浙江滬杭甬高速公路股份有限公司風險投資機制介紹報告(更新版)

　　

【正文】 期權投資 遠卓管理顧問 風險投資公司培育出成功的企業(yè) 管理技能 “硅谷最缺乏的不是資金，不是創(chuàng)意－而是好的經(jīng)理。 遠卓管理顧問 GE 集團 1990年至 1998年收益增長情況 單位：億美元 379 528 118 487 497 1015 主業(yè) 其他業(yè)務 通用電氣集團是世界上運用風險投資機制進行投資管理最為成功的公司之一。 通用公司下屬 GE Capital Services通過成功的資本運作 ,進行了大量的兼并、收購業(yè)務，利用自身管理優(yōu)勢對購并企業(yè)進行重組獲得巨大成功。” －風險投資合伙人 風險投資公司建立廣泛的有經(jīng)驗的經(jīng)理人網(wǎng)絡 頂尖的風險投資公司以雇傭一批專為創(chuàng)業(yè)企業(yè)服務的“候補CEO”而著稱 建議 網(wǎng)景公司 大公司希望獲得新的技術和最好的創(chuàng)業(yè)企業(yè)時，常常通過著名的風險投資公司 為保護其投資，風險投資公司建立了合作網(wǎng)絡 戰(zhàn)略伙伴 在培養(yǎng)潛在的成功企業(yè)時，風險投資公司不僅僅提供發(fā)展資金，他們同時試圖提供硅谷最稀缺的資源－－管理專家和戰(zhàn)略伙伴。公司必須彌補與創(chuàng)業(yè)企業(yè)在文化上的差距，克服“和我們不一樣”思維方式，減少與風險投資公司的沖突，并知道什么時候退出。 遠卓管理顧問 外部化方法舉例： GE Capital Service（續(xù)三） 建立符合創(chuàng)新及競爭的企業(yè)期權激勵機制 對創(chuàng)新企業(yè)而言，只有將管理者的利益與創(chuàng)新企業(yè)的利益捆綁在一起，才能更好地保證企業(yè)獲取成功！“ 一定要讓企業(yè)管理者明白，如果企業(yè)獲取成功，那么他也將獲得極大的利益” 在 GECS中，許多人的期權報酬遠遠大于其個人的工資及獎金，每一個人都是公司的股東。 遠卓管理顧問 滬杭甬如果想在新技術領域投資成功，必須要具備以下條件： 對這些行業(yè)準確的分析、把握； 必須借鑒風險投資機制成功經(jīng)驗； 專業(yè)化管理隊伍； 與業(yè)務相匹配的考評制度； 改變某些部門的組織結構； 調(diào)整下屬公司的組織文化等。 高新技術發(fā)展變化極快，涉足與企業(yè)自身業(yè)務關聯(lián)不密切的行業(yè)風險極大，應通過與專業(yè)咨詢公司合作對其進行分析，避免盲目性； 在咨詢公司協(xié)助下建立投資管理部門及配套機制； 遠卓管理顧問 項目的任務 ?滬杭甬新技術 投資管理部門組織結構完善設計； ?滬杭甬 投資管理部門運作流程的優(yōu)化； ?協(xié)助建立專業(yè)化投資管理隊伍，提供人事方面的建議； ?協(xié)助滬杭甬集團搜集及篩選項目，組建實施方案，協(xié)助購并談判； ?高科技風險投資項目管理小組共同運作； ?滬杭甬新技術 投資管理部門績效考評制度與激勵機制的設計。 每位被 GECS雇傭的員工都有一份期權津貼證書；若干年后（一般三年），將根據(jù)公司收益增長情況確定價值，如公司增長率為 X%，則期權津貼證書上漲 Y%。通過委托專業(yè)咨詢公司獲取有關行業(yè)信息，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，以合理價格購并企業(yè)。 遠卓管理顧問 主要經(jīng)驗很容易總結出來 1 高風險、高回報的投資策略可以創(chuàng)造出巨大的價值 2 選擇最佳的高風險投資項目需要下列因素的組合： ? 洞見 : 基于對行業(yè)理解的新業(yè)務策略 ? 多看 : 最大程度的接觸有潛力的投資機會 ? 精選 : 嚴格確定的篩選標準 3 回報管理： ?用必要的資源和人才支持創(chuàng)業(yè)企業(yè) ?注重早期“致命風險”的解決 ?敢于終止不良項目 5 最好的風險投資公司努力使自己與所投資的公司有類似的組織機構 6 成功的投資業(yè)績可以成為持續(xù)性的優(yōu)勢 (好上加好 ) 4 廣泛收集信息和獲得稀缺資源的網(wǎng)絡 遠卓管理顧問 大公司怎樣利用風險投資的模式（以公司創(chuàng)立期為重點） ? 新業(yè)務發(fā)展 ? 改變內(nèi)部文化 ? 完全控制、所有權 ? 需要新系統(tǒng)，可能會與舊系統(tǒng)產(chǎn)生沖突（人力資源、決策等） ? 需要新文化 組織與文化上的挑戰(zhàn) 收益 可能的目標 創(chuàng)業(yè)管理 大公司 內(nèi)部創(chuàng)業(yè)企業(yè) 派生 和／或 創(chuàng)業(yè)管理 大公司 內(nèi)部方法 外部方法 風險投資公司 創(chuàng)業(yè)企業(yè) ? 投資回報 ? 技術轉化 ? 新業(yè)務發(fā)展／收購 ? 獲得風險投資專業(yè)經(jīng)驗、網(wǎng)絡 ? 與風險投資公司和創(chuàng)業(yè)者不一致的計劃安排 ? 與風險投資公司和創(chuàng)業(yè)者的文化鴻溝 大公司可以采取兩種不同的方法來利用風險投資的模式： 1由內(nèi)部開始 2 由外部開始，盡管這兩者的成功的關鍵因素大致相同，但其遇到的困難和回報是大不相同的。 國外大型企業(yè)集團進入高新技術產(chǎn)業(yè)，獲得高額回報成功案例二： 遠卓管理顧問 風險投資模式的成功經(jīng)驗 在過去 20年高度不穩(wěn)定的狀況下，風險投資業(yè)的收益一直與標準普爾 500的收益相當甚至更高。合并后公司超越諾基亞，成為歐洲第一大企業(yè)，全球第四大上市企業(yè)。風險投資公司經(jīng)常積極參與其投資公司的管理，以增加贏利性。組織上和文化上的困難可能會很大。 “ GECS所選取的人必須既有‘敏銳的思想’，又愿意并能夠通過 ‘競爭’將這些思想付諸實現(xiàn)”。在項目運行出現(xiàn)致命風險時，要能夠果斷舍棄項目，避免進一