國際現貨黃金投資指南-文庫吧

【正文】 ⑤金融危機/通貨膨脹。 ⑥美元及美國經濟。 ⑦石油價格。 ⑧各國央行儲金量。影響國際現貨黃金價格的各大因素詳解(一) 金價與美元的互動關系 由于國際金價用美元計價，黃金價格與美元走勢的互動關系非常密切，一般情況下呈現美元漲、黃金跌；美元跌、黃金漲的逆向互動關系。在基本面、資金面和供求關系等因素均正常的情況下，黃金與美元的逆向互動關系仍是投資者判斷金價走勢的重要依據。例如2005年5月國際金價自730美元/盎司回落至541美元/盎司，引發金價大跌的主要原因之一就是市場當時預計美聯儲會再次加息，美元會強勁反彈，導致金價深幅調整；2007年下半年黃金自650美元/盎司暴漲至1000美元/盎司，其重要原因之一便是美國為應對次貸危機不斷降息導致美元暴跌； 而今年8月以來的黃金大漲，更多是由于美元在金融危機背景下大量印鈔所致。點評：黃金和美元一般為蹺蹺板的負相關關系；但當金融危機、戰爭等非常時刻，二者會同時得到避險資金青睞，同漲。2008年下半年就是如此，二者同時上漲！同時由于美元市場往往先動于黃金，給操作黃金提供了便利的指引。點評：美元跌破支撐位下跌，基本面利多黃金；黃金突破阻力位上漲，技術面利多黃金；技術面和基本面相互確認，應果斷做多黃金。 影響黃金價格的因素詳解(2) (二) 金價與油價的互動關系 原油價格一直和黃金市場息息相關，其原因是黃金具有抵御通貨膨脹的功能，而國際原油價格與通脹水平密切相關，因此，黃金價格與國際原油價格具有正向互動關系。例如2005年四季度，由于卡特里娜颶風的影響，導致國際原油價格大幅上漲，推動國際金價大幅上揚；2009年原油自30美元筑底強勢反彈，也是拉動今年黃金上漲的動力之一。點評：原油俗稱“黑金”，一般與黃金同漲同跌，統計顯示二者呈現一定比例關系，即金油比“15：1”。如果二者比例遠離15：1，那往往意味著一款產品要有比較大幅度的修正。 影響黃金價格的因素詳解(3) (三) 金價與國際商品市場的聯動關系 由于中國、印度、俄羅斯、巴西“金磚四國”經濟的持續崛起，對有色金屬等商品的需求持續強勁，加上國際對沖基金的投機炒作，導致有色金屬、貴金屬等國際商品價格自2001年起持續強勁上揚，這就是商品市場價格聯動性的體現。投資者在判斷黃金價格走勢時，必須密切關注國際商品市場尤其是有色金屬價格的走勢。 點評：白銀和黃金的走勢基本一致，白銀或者銅、辛、鋁等貴金屬走勢常常可為黃金走勢帶來指引。如果白銀的技術圖表出現了見頂回調的跡象，那么黃金市場的頂部一般也不遠了，做多應該提高警惕！ 影響黃金價格的因素詳解(4) (四) 金價與股市的互動關系 國際黃金市場的發展歷史表明，在通常情況下，黃金與股市也是逆向運行的，股市行情大幅上揚時，黃金價格往往是下跌的，反之亦然。但由于我國內地股市是相對封閉的，黃金價格的漲跌與內地股市行情并沒有太大的關聯度，而是與境外一些重要的股票市場(如紐約、東京、倫敦)有較強的關聯度。 點評：股市的漲跌與風險偏好情緒成正比；而黃金則反之。當全球經濟利好時，資金流入股市推動指數上漲，而黃金則受到冷落；反之當金融危機等非常時刻，資金自股市流出，進入黃金避險，推動金價上揚。因此，做黃金交易，多了解美國股市，多參照美國股市是有好處的。每晚9點30分美股開盤后，黃金波動一般會加大。 影響黃金價格的因素詳解(5) (五) 金價與市場季節性供求因素的關系 供求關系是市場的基礎，黃金價格與國際黃金現貨市場的供求關系密切相關，黃金現貨市場往往有比較強的季節性供求規律，上半年黃金現貨消費相對處于淡季，近幾年來金價一般在二季度左右出現底部。從三季度開始，受節日等因素的推動，黃金消費需求會逐漸增強，到每年的春節，受亞洲國家的消費影響，現貨黃金的需求會逐漸達到高峰，從而使得金價走高。點評：統計顯示，自2001年9月至2009年9月，所有49個月份中，上漲的月份占到33個！%的比例！；而9月份黃金上漲的概率更高，2001年至2009年的9個9月份中，僅有2006年是下跌的！名符其實的“黃金九月”！ 黃金供給分析供給因素金礦開采 據科學家推斷，地殼中的黃金資源大約有60萬億噸，人均1萬多噸。截至2010年，每年還以3%左右的速度增長。目前全球已探明未開采的黃金儲量約7萬噸左右，只可供開采25年，由于金礦產業投資周期長、開采成本高，如果在一個地方勘探出黃金，按照正常的程序需要710年才能生產出黃金來，因為光地質探礦就需要23年，然后再做工程，開采礦石，再冶煉，最快也要45年。從歷史數據看，全球礦產金數量不可能快速增長，未來幾年世界黃金產量不會變化很大，依然會比較穩定。 央行售金 各國中央銀行在市場上拋售黃金是黃金的供給來源之一。中央銀行是世界上黃金的最大持有者，1969年官方黃金儲備為36458噸，%，1998年官方黃金儲備大約為34000噸，%，而到了2010年官方黃金儲備大約為30500噸，%。因此，40年間中央銀行的黃金儲備無論在絕對數量上和相對數量上都有很大的下降，數量的下降主要靠在黃金市場上拋售庫存儲備黃金。 再生金 金價對再生金的供應量起著決定性的作用，兩者是正相關的關系。 再生金、黃金的還原重用，相比新產天然黃金增長的有限性和央行售金的政策性，再生金的供應更具有彈性。另外，在經濟衰退的時候，再生金市場供求增加。 需求因素工業需求 作為五金之王，黃金是少有的化學、物理、電子性能優異的金屬，應用領域非常廣，在電子、通訊、航空航天、化工、醫療等部門及與人們日常生活相關的各類生活日用品當中也有廣泛的應用空間。日本黃金年消費量在160噸左右，其中工業用金就達100噸。現代電子行業飛速發展，對可靠性的要求越來越高，而黃金具有其他金屬無法替代的高穩定性。同時，電子產品日益微型化，單位用金量會很小，對產品成本構不成威脅。因此越來越多的電子元件可以使用金作原材料。金由于耐高溫、耐腐蝕等特性，在航空航天領域也被大量應用，隨著大量航空航天技術應用于民，黃金在這些方面的市場前景非常被看好。黃金還可以用于日用品，如鍍金鐘表、皮帶扣、打火機、鋼筆等。鐘表王國瑞士國度不大，但其飾品業每年用金量達40噸左右，其中95%都用在制表業上。飾金需求 黃金首飾占黃金需求比例的份額最大，約75%左右，因此對金價的影響也巨大，呈現季節性與周期性，通常第一及第四季度，飾金需求增長明顯。傳統飾金消費大國為印度、沙特、阿聯酋、中國和土耳其等。 投資及保值的需求 投資需求的價格彈性較其他需求因素最大，對黃金價格的影響也最大。投資需求分為零售投資和ETFs(黃金交易基金)。ETFs為近年投資黃金之最新途徑，05年以噸數計增長53%。黃金儲備一向被央行用作防范國內通脹，調節市場的重要手段。而對于普通投資者，投資黃金主要是在通貨膨脹情況下，達到保值目的。黃金比貨幣資產保險性更強，在經濟不景氣的時候，市場上對黃金的需求上升，金價就隨之上漲。 黃金投資技術分析概述黃金投資的分析方法分為基本面分析和技術面分析，兩者都有各自的優點和缺點。投資者在進行黃金交易時，除了要有準確的信息來源以外，還要掌握技術分析這個有利武器。技術分析起源于統計學，它可幫助我們在市場上尋求最佳的介入價格，與基本分析相輔相成，都是不可缺少的分析工具。 技術分析是通過對市場上每日價格的波動，包括每日的開市價、收市價、最高價、最低價和成交量等數字資料，透過圖表將這些數據加以表達，從而預測未來價格的走向。任何一種分析方法都不可能十全十美。我們既不能對技術分析過分地依賴，也不能偏向于基本分析。從理論上來講，在通過基本分析以后，可以運用技術分析來捕捉金市的每一個上升浪和下跌浪，低買高賣，以賺取更大利潤。技術分析是以數學統計方程式為基礎的一種客觀分析方法，有極強的邏輯性，它把投資者的主觀見解進行過濾，要比憑借個人感覺的分析者穩當得多。 技術分析研究以往價格和交易量數據，進而預測未來的價格走向。此類型分析側重于圖表與公式的構成，捕獲主要和次要的趨勢，并通過估測市場周期長短，識別買入/賣出機會。根據選擇的時間跨度，您可以使用日內(每5分鐘、每15分鐘、每小時)技術分析，也可以使用周或月K線做技術分析。 為什么說美元指數跟黃金價格背道而馳？第一，美元和黃金同為全世界各國家的戰略儲備，如果美元上漲自然就削弱了黃金作為儲備的價值，相反美元走軟也就提高了黃金作為戰略儲備的價值。 第二，美國的經濟至今依然是世界經濟的脊柱，作為占世界經濟GDP1/4的國家——美國的經濟當然也反映著世界的經濟，而黃金又跟世界經濟的好壞反比。 第三，黃金是用美元來標價的，所以美元升值當然黃金要跌，相反美元貶值的時候黃金的價格也提高了。 如果您要投資現貨黃金首先必須知道，這是一個高風險并且高收益的投資項目。 我建議的理財方式不是拿您的全額資金去炒現貨黃金。 建議年輕或中年人最穩妥的理財方式； 50%資金保本；日常消費，子女教育，養老保險，銀行存款，國債等。 主要投資一些穩定性高，相對收益較小的產品。(收益跟風險是并存的，如果有人告訴你一個收益很高，風險很小的投資項目，肯定不是餡餅，是陷阱) 25%資金穩攻；優質的股票，基金，房產等。穩攻的資金主要投資一些穩健增長，不尋求高收益，只要求穩健增長。 25%資金強攻；期貨，現貨黃金等。作為強攻的資金要求高收益，資金要迅速膨脹，當然相對風險也要很高，不過靠你自己的技術合理的規避風險，那收益是非常客觀的。(其中現貨黃金的交易無限制，時間長，杠桿比例大50100倍，應屬最佳選擇) 第三章 黃金投資技術分析黃金投資技術分析：道氏理論細解道氏理論(Dow Theory)是技術分析的鼻祖。道氏理論之前的技術分析是一種不成體系的東西。該理論的創始人是美國人道?瓊斯。為了反映市場總體趨勢。他創立了著名的道瓊斯平均指數。他在《華爾街日報》上發表的有關股市的文章，經后人整理后。成為我們今天看到的道氏理論。 (1)市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為。這是道氏理論對證券市場的重大貢獻。日前，世界上所有的證券交易所都采用一個本市場的價格指數，計算方法人同小異，都是源于道氏理論。 (2)市場波動的三種趨勢。道氏認為價格的波動盡管表現形式不同，但是，我們最終可以將它們分為三種趨勢，即，主要趨勢(Primary Trend)、次要趨勢(Secondary Trend)和短暫趨勢(Near Term Trend)。三種趨勢的劃分為其后出現的波浪理論打下了基礎。(3)交易量在確定趨勢中的作用。趨勢的反轉點是確定投資的關鍵。交易量提供的信息有助于我們解決一些令人困惑的市場行為。 (4)收盤價是最重要的價格。道氏理論認為所有價格中，收盤價最重要，甚至認為只用收盤價，不用別的價格。 道氏理論對大的形式的判斷有較大的作用，對于每日每時都在發生的小的波動則顯得有些無能為力。道氏理論甚至于對次要趨勢的判斷也作用不大。 另一個不足是它的可操作性較差。一方面道氏理論的結論落后于價格，信號太遲；另一方面，理論本身存在不足，使得一個很優秀的道氏理論分析師在進行行情判斷時，也會產生困惑，得到一些不明確的東西。 道氏理論的存在已經上百年了，對今天來說相當部分的內容已經過時，不能照老方法。近30年以來，出現了很多新的技術，有相當部分是道氏理論的延伸，這在一定程度上彌補了道氏理論的不足。 道氏理論是所有市場技術研究的鼻祖。盡管他經常因為“反應太遲”而受到批評，并且有時還受到那些不相信道氏理論人士的譏諷(尤其是在熊市的早期)，但只要對股市稍有經歷的人都對它有所聽聞，并受到大多數人的敬重。或多或少都在留意它，但是從未意識到那是十分簡單技術，那不是根據別的，而是股市本身的行為(通常用指數來表達)，并不是根據基本分析人士所依靠的商業統計材料。 值得一提的是，這一理論的創始者查理斯?道，聲稱其理論并不是用于預測股市，甚至不是用于指導投資者，而是一種反映市場總體趨勢的晴雨表。道建立了道瓊斯財經新聞服務社，并被認為他發明了股市平均指數。本理論是在其身后命名的，其基本原理主要羅列于他為《華爾街日報》撰寫的文章中。1902年，在他去世以后，他的繼承者《華爾街日報》的編輯威廉?P?哈密頓繼承了道氏的理論，并在其27年有關股市的評論寫作過程中，加以組織與歸納而成為今天我們所見到的道氏理論。 在詳細介紹道氏理論之前，有必要對股票平均指數加以說明。在道氏所處的時代之前，許多銀行家及商人都熟知，大多數上市公司的股票價格都傾向于同時漲跌；而那些與總體經濟趨勢相反地特例很少，并且一般說來不會持續這種相反的走勢到幾天或幾周的時間。每當一個漲勢出現后，某些股票比另外一些漲得快一些，漲幅也大一些，而當這一趨勢開始轉向熊市時，一些股票要迅速地下跌，而另一些則可表現出一定的抗拒力量，以阻止這種下拉市場的作用力。但這一事實仍然保持著：大多數股票都傾向于同時波動，不用說他們現在這樣，并且將永遠如此。 上述事實已為人們所共知。但經常被人們視為理所當然的事，以致于重要性經常被忽視，除了在本文所及的各個方面外，無論從許多角度看都是十分重要的。學習市場技術分析的學生從道氏理論開始的一個最重要的原因，就是該理論強調總體市場趨勢。 查理斯?道被認為是第一個試圖通過選擇一些具有代表性的股票的平均價格來反映著整體證券市場趨勢(或更確切地說，水平)而做了徹底努力的人，最終在了1897年1月，形成了道氏在其市場趨勢研究中使用的辦法、我們仍在按其形式所使用的兩個到道瓊斯指數。其中之一自由20家鐵路公司股票組成的，因為在他那個時代鐵路公司是主要的產業。另外一個是工業指數[ %]，代表所有行業，最初僅有有幾只股票組成，其數量是在1916年增加到20，而在1928年10月1日增加到30個。 基本要點 回顧道氏理論，其基本要點如下： 平均指數包容消化一切(除了“上帝的行為”)。因為他們反映了無數投資者的綜合市場行為，包括那些有遠見力的以及消息最靈通的人士，平均指數在其每日的波動過程中包容消化了各種已知的可預見的事情，以及各種可能影響公司債[ %]券供給和需求關系的情況。甚至于那些天災人禍，但其發生以后就被迅速消化，并包容其可能的后果。 2