上海期貨交易所風險控制管理辦法-免費閱讀

　　

【正文】 第四十九條 本辦法自 2022年 3月 27日 起實施。 （六）交易所認定的其他違規行為。 （五）交易所工作人員應 當 對談話的有關信息予以保密。 （六）交易所接到投訴涉及到會員或 客戶 。 直接責任人是 客戶 的，強行平倉后發生的虧損，由該 客戶開戶所在 期貨公司會員 先行承擔后，自行向該 客戶 追索。 第三十七條 強行平倉的價格通過市場交易形成。交易所以“強行平倉通知書”（以下簡稱通知書）的形式向有關會員下達強行平倉要求。 若多個會員需要強行平倉的，按追加保證金由大到小的順序，先平需要追加保證金大的會員。 第三十五條 強行平倉的執行原則 強行平倉先由會員自己執行，時限除交易所特別規定外，一律為開市后第一節交易時間內。 第三十二條 客戶 在不同 期貨公司會員 處開 有多個交易編碼，各交易編碼持有頭寸數額合計達到報告界限，由交易所指定并通知有關 期貨公司會員 ，負責報送該 客戶 應 當 報告情況的有關材料。 （三）交易所要求提供的其他材料。 第二十六條 會員和 客戶 的持倉，達到交易所報告界限的，會員和 客戶 應 當 主動于下一交易日 15:00時前向交易所報告。 第二十三條 會員或 客戶 的持倉數量不得超過交易所規定的持倉限額。以年交易金額 80億元為底數（此時業務系數為 0），在 此基礎上， 期貨 19 公司會員 年交易金額達到規定水平，則相應提高其業務系數。 相關品種期貨合約套期保值頭寸相關規定參見《上海期貨交易所套期保值交易管理辦法》規定。 交割月前第一月的最后一個交易日收盤前， 各會員、各客戶在每個會員處 銅、鋁、鋅期貨合約的 投機 持倉應當調整為 5手的整倍數（遇市場特殊情況無法按期調整的，可 以 順延一天） 。 16 因采取措施二平倉造成的經濟損失由會員及其 客戶 承擔。 平倉數量的分配方法及步驟 （ 見附件 ） （ 1） 銅、鋁、 鋅 、 螺紋鋼、線材、 黃金品種平倉數量的分配方法及步驟 若盈利 6%以上的投機頭寸數量大于或等于申報平倉數量 ， 則根據申報平倉數量與盈利 6%以上的投機頭寸數量的比例 ， 將申報平倉數量向盈利 6%以上的投機 客戶 分配實際平倉數量 ； 若盈利 6%以上的投機頭寸數量小于申報平倉數量 ， 則根據盈利 6%以上的投機頭寸數量與申報平倉數量的比例 ， 將盈 15 利 6%以上投機頭寸數量向申報平倉 客戶 分配實際平倉數量。具體操作方法如下 ： 13 （ 一）申報平倉數量的確定 在 D3 交易日收市后 ， 已在計算機系統中以漲跌停板價申報無法成交的，且 客戶 該合約的單位凈持倉虧損大于或等于D3 交易日結算價 6%（天然橡膠、 燃料油為 8%）的所有申報平倉數量的總和為平倉數量。 若 D3 交易日出現反方向單邊市 ， 則視作新一輪單邊市開始，該日即視為 D1 交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規定執行。 在出現單邊市之后的下一個交易日出現反方向的漲（跌）停板單邊無連續報價情況，則稱為反方向單邊市。 （二）遇國家法定長假時 。 或連續五個交易日 (即 D D D D D5交易日）的累計漲跌幅（ N） 達到 %時，交易所可以根據市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施，但調整后的漲跌停板幅度不超過 20%。示意圖如 下 : 7 ………… 交割月前 第三月 交割月前 第二月 交割月前 第一月 交割月份 本辦法有關條款時間段的劃分方法參照本款執行。 表 五 天然橡膠期貨合約持倉量變化時的交易保證金收取標準 從合約新上市掛牌之日起， 當持倉總量（ X） 達到下列標準時 天然橡膠交易保證金比例 X≤ 12 萬 5% 12 萬＜ X≤ 16 萬 7% 16 萬＜ X≤ 20 萬 9% X＞ 20 萬 11% 注： X 表示某一月份合約的雙邊持倉總量，單位：手。 （七）交易所認為必要的其他情況。 第二章 保證金制度 第四條 交易所實行交易保證金制度。陰極銅（以下簡稱銅）、鋁、鋅、天然橡膠期貨合約的最低交易保證金為合約價值的 5%， 螺紋鋼、線材期貨 合約的最低交易保證金為合約價值的 7%， 黃金期貨合約的最低交易保證金為合約價值的 7%，燃料油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的 8%。 交易所根據市場情況決定調整交易保證金的，應當公告，并報告 中國證監會。 表 六 燃料油期貨合約持倉量變化時的交易保證金收取標準 從合約新上市掛牌之日起， 當持倉總量（ X）達到下列標準時 燃料油交易保證金比例 X≤ 100 萬 8% 100 萬＜ X≤ 150 萬 10% 150 萬＜ X≤ 200 萬 12% X＞ 200 萬 15% 注： X 表示某一月份合約的雙邊持倉總量，單位：手。 第六條 當某期貨合約出現漲跌停板的情況，則該期貨合約的交易保證金按第三章的有關規定執行。 當某燃料油期貨合約連續三個交易日（即 D D D3 交易日）的累計漲跌幅（ N）達到 12% 。 （ 三 ） 交易所認為 市場風險明顯 變化 時 。 第十二條 當某期貨合約在某一交易日（該交易日稱為 D1交易日，以下幾個交易日分別稱為 D D D D D6 交易日）出現單邊市，則 D1 交易日結算時該合約交易保證金按下述方法調整：銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠期貨合約交易保證金比例為 10%，收取比例已高于 10%的按原比例收取；燃料油期貨合約的交易保證金比例為 10%，收取比 例已高于 10 %的按原比例收取。 若 D3 交易日期貨合約出現同方向單邊市（即連續三天達到漲跌停板） ， 則當日收盤結算時，該銅、鋁、 鋅 、 螺紋鋼、線材、 黃金 和天然橡膠期貨合約按 12%收取交易保證金，收取比例已高于 12%的按原比例收取 ； 該燃料油期貨合約按 20%收取交易保證金，收 取比例已高于 20%的按原比例收取，并且交易所可以對部分或全部會員暫停出金。若 客戶 不愿按上述方法平倉可以在收市前撤單 ， 則已撤報單不再作為申報的平倉報單。再把剩余的申報平倉數量按上述的分配方法向盈利 3%以上的投機頭寸分配；若還有剩余 ， 則再向盈利 3%以下的投機頭寸分配；若還有剩余 ， 則再向盈利 6%以上的保值頭寸分配。 第四章 投機頭寸限倉制度 第十五條 交易所實行投機頭寸限倉制度。 進入交割月后，銅、鋁、鋅合約 投機 持倉應當是 5手的整倍數，新開、平倉也應 當 是 5手的整倍數。 第十八條 期貨公司會員 、 非 期貨公司會員 和 客戶 的各品種期貨合約在不同時期的限倉比例和持倉限額具體規定如下： 表 十五 ：銅、鋁、 鋅 、 螺紋鋼、線材、 黃金 、天然橡膠期貨合約在不同時期的限倉比例和持倉限額規定 （單位：手） 合約掛牌至交割月前第二月的 最后一個交易日 交 割月前第一月 交割月份 某一 期貨合約 持倉量 限倉比例（ ?） 期貨公司會員 非 期貨公司 會員 客戶 期貨公司 會員 非 期貨公司 會員 客戶 期貨公司會員 非 期貨公司 會員 客戶 銅 ≥ 12 萬手 15 10 5 8000 1200 800 3000 500 300 18 鋁 ≥ 12 萬手 15 10 5 10000 1500 1000 3000 500 300 鋅 ≥ 12 萬手 15 10 5 8000 1200 800 3000 500 300 螺紋鋼 ≥ 75 萬手 15 10 5 30000 9000 3000 6000 1800 600 線材 ≥ 45 萬手 15 10 5 18000 6000 1800 3600 1200 360 黃金 ≥ 8 萬手 15 10 5 900 300 90 300 90 30 天然 橡膠 ≥ 10 萬手 15 10 5 5000 1500 300 1500 250 100 注 1： 表中某一期貨合約持倉量為雙向計算， 期貨公司會員 、 非 期貨公司會員 、客戶 的持倉限額為單向計算； 期貨公司會員 的持倉限額為基數。業務系數 的最大值不得超過 1（ 見表十 七 ） 。對超過持倉限額的會員或 客戶 ，交易所可以按有 20 關規定執行強行平 倉。如需再次報告或補充報告，交易所將通知有關會員。 第二十九條 達到交易所報告界限的 客戶 應 當 提供下列材料 : （一）填寫完整的《 客戶 大戶報告表》，內容包括會員名稱、會員號、 客戶 名稱和編碼、合約代碼、現有持倉、持倉性質、持倉保證金、可動用資金、持倉意向、預報交割數量、申請交割數量等 。 第六章 強行平倉制