風險管理工作手冊(完整版)

　　

【正文】 辭公司自實施“二次創業”以來，業務結構不斷優化，逐步形成實業投資與服務業相互支撐、協同發展的業務體系；管理方式不斷創新，初步建立了戰略管理、全面預算管理、要素管理等適合國有投資控股公司經營特點的管理體系。希望公司全體員工樹立崗位風險管理責任重于泰山的意識，認真學習手冊，消化咨詢成果，掌握全面風險管理的思路和方法，創新適合投資控股公司特點的全面風險管理體系，圍繞企業戰略目標，解決企業發展中存在問題，實現對企業風險持續的監控和預警，取得風險管理實效。方案的特點在于支持公司的發展戰略目標、適應公司的業務特點和運作模式、與公司現有管理體系和管理手段相銜接、符合國務院國資委《中央企業全面風險管理指引》的要求。基于對公司戰略目標和內外部環境的評估，在當前及未來一段時間內，在公司總部、子公司及控股投資企業層面影響公司戰略目標實現的風險主要包括49類（各類風險定義見附件1），如圖一所示。競爭風險：公司面臨的競爭風險主要來自于投資企業與行業內其他企業的競爭。投資退出風險：投資退出是公司結構調整和價值實現的重要手段。財務運營風險現金流風險戰略風險政策法規風險宏觀經濟風險投資退出風險行業風險投資決策風險投資風險擔保風險健康安全風險投資管理風險人力資源風險競爭風險圖三:公司重大風險模型作為國有控股性投資公司，公司的價值鏈區別于一般的產業控股公司，投資決策—投資管理—投資退出構成了公司的核心價值活動，因此，投資決策風險、投資管理風險和投資退出風險成為公司的核心業務風險。公司風險管理的具體目標包括：? 為公司戰略調整和投資決策服務，優化公司的風險組合，將風險控制在與總體目標相適應并可承受的范圍內，避免現金流風險，確保公司利潤和資產規模的穩步增長；? 完善公司風險預警機制和危機處理機制，避免重大災害性事件和人為錯誤給公司帶來巨大損失；? 提高經營活動的效率和效果；? 確保公司內部，尤其投資企業和公司之間信息溝通的真實性、及時性和完整性； ? 確保公司投資經營行為合法合規。第三部分 風險戰略風險戰略是公司風險管理的總體策略，主要內容包括風險度量、風險偏好和承受度、風險應對策略等。例如，投資項目決策風險，決策的結果難以直接與公司的利潤目標建立直接量化關系，我們根據管理經驗，參照行業內其它先進企業的做法，設定項目達到公司投資回報率基準值的概率為90%和80%，作為投資項目決策風險的承受度。表一：風險度量指標及風險承受度風險類別度量指標一級承受度二級承受度財務風險現金流風險利息保障倍數53速動比率21戰略風險宏觀經濟風險GDP考慮風險對利潤目標的短期影響：對應年度利潤預算與年度利潤目標之間的差異；考慮風險對利潤目標的長期影響：對應未來年平均利潤預測值與現金流風險一級承受度要求的利潤水平之間的差異。風險控制，即采取控制措施，降低風險發生的可能性或降低風險對目標的影響程度。對于市場風險，公司可根據風險的走勢，選擇與客戶簽訂長期合同、購買期貨和期權等方式，轉移風險。風險控制：具體措施包括：? 加強對投資企業的監控和管理，如：進一步完善法人治理結構和項目經理責任制；對重要投資控股企業的財務負責人既要向本企業的負責人報告，還須直接向總部的總會計師報告；進一步細化、落實管理要素的各項指標；逐步建立基于風險的績效考核機制；將內部審計工作作為監控、管理三級企業的重要手段等。1. 人力資源風險公司對人力資源風險主要采取風險控制和風險接受的策略。具體的控制措施包括：? 控制總負債水平。公司各職能部門、經營單位應在各自職責范圍內按照風險管理基本流程進行風險管理活動。各職能部門、經營單位負責搜集所轄范圍內相關風險的風險信息，定期進行分析和整理歸檔等工作，并將有關信息定期通報風險管理委員會。風險評估結果不僅作為公司制定風險戰略的基礎，還可為公司戰略制定或回顧提供支持。監控預警風險管理辦公室組織公司其它部門和經營單位，根據風險承受度，建立重大風險預警指標體系，確定風險指標報警的方式、渠道、時間和管理責任等。風險監控預警報告經審批通過后，由風險管理辦公室通報相關職能部門和經營單位。人力資源管理執行流程：公司在編制人力資源規劃時，應將風險戰略作為編制的依據。投資后評估的內容應包括：? 對投資決策流程本身的有效性和合規性進行評估；? 對項目是否達到預期目標的評估，如投資收益、對于戰略的作用以及印證當時的風險預測等。各部門的風險管理職責如下：戰略發展部? 負責對宏觀經濟風險、行業風險、競爭風險和政策法規風險等戰略風險的主導管理，對上述風險進行持續監控和分析；? 負責公司投資決策風險的主導管理，根據公司整體風險戰略制定和修正投資指導原則；? 負責對戰略規劃制定流程進行優化和完善；? 參與投資決策活動，負責從戰略角度對投資決策風險進行評估和監控，提出獨立的項目風險評估意見；? 配合公司總部風險管理職能機構組織開展的公司風險評估工作，參與跨職能部門的風險調研和研討等；? 負責對戰略風險、投資決策風險等信息的收集、整理工作，并為公司風險管理職能機構提供必要數據，支持和協助風險管理數據庫中相關信息的更新工作；? 對協助管理的重大風險，執行該風險主導管理部門制定的風險應對方案，并及時向主導管理部門報告相關風險信息；? 做好本職能部門的風險文化培育工作。3行業風險公司所投資行業的外部環境發生變化導致行業吸引力下降，影響公司未來投資收益。11技術風險新技術、新工藝的產生使得公司投資的部分企業在成本、效率等方面落后于競爭對手，直接影響其生存與發展。19戰略定位風險公司戰略定位及業務模式不能根據內外部環境變化進行及時調整，影響公司整體發展。27融資風險公司融資困難或融資成本增加。35道德風險內外部人員采取欺詐等不道德行為，損害公司的利益。43產品風險由于產品設計、制作、生產等環節的問題導致產品不能滿足客戶要求。政策法規風險? 發改委改變還本付息的電價定價模式，統一執行社會平均成本定價；? 國家和地方政府對XXX公司投資企業稅收優惠政策發生變化，如取消增值稅返還和所得稅減免；? 央行采取緊縮銀根的貨幣政策；? 新環保政策出臺，環保標準提高，執法力度加大；? 地方政府出臺帶有濃厚地方保護主義色彩的政策和法規；? 國家引導煤炭企業向規模化發展，煤炭項目可能被劃歸其他央企。擔保風險? 被擔保企業不能償還其債務本息，XXX公司承擔連帶責任。附件 3； 風險戰略制定與回顧流程附件風險監控與改進流程風險監控信息報告部門　風險類別　報告時間范圍 風險監控指標當前值 報告期的重大風險事件風險監控指標變化趨勢結論和應對建議報送人　部門負責人　 附件風險監控信息報告模版附件風險監控預警報告模版風險監控預警報告各類風險監控預警狀況風險分析包括風險監控指標的變化情況，原因分析，相關性分析，對公司目標的影響路徑、影響程度等。競爭風險? 新的競爭對手進入，致使企業市場份額減小；? 競爭者在技術、生產能力、營銷、自然資源的控制能力等方面有新的發展，對企業原有的競爭地位構成重大威脅。45資產轉入風險資產處置業務中，轉入或購入法律關系、產權關系過于復雜的資產而不能正常確權和處置。37研發風險投資企業研發工作存在嚴重問題，如對研發投入不足、研發戰略不當等，導致產品技術水平落后。29信息風險公司在投資決策、投資管理和退出等活動中缺乏信息支持，或機密信息泄露。21健康安全風險投資企業在工程建設、生產、運輸、存儲等過程中發生重大安全事故，導致財產和人員損失，或醫藥、食品不安全影響消費者身體健康甚至威脅消費者生命安全。13替代品風險公司投資行業其產品面臨替代品的競爭威脅，如煤炭面臨石油、天然氣的競爭，公司投資收益因此受到一定影響。5資本市場風險資本市場波動影響公司的投資權益、企業形象以及投資收益，甚至引發投資企業股權爭奪。財務會計部? 負責公司現金流風險和擔保風險的主導管理，根據公司整體風險戰略，制定風險具體應對方案，并報風險管理職能機構備案；? 與公司風險管理職能機構共同研究確定財務類風險的關鍵風險指標，對其進行持續監控，并將監控結果反饋給風險管理職能機構； ? 負責對資金管理、決算管理、對外擔保等財務管理流程進行優化和完善；? 參與投資決策和投資退出活動，負責從財務角度對投資決策或投資退出風險進行評估和監控，提出獨立的風險評估意見；? 配合風險管理職能機構開展公司的風險評估工作，參與跨職能部門的風險調研和研討等；? 負責對現金流、擔保等財務信息的收集、整理工作，并為公司風險管理職能機構提供必要數據，支持和協助風險管理數據庫中相關信息的更新工作； ? 對協助管理的重大風險，執行該風險主導管理部門制定的風險應對方案，并及時向主導管理部門報告相關風險信息；? 做好本職能部門的風險文化培育工作。圖五：公司風險管理組織體系按照風險管理職能定位的不同，公司目前的風險管理組織架構由風險管理決策機構、風險管理職能機構以及相關職能部門和經營單位的風險管理職能等三部分構成。另外，盡快建立員工素質測評模型，加強人力資源風險評估工作。改進的內容包括但不限于：風險管理各組織機構的設置；風險管理各組織機構的職能