某銀行信貸手冊-預覽頁

　

【正文】 驗資報告，分析其注冊資本的金額、到位時間、出資方實力、出資比例及出資形式等。在我行歷史上授信金額、品種及使用情況、信用情況。對新成立企業(成立不滿三年)在我行辦理有風險敞口的授信業務時，應從緊掌握，原則上僅接受背景清楚、資金、技術、管理等綜合實力較強、市場信譽良好的股東投資的企業，或其申報的授信品種風險相對較低、與其業務能力相適應且有可靠擔保措施。 行業分類。 對法人治理結構不完善、股權關系不明晰、主營業務不突出、多頭融資、經營不規范的集團企業應當特別謹慎?？蛻艚浝響M行借款原因分析，確定借款人需要借款的真實原因和預期的主要還款來源。 項目背景分析(適用于固定資產貸款)對固定資產貸款，首先應分析投資項目的合規性，即項目建議書、可行性研究報告、初步設計等文件是否已得到有權審批部門的批準、批復或核準，不需要審批的，是否已向這些部門備案，項目新占土地的，土地取得手續是否合規，是否取得土證使用權證，有無經有權環境監管部門批準的環境保護措施和方案及其批文等。第三，分析項目建設的基本內容、建設條件和建設的進度計劃，包括項目建設地點、項目建設綱領、項目主要建設內容、項目經營期限，項目建設所需原材料、燃料、動力、勞動力來源的可靠性和穩定性等，以及項目建設有關時間節點，包括開工、完工、試生產、正式投產的日期，分析項目選址、建設內容和工期安排是否合理，已開工的目前建設進展是否正常等。對涉及多行業經營的，要對收入占其主營業務收入20%以上的行業或收入占其主營業務收入比例較高的2到3個行業進行分析。 行業成本結構客戶的行業成本結構對行業風險、利潤和業內公司間的競爭有重大影響。經營杠桿指固定成本與變動成本的比例。行業中的企業更趨向于通過提高產量，擴大銷售來獲得更多的利潤。假定在其他風險相同，當銷售量波動且難以預測時，經營杠桿高的公司比經營杠桿低的公司更危險， 經營杠桿和規模經濟將影響一個行業和單個公司的盈利能力。當行業的經營杠桿高時，此行業中的公司將在業務量上激烈競爭，因為銷售的上升將導致平均成本的下降。新生行業：是指新形成或因技術、消費者需求、生產成本、營銷成本或其他使新產品或服務成為可能的潛在業務機會的變化而最近復蘇的行業。成熟行業的產品和服務更標準化。從行業成熟度分析，成熟行業的風險最低，新生行業和衰退行業風險較高。由于行業仍在成長繁榮，一般可以認為其在未來的幾年內不會發生大的變故。如果行業是周期性的，業務活動就趨向于反映經濟的總趨勢，在經濟繁榮時上升，在衰退時下降。如果行業的繁榮和蕭條比總體經濟的繁榮和蕭條程度小，該行業對銀行的風險較小。如果一個行業中的多數企業出現虧損，行業的持續發展就有一定的問題。當發現一個行業嚴重依賴另一個行業時，需要分析授信客戶所處行業和其依賴的行業，應考慮供給方面(如一個嚴重依賴供貨商提供某特定原料的行業)和需求方面(如一個嚴重依賴特定客戶消費其產品的行業)的依賴關系。 行業替代產品替代產品指與所分析行業提供的產品有同樣功能或達到同樣需求的產品。如果授信客戶行業所生產的產品很容易被替代，給予其授信的銀行的風險就大。監管可能對一個行業有利，也可能使其在某一時期不可能盈利。對于授信客戶經營風險的分析，其目的在于對授信客戶未來的經營業績作出判斷，客戶的經營業績是否能保持一致，并有足夠的可預見的收入償還貸款。 總體特征經營情況總體特征的分析包括對經營期間、經營結構、產品特性和產品的市場狀況的分析，以及在經營周期中每個環節存在的特有風險的分析和公司管理中固有風險的分析。市場份額與規模并非絕對的風險指標，許多市場份額較小的公司比市場份額較大的公司有著更好的管理和盈利狀況。新生型公司指因開發了新產品或對老產品改造后適應了市場需求而得到快速發展的公司。同行業的情況相類似，新生型公司和衰退型公司都代表著較高的風險：新生型公司的風險主要在于其不可預見性；衰退型公司的風險則在于其明顯的被淘汰趨勢。多樣性考察的是客戶對于產品的依賴度。公司可以通過產品的多樣性來擴展業務以降低風險。應重點分析作為戰略計劃基礎的前提和假定條件，例如：（1） 在公司財務戰略方面：公司采取怎樣的財務戰略才能使其達到預期的戰略目標？這種財務戰略是否合理？（3）對于一家不能持續生產、銷售、提供市場所需要的產品的公司，銀行與之合作將冒很大的風險。相反，在一個變化無常的市場上，其中的公司很難以作出恰當的應變。如果每家供應商都能做出所需的零件，就不會有任何一家占有優勢。這主要取決于企業的議價能力及其供應源。供給的有關情況可以在財務報表上得到反映，原料積壓會使存貨過高，供應不足則相反；價格或議價能力可反映于銷售成本，如果客戶控制著采購價格，則銷售成本會平穩甚至可能隨銷售額的增長而有一定百分比的下降，如果供應商控制著供貨價格，則會使銷售成本不穩定或上升。分析評價企業的生產風險時，需要關注以下四個方面：（1）生產程序越復雜，步驟越多，對持續性的要求就越高。 對技術變化的適應性技術的變化對使用新技術以提高產量、降低成本的企業有很大的影響，在技術更新頻繁的行業中，公司的設備可能經常未達到設計使用年限就被迫更新，因此其風險也就非常高；相反，在技術更新不頻繁的行業，公司總能及時更新滿足市場需求，其風險也相對很小。 對災害的易受損程度災害包括恐怖事件、戰爭、瘟疫、火災和水災等，都能對生產造成破壞性影響。 勞資關系勞資關系應該協調，管理層應該尊重企業員工并且得到員工的尊重。分銷系統包括從產品離開車間或提供服務時開始，到產品被消費者購買時截止。整合又分為三個層次：不整合，制造商將產品賣給批發商，再由批發商賣給其他人；部分整合，制造商向前整合至批發階段；完全整合，制造商完全整合至零售階段。（2）可通過將授信對象的銷售方式與其競爭者比較，分析是何種管理決策影響它的銷售業績，并分析銷售增長的原因。如果好的銷售業績是由整個市場容量的增長造成的，而公司的市場份額保持不變甚至減小了，那么當市場增長速度放慢時，公司就很難再取得同樣的銷售業績。 競價能力公司對產品最終價格的控制對公司的毛利率有重大的影響，應分析公司是否有能力提高產品價格以保證有足夠的毛利，公司是否能根據經營成本和原材料成本來控制其產品的價格。但這個比例只可以用作分析時參考，不應將其絕對化。 管理分析對管理的分析，著重在于對管理層的評價和生產經營中管理所發揮的作用的分析。（2） 信任：管理者的素質如何，是否有足夠的理由證明其可信。（6）應分析授信客戶是否能保證在一個主要經理離開公司后，公司還能繼續保持成功；是否在每個主要的領域，如生產、銷售和財務方面都有一位資深的經理，并有一位總經理來平衡和指導各項活動。財務分析的側重點應在分析影響借款原因和還款來源的因素上。這部分分析的結論也將運用于授信對象風險評級的財務評級部分。如經過審計，審計事務所出具的是無保留意見的審計報告、帶有說明段的無保留意見的審計報告、保留意見的審計報告、還是拒絕表示意見的審計報告，對后三種情況，應詳細分析原因。 對資產科目的分析對貨幣資金要重點分析是否可自由支配，要注意其用于保證金的金額，以及貨幣資金規模能否覆蓋企業即將到期的債務規模；對短期投資，應分析投資構成、形式及資金來源（應與負債或權益方對應分析），是否提取跌價準備，若為委托理財，受托方資信如何，能否按時收回；若短期投資規模較大或發生重大波動，應說明相關原因及與銀行借款變動是否存在聯系；對應收賬款和應收票據，應分析賬齡結構，是否有賬齡期限超過公司經營周期的，是否提取壞賬準備，主要應收對象基本情況如何，是否有關聯企業，能否按時還款，是否有將其他應收款計入應收賬款的等；要分析企業應收賬款規模、賒銷企業分布、賬齡結構是否合理。 對所有者權益，重點分析構成的合理性及穩定性。 對現金流量表分析，了解企業銷售回款的整體狀況及現金流量的合理性，分析企業的真實資金需求。根據中國證監會、國務院國資委規定，上市公司對外擔?？傤~不得超過最近一個會計年度合并會計報表凈資產的50%。 銷售和盈利能力分析所用的主要指標為：絕對額指標中的凈銷售及其變化情況、凈收益及其變化情況、經營利潤及其變化情況，增長率指標中的凈銷售增長率、主營業務成本增長率、營業利潤增長率和盈利能力比率。重點分析反映關鍵風險領域的利潤，例如對于以存貨作為營運周期主要部分的授信對象，重點分析毛利潤，同時結合考察主營業務成本增長率。評估授信對象相對總體經濟及行業風險的凈利潤水平、凈利潤的穩定性以及相對行業標準而言其資產回報率和資本回報率的充足性。在中國，資本回報率水平沒有適用的標準。 償債和利息保障能力分析所用的主要指標為絕對額指標中的有形凈資產和保障比率。息稅前利潤等于扣除了非正常收入及費用的凈利潤加上利息費用(含當期資本化利息)和所得稅。EBITDA與利息支出的比率接近6時可以認為有較強的利息保障能力。通過使用“自由現金流量/借入資金”，“經營所得現金/借入資金”這兩個比率，將每年可用來還本付息的資金與債務負擔作一粗略的比較。在國際上，除了工業企業，這兩個比率均沒有基準比率值。如果關于現金銷售的比重已知，客戶經理應將這部分數據調整出來，并重新計算應收賬款周轉天數。一般流動比率等于2被認為是足夠了，而對于擁有高質量的流動資產，合理可靠的會計資料和穩定經營的公司。而很多健康的企業，其速動比率小于1?？山邮艿乃綇?(主要是高質量的國際性銀行或保險公司)到小于1(一般是特殊的風險投資項目)?，F金流量分析共分為8個層次：（1）應重點分析該層次現金流量的變動的原因：是凈銷售的變動、還是應收賬款周轉率和絕對額的變動引起的，應收賬款周轉率是否下降，應收賬款增長率是否超過銷售增長率，它們變化的主要原因，以及上述變化對未來現金流量有何影響。反映交易活動所得現金，即主營業務現金收入扣除生產成本現金支出后所得現金。 經營活動現金流量從主營業務利潤現金流量出發，考慮經營費用、折舊與經營費用中的攤銷、待攤費用變動及預提費用變動后得出。經營活動現金流量是借款人質量最高、最穩定的現金流，對債權人的保障程度最高。（6）應重點分析：借款人依靠經營周期所得現金能否償還當年到期債務的本金，債務償還后的現金流量能否滿足資本性投資的需要。它反映借款人對外部資金的總體需求或有多少現金剩余(可用來減少短期債務、長期債務或所有者權益)。 包含外部資金注入的現金變動從扣除投資活動后的現金剩余出發，考慮應付票據和短期借款變動、長期負債變動及股本(資本注入)后得出，其中將應付票據作為負債主要是基于應付票據支付的強制性。 集團客戶財務分析對集團客戶，應根據不同情況，結合集團內單個企業報表，重點分析集團合并報表。 對客戶的借款原因分析我行在接受新客戶申辦授信業務或對老客戶續辦授信業務時，均需根據授信與需求相匹配的原則來考慮授信對象的真實需求，也就是要根據客戶關系、借款原因等區分其融資的時間需求(短、中、長期)、融資的方式需求(一次性、反復性)、融資的品種需求(貸款、擔保、承兌、信用證等)，通過全面的分析來確定其一個或多個授信品種方面的需求。 季節性銷售循環；（2） 營運投資周轉效率變化導致的營運投資變化；（4） 固定資產替換和擴張；（6） 分配紅利；（8） 其他原因。核心營運投資的增長，即長期銷售增長引起的營運資金的增加，它需通過長期資源的組合(留存收益、股權融資、長期借款)來融資，它的分析模型是借款原因分析表。經過上面幾方面情況的分析后，應將尚未包含在內的內容通過其他原因分析進行分析。同時要分析授信實際用途及授信條件的執行情況。流動資金指為維持生產所占用的全部周轉資金，可采用擴大指標估算法，即參照同類企業流動資金占銷售收入、經營成本、固定資產投資的一定比例，以及單位產量占用流動資金的比例來估算；或采取分項詳細估算法，即按流動資金在生產經營過程中各種以應收賬款、存貨等占用形態，分項計算資金占用量，估算項目正常生產時需要的流動資金數量。 分析資金來源，應分析項目資本金是否達到規定的要求以及權益性資金和債務性資金來源的可靠性和資金成本。 銷售增長率，銷售增長率是財務測算中最主要的預測假設。通過預計固定資產賬面價值乘以預計綜合折舊率可以得到折舊費用。產生額外攤銷費用的一般是發生了購買其他企業的情況，且購買價值超過了被購買企業的賬面價值，從而產生了要在以后年度攤銷的商譽。它主要受到周轉率的變化的影響，特別是應收賬款、存貨和應付賬款的周轉率變化。（6）流動資產與流動負債的結構變化，例如賬戶的產生或注銷，或賬戶百分比的顯著變化，都會影響其他營運投資和銷售之比。部分資金管理不夠規范企業，在關聯方之間常存在著較大金額的、有融資或資金占用性質的 “其他應收款”、“其他應付款”，并對其他營運投資金額產生重大影響，對這種情況，應單獨分析它們的未來收回或歸還的計劃，在此基礎上測算其他營運投資的金額。用估計的“股利支付率”乘以估計的凈利潤可以得到股利。通過預測固定資產支出，還可以預測出折舊費用。（10）由于借款人面臨著各類不確定性，包括宏觀(經濟、政治、社會、技術)、中觀(行業)和微觀(經營)風險，以及以上數據預測可能存在錯誤，因此，用不確定性表示對測算出的“未考慮融資活動的償債能力”的百分比折扣率，反映對“未考慮融資活動的償債能力”測算的不確定性。（1）對折舊年限較長的房屋建筑物，其計算期中的生產使用期可低于折舊年限，生產經營期末可將其未折舊完的余額作固定資產余值收回。（2）管理費用指行政管理部門為管理和組織經營活動發生的各項費用。（3）銷售稅金及附加指項目建成投產后在一定時期內因銷售產品而發生的增值稅、消費稅、營業稅、資源稅、城鄉