《原油期貨內部培訓》ppt課件-預覽頁

　

【正文】 戶余額并自動入金 結算業務 83 交割結算、標準倉單等要點 交割結算 —— 標準交割 84 ? 保稅交割：不含增值稅和關稅 ? 交割期： 最后交易日后連續五個交易日 第一交割日 買方提交意向 ， 賣方提交倉單 第二交割日 交割配對 第三交割日 買方交款 、 取單 ， 賣方收款 第四 、 五交割日 賣方提交發票 交割結算 —— 標準交割 85 ? 交割結算價：該期貨合約最后 5個有成交交易日的結算價的算術平均值 ? 到期合約交割貨款 =（交割結算價 +交割升貼水）〓交割數量 ? 交割貨款： ? 實行一收一付，先收后付 ? 內轉申請、銀行劃轉 交割結算 — 交割發票 86 交割發票要求（目前與稅務總局溝通的意見） ? 發票類型：境內機構應開立（或收?。┢胀ㄉ虡I發票或增值稅普通發 票，不使用增值稅專用發票 ? 期貨公司會員開具發票：應以期貨公司自身名義開具發票，不能以其 上海營業部或其他二級單位名義開票 ? 會員向境外機構收取或開具發票： — 境外機構為賣方：會員應向境外機構收取發票。 交割結算 —— 期貨轉現貨 87 ? 適用于： 能源中心所有上市期貨合約的歷史持倉，不適用在申請日的新開倉 ? 申請期限： 欲進行期轉現期貨合約上市之日起，至最后交易日前二個交易日（含當日）止 申請日 14:00前 協議雙方的其中一方在倉單系統中提出申請，另一方確認 申請日 15:00前 原有持倉按申請日前一交易日申報合約的結算價平倉 使用標準倉單： ? 貨款和單據流轉在買方和賣方約定的時間內在能源中心完成 ? 期轉現交割貨款 =（期轉現保稅交割結算價 +升貼水） 〓交割數量 ? 期轉現保稅交割結算價 =申報合約上一交易日的結算價 使用非標準倉單： ? 貨款和非標準倉單及發票的交換，由買賣雙方直接進行 ? 在此過程中產生的糾紛由雙方自行解決，能源中心不再承擔相應的履約擔保責任 賣方 買方 88 ? 不同品種項下的標準倉單有效期不同，具體以能源中心發布為準 FAQ：標準倉單充抵保證金 — 交存和提?。ň惩馓厥饨浖o參與者） 境外客戶授權 倉單充抵保證金 境外特殊經紀參與者 提交充抵保證金交存申請 會員確認充抵保證金交存申請 能源中心審核充抵保證金交存申請 交存流程 境外客戶提交倉單 充抵保證金的提取申請 境外特殊經紀參與者轉發倉單充抵保證金 提取申請 會員確認倉單充抵保證金 提取申請 能源中心審核充抵保證金提取申請 提取流程 境外特殊經紀參與者 提取標準倉單 FAQ：美元作為保證金資產賬戶的賬務處理 89 問：客戶劃入會員賬戶中的美元，充抵之后就打了九六折，賬務上如何處理？ ? 客戶劃入會員賬戶中的美元，賬務上按實際匯率和外幣數量，借記 “銀行存款 ” ，貸記 “ 應付保證金 ” 。 FAQ：利息計算 90 ? 能源中心參考中國人民銀行公布的同幣種同期銀行活期存款利率，計算會員當日計算準備金余額中的貨幣資金利息嗎，并按季將利息轉入會員的結算準備金 ? 具體執行利率由能源中心確定、調整并公布 ? 結算準備金是外幣資產的，則以該外幣形式支付利息 四、風控業務 91 原油期貨風控體系 （ 1）保證金制度 （ 2）漲跌停板制度 （ 3）持倉限額制度 （ 4）大戶持倉報告制度 （ 5）強行平倉制度 （ 6）風險警示制度 （ 7）實控賬戶監控 （ 8）異常交易監控 92 四、風控業務 保證金制度 93 ? 時間梯度變化 ?原油期貨合約根據上市運行不同階段調整交易保證金收取標準 ?與石油瀝青品種相比，取消了按合約持倉規模變化進行的保證金水平調整，同時取消交割月份的第一交易日起 15% 的梯度設臵 合約掛牌之日起 5% 交割月前第一月第一個交易日起 10% 最后交易日前二個交易日起 20% 漲跌停板制度 94 ? 漲跌停板（又稱每日價格最大波動限制）是指合約在一個交易日中的交易價格不得高于或者低于規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。 D4交易日，能源中心決定并公告采取以下任一方案： ? 方案一： 在 D5交易日采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，暫停部分或全部會員、境外特殊參與者開新倉，調整漲跌停板幅度，限制出金，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種化解市場風險，但調整后的漲跌停板幅度不超過 20% ? 方案二： 在 D4交易日結算時執行強制平倉制度，將 D3交易日閉市時以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以 D3交易日的漲跌停板價，與該期貨合約凈持倉盈利客戶（或非期貨公司會員、境外非經紀參與者）按持倉比例自動撮合成交。 強行平倉制度 104 ? 為控制市場風險，實行強行平倉制度 結算準備金余額小于零，且未能按時補足 持倉數量超過持倉限額規定的 持倉未調整為相應整數倍或不符合交割要求 違規受到強行平倉處罰的 根據緊急措施應當實行強行平倉的 其他應當實行強行平倉的 強行平倉制度 105 ? 時間區間： 強行平倉先由會員、境外特殊參與者自己執行，時限除特別規定外，一律為每個交易日開市后第一節交易時間內 若時限內未執行完畢，則由能源中心強制執行 因結算準備金小于零而被要求強行平倉的，在保證金補足前，禁止相關會員及委托其結算的境外特殊參與者、境外中介機構、客戶的開倉交易 ?連續交易下第一節交易時間為前一工作日的連續交易開始至當日 10:15 實控關系賬戶認定 106 出資額占他人資本總額 50%以上或者其持有的股份占他人股本總額 50%以上 ，出資 、 持股雖然不足 50%， 但出資或持有股份的表決權足以對決議產生重大影響； 開戶授權人 、 指定下單人 、 資金調撥人 、 結算單確認人或者其他形式的委托代理人； 法定代表人 、 主要合伙人 、 董事 、 監事 、 高級管理人員等； 配偶關系； 親屬關系 ， 對他人賬戶具有決定權或者重大影響； 通過投資關系 、 協議 、 融資安排或者其他安排 ， 對決策具有決定權或者重大影響； 對兩個或兩個以上期貨賬戶的交易決策具有決定權或者重大影響； 能源中心認定的其他情形 。交易重啟后，漲跌幅限制擴大。 ICE Brent i) 合約月份首日倒數第 15個日歷日 （ 若當日為非交易日 ） ii) 或上述第 15個日歷日 （ 若當日為非交易日 ） 的前一個交易日 DME OMAN 交易應在交割月前兩個月的最后一個交易日停止 INE SC 交割月份前一月份的最后一個交易日； 能源中心有權根據國家法定節假日調整最后交易日 TOCOM MECO 合約月份最后交易日 MCX WTI 合約月份 20日左右 ， 日期不固定 ， 交易所會提前公布此日期 原油期貨合約及交割業務 117 交割、檢驗要點 交割方式 118 按載體劃分： 現金交割 √ 實物交割 按倉單類型劃分： √ 倉庫交割 廠庫交割 按完稅狀態劃分： √ 保稅交割 完稅交割 原油交割 未到期合約期轉現 到期合約標準交割 非指定交割地、非指定時間、非指定品質 指定交割倉庫、規定的交割期 、規定的品質標準 交割方式對比 119 交割方式 能源中心 原油期貨 上期所 大商所 鄭商所 中金所 現金交割 √ 實物交割 √ √ √ √ √ 保稅交割 √ √ √ 完稅交割 √ √ √ 倉庫交割 √ √ √ √ 廠庫交割 √ √ √ 集中交割 √ √ √ 滾動交割 √ √ 期轉現 √ √ √ √ 交割規則體系 120 《 標準合約》 交割品級 商品質量 《 交割細則》 指定交割倉庫管理 標準倉單管理 商品注冊管理 《 檢驗細則》 檢驗機構作業 倉庫作業 標準倉單 結算風險控制 —— 結算準備金 121 能源中心 ? 能源中心期貨公司會員具有受托結算資格 期貨公司 會員 非期貨公司會員 境外特殊非經紀參與者 境外中介 境外特殊經紀參與者 期貨公司客戶（境內外） 境外經紀機構境外客戶 會員 結算交割委托人 交割結算價 122 到期合約交割貨款 =（保稅交割結算價 +）〓交割數量 交割結算價 （保稅交割結算價） 升貼水 交割結算價 是期貨合約交割結算的基準價，為該期貨合約最后五個有成交交易日的結算價的算術平均值 交割商品的品級、質量、產地、交割地等不同由能源中心確定的升貼水 交割違約處理 123 ? 賣方未能如數交付標準倉單的；買方未能如數解付貨款的；認定的其他違約行為 ? 違約發生當日 16:30以前通知違約方和相對應的守約方 ? 在交割違約后直至終止本次交割的時間內，守約方在當月或次月期貨合約上不超過交割違約合約數量的所有開倉交易視為對交割違約合約的處臵。交割月前第一月客戶持倉 1萬手 交割費用： 交割手續費 、倉儲費用、 檢驗費用 、出入庫費用 國際主要原油期貨合約的交割制度 125 交易所 /品種 交割方式 交割說明 交割結算價 NYMEX WTI 實物交割 交割在（ Cushing,Oklahom)的管道或儲油設備按 FOB條件進行。即期和遠期市場發達為期貨交割提供了權威現金結算價。 最后交易日新加坡時間下午 4點 25分至4點 30分成交量加權平均價 二次結算（溢短與損耗補償計算） 126 入 /出庫 二次結算 溢短 數量：不超過 〒 2% 溢短范圍內，入庫時按四舍五入法生成整百桶數的保稅標準倉單。 原油期貨檢驗要點 128 《 上海市國際能源中心原油（期貨）檢驗細則（試行） 》 ? 指定檢驗機構上市前聯合發布 ? 原油可交割油種品質檢驗標準、指定裝運港信息、試驗辦法、檢驗細則（檢驗流程、取樣、計量、判定規則） ? 入庫檢驗：委托人應提供裝運港原油商檢證書、提單、原產地證書、原油期貨入庫申報 /審批通知單（商檢委托單）等相關文件； ? 出庫檢驗：委托人應當提供原油標準倉單注銷數量，指定交割倉庫應當提供儲存岸罐編號等相關資料 ? 入出庫檢驗完畢，三方簽字確認，會簽確認后兩日內出具檢驗報告 ? 所有樣品保留三個月 檢驗取樣及責任劃分 129 A樣：船艙內油樣 其中， A1樣多個， A2樣兩個 C樣是否合格 不合格，檢查 A、 B樣 合格， OK A樣不合格， B樣合格 A樣合格， B樣不合格 A樣不合格， B樣不合格 A樣合格， B樣合格 C樣：庫內混合油品油樣，三個 B樣：庫內原有油品油樣，三個 原油期貨合約及交割業務 130 標準倉單及系統 標準倉單及倉單系統概述 131 定義 系統 用戶 ? 交易倉庫開具并經期貨交易所認定的標準化提貨憑證 ? 指定交割倉庫按照能源中心規定程序簽發的、在能源中心標準倉單管理系統生成的實物提貨憑證 ? 標準倉單管理系統由能源中心建立、維護、管理。 ? 按實際到貨量返還，違約入庫差額支付倉庫 申報押金： (人民幣 )/桶 入庫流程（標準倉單生成） 135 入庫申報 油輪抵港 港務等手續 碼頭卸油 原油入庫 閥門施封 實驗室檢查 取 C樣、岸罐計量 倉庫入庫驗收、能源中心審證、倉庫簽發倉單 現場檢查 取 A 樣 取 B樣、岸罐計量 入庫流程（標準倉單生成） 136 ? 入庫 申報 ? 繳納 入庫押金 ? 制單 申請 入庫申報 三工作日 內出具審 批意見 入