長期借款具有更多的約束性條款。（　） 【正確答案】 錯 【答案解析】 信用條件由信用期間、折扣期限和現金折扣三個要素構成。企業持有存貨的原因一方面是為了保證生產或銷售的經營需要，另一方面是出自價格的考慮，零購物資的價格往往較高，而整批購買在價格上有優惠。隨著流動資產數量的變動，流動負債的數量也會發生變動，所以，即使對于非季節性企業來說，營運資金的數量也存在波動性。（　） 【正確答案】 對 【答案解析】 一個公司該選擇何種流動資產投資策略，首先需要權衡的是資產的收益性與風險性。此說法錯誤。（　）『正確答案』錯『答案解析』企業利用適時制存貨控制系統，有利于實施緊縮的流動資產投資策略。 B、如果企業執行的信用標準過于寬松，可能會增加隨后還款的風險并增加壞賬費用 4對于企業而言，應收賬款保理的財務管理作用主要表現在（　）。 A、訂貨提前期 【正確答案】 ABC 【答案解析】 確定預防性需求的現金數額時，需要考慮的因素包括：（1）企業愿冒現金短缺風險的程度；（2）企業預測現金收支可靠的程度；（3）企業臨時融資的能力。 D、隨機模型計算出來的現金持有量比較保守 B、結算中心模式 3關于流動資產投資策略，下列說法中正確的有（　）。存貨占用資金的應計利息屬于變動儲存成本。