設(shè)立基金管理公司項目可行性商業(yè)計劃書(更新版)

　　

【正文】 場分析的研究報告，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行投資論證，做出投資建議提交給投資部，并為投資決策委員會提供資產(chǎn)配置的決策依據(jù)。 業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃 （ 1）經(jīng)營目標(biāo) 圍繞未來的市場定位和經(jīng)營宗旨，經(jīng)過分析論證，確定如下經(jīng)營目 標(biāo)： 第一步：在基金管理公司成立之后，建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制和運作機(jī)制，確立科學(xué)決策、穩(wěn)健投資、長期增長的投資管理理念，取信于市場、取信于公眾，樹立良好的市場形象，確保第一只基金成功募集，并為下一階段的發(fā)展做好前期準(zhǔn)備工作。在條件允許的條件下，可與有關(guān)院、校、所聯(lián)合設(shè)立博士后流動站，確定相關(guān)課題，研究公司的發(fā)展問題。 ②信息技術(shù)部 信息技術(shù)部負(fù)責(zé)基金公司業(yè)務(wù)和管理發(fā)展所需要的電腦軟、硬件的支持，確保個信息技術(shù)系統(tǒng)軟件業(yè)務(wù)功能運轉(zhuǎn)正常。市場部的主要職能有：根據(jù)基金市場的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢以及基金公司內(nèi)部狀況設(shè)計基金產(chǎn)品，并完成相應(yīng)的法律文件；負(fù)責(zé)基金營銷工作，包括策劃、推廣、組織、實施等；對客戶提出的申購、贖回要求提供服務(wù)，負(fù)責(zé)公司的公司形象設(shè)計以及公共關(guān)系的建立、往來與聯(lián)系等。研究部的主要職責(zé)是通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、市場行情和上市公司價值變化的詳細(xì)分析和研究，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議，為投資提供決策依據(jù)。 總經(jīng)理下屬委員會 （ 1）投資決策委員會 投資決策委員會是公司基金投資的最高投資決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)，在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所管理基金的投資事務(wù)的最高決策權(quán)。 （ 3）薪酬委員會 主要行使以下職責(zé)：研究并設(shè)計公司薪酬管理體系；負(fù)責(zé)組織對董事、高級管理人員、督察員的績效評價工作等。其中總經(jīng)理 1 人、副總經(jīng)理 2 人，督察長 1 人，其他人員安排具體參照公司組織機(jī)構(gòu)中圖 5。 圖 3：中國中產(chǎn)階層的增長 9 資料來源 : BNP Paribas Peregrine estimates,11 月 4 日。這種政策措施和監(jiān)管思路必將對我國金融制度的完善和投資基金業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，并為基金管理公司及證券投資基金的設(shè)立發(fā)展創(chuàng)建了完善的政策環(huán)境。 基金管理公司盈利模式。 截至 2021 年 12 月 31 日， 我國 共有 347 只證券投資基金正式運作，資產(chǎn)凈值合計 32, 億元，份額規(guī)模合計 22, 億份。 第二個階段是從《暫行辦法》頒布實施以后至 2021 年 8 月的封閉式基金發(fā)展階 段。以 美國基金業(yè) 為例， 自二十世紀(jì)二十年 代開始興起，經(jīng)過八十多年的發(fā)展， 基金 在美國已成為一種良好的大眾理財工具。從 2021年開始，我國經(jīng)濟(jì)增長率一直保持在 10％以上。 為分享我國金融改革發(fā)展的成果，實現(xiàn)公司多元化、跨越式發(fā)展目標(biāo)，實現(xiàn)股東利益最大化，同時也為發(fā)展繁榮我國資本市場，為廣大投資者提供多層次的金融服務(wù)， AAA 股份有限公司（以下簡稱 AAA）擬出資 4000 萬元，聯(lián)合一家銀行戰(zhàn)略投資者（出資 4000 萬元）及一家一般戰(zhàn)略投資者（出資 3000 萬元），在某市組建 XX 基金管理有限責(zé)任公司（簡稱 XX 基金公司） ,注冊資本 1 億元人民幣。 XX 基金公司在籌建之初 ,將致力于建立 科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu) ,各 2 發(fā)起人簽署保證公司獨立運作的共同承諾 ,明確界定股東會、董事會、監(jiān)事會的職責(zé) , 建立獨立董事制度 ,設(shè)置分工明確、相互制衡的內(nèi)部職能機(jī)構(gòu)，建立完善的業(yè)務(wù)管理制度和風(fēng)險控制制度，保障 公 司的規(guī)范、穩(wěn)健發(fā)展。 黨的“十七大”又為今后促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展提出了新 的戰(zhàn)略部署，宏觀經(jīng)濟(jì)將會繼續(xù)保持良好的發(fā)展態(tài)勢，企業(yè)、居民收入將保持較高增速，貨幣支付能力增強(qiáng)，投資理財需求進(jìn)一步增長。從 1980 年至 2021 年，美國持有開放式基金的家庭戶數(shù)從 460 萬戶上升到 5,370 萬戶，占家庭總戶數(shù)的比例從 1980 年 %提高到 2021 年的 %，近一半的美國家庭持有基金 。至 1999 年初，我國共設(shè)立了 10 家基金管理公司。 6 圖2 ：中國基金行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r05001000資產(chǎn)規(guī)模（十億元）050100150200250300350數(shù)量基金資產(chǎn)規(guī)模開放式基金資產(chǎn)規(guī)模基金數(shù)量開放式基金數(shù)量基金資產(chǎn)規(guī)模 10 .7 4 48 .4 1 84 .5 6 78 .5 7 11 1. 3 15 7. 3 312 45 3. 7 85 6. 5開放式基金資產(chǎn)規(guī)模 8. 56 39 .5 8 71 .0 8 23 1. 1 37 1. 5 69 4. 1基金數(shù)量 5 19 33 50 67 104 153 206 321開放式基金數(shù)量 2 13 50 99 152 2681998 1999 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 表 1: 我國開放式基金品種的分布（截至 2021 年 12 月 31 日） 數(shù)量 (只 ) 規(guī)模 (十億 ) 比例（ %） 股票 170 混合 107 債券 25 貨幣 40 保本 5 總額 347 100 （ 2）我國基金管理公司情況 截止 2021 年 12 月 31 日，我國共有基金管理公司 58 家，注冊資本在 12 億元，絕大多數(shù)為 1 億元。基金管理公司的費 用主要包括工資及福利費、研究開發(fā)費、辦公費和以營銷費為主的其他費用。 證券投資基金市場廣闊 目前我國證券投資基金的資金主要來源于保險資金和居民儲蓄，保險資金方面，保險資金投 資于基金的規(guī)模仍有非常大的潛力；居民儲蓄方面，根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，目前我國居民儲蓄存款每年以 1 萬億元左右的速度增加，截至 2021 年 12 月底，全國居民儲蓄存款余額達(dá)到了 萬億元。 AAA 是由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會監(jiān)督管理的非銀行金融機(jī)構(gòu)，成立于 19XX 年，注冊地點在 XX 省某市，注冊資本 X 億元。 董事會 董事會向股東會負(fù)責(zé)，主要職責(zé)包括：執(zhí)行股東會的決議；決定公司的經(jīng)營計劃和自有資金投資方案；制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；制定公司的基本管理制度；決定發(fā)起或者管理基金；決定公司基金管理計劃等。 督察長 督察長是監(jiān)督檢查基金和公司運作的合法合規(guī)情況及公司內(nèi)部風(fēng)險控制情況的高級管理人員。 （ 2）風(fēng)險控 制委員會 風(fēng)險控制委員會也是非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。 （ 2）風(fēng)險管理部門 ①監(jiān)察稽核部 監(jiān)察稽核部負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查基金和公司運作的合法、合規(guī)及公司內(nèi)部風(fēng)險控制情況，定期向董 事會提交分析報告，直接對總經(jīng)理負(fù)責(zé)。兩塊業(yè)務(wù)必須在組織上、業(yè)務(wù)上進(jìn)行適當(dāng)隔離。 （ 1）發(fā)展目標(biāo) ① 近期目標(biāo)（ 2 年內(nèi)） 管理兩只以上的證券投資基金，公司實現(xiàn)盈利；貫徹“投資基于價值，收益終將在價值中得到體現(xiàn)”的投資理念，樹立穩(wěn)健、理性的投資風(fēng)格，逐步確立自己的行業(yè)地位。 ④ 人力資 源戰(zhàn)略措施 完善組織結(jié)構(gòu)，建立人才測評體系；完善用人制度，引入競爭機(jī)制；改革分配制度，強(qiáng)化激勵機(jī)制；實行流動機(jī)制，保持合理的人才結(jié)構(gòu)。 （ 2）基金投資管理 ①堅持價值性投資理念 21 價值型投資是相對于成長型投資而言的，主要投資于市場價值被低估的股票，其收益主要通過公司價值的發(fā)現(xiàn)和回歸來實現(xiàn)，限定了最大可能損失，是一種“防守型”投資策略。 基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會的投資決策，制定相應(yīng)的投資組合方案，報決策委員會審議報批準(zhǔn)。 （ 2）風(fēng)險管理涉及的范圍 風(fēng)險主要包括市場風(fēng)險、管理風(fēng)險和其他風(fēng)險。 圖 6：投資過程中的風(fēng)險類別 24 （ 3）整體風(fēng)險管理的結(jié)構(gòu) ①風(fēng)險管理的功能分析：風(fēng)險管理的最終目的是最大限度的降低投資過程中的各種風(fēng)險，提供給基金投資者最大收益。主要方法有：回避策略、防范策略、控制策略、分散策略、轉(zhuǎn)移策略和對沖策略等。同時，我們的研究發(fā)展部定期向公司有關(guān)部門提供宏觀分析報告，公司高層及監(jiān)查稽核部會對相關(guān)系統(tǒng)風(fēng)險做出及時回應(yīng)。開放式基金流動性風(fēng)險管理基本原則是通過組合模型構(gòu)建，以及日常投資管理中的事前流動性需求分析，事中組合調(diào)整，事后處理應(yīng)對一整套體系的方式，滿足基金流動性風(fēng)險的管理目標(biāo)。根據(jù)我國的市場情況，金融市場中的套利類型主要包括：不同市場之間的套利，可轉(zhuǎn)換證券的套利、事件套利（并購套利）、統(tǒng)計套利（基于金融市場數(shù)理統(tǒng)計分析基礎(chǔ)之上，尋找市場中的套利機(jī)會）以實現(xiàn)基金持有人收 29 益的最大化。 ①籌建費： 200 萬元。 ②房屋租金：根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，隨著管理基金只數(shù)的增加，系統(tǒng)建設(shè)的完善，公司所需租用的房租在業(yè)務(wù)發(fā)展到一定階段需要有大幅度的增加。 根據(jù)上述 假設(shè)條件，基金管理公司五年運營成本預(yù)測如下： 表 3：基金管理公司未來五年運營成本預(yù)測表 （單位：萬元） 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 開辦費用 200 0 0 0 0 固定成本 房屋裝修 及辦公用 60 60 60 60 60 固定資產(chǎn) 技術(shù)系統(tǒng) 300 300 300 300 300 可變成本 經(jīng)營性費 用（營銷 費、廣告 1000 2021 2200 2420 2662 費、差旅 費等） 房屋租賃 324 324 432 432 432 人力資本 1540 1840 2200 2632 3150 律師和會 50 50 50 50 50 計師費用 低值易耗 60 72 100 120 144 品 技術(shù)系統(tǒng) 150 150 150 150 150 維護(hù)費 總運營成本 3684 4796 5492 6164 6948 基金管 理公司的主要收入來源是基金管理費收入，主要取決于管理基金的規(guī)模。基金管理公司具有強(qiáng)大 34 的研發(fā)力量，能夠充分挖掘個股的投資機(jī)會，有利于證券市場的價格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮。 有利于完善某市區(qū)域性金融中心的金融組織體系和功能 建設(shè) 東北亞區(qū)域性金融中心 是市委市政府為某市未來發(fā)展設(shè)立的既定目標(biāo)。 同時， AAA 具有雄厚的資金實力、扎實的金融領(lǐng)域管理經(jīng)驗和豐富的證券市場經(jīng)驗，具備組建基金管理公司的能力和實力。 劉冰兒不討厭這個題目，雖然她很討厭作文課。回到家，爸爸媽媽帶我去飯店吃飯 ,說是對我的獎勵。聊天 ,看電影 ,玩游戲 ,成了我生活中不