中核華譽10億元應收賬款融資擔保項目報告(文件)

　

【正文】 ，大額的應收賬款影響了中核華興及其母公司中國核工業建設集團公司的財務報表。 南京新城 BT 項目的總應收款金額為 20 億元， 2 年內到期的為 8 億元，未來中核華興也有意將其它中投保認可的應收款列入合作范圍，考慮應收款的金額及中核華興的整體實力，擬 為中核華 興 提供 10 億元人民幣 的授信額度，本期金額為 3 億元 、 期限 二年 。 研發總部項目位于南京新城科技園內，土地面積 萬平方米，建筑面積 萬平方米，其中，地上 29 萬平方米，地下 萬平方米。 對于信托到期前 10 個工作日南京新城應支付滿足信托本金及收益在內的 應收賬款， 如金額不足，則當天要求中核華興在 3 個工作日內補足 ； 當中核華興未能在信托到期前 7 個工作日內補足，則長安信托可當天向中投保要求代償，中投保在七個工作日內代償或有條件受讓應收賬款 。經雙方在施工現場排計劃，預計 20xx 年 9 月末可以竣工驗收。 目前研發總部項目已辦理了土地證、用地規劃證、 建設規劃證和施工證，目前正在辦理預售證， 如 20xx 年竣工驗收，研發總部項目應收賬款回款即南京新城回購資金可以完全覆蓋信托項目本金及收益。 南京新城 擬以研發總部項目土地和在建工程抵押貸款，目前尚在與銀行商談中。 其它風險控制措施 （ 1）信托 買斷中核華譽對南京新城科技園應收賬款， 在人行系統進行登記，應收賬款成為信托財產，進行風險隔離； （ 2）我司要求應收賬款金額應大于或等于保理融資本金加收益，根據 BT合同約定， 2 年內應支付的應收款為 8 億元，本期放款金額為 3 億元； （ 3）中核華興向長安信托承諾南京新城科技園付款不足時，進行補足。 具體到期日之間的關系見下圖： （五）項目收入估算 保費 /利息收入 保費費率 %/年，按實際擔保額度，每季度收取一次，本期 3 億元二年期項目，預計收取保費 900 萬元。 相應理賠、追償處理措施 信托到期前 17 個工作日，到賬應收賬款及中核華興補足款不足以支付信托本金及收益。 三、 項目申請人中核華興資信分析 （一）企業基本情況 基本信息 目標公司名稱： 中國核工業華興建設有限公司（簡稱“中核華興”） 營業執照號碼： 320xx0000002627 機構代碼證號： 134756540 稅務登記號： 320xx5134756540 注冊登記機關： 江蘇省工商行政管理局 企業類型： 有限責任公司（國有控股） 行業分類： 建筑業 注冊資本： 人民幣 56,006 萬元 注冊時間： 1986 年 7 月 29 日 法定代表人： 徐曉明 經營期限： 1986 年 7 月 29 日至長期 法定住所： 南京市建鄴區云龍山路 79 號 經營范圍： 房屋建筑、電力、市政、機電安裝、公路、土石方、鋼結構、起重設備安裝、爆破與拆除、核工程施工總承包，建筑工程設計，室內外裝修裝飾工程、環境藝術工程施工，建筑材料及設備的銷售安裝等 最新年檢情況： 已通過 20xx 年度年檢 辦公地點： 南京市建鄴區云龍山路 79 號 上年度主營業務收入 ： 億元 上年度實現凈利潤 ： 億元 上年末資產總額 ： 億元 上年末所有者權益 ： 億元 經營場所權屬 ： 自有 歷史沿革 中國核工業華興建設有限公司（簡稱“中核華興”）組建于 1958 年，其前身為 102 公司第四工程處， 下屬于第二機械工業部（原核工業部前身） ，作為我國核工業的開拓者，曾承擔過我國 “ 兩彈一艇 ” 試驗基地以及眾多重要核工程、軍工工程的建設任務； 1973 年改建為核工業部二七建筑工程公司； 1978 年為響應國家 “ 軍轉民 ” 的號召，承擔紡織部江蘇儀征化纖總廠的施工任務； 1984 年承擔建設我國自行設計、建造和運營管理的第一座核電站 ——秦山核電站； 1986年參與建設我國大陸首座使用國外技術和資金建設并投入商業運營的大型商用核電站 ——大亞灣核電站； 1992 年 2 月更名為現名； 1999 年 6 月起隸屬于中國核工業建設集團公司（簡稱“中國核建集團”）； 20xx 年 4 月完成債轉股改制；20xx 年 12 月引入戰略投資者中廣核工程有限公司； 20xx 年 12 月中國核建集團和中國信達資產管理公司分別將持有的本公司股權作為出資的一部分發起設立中國核工業建設股份有限公司（簡稱：“中國核建股份”），改制完成后公司成為中國核建股份的子公司。在和平利用原子能方面，集團承擔了秦山核電站、大亞灣核電站、嶺澳核電站、田灣核電站等我國所有核電站以及我國出口巴基斯坦的恰希瑪核電站的工程建設，在核電站建設領域居于壟斷地位。 中國核工業集團 、 中 國廣核集團 中國核工業集團（簡稱“中核集團”）與中國廣核集團（原中國廣東核電集團，簡稱“中廣核”，）為我國核電站的投資方和業主 ，即中國核建集團承建的核電工程的甲方。中廣核主要成員企業 中廣核工程有限公司 成立于 20xx 年 2 月，注冊資本 億元，該公司于 20xx 年 12 月 作為 戰略投資者 入股中國核建集團下屬子公司中核華興公司。 國內工程事業部下設區域分公司，由區域分公司負責管理各區域內的建設工程項目，一般會對外進行施工勞務分包。據中核華興財務部主任介紹，中國核建股份擬成立財務公司，未來通過財務公司對下屬子公司的資金進行統一歸集及管理。據介紹，我國目前已完工及在建的核電站核反應堆全部由中國核建集團建設，其中中核華興負責建設國內已建成發電的 15 個機組中的11 個，在建的 32 個機組中的 20 個，市場份額達到 2/3， 同時還承擔了我國目前出口到國外的全部兩個核電站的土建總承包任務。 LNG 工程為中核華興的新興業務，天然氣在液 化前進行了凈化處理，比管道輸送的天然氣更為潔凈，液化天然氣作為陸上管道天然氣氣源的補充，近年來在國內得到了快速發展，據介紹目前國內完成和在建的液化天然氣儲罐有 30 個，由中核華興承建的有 22 個，市場份額超過 70%，業主為中石油、中石化和中海油，該類工程毛利率達 20%。 中核華興及下屬子公司 20xx 年 16 月實現主營業務收入 億元，同比增長 %，其中核電工程收入 億元，占比 %；民用工程收入 億元，占比 %；軍工工程收入 億元，占比 %。 20xx 年 6 月底合并口徑資產總額 億元，負債總額 億元，所有者權益 億元 ；本部資產總額 億元，負債總額 億元，所有者權益 億元，資產負債率 %，剔除預收賬款的資產負債率 %。 其他應收款： 20xx 年 12 月 31 日余額為 億元，其中由于國資委要求央企資金集中管理于年末臨時存入控股股東中國核建股份資金結算中心的存款余額 億元； 20xx 年 6 月 30 日余額為 億元，其中投標保證金 億元，臨時存入中國核建股份資金結算中心的存款 億元，其余主要為內部往來款、履約保證金、代收代付款項等。 固定資產： 20xx 年 12 月 31 日余額為 億元，其中房屋建筑物 億元，機器設備 億元； 20xx 年 6 月 30 日余額為 億元， 無形資產： 20xx 年 12 月 31 日余額為 億元，其中辦公樓土地使用權 億元； 20xx 年 6 月 30 日余額為 億元。 應付賬款： 20xx 年 12 月 31 日余額為 億元； 20xx 年 6 月 30 日余額為 億元，主要為應付的勞務分包款及材料款，其中深圳市國富建筑有限公司 億元，深圳市國富建筑勞務分包有限公司 億元，重慶市鼎元建筑工程有限公司 8993 萬元，上海櫻平貿易有限公司 4233 萬元。 （ 2）本部利潤表 單位：萬元 20xx 年度 20xx 年度 20xx 年度 20xx 年 16 月 報告期與基 期變動率 基期 報告期 一、營業收入 464,086 608,183 797,184 490,517 % 減：營業成本 423,110 550,333 724,123 446,320 % 營業稅金及附加 14,911 18,773 24,846 14,742 % 管理費用 12,062 21,021 19,992 11,412 % 財務費用 2,046 2,098 5,394 2,588 % 資產減值損失 (112) 217 (698) 83 % 加： 投資收益 581 1,009 1,084 22 % 二、營業利潤 12,650 16,750 24,611 15,394 % 加：營業外收入 1,676 1,854 1,382 544 % 減：營業外支出 361 212 1,505 26 % 三、利潤總額 13,965 18,392 24,488 15,912 % 減：所得稅 4,005 4,188 5,961 3,975 % 四、凈利潤 9,960 14,204 18,527 11,936 % 中核華興本部 20xx 年營業收入 億元，其中主營業務收入 億元，包括 核電工程收入 億元、民用工程收入 億元、 軍工工程收入 億元 ；其他業務收入 306 萬 元 ，包括技術轉讓收入、固定資產出租收入、材料銷售收入等 。 20xx 年經營活動 現金凈流入 億元，投資活動現金凈流出 億元，籌資活動現金凈流 入 億元，綜合現金凈流 入 億元。 20xx年本部在 18家銀行授信額度共計 ，截至 20xx 年 6 月底已使用 億元，尚余 億元未使用額度。 四 、 BT 項目 情況 （一）項目概況 BT 項目名稱為南京新城科技園國際研發總部（以下簡稱“研發總部項目”），位于南京新城科技園內，具體四至為東到云龍山路、西到泰山路、南到奧體大街、北到新安江街。 建鄴區 政府 文件 20xx 年 12 月 24 日南京市建鄴區人民政府出具建政發【 20xx】 226 號文件《關于同意新城科技園國際研發總部項目 BT 融資建設的批復》，同意新城科技園管委會與中核華興簽協議，對研發總部項目采取全額 BT 融資形式，由 BT 方安排 20億元建設資金，在國內銀行進行專項封閉式管理，采用 3 年建設 3 年回購的形式完成項目資金運作和平衡。 新城建設 負責辦理立項、審批、拆遷、堪查、設計、監理，并按約定回購本項目，向 中核華興 支付代付費、建安投資、資金占用費等。 （ 4） BT 回購款支付時點為竣工驗收后 90 天付 5 億元，以后每隔 6 個月付3 億元 ，共 20 億元 。 補充協議 20xx 年 2 月 25 日， 新城建設 和 中核華興簽訂了 補充協議，主要內容如下 ： （ 1）由資金占用費所產生的流轉稅由 中核華興 承擔。 （ 2）若新城建設用研發總部項目土地使用權和在建工程作抵押向銀行貸款，應向 中核華興 提供等值的土地或資產作為其償債的擔保。 付款流程 （ 1）代付費用的支付較簡單，由中核華興根據新城建設的支付函直接對外支付即可。 （五）建設情況及計劃 據新城建設的項目負責人介紹， 研發總部項目 原計 劃 20xx 年 12 月 30 日開工，因拆遷拖延，實際 20xx 年 2 月才開工，但拆遷只到 20xx 年 1 月才全部完成，目前進度為：地下施工完成，地上部分 1樓 10 層、 3樓 5 層、其他 5 棟樓均為78 層，總施工進度約為 45%。 單位：億元 投資估算 已 結算 未來 結算 代付費用 建安工程費 資金占用費 合計 （ 七 ） 合同執行 情況 據了解，新城建設和中核華興并未完全按合同執行，具體體現為： （ 1）原合同計劃竣工日期為 20xx 年 12 月 30 日，后補充協議順延 45 天，現場訪談雙方均認為由拆遷進度拖延、政府因高考、青運會等強制停工等影響，計劃竣工日期為 20xx 年 9 月 30 日，第一筆回購款的支付時間將為竣工驗收后的三個月，即 20xx 年 12 月 30 日。 五、次債務人新城建設公司情況 （一）新城建設公司概況 南京新城科技園建設發展有限責任公司 （以下簡稱“新城建設”）， 成立于20xx 年， 是 國有獨資公司， 股東為南京市 建鄴區國資委 ， 注冊資本 億元。 20xx 年收入 億元，凈利潤 億元， 20xx 年度現金凈流量為 億元，其中：經營活動現金凈流量為 億元。 本項目融資。同