中級審計師考試中的重要公式(專業版)

　　

【正文】 綜合題】（2007）某公司準備擴充生產能力，該項目需要設備投資30 000萬元，預計使用壽命為5年，期滿無殘值，采用直線法計提折舊。　　　　　　　　　　『正確答案』B『答案解析』30 000/8 800=　【例題使用該生產線目前每年的銷售收入為100 000元，付現成本為50 000元。首先分別計算S、T兩種證券的標準離差為：　　=　　=　　然后計算S、T兩種證券的相關系數為：　　不可分散風險通常用貝塔系數來測定。按借款合同規定，企業在第610年每年末償付本息1 186 474元。FVIFAi，n（1+i）　　即：（先）預付年金＝后付年金（1＋i）　　推導：　　若向前延長一期，起點為1，則可看出由（－1～n－1）剛好是n個期間，套用后付年金終值的計算公式，得出來的是在第n－1期期末的數值A） 應收賬款平均余額 = 日銷售額 * 平均收賬期 信用成本后收益 = 預計銷售收入 * 【1 – 變動成本 / 銷售收入】 信用成本 （信用成本包括：現金折扣、應收賬款機會成本、壞賬成本、收賬費用）（2）應收賬款的管理成本包括：①調查顧客信用情況的費用②收集各種信息的費用③賬簿的記錄費用④收賬費用⑤其他費用應收賬款管理的目標：實現信用銷售的功能與相應成本的平衡。）資本增長率 = 本年所有者權益增長額 / 年初所有者權益 * 100% （反映了企業當年所有者權益的變化說平，體現了企業資本的積累能力，是評價企業發展潛力的重要財務指標。一、財務比率分析（一）償債能力分析 短期償債能力分析：（1）流動比率 = 流動資產 / 流動負債 （衡量企業短期償債能力的重要財務指標）；（2）速動比率 = 速動資產 / 流動負債 =（流動資產 存貨）/ 流動負債（3）現金比率 =（貨幣資金+現金等價物）/ 流動負債 （反映企業的直接支付能力）長期償債能力分析：（1）資產負債率 = 負債總額 / 資產總額 （反映企業償還債務的綜合能力）（2）股東權益比率 = 股東權益總額 / 資產總額 （反映企業的長期財務狀況）資產負債率+股東權益比率=1 （3）權益乘數 = 資產總額 / 股東權益總額（4）產權比率 = 負債總額 / 股東權益總額 （反映了債權人所提供資金與股東所提供資金的對比關系）（5）利息保障倍數（已獲利息倍數）=（稅前利潤+利息費用）/ 利息費用 （反映了企業的經營所得支付債務利息的能力）（二）營運能力分析應收賬款周轉率 = 賒銷收入凈額 / 應收賬款平均余額 （是評價應收賬款流動性大小的重要財務比率，反映了企業在一個會計年度內應收賬款的周轉次數，可以用來分析企業應收賬款的變現速度和管理效率。）利潤增長率 = 本年利潤總額增長額 / 上年利潤總額 * 100% （反映了企業盈利能力的變化，該比率越高，說明企業的成長性越好，發展能力越強。客戶資信程度的高低取決于：（5C）（1）信用品質 （2）償付能力 （3）資本 （4）抵押品 （5）經濟條件典型的信用條件包括： 信用期限、現金折扣期、現金折扣率（五）存貨管理存貨的成本（1）進貨成本 （2）儲存成本 經濟訂貨批量：指在一定時期儲存成本和進貨費用總和最低的采購批量。FVIFAi，n，為了得出n年末的終值，F＝A問這筆長期借款的現值是多少？『正確答案』V0=1 186 474PVIFA9%,5PVIF9%,5=1 186 474≈3 000 000（元）　　或V0=1 186 747（PVIFA9%,5+5PVIFA9%，5）=1 186 747（）≈3 000 000（元）單項投資風險報酬率的衡量（一）計算期望報酬率　　　　單項資產期望值: 　　其中：代表期望值，Pi表示隨機事件的第i種結果，Ki代表該種結果出現的概率（二）計算方差、標準離差　　方差公式: 　　標準差公式: 　　結論：標準差或方差指標衡量的是風險的絕對大小，在預期收益率相等的情況下，標準差或方差越大，則風險越大；標準差或方差越小，則風險越小。貝塔系數體現市場風險與該證券風險的關系。如果采用新生產線，新生產線的購置成本為120 000元，估計可使用5年，每年折舊20 000元，最后殘值20 000元，新生產線還需要追加流動資金10 000元，5年后收回。綜合題】（2009）某企業計劃購置一套生產線，固定資產投資額為1000萬元，墊付流動資金50萬元，全部于建設起點一次性投入。營業期間每年可實現銷售收入為15 000萬元，每年付現成本為5 000萬元。WACC=K1W1+KbWb+KeWe+KyWy【例題　　 000萬元　　 800萬元　　 000萬元 296萬元　　『正確答案』B『答案解析』（15 000－5 000－30 000/5）（1－30%）+30 000/5=8 800（萬元）　　（　）。舊生產線原購置成本為82 000元，已計提折舊40 000元，估計還可使用5年，每年折舊8 000元，期末殘值2 000元。　　結論：1≤ρ≤1，相關系數越小，風險分散效果越好　　①相關系數=1：完全負相關，等額投資時可分散風險可以抵消　　②相關系數=1：完全正相關，不能抵消風險　　③相關系數=0：不相關　　【例121】利用“例120”計算S、T兩種證券的相關系數。（1）計算方法一：兩次折現法　　V0=APVIFAi,nPVIFi,m　　　　兩次折現推導過程：　　把遞延期以后的年金套用后付年金公式求現值，這時求出來的現值是第一個等額收付前一期期末的數值，距離延期年金的現值點還有m期，再向前按照復利現值公式折現m期即可　（2）計算方法二：年金現值系數之差法　　公式：V0=A（PVIFAi,n+mPVIFAi,m）　　　　年金現值系數之差法推導過程：　　把遞延期每期期末都當作有等額的收付A，把遞延期和以后各期看成是一個后付年金，計算出這個后付年金的現值，再把遞延期多算的年金現值減掉即可【例17】某企業向銀行申請取得一筆長期借款，期限為10年，年利率為9%。（1+i）　　　　A現金集中管理控制的模式：（1）統收統支模式 （2）撥付備用金模式 （3）設立結算中心模式 （4）財務公司模式（四）應收賬款管理應收賬款的成本 （應收賬款機會成本、應收賬款管理成本、應收賬款壞賬成本）（1）