律師盡職調查報告深度解析(專業版)

　　

【正文】 專利、商標都可以上國家知識產權局網站和中國商標網核實。另一方面，目標公司爭取新貸款時，或者可以繼續獲得該兄弟企業的擔保，或者需要另覓擔保方式，屆時尚需征求轉讓方的意見。借貸雙方對本金與利息的償還順序有約定的，從其約定。2013年9月25日，《人民法院報》刊登了最高人民法院副院長奚曉明題為“當前商事審判中需要注意的幾個法律適用問題”的講話，關于企業間的借貸問題，有比較新的論述：1）關于借款合同效力。目標公司分管投融資的財務經理口頭表示，大多數貸款銀行與目標公司接觸多，對本次并購已有聽聞，基本認為是利好消息，持支持態度。律師意見雖然法律有此規定，但是實踐中，未獲環保審批但已開工建設的現象司空見慣。該問題不構成收購的實質性障礙。律師建議本次收購擬收購的是轉讓方持有的目標公司的股權。但土地潛在價值大，于目標公司經營有益，建議請轉讓方和目標公司協助，在與土地科作進一步溝通，簽訂補充協議明確繼續施工即可保證土地權屬的情況下，收購土地。我們看看土地房子常常出現的各種問題（范例6▼）：土地已抵押目標公司的土地已抵押，擔保金額億元，目標公司負責人口頭表示，愿意償還相關貸款，解除抵押。禁止分包單位將其承包的工程再分包。我為一家央企收購一家外商投資企業時，就因為稅的問題犯難（范例4▼）目標公司因為是外商投資企業，享有稅收優惠1000萬歐元左右。各方均未通知債務人，也未征詢Y公司債權人的意見。（十三）國有企業是規范職工持股、投資的責任主體，要認真貫徹執行本意見各項要求，加強領導，認真組織，規范企業改制，強化內部管理，做好職工思想工作。我們曾經在幫一家央企收購一家省國資委直屬企業的時候，因為員工持股問題，遇到了很大的障礙，我們在盡職調查報告中披露了持股明細。無論哪一種程序，都需要較一般項目更多的時間。2014年3月1日后，沒有公司年檢這一說了，這一條也就省了未辦理工商登記變更。這一章至少包含兩部分內容，一是介紹目標公司的下屬子公司、分公司、辦事處的名稱和數量，二是介紹目標公司（不包括下屬子公司、分公司、辦事處，暫且稱為目標公司集團）的內設部門機構及其職能。第二天，大家在項目負責人新發的盡職調查報告版本上工作。比如，某項技術是否是最新技術，應以技術人員的意見為準，律師即便寫入報告，也要特別注明，是來源于技術人員的某份報告。寫法律意見，要清楚明白，不能模棱兩可。、聲明、保證均為真實、準確的，不存在欺詐或故意遺漏的現象。完成盡職調查報告壹 盡職調查報告的組織寫作怎么完成法律盡職調查報告？我用問答的形式作介紹吧。任何問題，請隨時聯系。至于目標公司存在的法律問題，大小問題都列出來最好。一天的工作臨結束時，小組成員在報告目錄中，把項下有新增內容的標題加上底色，發給項目負責人或其他指定的人匯總。同時，這還是個很好的學習機會，即便不是項目組的成員，也可以參與共同討論學習。（3）股東列明目標公司集團現目前的股東情況，可以用表格列明股東名稱、持股比例、出資數額、出資方式。律師意見無行業準入許可，則不可以經營該項業務。可以先用表格分別列明下屬分、子公司以及辦事處的名稱、地址、登記工商局、注冊資本（2014年3月1日起已取消實收資本的登記）、轉讓方持股比例、員工合計持股比例等信息，然后分小節簡述各下屬公司的基本情況以及與目標公司集團的業務往來，除非重要的子公司，一般無須詳述其歷史變遷。公司與員工間除員工繳納出資款的收據外，亦無書面協議。若要清退全部員工持股，則存在重大困難，包括：（1）員工人數眾多，難以就清退達成一致意見；（2）員工股份溢價高引發不良社會影響；（3）清退資金短缺；（4）與目標公司現行的調動員工積極性的管理思路相悖；（5）動作太大，引發集團和省國資委的抵觸，影響本次并購及以后的合作。建議與X公司協商，請Y公司原股東提供相應債務的擔保，或者在進行本次收購時，扣留相應的收購價款。律師需要關注的是，業務運營模式是否涉嫌違規違法。第4條承包人非法轉包、違法分包建設工程或者沒有資質的實際施工人借用有資質的建筑施工企業名義與他人簽訂建設工程施工合同的行為無效。已繳納土地出讓金，但未取得土地使用權證目標公司某宗土地已繳納土地出讓金，但尚未取得土地使用權證，地上建筑尚屬于在建工程。一般來說，土地部門不會把一個公司廠區內的土地再拍給其他公司，問題的關鍵還是土地價格。該處房產為住宅，與目標公司主營業務無關。環保一直是個“雷聲大，雨點小”的問題。律師關注的也不應該是債權債務的數據，而是債權債務對收購的限制。第73條行政部門、企事業單位、股份合作經濟組織、供銷合作社、農村合作基金會和其他基金會擅自發放貸款的；企業之間擅自辦理借貸或者變相借貸的，由中國人民銀行對出借方按違規收入處以1倍以上至5倍以下罰款，并由中國人民銀行予以取締。對不具備從事金融業務資質，但實際經營放貸業務、以放貸收益作為企業主要利潤來源的，應當認定借款合同無效。提供擔保多是因為要貸款，可以結合相應的貸款合同審查。律師不可能審查目標公司所有的經營合同，只關注數額巨大，或者對目標公司影響重大的合同。律師需要先寫明目標公司法律部的管理結構，目標公司集團和子公司如何分配案件，是統一由集團法律部門管理，還是“各家的孩子各自抱走”，即集團的案子集團管，子公司的案子子公司自己管，然后詳細查明目標公司作為原告/申請人的案子和作為被告/申請人的案子的訴訟/仲裁情況。建議立即辦理抵押登記，或者要求公司提供其他擔保。雖然這樣的講話并不是正式發布的法律法規，但對司法實踐具有重要的指導作用。就企業間的借貸而言，既包括具備金融從業資質的小貸公司、典當公司等非銀行機構與企業間的借貸，也包括不具備金融從業資質的企業之間的資金拆借行為。目標公司向公司借款萬元法律依據《貸款通則》（中國人民銀行發布）第61條各級行政部門和企事業單位、供銷合作社等合作經濟組織、農村合作基金會和其他基金會，不得經營存貸款等金融業務。收購方對債權債務是比較敏感的。一般情況下，地方政府會尊重歷史和現狀，不會收回土地，也不會強拆房屋，目標公司對土地和房屋的使用一般不會受到影響。律師意見該房產存在實際難以騰空收回的風險。律師意見目標公司能否取得該地塊、取得該地塊前能否繼續使用、取得該地塊需要的投資額度均取決于目標公司的性質以及與東營市政府的關系。如果后期變更收購方式，選擇收購目標公司的資產（含土地），那么需按照《中華人民共和國物權法》第191條征求抵押權人的同意，將轉讓所得的價款向抵押權人提前償還債務或者提存。《公路建設市場管理辦法》第54條違反本辦法規定，承包單位將承包的工程轉包或者違法分包的，責令改正，沒收違法所得，對勘察、設計單位處合同約定的勘察費、設計費25%以上50%以下的罰款；對施工單位處工程合同價款5‰以上10‰以下的罰款；可以責令停業整頓，降低資質等級；情節嚴重的，吊銷資質證書。該問題可能影響到收購方案［包括收購的股權比例、收購方式（收購資產還是收購股權）］的調整，建議提前落實，方能推進下一步工作。如果債權人向Y公司索償，Y公司負有向債權人償還的義務。我們認為，集團員工持有下屬企業的股份，不會構成本次并購的實質性障礙。訪談中，員工大多對此舉持認可擁護態度。律師意見目標公司原股東在章程中設定將比較高比例的稅后利潤用于分紅，表明原股東有錢就分，急于套利的心理。比如，我們曾經遇到過，熱電公司由于設備老化，無法取得電力業務許可證，只能獲得國家電力監管委員會地方監管局同意并網運行的臨時批復，該批復有效期僅一年，熱電公司每年均需申請臨時批復，這使得熱電公司的電力業務許可資質處于不穩定狀態。可以用表格，一次變更就畫一個表格，把變更前后的狀況列進去。如果時間允許，還可以安排用投影儀投影出來，全體項目組一起過一遍。白天，小組成員分別負責幾部分內容，一邊閱讀資料，一邊把法律事實填到盡職調查報告里面去。盡職調查是為接下來談判和起草協議做準備的，所以，所有納入調查范圍進行調查的事實，無論最終事實是否查清，我都會寫進報告去。，應僅限于貴公司收購目標公司之目的使用。今天法律君幸得王蓉律師授權分享其新作《攻略：并購律師進階指南》當中的關于盡職調查報告部分，亦可謂史上關于盡職調查最強大的干貨分享，純福利，饗“律粉”。盡管如此，一般的數據誤差和相應調整對本報告的分析和判斷沒有實質性的影響。所以，我們經常在文件最后單列一章寫結論。另外，最好能對目標公司基于該問題而造成的對本次并購的影響給個評價，比如，影響不大的，可以寫不構成并購的實質性障礙；如果影響很大，就寫明可能對并購造成哪些重大影響，是會嚴重拖延并購進程，還是致使不能達到并購的預期目的，還是使得并購無法獲得政府部門批準等。如果新增內容少，或者實在沒有時間，也可以幾天匯總一次。這一章通常找不出什么法律問題來，可省去小結。律師意見實踐中，企業因未辦理工商登記變更而被工商局處罰的不多。股東、高管人員在年前后頻繁變更，原因是律師意見股東、高管人員的頻繁變動，一般意味著公司有重大變故。因集團下屬各子公司的員工股