正文內容

風險與不確定性分析(3)-免費閱讀

2026-06-14 00:05 上一頁面

下一頁面

　　

【正文】 ? ? ? ?? ? ? ?? ? ? ? ? ? ???????????????????????????????CBAN P VEN P VEN P VE根據期望值最大原則，選擇 B 方案。產品市場前景和原料價格水平狀態間相互獨立，下表中給出了有關數據，計算方案凈現值的期望值與方差（ i0=12%）。一般表達式為： ???niii pxxE1)(某方案的凈現值及其概率如下表，計算其凈現值的期望值。所以單因素敏感性分析有局限性，改進的方法是多因素敏感性分析，即考察多個因素的同時變動對方案經濟效果的影響，以判斷方案的風險情況。如果經營成本與銷售收入不變，投資額增長 %；如果投資額與銷售收入不變，經營成本增長 %；如果投資額與經營成本不變，銷售收入低于預期值%，方案才變得不可接受。三、敏感性分析的方法是指每次只變動某一個不確定性因素而假定其他的因素都不發生變化，分別計算其對確定性分析指標影響程度的敏感性分析方法。若某個不確定性因素的小幅度變化就導致經濟效果的較大變動，則其為敏感性因素。例題 1 一、線性盈虧平衡分析 ? ?? ?? ?元動成本成本：盈虧平衡點單位產品變萬元盈虧平衡點銷售收入：元盈虧平衡點銷售價格：2021103103000300064202 1 4 0 03000260016001031030004444??????????????????????CvvCQFpc⑸pQTR⑷cQFp⑶一、線性盈虧平衡分析二、優劣盈虧平衡分析對若干個互斥方案進行比選的情況下，如果是某個共有的不確定因素影響這些方案的取舍，則可以進行優劣盈虧平衡分析。風險資產權益 /債務財務風險經營風險內部風險系統風險非系統風險外部風險 ?常見的項目風險因素 ? 信用風險 ? 項目參與方的信用及能力 ? 建設和開發風險 ? 自然資源和人力資源 ? 項目生產能力和效率 ? 投資成本 ? 竣工延期 ? 不可抗力 ? 市場和運營風險 ? 市場競爭 ? 市場準入 ? 市場變化 ? 技術變化 ? 經營決策失誤 ? 金融風險 ? 匯率、利率變動 ? 通貨膨脹 ? 貿易保護 ? 政治風險 ? 體制變化 ? 政策變化 ? 法律法規變化 ? 法律風險 ? 有關法律法規不完善 ? 對有關法律法規不熟悉 ? 法律糾紛及爭議難以解決 ? 環境風險 ?不確定性分析的意義 ?分析不確定性因素，盡量弄清和減少不確定因素對經濟效果評價的影響； ?預測項目可能承擔的風險； ?確定項目在財務上、經濟上的可靠性； ?避免項目投產后不能獲得預期的利潤和收益。盈虧平衡點是指項目方案既不盈利也不虧損，銷售收入等于總成本的臨界點。二、優劣盈虧平衡分析例題 3 二、優劣盈虧平衡分析這就是以項目壽命期為共同變量時 A和 B的盈虧平衡點，由于 B年凈收益較高，所以項目壽命期的延長對 B方案有利。 ?確定敏感因素 ?絕對測定法設定各因素均向對方案不利的方向變動，并取其有可能出現的對方案最不利的數值，據此計算方案的經濟效果指標，看其是否可達到使方案無法被接受的程度。 ?單因素敏感性分析例題 4 ?單因素敏感性分析年份 0 1 2～ 10 11 投資 15000 銷售收入 19800 19800 經營成本 15200 15200 期末資產殘值 2021 凈現金流量 15000 4600 6600 小型電動汽車項目現金流量表（單位：萬元） ?單因素敏感性分析設投資額為 K，年銷售收入為 B，年經營成本 C，期末殘值 L，選擇凈現值指標評價方案的經濟效果。另外，經營成本的變動對方案經濟效果有較大影響這一分析結論還說明，如果實施本方案，嚴格控制經營成本將是提高項目經營效益的重要途徑。也就是說，如果投資額與經營成本同時變動，只要變動范圍不超過臨界線下方區域（包括臨界線上的點），方案都是可以接受的。例如當凈現值大于或等于零的累積概率越大，表明方案的風險越小；反之，則風險越大。這個例題是一個典型的風險決策問題。決策樹法常用于多層決策的情況，每一個決策點進行縮減，一層層決策。一、風險決策概述 ? 目標：存在人們希望達到的目標 ? 方案：存在多個可供選擇的方案 ? 多狀態：存在多個客觀存在的自然狀態 ? 損益值：可以計算出在不同自然狀態下的損益值 ? 概率：可以確定不同的自然狀態

點擊復制文檔內容

環評公示相關推薦

風險與不確定性分析(3)-免費閱讀

不確定性分析方法ppt課件-資料下載頁

c不確定性分析ppt課件-資料下載頁

投資項目不確定性分析和風險分析(1)-資料下載頁

不確定性與風險分析課件-資料下載頁

建設項目不確定性分析-資料下載頁

不確定性分析ppt課件(2)-資料下載頁

不確定性分析定ppt課件-資料下載頁

不確定性與風險分析教材-資料下載頁

項目的不確定性分析(1)-資料下載頁

不確定性與風險分析-資料下載頁

工程項目風險與不確定性分析課件-資料下載頁

工程項目不確定性分析-資料下載頁

項目的不確定性分析(2)-資料下載頁

投資過程的不確定性分析-資料下載頁

技術經濟分析——不確定性分析-資料下載頁

風險與不確定性分析(3)-wenkub

風險與不確定性分析(3)(已修改)

風險與不確定性分析(3)(編輯修改稿)

風險與不確定性分析(3)-wenkub.com

風險與不確定性分析(3)(已改無錯字)