bot項目基本知識-免費閱讀

　　

【正文】 進入 21 世紀，中國經濟迅速發展， “ 西部大開發 ” 戰略正在實施，中 國已經正式加入 WTO，使得中國的投資需求將有較大幅度的增長。 降低產品價格，減輕政府的財政負擔，提高技術和管理水平， 由于招標帶來的激烈競爭大大降低了產品價格，使最終用戶受益，也減輕了政府的財政負擔。 到目前為止，各地政府已經運作了四個比較典型的 BOT 項目，即廣西來賓 B電廠、成都第六水廠、長沙電廠和北京第十水廠。 在本講中，我們首先簡要介紹我國的幾個 BOT 項目，總結這些項目的經驗，并對 BOT 項目的前景進行預測。 在北京第十水廠項目中，政府通過頒布專營管理辦法向專營公司授予了特許權，由市政管理委員會與專營公司簽署項目執行協議約束專營公司建設和運營項目設施的義務，在政府制定的原則范圍內咨詢公司很好的解決了特許權問題，為項目的順利進行創造了條件。外方在項目中承擔了價格風險，這種價格不是中間價格，而是零售價格，因此屬于政策風險。對于投資人來講，過高的回報率也存在問題，政府換屆以后，履約將成為問題，違約在使地方政府失去信用的同時也使投資人的利益受到了損失。 4 市場定價 第十水廠項目和浦東項目都是通過招標完成的，第十水廠的水價和上海浦東項目的售價都是以兩地政府提供的條件為基礎，國際市場給出的最好價格，是公正的，最大限度的實現了政府利益。 3 項目范圍 第十水廠項目和上海浦東項目是不同性質的項目。大岳咨詢有限公司是北京市第十水廠的國際融資顧問，從咨詢機構角度，提出了一些對這兩個項目一些特點的看法，供有關方面參考，希望能對水業利用外資起積極作用。 2． 在項目建設期建成前，如發生投資超支或建成延期的情況，貸款銀行對投資人享有有限追索權 。 項目終止的補償 1． 專營公司違約或銀行介入失敗，政府簽約方可選擇接收項目設施并償還貸款本息。 3． 移交的組織工作。 2． 為保證專營公司支付運營成本和還本付息，建立月和半年水費最低支付水平和年底結算的機制。 政府對項目設計和建設的管理 明確政府對項目設計和建設的監督權利、權利的行使形式和權利濫用的補救手段。 原水 與凈水調價不同步 重申同步調價原則。 在最后確立的項目結構中，政府至少應明確兩個基本問題，一是政府介入項目的方式和程度，二是政府指定機構在項目中的角色。在 BOT 模式中，私人部門承擔與建設和運營生產設施相關（即批發生產領域）的投資風險，但一般不直接面對公用產品和服務的最終用戶（即零售市場）。 □ 招標辦公室和牽頭顧問應明確投資人和銀行的資料要求，充分和恰當的資料的提供是解決投資人對項目不確定性認識的餓一個主要對策，它往往能在政府不做實質性的讓步的情況下，爭取更大的利 益。 二、 BOT 項目組織的經驗 根據參與的項目實際經驗，我們認為政府在 BOT 項目的餓組織中，應注意以下幾點： □ 保持招標委員會成員，特別是招標辦公室主任的連續性。 起草招標文件中的技術文件。 提供評標的法律意見。 在 BOT 項目中，由于較大程度的使用銀行貸款，因此設計出能滿足貸款銀行要求的項目結構是項目能否成功的一個關鍵因素。 在各顧問的意見的基礎上，進行意見的綜合分析和平衡，形成對項目的整體影響或凈影響。 □ 在談判中，就出現的問題提供分析和解決方案供決策，同時把握談判的進程。除牽頭顧問外，顧問班子的常見成員包括： □ 技術顧問 □ 財務顧問（在某些情況下，其職能由牽頭政府顧問承擔） □ 法律顧問（通常包括國內和國際顧問，如果是國際招標項目） 顧問小組應是個有機整體，招標辦公室、 法律顧問、財務顧問和技術顧問的工作應該協調一致，前頭顧問應保證實現這一點。 招標 委員會雜子項目初期將批準招標原則，在出售招標文件前批準招標文件，在評標結束后批準評標結果，在談判結束后向中標人授標并與之簽訂項目協議。 WTO 要求法制化的和透明度高的市場經濟秩序，要求經濟活動的參與者規范經濟行為。但 BOT 項目的運作周期比較確定，按照正常的程序和周期運作項目，可以得到比較確定的結果，在正式開工前就已經解決了在今后的建設和運營期間將要面臨的主要問題，使得后期的建設和運營將比較順利。但是 BOT招標不同于設備和工程采購招標，在鎖定任何條件前，一定要確認資本市場能夠接受這種條件。 我國以前的一些 BOT 項目，由于沒有聘請顧問或聘請的顧問本身缺乏經驗，招標前期工作往往比較草率，招標條件含糊不清。如果不考慮實際情況，只是按照長官意志一味地壓縮前期工作周期，極易在技術、法律或商務等方面留下許多漏洞，給后期的項目建設、運營和移交工作帶來一系列問題，使政府和投資人之間出現不必要的糾紛。 在融資和審批階段，中標人進行融資和政府審批可行性研究報告 是同時進行的，大約需要 12～ 16 周時間。項目的可行性研究報告的編制將在這一階段完成。資格預審工作可以與招標準備工作同時開始，因此一般不 會影響項目進度。 BOT 項目的開發周期 一、 BOT 項目的開發周期 BOT 項目的開發周期是指從項目策劃開始、到確定項目方案、通過招標確定投資人、完成融資交割、直至項目開工建設的整個時期。 1. 購取招標文件； 2. 研究招標文件，向招標人提問； 3. 參加現場考察； 4. 編寫并按時遞交投標書。在聯合體投標時，亞洲開發銀行、國際金融公司等為聯合體融資提供了支持函。來自大岳 咨詢公司等中介機構的專業人員和招標委員會聘請的專家參加了評標工作。北京大岳咨詢公司充分吸收了成都第六水廠、上海大廠水廠、國內的 BOT 電廠和國外一些 BOT 項目的經驗，協助招標辦公室完成了項目結構設計。這里簡單介紹一下該項目的運作程序。因此，從中標人的角度來看，政府應提供項目所需的一攬子基本的保障體系，政府則希望盡可能地減少這種保障。 給中標人以項目的獨占權以及使工程得以實施的各項許可； 如果需要的話，由政府或政府機構承擔根據商定的條款購買項目產品或服務的義務，如承擔或取或付義務。在特許權協議簽訂之前，政府和中標人都必須準備花費大量的時 間和精力進行談判和修改合同。用資本的市場利率作財務折現率進行財務費用的比較則較為適宜。 5 家聯合體最終全部遞交了標書，這在國內類似項目中是第一次（其他項目中都有投標人放棄投標的現象）。 不可抗力事件的規定； 在投標者的建議書中，一般應詳細地說明所有關鍵方面，如： 參加資格預審的公司應提交資格申 請文件，包括技術力量、工程經驗、財務狀況、履約記錄等方面的資料。 在確定項目結構后、初步落實項目基本條件后，即可開始編制招標文件，制訂特許權協議。 因此，政府應該及早準備資格預審文件，在資格預審文 件中明確資格預審標準。為此，政府應該聘請設計院作為技術顧問，對上述問題進行細致和周密的研究，并將經政府確認后的要求在招標文件中詳細而清晰地進行說明。招標委員會一般由政府主管領導擔任主任，計劃、財政、稅務、土地、價格等主管部門的主要負責人作為委員會的成員。 BOT 項目在發布招標文件之前，按照國家的基本建設程序完成項目立項是非常必要的。 與傳統的政府項目不同， BOT 項目在這一階段的主要目標是確定項目建設的必要性，并進一步研究確定設計規模和項目需要實現的目標，而不需要確定項目采用的技術、項目投資額或者投資收益水平。在 2020 年和 2020 年期間，大岳咨詢公司作為北京市第十水廠 BOT 項目的融資顧問，先后向 前來調研的 20 余家政府機構、項目公司和中介機構介紹了 BOT 項目的運作程序。 5 轉讓經營權 國內一般稱出售現有基礎設施為轉讓經營權，或稱 TOT。 在發達國家 PPP 的應用范圍很廣泛，即可以用于基礎設施的投資建設（如水廠、電廠），也可以用于很多非盈利設施的建設（如監獄、學校等）。招標還可以增加融資過程的透明度，避免融資活動中的道德問題。而且，多數國內銀行沒有有限追索融資的經驗和規定，實施準 BOT 方式是目前國內資本市場條件下的選擇之一。 2 準 BOT 近年來，各級政府部門委托國內機構投資建設了很 多 “BOT” 項目。在國際融資領域 BOT 不僅僅包含了建設、運營和移交的過程，更主要的是項目融資的一種方式，具有有限追索的特性。經常與 BOT 概念混淆的有 “ 準 BOT” （這是作者暫時定義的概念）和法人招標，除此之外在基礎設施融資領域還經常會見到 PPP、 TOT等概念，這里介紹一下這些概念之間的區別。 上述所說的只能依靠項目資產或項目收入回收本金和利息就是無追索權的概念?？陀^地講，準 BOT 是一種創新，比較適合國情。法人招標不限于 BOT 招標和 準 BOT 招標，在很多情況下對法人招標選定的股東并不特別規定項目期限，不需要在項目期末移交項目設施，它只是基礎設施產業化的重要工具之一。 4 PPP PPP 是英文 PrivatePublicProject 的縮寫，是指政府公共部門和私人部門合作完成基礎設施的投資和建設，滿足城市對基礎設施的需求。不是所有城市基礎設施項目都是可以商業化的，應該說大多數基礎設施是不能商業化的。 我建議嚴格區分 TOT 和委托經營的區別，可以把伴隨產權轉移的 “ 轉讓經營權 ” 叫 TOT。大型的或者復雜的 BOT 項目，往往采用招標方式來選擇投資人。不可能盈利的項目，只能由政府或者公共機構進行投資建設，除非政府能夠采取財政補貼等方式保證項目投資人獲得合理的回報。在前期準備工作不足的情況下，計劃管理部門也可不批復《項目建議書》或《預可 行性研究報告》，而是批復進行同意項目融資招標，這種批復也可作為招標的依據。 因此，聘請專業的投融資咨詢公司、律師事務所和設計院，發揮他們在國際招投標、國際投融資等方面的經驗優勢，幫助政府進行充分和細致的招標準備工作，使項目結構設計更加嚴謹和符合國際慣例，最大限度地降低項目風險，提高項目成功率，是十分必要的。如果通過預審的投標者在財力上和技術上是健全和可信的，盡管投標者數量不多，同樣能夠保證在投標過程中形成激烈競爭的局面。因此，應該針對項目本身的特點，結合政府在本項目上制訂的目標，設計合理的項目結構，并根據項目結構，逐項落實項目的各種條件。招標文件中規定的評標標準應該盡可能明確和詳盡，以便于投標人設計出最符合政府要求的方案。招標委員會選擇了其中的 5 家聯合體參加項目投標。 履約標準（產品的數量和質量、資產壽命等）； 為使投標人對項目所處的環境有更加清晰和深入的了解，招標人應該組織一次現場 考察。北京第十水廠 BOT 項目評標的標準以水價為主，適當考慮了融資方案、法律方案和技術方案。 免去政府機構所承擔風險的意義：將風險轉移給私營機構，從整個經濟來看，可能并不影響項目的資金費用，但如果把公共開支控制到最小作為評標目標時，項目采取 BOT 方式將比由政府機構自行建設和運營具有優越性。談判結果在很多方面突破了國內類似項目的慣例，使中方的利益得到了更好的保護。 與供應商的設備和材料供應合同； 需要強調的是，在實施階段的任何時間，政府都不能放棄監督和檢查的權利。北京市政府補充資料以后，國家計委外資司下文同意北京市政府通過招標方式選擇第 十水廠境外投資人，為招標工作提供了法律依據。由于項目條件落實的時間推遲，準備標書時間相應推遲了兩周。第一輪主要是了解雙方的觀點，第二輪解決了水價等核心問題，第三輪解決了遺留問題（主要是對不可抗力的處理）。 資格預審 1. 發布招標公告； 2. 發售資格預審文件； 3. 組織資格預審； 4. 通知資格預審結果 ，發出投標邀請書。 融資與審批 1. 協助中標人報批項目和成立項目公司； 2. 在項目公司成立后與其正式簽訂特許權協議及其他合同和協議。政府批準立項以后， BOT 項目將按照既定的程序和方式開始運作。 準備投 標書工作包括投標人建立投標組織、準備建議書、參加標前會議和現場考察、與銀行進行意向性接觸等工作。一般情況下， BOT 項目的談判需要進行三輪，大約 12 周時間。對于不同條件的項目，開發周期差別很大。 一個按照國際管理運作的 BOT 項目，對國際投資機構和金融機構而言，無疑更加具有吸引力。在北京第十水廠 BOT 項目中，北京市政府聘請大岳咨詢公司作為國際融資顧問，使該項目獲得成功，并在遵守國際慣例的基礎上取得了多方面的突破，成為國內典范。從立項到開工的時間大約需要 51～ 60 周。正式由于前期工作十分細致和充分，才使得 BOT 項目在建設和運營期間比較順利，政府和投資人之間不易出現難以解決的糾紛。招標委員會的主任一般 由項目所在地區或城市的主管領導擔任，成員包括項目設計的各主要政府部門和簽約單位的主要決策人員。 招標辦公室主要負責項 目條件（特別是須政府部門提供的）的實際落實，協調與政府各相關部門和簽約單位的關系。 □ 確定項目結構的主要問題和解決方案，執導法律顧問編制標書，協助招標辦公室審閱招標文件。 制定評標的財務標準。 對項目及合同條款的合法性提出法律意見。投資顧問和法律顧問的分工是必然的，符合時常經濟法制性的本質，將有效保護客戶利益。實現上述