組織結構和管理流程德隆討論(已修改)

　

【正文】 0 SHA4309047510112bY 控股管理模式 組織結構和管理流程設計 – 討論：德隆集團發展方向的確定 – 1999年 8月 10日 德隆集團 上海 ， 一九九九年九月十日修訂 Roland Berger amp。 Partners – International Management Consultants Barcelona – Beijing – Berlin – Brussels – Bucharest – Budapest – Buenos Aires – Delhi – Detroit – D252。sseldorf – Frankfurt – Hamburg – Kiev – Kuala Lumpur – Lisbon London – Madrid – Milan – Moscow – Munich – New York – Paris – Prague – Riga – Rome – S227。o Paulo – Shanghai – Stuttgart – Tokyo – Vienna – Zurich 1 SHA4309047510112bY 內容 頁碼 1. 德隆集團可能的三種發展方向 2 2. 案例分析 8 中策公司：以產業整合為手段的資本運作導向案例 9 正大集團：產業運作和資本運作案例 19 通用電器：產業運作導向的案例 25 2 SHA4309047510112bY 德隆集團可能的三種發展方向 3 SHA4309047510112bY 分析德隆集團不同的表述重點 ,我們認為德隆集團將來的發展方向可以明確為三種模式 定義 發展方向 1 資本運作導向模式 發展方向 2 產業運作導向模式 發展方向 3 兩合模式 以產業經營為工具，通過資產重新組合，資產包裝上市或是買賣企業等方式從資本運作中獲利 通過資本運作的方式進入和整合某一行業，并提高產業集中度，最后通過產業重組來實現行業領導地位，獲取高額行業經營回報 資本運作導向模式和產業運作模式的結合。一方面以資本運作進入產業并強化其地位 ,獲取行業回報 。同時依據對經營狀況的了解和對市場時機的把握，通過既定企業或產業的權益交易 ,獲取資本運作收益 產業經營 資本運作 產業經營 資本運作 產業經營 資本運作 經營方式的 側重點 4 SHA4309047510112bY 這三種模式具有明顯不同的內外部特征 發展方向 1 資本運作導向模式 發展方向 2 產業運作導向模式 發展方向 3 兩合模式 以資本運作為主，獲取高額資本運作收益 明確的行業領先概念，獲取壟斷產業經營利潤 結合同時進行產業經營與資本運作的優勢，獲取超額產業經營和資本運作回報 投資組合管理 行業競爭戰略，價值鏈管理，重組與整合 產業經營與資本運作的靈活運用 外部環境 的要求 ?成熟的資本市場 ?市場的創業機會較多 ?企業家精神較強 ?一定的產業基礎和相當的經營能力 ?資產的流動性強 ?已有相當的產業集中度 除了模式 1和模式 2的要求之外，還需要 ?較為寬松的監管環境 ?市場的相對封閉 金融 /投資風險 ? 利率風險 ? 股市風險 ? 目標企業運作風險 ? 變現 (企業轉讓 )風險 經營風險 ? 競爭風險 ? 兼并之后的整合風險 ? 企業運作風險 既有金融 /投資風險，又有經營風險 還包括某種程度的政策和監管風險 主要風險來源 戰略 經營者理念 與利潤來源 5 SHA4309047510112bY 與此對應的核心能力和管理模式是有差異的 發展方向 1 資本運作導向模式 發展方向 2 產業運作導向模式 發展方向 3 兩合模式 管理模式 核心職能 投資 /財務 (控股 )管理模式 戰略控股管理模式，或是 操作控股管理模式 混合管理模式，即 投資 /財務 (控股 )管理模式加戰略控股管理模式 ? 財務 /資產管理 ? 風險評估和控制 ? 投資 /收購兼并 ? 監控 ? 變現 ? 戰略和規劃 ? 產業經營和運作 ? 監控 /投資管理 ? 財務 /資產管理 ? 收購兼并 ? 兼并之后的整合 核心能力 ?價值發現能力 ?風險評估與控制能力 ?資產運作能力 ?投資組合管理能力 ?靈活決策能力 ?變現能力 ?融資能力 ?價值創造能力 ?產業兼并和整合能力 ?產業經營能力 ?公司價值管理能力 綜合模式 1和模式 2的能力之外，還須 ?協調控制能力 ?時機把握和創造能力 ? 綜合模式 1和模式 2的職能 發展方向 1 資本運作導向模式發展方向 2 產業運作導向模式 6 SHA4309047510112bY 綜合分析這三種模式，可以得出以下結論 發展方向 1 資本運作導向模式 發展方向 2 產業運作導向模式 發展方向 3 兩合模式 經營周期的長短 操作的難易程度 核心能力的要求 外部條件的依賴 + ++ ++ ++ ++ ++ ++ ++ +++ +++ +++ +++ 經營難度的 綜合評估 ++ ++ +++ 7 SHA4309047510112bY 三種模式對德隆集團的適用性是不一樣的 發展方向 1 資本運作導向模式 發展方向 2 產業運作導向模式 發展方向 3 兩合模式 機會 ? 繼續德隆所擅長的模式，操作容易 ? 見效快 ? 可以充分發掘經濟轉型中產業重組所產生的巨大效益 ? 建立德隆的產業基礎 ? 經營靈活，充分把握市場機會 ? 在發揮既有專長的同時，逐步培養產業運作經驗 德隆的適用性 ? 發揮已有的能力和專業人才優勢 ？ 過渡期可能的選擇 ？ ? 無法充分發掘產業重組所蘊含 的巨大利潤 ? 金融運作有較高風險 ? 產業重組與培養需要一定時間 ? 缺乏職業經營者隊伍 ? 對核心能力及總部職能的要求很高 ? 經營重點不明確，在兩者間搖擺