商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù) (2)-文庫(kù)吧

【正文】 、業(yè)務(wù)選擇和戰(zhàn)略合作伙伴選擇 國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)應(yīng)服務(wù)于穩(wěn)定和爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶的競(jìng)爭(zhēng)策略，要以穩(wěn)定型或成長(zhǎng)型行業(yè)中技術(shù)先進(jìn)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健并擁有卓越管理團(tuán)隊(duì)的公司為核心客戶。同時(shí)，政府也是一個(gè)重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，為政府招商引資、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)將是一個(gè)廣闊的市場(chǎng)。 應(yīng)選擇商業(yè)銀行有業(yè)務(wù)資源而且可以開展的衍生投行業(yè)務(wù)，如銀團(tuán)貸款及與之相關(guān)的財(cái)務(wù)和融資顧問(wèn)業(yè)務(wù)、不良資產(chǎn)及住房按揭貸款證券化業(yè)務(wù)、并購(gòu)顧問(wèn)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等。 關(guān)于戰(zhàn)略伙伴，應(yīng)選擇國(guó)際和國(guó)內(nèi)知名投資銀行開展技術(shù)交流、信息共享和業(yè)務(wù)合作，建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，提升商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的技術(shù)水準(zhǔn)，塑造投資銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力。 充分利用資金優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)投行業(yè)務(wù)發(fā)展 資金優(yōu)勢(shì)是商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的有利條件。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在進(jìn)行優(yōu)勢(shì)企業(yè)并購(gòu)時(shí)，可以在合規(guī)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，考慮單獨(dú)拿出一定的專項(xiàng)并購(gòu)貸款額度，經(jīng)信貸決策流程嚴(yán)格審批通過(guò)后用于并購(gòu)等業(yè)務(wù)。此外，商業(yè)銀行還應(yīng)在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下利用擔(dān)保業(yè)務(wù)資源撬動(dòng)投行業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，提高綜合收益。 一方面在所有與資產(chǎn)收益計(jì)劃、企業(yè)發(fā)債、結(jié)構(gòu)化融資 (如信托貸款 )等投行業(yè)務(wù)相關(guān)的擔(dān)保業(yè)務(wù)審批流程中，將投行部門出具的投行結(jié)構(gòu)審查意見作為必須的輔助審查環(huán)節(jié)，從投行業(yè)務(wù)角度防范擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 另一方面可變被動(dòng)為主動(dòng)，合理利用擔(dān)保資源配合直接融資業(yè)務(wù)的發(fā)展，為企業(yè)設(shè)計(jì)可以替代資產(chǎn)收益計(jì)劃、企業(yè)發(fā)債等的融資方案，提升商業(yè)銀行在企業(yè)直接融資中的參與程度和角色地位，提高銀行的整體收益。 高度重視人才和機(jī)制建設(shè) 投資銀行經(jīng)營(yíng)的是智力密集型的業(yè)務(wù)，優(yōu)秀的人才和有效的機(jī)制至關(guān)重要。要促進(jìn)投資銀行業(yè)務(wù)的更好更快發(fā)展，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行有必要進(jìn)一步完善和優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，加快投行專業(yè)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)。 首先是在總部形成規(guī)模在百人以上的高水平投行專家團(tuán)隊(duì)，建設(shè)重組并購(gòu)、銀團(tuán)貸款與結(jié)構(gòu)化融資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與證券化、直接融資等業(yè)務(wù)中心，組建一支優(yōu)秀的投行分析師團(tuán)隊(duì)，針對(duì)大型客戶開展并購(gòu)、承銷、證券化等品牌類業(yè)務(wù)，并為顧問(wèn)類業(yè)務(wù)提供研發(fā)支持。 其次是在投行收入較多、投行業(yè)務(wù)資源較為豐厚的分行成立獨(dú)立的投行部，配置專職投行人員。對(duì)于優(yōu)秀的投行人員，要借鑒國(guó)外先進(jìn)投行和國(guó)內(nèi)證券公司等機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，真正實(shí)現(xiàn)收入與業(yè)績(jī)掛鉤的機(jī)制，做到能吸引人、培養(yǎng)人、留住人，發(fā)揮人才在競(jìng)爭(zhēng)中的核心作用。 商業(yè)銀行投資銀行典型案例 中信銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展情況及成就 廣東發(fā)展銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展情況及經(jīng)驗(yàn) 中信銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展情況及成就 2021年是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)元年，這一年的 5月 23日，中國(guó)人民銀行推出了短期融資券產(chǎn)品，并且明確其主承銷商只能由商業(yè)銀行擔(dān)任，這意味著商業(yè)銀行也可以染指?jìng)袖N這一證券公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域了。 2021年 11月 1日， 《 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法 》 和 《 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引 》 正式實(shí)施，受人之托、代人理財(cái)?shù)男磐袠I(yè)務(wù)也向商業(yè)銀行放開。 2021年，各家商業(yè)銀行均在總行層面成立了投資銀行業(yè)務(wù)的相關(guān)部門。 中信銀行也于 2021年在公司銀行部下設(shè)立了投資銀行部，債券承銷業(yè)務(wù)全面展開。2021年中信銀行總行投資銀行中心成立，下設(shè)直接融資、結(jié)構(gòu)融資、資產(chǎn)管理三個(gè)二級(jí)部，主要負(fù)責(zé)債券承銷、銀團(tuán)貸款、國(guó)內(nèi)保理、信托理財(cái)和信托融資、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)。 中信銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展情況及成就 產(chǎn)品簡(jiǎn)介： 投資銀行業(yè)務(wù)是中信銀行在傳統(tǒng)公司銀行業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上的延伸和發(fā)展，是通過(guò)運(yùn)用多種復(fù)合金融工具進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，為客戶提供個(gè)性化、高附加值的金融服務(wù)。 中信投資銀行產(chǎn)品包括結(jié)構(gòu)融資產(chǎn)品、直接融資產(chǎn)品和顧問(wèn)服務(wù)類產(chǎn)品。 中信是國(guó)內(nèi)最早從事投資銀行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行之一，依托中信集團(tuán)綜合金融服務(wù)平臺(tái)在資源、網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)人才等方面的綜合優(yōu)勢(shì)，通過(guò)聯(lián)合中信集團(tuán)旗下銀行、證券、信托、保險(xiǎn)、基金等金融子公司，可為客戶提供高效、專業(yè)、多元化的投資銀行服務(wù)，幫助客戶有效拓寬境內(nèi)外融資渠道、降低融資成本。 產(chǎn)品內(nèi)容： 結(jié)構(gòu)融資產(chǎn)品 直接融資產(chǎn)品 顧問(wèn)服務(wù)類產(chǎn)品 結(jié)構(gòu)融資產(chǎn)品： 銀團(tuán)貸款：針對(duì)客戶的大額授信需求，我行牽頭組織多家銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)按照同一貸款條件為其提供的貸款支持；也包括為客戶設(shè)計(jì)貸款整合方案，牽頭對(duì)客戶已有貸款按照同一貸款條件在多家銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)之間重新承銷分配。 出口信貸：是指中信為支持和擴(kuò)大客戶對(duì)外出口，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，向出口方、外國(guó)進(jìn)口方或其銀行提供利率較優(yōu)惠的貸款。 表外融資：是指中信通過(guò)有追索和無(wú)追索兩種方式受讓客戶的應(yīng)收賬款、應(yīng)收租金等資產(chǎn)，在改善客戶負(fù)債結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上為其提供的融資服務(wù)。 項(xiàng)目融資：是指中信為客戶或其設(shè)立的項(xiàng)目公司安排還款來(lái)源基于項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流的中長(zhǎng)期融資服務(wù)。 并購(gòu)融資：中信以客戶未來(lái)現(xiàn)金流量作為償債資金來(lái)源，為客戶的并購(gòu)行為設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)化融資方案，協(xié)助客戶以最優(yōu)的杠桿結(jié)構(gòu)完成收購(gòu)計(jì)劃。 信托融資：中信聯(lián)合信托投資公司，為客戶設(shè)計(jì)低成本信托融資方案，并幫助客戶完成信托資金的募集。 境外夾層融資：夾層融資是一種介于優(yōu)先債務(wù)和股本之間的融資方式，收益和風(fēng)險(xiǎn)都介于企業(yè)債務(wù)資本和股權(quán)資本之間，本質(zhì)是一種長(zhǎng)期無(wú)擔(dān)保的債權(quán)類風(fēng)險(xiǎn)資本。中信通過(guò)與海外夾層基金合作，向其推薦有融資需求的客戶，并協(xié)助其完成對(duì)客戶夾層資金的投資。 境外私募融資：中信通過(guò)與境外金融同業(yè)合作，為客戶設(shè)計(jì)在境外以非公開方式募集資金的融資方案，并協(xié)助客戶完成融資計(jì)劃的實(shí)施。 直接融資產(chǎn)品 短期融資券承銷：中信作為主承銷商或聯(lián)合承銷商，以協(xié)議代銷、余額包銷或全額包銷方式為客戶在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行短期融資券，幫助客戶獲得低成本融資。 資產(chǎn)證券化：是指中信為電力、能源、交通、基礎(chǔ)設(shè)施等未來(lái)現(xiàn)金流穩(wěn)定的客戶提供以其資產(chǎn)及未來(lái)現(xiàn)金流為支持的中長(zhǎng)期資產(chǎn)支持證券的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與承銷發(fā)行服務(wù)，以及與之相關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)、擔(dān)保和資金托管服務(wù)。 顧問(wèn)服務(wù)類產(chǎn)品 企業(yè)資信服務(wù)：中信通過(guò)對(duì)企業(yè)資金運(yùn)行的記錄以及與資金運(yùn)行有關(guān)的經(jīng)濟(jì)金融等相關(guān)資料的收集和整理，為客戶提供項(xiàng)目評(píng)估、企業(yè)信用調(diào)查、企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估、企業(yè)注冊(cè)資金