外文資料翻譯----中小企業融資難相關問題分析(已修改)

　

【正文】 本 科 生 畢 業 論 文 中小企業融資難相關問題分析 一、中小企業融資難現狀 自 改革開放 30 年 以 來，中小企業 在我國 得到了 非常迅猛 的發展， 據數據統計在企業中有 99％的中小企業對我們國家 的 GDP 貢獻超過了 60％，稅收超過了50％，提供了 70％的進出口貿易和 80％的城鎮就業崗位。中小企業 在 我 國的 自主創新 中扮演了 一個 很 重要 的角色 ， 其中有 66％的發明專利， 82％新產品 的 開發都來自于中小企業，中小企業已經成為繁榮經濟、擴大就業、調整結構、推動創新和形成新的產業的重要的力量。 從 0 8 年金融危機 爆發 之后 , 我國實施了 一系列的包裹 積極的財政政策和寬松的貨幣政策 , 但 很大一部分 中小企業 到如今都 沒有 從這些 政策當中直接受益 ,比 如 08 年全國新增 加的 小 型 企業貸款 數額 只有 225 億，比 起 上年 來僅僅 只增長了 ％， 相比之下 全國的貸款 卻是 增加了 ％， 09 年 第一個季度 全國的信貸總量增加了 4 .8萬億，其中給中小企業貸款增加的額度 占的比例比較小， 只 有 不到 5％。目前 企業 融資 困 難、貸款 困 難已成為制約中小企業發展的 重要因素 , 中小企業生產經營面臨著嚴峻困難， 據統計到 08年底 ， 很多 中小企業中歇業停產或者倒閉的大約占 7 .5％，城鎮就業更加困難，這個狀況不僅影響我國經濟的復蘇，而且直接影響保增長、保民生、保穩定的發展目標。從這個意義上說，國際金融危機沖擊下的我國經濟能否真正的走出低谷，關鍵是廣大中小企業的活力能否得 到完全恢復。 二、中小企業融資難原因分析 中小企業融資難、貸款難應該說也是一個世界性的難題，從我國看，既有體制機制問題，也有中小企業自身的問題，主要有三個方面的原因：第一個，中小企業自身的問題 , 中小企業一般規模小，實力弱，它的信譽不是太高。中小企業普遍誠信意識薄弱，類似的一家企業幾套報表的現象屢見不鮮， 可能在稅務這邊報表難看一些 , 少交點稅，在銀行這邊可能表好看一些，多貸點款，這樣信息是否真實可靠就成了問題。而這種做法對企業反而是很不利的，對中小企業的發展是不健康的，我們試想一下，如果幾個部門把這些表全拿在一起，那首先這個企業是不誠信的，他就沒有立足之地了。我們的制造型和外向型中小企業在人才、技術、資金、市場環境等方面面對著金融危機，存在著巨大的發展壓力，它的根本原因是企業的科技含量不夠高，創新的能力比較弱，進入市場的門檻比較低，市場競爭的激烈也增加 , 這些都不利于中小企業的發展壯大。第二個，從銀行方面來 看，對于中小企業的貸款條件更加嚴格，因為我們的銀行大部分是商業銀行，它也考慮自身的風險，自身的利潤。到 2020 年末，小企業不良貸款率是 %，高于整個銀行業七八個百分點 , 像國有的大企業，一旦出了問題，國家還會來并購重組，解決一些貸款難的問題，但是這些中小型的企業，特別小企業，一旦產生問題破產的話，就沒人管，所以銀行的貸款質量就沒有辦法得到保證，因此在這樣的經營體制下，銀行為降低風險，必然會要求中小企業在提供了足夠的抵押物后才敢放款。另外銀行從運營成本考慮，做中小企業貸款將付出更多的人力物力，因此也不 愿意向中小企業發放貸款。一個銀行經營的成本，有一半左右是勞動力成本，做中小企業特別是做小企業的勞動力成本非常高，無論是五百萬還是五千萬，是五個億還是五十個億的一筆貸款，它的工作量是相同的，但是它所產生的效益是成百倍的不同。第三個，中小企業融資渠道太窄，中小企業在資本市場上直接融資的途徑有證券市場、包括中小板和創業板；還有私募股權基金、產業投資基金、創業投資基金、風險投資基金，以及債券市場等等。而自從 2020 年9 月 25 日，中小板市場華昌化工發行之后，證監會便關閉了 IPO 大門， 近日才重啟新股發行。而創 業板也是“十年磨一劍”，到現在才呼之欲出。盡管符合創業板上市條件的中小企業不少，但真正能夠上市融資，對于很多企業來說，仍然是一種奢望。在海外，中小企業成長過程中的融資不僅僅依靠銀行的貸款，很多時候是獲得風險投資或者創投的幫助，然而我國的中小企業在成長中，基本無法獲得這樣的融資。深圳擁有 3000 家創投公司，注冊資金達 6000 億，但沒有公司愿意投資給創業初期的企業。這些公司更多的時候只是看中比較成熟、能上創 業板和證券市場的企業。 三、中小企業融資難解決之道 ( 一 ) 從政府角度而言 政府應該放松管 制，降低市場準入壁壘，讓更多的小銀行，以服務中小企業為戰略定位的那些小銀行能夠蓬蓬勃勃的發展起來。現在我國有大概一百多家村鎮銀行，村鎮銀行的成立對改善縣經濟投資的瓶頸，包括改善中小企業和支持三農發展將會起到非常重要的作用。對現有五大國有銀行 , 應鼓勵其大力發展自己有利于小企業融資的專門機構，放松其下設分支機構的審批環節，鼓勵它們在地、縣，甚至鄉，來提供更接近、更方便的金融服務。 2 、政府應該幫助銀行建立一個信用體系，進一步降低他們的信息成本，在我國，央行從 1998 年起就開始啟動了企業征信體系建設，由專門 機構采集、保存、整理、分析、使用企業的信用信息，以防范信用風險，保持金融市場穩定。2020 年開始，央行又著手建立中小企業信用體系，希望把征信體系覆蓋到 那些和金融機構沒有信貸關系的中小企業。當然，信用體系也不是只靠政府，現在有一些網絡公司，比如阿里巴巴在嘗試用網上交易的信息變成中小企業的信用指標，這個信用指標如果出來了以后，可以進一步降低銀行的信息成本。 3 、政府應該多方面的對銀行進行風險補償 , 目前各地出臺的利益補償機制和風險補償基金政策，僅僅是解決中小企業融資難的一種辦法，并不能從根本上解決。例如到去 年末為止，福建省小企業貸款的不良貸款率是 %，而整個銀行業，平均的水平是百分之二點一幾， 而風險補償金，只是給 個百分點， 只解決一小部分。因此需要多方面的對銀行進行風險補償。例如凡是給中小企業貸款的，那么就根據銀行的貸款量，減少它的稅收，減少營業稅、所得稅 。 國家可以幫助企業貼息，提高銀行風險收益 。 如果貸款形成損失，政府用風險補償基金把它補起來，這就使大企業的貸款和中小企業的貸款能夠達到比較收益率是基本平衡的。 4 、政府應該積極推進多層次資本市場體系建設 , 以更好的滿足包括中小企業在內的各 類企業的融資需求。中小企業類型不一，所處的發展階段不盡相同，決定了中小企業的融資需求也不一樣。因此中小企業群體的差異化決定了企業融資需求的多元化，那么滿足中小企業融資需求也需要形式多樣的資金提供方式，比如銀行貸款、債券融資、股權融資等等。我國 2 0 0 4 年深圳交易所創立中小板 ,通過推動資本、科技、管理等要素有效的結合，中小板既培育了一批優質企業，也為促進產業結構的升級發揮了積極的作用。 09 年 10 月，創業板正式啟動。創辦板推出將為自主創新的企業提供有效的監管機制，推動一批中小企業邁上新的發展臺階。但 對于更多中小企業而言還達不到上市的條件，解決這類企業股權融資、股份流轉需要一個有效的場外市場。在 2020 年開始，我國啟動了非上市股份公司進入證券公司掛牌交易的試點工作。此外政府應大力推動債券市場的發展，為中小企業債券融資提供更多的便利，在發達市場國家，債券融資是企業主要的融資方式，以美國為例， 2020 年，美國的公司債券發行額是同期股票發行額的 5 倍，與美國、歐洲等國家和地區相比，我國債券市場還有很大拓展的空間。 ( 二 ) 從銀行角度而言 如果依靠我國銀行業的現有金融產品和對中小企業貸款的相關規定，要想 解決中小企業融資難問題是不可能的，我們改變不了中小企業的現狀，那么我們就改變我們銀行的信貸方式，金融創新迫在眉睫。目前銀行業正在通過組織架構創新，風險管理技術創新，擔保抵押創新，和產品創新等多種途徑改變中小企業融資難的現狀。 擔保抵押創新。抵押品不足是中小企業最大軟肋 , 他們不可能買一堆房子然后準備做擔保，這是不現實的，對于高新企業而言核心的資產應該是他們的知識產權， 專利權和一個在技術、在市場上創新的團隊，是最重要的資產，可以使他們每年高速增長，但是資金就像血液一樣支撐其發展，這幾塊都需要資金，而抵押 物不足，銀行不給放貸。目前全國很多省份的中小銀行都開展了面向中小企業的金融創新實驗，如江蘇農信社廣泛推廣倉單質押，通過庫存產品作為抵押取得貸款；天津濱海農村商業銀行積極開展企業股權質押貸款 。 北京銀行新近推出知識產權作為質押從銀行獲得貸款。 信用評級創新。大銀行做業務的時候，通常看資產負債表、損益表、現金流量表，中小企業有的連這三表都沒有，銀行信息成本很高，導致惜貸 , 浙江泰隆商業銀行進行創新 , 他們就看水表、電表、海關報關表，大量降低成本，使得小額貸款還能夠有錢可賺。又如深圳發展銀行 , 他們通過關注企 業交易對手的信用，關注企業的真實性， 選擇了一種新的對企業的信用評級方式。在對企業的信用評級方法里邊，對企業自身的信用評級權重只有 15％，更加關注交易對手和交易的真實性。大部分企業都是在貿易鏈中，在供應鏈中生存的，它一定有上游的原材料供應和下游的產品或者是半成品的服務或者是運輸或者是物流的管理，那么在這個過程當都能夠檢索到企業的信用記錄，用這些東西就可以比較容易的選擇到好的重信用的有真實貿易背景的這些企業，向其提供足夠好的服務，調動各種各樣的金融工具，在企業發展的過程中，深發展也創造了利潤。 業務流程 創新。我國商業銀行大都是官辦的銀行，習慣在房子里坐等客戶，一筆貸款要審批一個月、三個月，這樣一種管理、這樣一種審批效果是不可能適應中小企業金融服務，也不可能來改善中小企業的融資困難。銀行一方面