財務管理基本概念ppt課件(留存版)

　　

【正文】 主營業務收入其他業務利潤營業利潤 ??考試題型 單項選擇題： 15 2＝ 30分 多項選擇題： 5 3＝ 15分 簡答題： 15分（ 2小題） 綜合計算題： 40分 計算題一 某公司于兩年前購置設備一臺，購價為 24000元，估計使用壽命 12年，期滿無殘值，折舊采用直線法，目前設備賬面值 20220元。 。 稅后利潤＝ 提取公積金 ＋分紅利潤＋未分配利潤 所得稅稅率預計稅后利潤目標利潤公積金提取率分紅利潤＋未分配利潤目標稅后利潤????11 稅后利潤 公積金的提取率 可供選擇的股利政策 剩余股利政策、 定額股利政策 定率股利政策、 低定額加額外股利政策 剩余股利政策是指企業或企業集團有著良好投資機會時，根據目標資本結構測算出必須的權益資本與既有權益資本的差額，首先將稅后利潤滿足權益資本的需要，然后將剩余部分作為股利發放。 股份公司的每股凈收益無差別點為： 222111 1)(1)( N DTIE B ITN DTIE B IT ??????? ）－（）－（第五章 長期投資與固定資產管理 第一節 投資及固定資產概述 第二節 固定資產投資決策 第三節 固定資產日常財務控制 第四節 折舊政策 現金流量 A、 初始現金流量 （投資時發生）－主要是流出 流出量－－固定資產上投資（購建成本） 流動資產上投資（墊支） 其它投資 流入量－－更新改造時，舊設備的變價收入 B、 營業現金流量 （生產經營期－投產后發生） 流入量－－營業收入 流出量－－營業現金支出和稅金 凈流量＝流入量－流出量 營業凈流量（ NCF） ＝ 每年營業收入－付現成本－所得稅 ＝凈利＋折舊 C、 終結現金流量 （項目完結時發生）－－主要是流入 流入量－－殘值收入或變價收入 墊支流動資金收回 ? 投資決策中使用現金流量的原因 考慮時間價值因素； 用現金流量才能使投資決策更符合客觀實際情況。 劣：租金高，成本大。 終值：本利和。如 經濟體制環境、經濟結構環境、財稅環境、金融環境、法律制度環境。 如考慮資金的時間價值，債券的發行價格由債券到期還本面額按市場利率折現的現值與債券各期債息的現值兩部分組成。通常把這兩種杠桿的連鎖作用成為總杠桿效應。 －－ 信用條件是企業接受客戶信用訂單時所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及現金折扣等。優先股200萬元，年股利率為 10%，發行手續費率為4%。 要求：確定企業是否更新此設備。 ? 注意流動資產、速動資產、現金資產之間的關系。 綜合資本成本 KW＝ ∑(Ki Wi) 籌資風險 又稱財務風險，是指由于負債籌資而引起的到期不能償債的可能性及由此而形成的凈資產收益率的波動。 年金－－每隔相同時間收入或支出相等金額的款項。 財務活動 是指資金的籌集、運用、收回及分配等一系列行為。 由終值求現值，叫貼現，貼現時使用的利息率即貼現率。 它包括籌資費用（手續費、發行費等）和使用費用（股利、利息、債息等）兩部分。 如各年 NCF不相等：選用一貼現率測試凈現值，若凈現值恰等于 0，則該貼現率即為所求；若不等于 0，繼續測試，找到凈現值由正到負并且比較接近于零的兩個貼現率，最后運用插值法，求出內含報酬率。使用新設備后，每年可增加收入 3500元，降低付現成本 2500元。該投資項目的計劃年投資收益為 248萬元，企業所得稅率為 25%。 凈收益＝貢獻毛益－應收賬款機會成本 －應收賬款管理費用 －應收賬款壞賬損失 貢獻毛益＝（賒銷收入－現金折扣） 貢獻毛益率 360平均收款期賒銷收入凈額應收賬款平均余額再投資期望收益率再投資率應收賬款平均余額應收賬款機會成本?????應收賬款壞賬損失＝ 賒銷凈額 壞賬率 存貨管理的方法 經濟購進批量控制 儲存期控制 ABC分類管理 存貨投資所發生的費用支出，可分為兩類： 一次性費用（進貨費用、管理費用） 日增長費用（存貨資金占用費、保管費、倉儲損耗等） 利潤＝銷價－進價－稅金－費用