什么叫短期償債能力(留存版)

　　

【正文】 ，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理要注意流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債這兩個(gè)方面的問(wèn)題。因此，在分析短期償債能力時(shí)，一方面應(yīng)結(jié)合指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì)，動(dòng)態(tài)地加以評(píng)價(jià)；另一方面，要結(jié)合同行業(yè)平均水平，進(jìn)行橫向比較分析。流動(dòng)比率在評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力時(shí)，存在一定的局限性，如果流動(dòng)比率較高，但流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性較差，則企業(yè)的短期償債能力仍然不強(qiáng)。但是，如果企業(yè)停留過(guò)多的現(xiàn)金類資產(chǎn)，現(xiàn)金比率過(guò)高，就意味著企業(yè)流動(dòng)負(fù)債未能合理地運(yùn)用，經(jīng)常以獲得能力低的現(xiàn)金類資產(chǎn)保持著，這會(huì)導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會(huì)成本的增加。因此，歷史比較分析主要通過(guò)比較，揭示差異，分析原因，推斷趨勢(shì)；二是經(jīng)營(yíng)環(huán)境變動(dòng)后，也會(huì)減弱歷史比較的可比性。這種效果往往會(huì)因?yàn)槟骋还P業(yè)務(wù)的發(fā)生如企業(yè)賒購(gòu)較大數(shù)額的原材料或因財(cái)務(wù)報(bào)表的人為粉飾而大受影響。　　針對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率固有的不足，運(yùn)用該指標(biāo)時(shí)還應(yīng)結(jié)合現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行分析則更為全面。　　三、現(xiàn)行分析方法是以權(quán)責(zé)發(fā)生制原則為前提，債務(wù)和償債來(lái)源包含了各種各樣的應(yīng)收、應(yīng)付因素，是一種“理論上”的分析。比較標(biāo)準(zhǔn)可以是企業(yè)歷史最好水平，也可以是企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)條件下的實(shí)際值。現(xiàn)金比率的計(jì)算公式為：　　現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)247。但是，對(duì)流動(dòng)比率的分析應(yīng)該結(jié)合不同的行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等因素。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)，貌似不僅僅是算歸帳而已，還要算上貨物發(fā)送和轉(zhuǎn)存的時(shí)間，是這樣嗎？生產(chǎn)周期（production cycle），也稱制造周期（Manufacturing cycle）指產(chǎn)品從開(kāi)始投產(chǎn)至產(chǎn)出的全部時(shí)間。指的是在短期內(nèi)償還債務(wù)的能力，是這樣嗎？名詞解釋：營(yíng)運(yùn)資金（Working Capital），也稱營(yíng)運(yùn)資本從會(huì)計(jì)的角度看是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的凈額。短期償債能力(Shortterm Liquidity)目錄為可用來(lái)償還支付義務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)，減去支付義務(wù)的流動(dòng)負(fù)債的差額。在工業(yè)中，指該產(chǎn)品從原材料投入生產(chǎn)開(kāi)始，經(jīng)過(guò)加工，到產(chǎn)品完成、驗(yàn)收入庫(kù)為止的全部時(shí)間（既過(guò)程的原材料、在制品、產(chǎn)成品）；在農(nóng)業(yè)種植業(yè)中，指從整地、播種開(kāi)始，到產(chǎn)品收獲入庫(kù)為止的全部時(shí)間。有的行業(yè)流動(dòng)比率較高，有的較低，不應(yīng)該用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)評(píng)價(jià)各企業(yè)流動(dòng)比率合理與否。流動(dòng)負(fù)債　　=（貨幣資金+有價(jià)證券或短期投資）247。在分析時(shí)，經(jīng)常采用與上年實(shí)際指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比。可事實(shí)上，債務(wù)的償還終究得依賴于企業(yè)的現(xiàn)實(shí)支付能力，必須有相應(yīng)的現(xiàn)金流量作支撐，而這正是建立在收付實(shí)現(xiàn)制原則基礎(chǔ)上的。流動(dòng)比率所采用