證券技術分析基本知識詳述(存儲版)

　　

【正文】 交量逐漸縮小，不少多頭于失望之余紛紛賣光股票退出市場，而做多的中散戶也已逐漸試著做點小空。因此信心股價理論，強調股票市場由心理或信心因素影響股價。嚴重的弱點，因于股票市場的群眾信心很難衡量，常使分析股票市場動態的人士感到困惑，因此仍有不少投資人士信任傳統股價理論，可是在很多情況下，傳統股價學說，又被證明失敗。但他認為兩者差異的現象并不限于股票，其他財產也有這種情形，只是股票比較特殊而已。 　　賀斯物在《股票交易》（The Stack Exchange）一書中， 則站在證券市場分析的立場，除了區別股票的價值與價格之外，再進一步確認股票的本質價值在于股息，強調股票價格與一般商品價格的根本區別點在于股票價值與市場操作有所歧異。 　　探討股票價值本質的，還有戴斯（D但是由于現代證券流通市場的發達，中小股東越來越多，大部分的股東都沒有參與企業經營的打算，而且以分配剩余財產目的才購買股票的已絕無僅有。但他的著作的理論基礎仍然不夠，缺乏精確性。 另一種方法不重視股價與其他經濟現象的關系，而僅股票市場內部的技術性因素的各種現象來預測股價。 　　證券市場分析論的代表性著作有多納（O從而，“收益”的基本因素就是證券分析論中形成股票價值的因素了。 第八節　亞當理論 　　亞當理論的精義是沒有任何分析工具可以絕對準確地推測市勢的走向。原因是升市，升完可以再升。 ６．切勿看錯市而不肯認輸，越錯越深。升完會有跌，但跌完又會再升得更高。既然你也知，我也知，股票現在的價格就已經反映了供求關系。市價會圍繞著內在價值而上下波動。昨日升并不代表今日升。至于股票專家的作用其實不大，甚至可以說全無意義。買股票要看你是否幸運，買中升的股票還是下跌的股票機會均等。 　　此一說法的真正涵義是，沒有什么單方能夠戰勝股市，股價早就反映一切了，而且股價不會有系統地變動。群眾通常都在主要趨勢上看得對。大家都有這個共識時候，大家會盡量買入了，升勢消耗了買家的購買力，直到想買入的人都已經買入了，而后來資金，卻無以為繼。大眾媒介全面看好，就要看淡，大眾媒介看淡反而是入市時機。如果好友指數在50%左右，則表示看好看淡情緒參半。但因為看淡的人比例大，市勢亦可以隨時見 底。因為大眾看淡時，卻看錯了，市勢一升就一發不可。 把握時機入貨，博取無窮利潤，就是在這個時候！ ５－２０％ 這是一個不明的區域，大部分人看淡，只有少部分人看好。就以好友指數為例，指數由零開始，即所有人都絕對看淡。大眾媒介永遠都采取群眾路線，所以和相反理論原則剛剛違背。要做贏家只可以和群眾思想路線相背，切不可以同流。相反理論會考慮這些看好看淡比例的趨勢，這是一個動概念。結果，股價無法在買賣雙方能夠猜測的單純，有系統情況下變動。即升跌幅越大的占比例越少。因為股票價格完全沒有方向，隨機漫步，亂升亂跌。這個價值是公平的由買賣雙方決定，這個價值就不會再出現變動，除非突發消息如戰爭、收購、合并、加息減息、石油戰等利好或利淡等消息出現才會再次波動。市場不會有人出一百元買入這只股票或以一元沽出。 　　隨機漫步理論指出，股票市場內有成千上萬的精明人士，并非全部都是愚昧的人。所有投資都會受到經濟、政治、社會因素影響，而這些因素會像歷史一樣不斷重演。 ４．入市看錯，不宜一錯再錯，手風不順者要離，再冷靜分析檢討。在市場生存就是適應市勢，順勢而行就是亞當理論的精義。 　　雷氏根據第二次世界大戰后，美國紐約證券交易所３０種道多納還認為股息的基礎就是企業的收益，在這一點上，多納更加重視企業的收益，認為“企業收益的變動，才是形成股價波動的真正原因。影響股價變動的因素不但多，而且復雜，分析各種因素的影響程度及影響方向頗為困難。從這些關系的變化來預測股價的波動。為了深入探討“供需規律和供求關系的變動”。在該書中，作者從歷史， 法律的觀點來探討股份有限公司制度，從法律上規定股東的權利來把握股票本質。即使兩者收益一致，價格也會有所差別。他認為，“就長期來看，股票價格的變化，主要是依存于財產價值的變化。Pratt），他在１９０３年出版的《華爾街的動態》（The mork of wall street,1903）一書中，提出股票價值的經濟本質在于股息請示權其影響因素中，諸如：股息企業收益、經營者素質以及企業收益能力，其中以前者最為重要，其他的重要因素均屬影響股息的間接因素。譬如經濟狀況良好，股價卻疲弱，或者經濟情況欠佳而股價反而上升的原因，如果這個理論是對的話，投資的策略就是研究市場心態，是悲觀還是樂觀，而順應市勢去做，必可獲利。由于傳統股價理論，過于機械性地重視影響公司盈余，而并不能解釋在多變的股市中股價漲跌的全盤因素。少數精明的投資人紛紛趁此機會將手上的股票賣出以求“逃命”，而部分空頭趁此機會介入賣出。此時景氣十分繁榮，發行公司的盈余均為大增，反映在證券市場上的，除了人氣一片沸騰之外，新股亦為大量發行，而上漲的股票多為以前少有成交的冷門股，原為熱門的股票反而開始有著步履沉重的感覺。反動期是大戶真正進貨的時期，也是真正買賣股票的精明投資人，所樂于大量介入投資的時期，但該期真正到來時，中散戶的兩手大多空空，甚至有少數在低迷期嘗到作空小甜頭的散戶們，還有融券尚未補回的。低迷期為真正具有實力的大戶默默進貨的時候，少數較具長期投資眼光的精明投資者多在此時按計劃買入。這個時間的長短視價格跌落的幅度，購買新股票的刺激，機構投資者的行為等因素而定。 　　操縱階段：一些證券經紀商和交易商發現，由于股票不多，流動性有限，只要買進一小部分股票就能哄抬價格。只要是升勢未完就仍然是上升浪，跌勢未完就仍然在下跌浪。一套不能確定的理論用在風險奇高的股票市場，運作錯誤足以使人損失慘重。 　?。ǎ梗┑谒睦说牡撞豢梢缘陀诘谝焕说捻敗?４．波浪理論內容的幾個基本的要點 　?。ǎ保┮粋€完整的循環包括八個波浪，五上三落。 　　第５浪：在股市中第５浪的漲勢通常小于第３浪，且經常出現失敗的情況，在第５浪中，二，三類股票通常是市場內的主導力量，其漲幅常常大于一類股（績優藍籌股、大型股），即投資人士常說的“雞犬升天”，此期市場情緒表現相當樂觀。因此，投資者可以根據這些規律性的波動預測價格未來的走勢，在買賣策略上實施適用。至于股價的高低，這并不重要，重要的是存在更大的“笨蛋”愿以更高的價格向你購買。好像物理學里牛頓定律所說，所有物體移動時都會以直線發展，除非有額外因素力量加諸其上。不論甚么因素，股市指數的升跌變化都反映了群眾心態。這條規則告訴人們：一個舊趨勢的反轉可能發生在新趨勢被確認后的任何時間，作為投資人，一旦作出委托后，必須隨時注意市場。這是又一個經過時間考驗的道氏理論規則。相反價位往下跌破盤局的下限是空頭市場的征兆。因此正確的結論只據幾天的成交量是很難下的，只有在持續一段時間的整個交易的分析中才能夠做出。據歷史的經驗，其中工業和鐵路兩種分類指數數據有代表性。而后逐漸退去。它們本身盡管是沒有什么意義，但是使得主要趨勢的發展全過程富于了神秘多變的色彩。它只是機率的簡單說明?？疹^市場在壞消息頻傳的情況下結束。價格下跌的趨勢突然加速到幾乎是垂直的程度，此時成交量的比例差距達到最大。但是，卻有越來越多的優良股票，投資人拒絕跟進。但是在彈升時短期變動便開始增大了。當然，對于那些作經常性交易的人來說，次級變動是非常重要的機會。人們一般無法操縱股價的基本趨勢和修正趨勢，只有國家的財政部門才有可能進行有限的調節。因為次級趨勢經常與基本趨勢的運動方向相反，并對其產生一定的牽制作用，因而也稱為股價的修正趨勢?？罩袠情w理論是美國著名經濟學家凱恩斯于1936年提出的，該理論完全拋開股票的內在價值，強調心理構造出來的空中樓閣。通過基本分析我們可以了解應購買何種股票，而技術分析則讓我們把握具體購買的時機。證券技術分析 　　第一章 技術分析的理論常識 　　　　第一節 技術分析的定義及特點 　　　　第二節 道氏股價波動理論 　　　　第三節 波浪理論 　　　　第四節 股市發展階段與成長周期理論 　　　　第五節 信心理論 　　　　第六節 股票價值理論 　　　　第七節 證券市場分析論 　　　　第八節 亞當理論 　　　　第九節 隨機漫步理論 　　　　第十節 相反理論 　　　　第十一節 黃金分割率理論 　　　　第十二節 技術分析的操作原則 　　第二章 對Ｋ線圖的深入分析 　　　第一節 Ｋ線圖分析法簡介 　　　　第二節 Ｋ線線勢型態分析 　　　　第三節 反轉型態——頭肩頂 　　　　第四節 反轉型態——頭肩底 　　　　第五節 反轉形態——復合頭肩型 　　　　第六節 反轉形態——單日（雙日）反轉 　　　　第七節 反轉形態——圓形頂 　　　　第八節 反轉型態——雙重頂（底） 　　　　第九節 反轉型態——三重頂（底） 　　　　第十節 反轉型態——潛伏底 　　　　第十一節 反轉型態——Ｖ型和伸延Ｖ型 　　　　第十二節 反轉型態——喇叭型 　　　　第十三節 反轉型態——菱型 　　　　第十四節 整理型態——對稱三角形 　　　　第十五節 整理型態——上升三角形和下降三角形 　　　　第十六節 整理型態——楔型 　　　　第十七節 整理型態——矩型 　　　　第十八節 整理型態——旗型 　　　　第十九節 整理型態——島型 　　　　第二十節 整理型態——碟型 　　　　第二十一節 整理型態——頭肩整理形態 　　　　第二十二節 缺口 　　　　第二十三節 趨勢線 　　第三章 其他的技術分析圖表 　　　　第一節 ＯＸ圖 　　　　第二節 移動平均線 　　　　第三節 平滑異同移動平均線（ＭＡＣＤ） 　　　　第四節 相對強弱指數（ＲＳＩ） 　　　　第五節 騰落指數（ＡＤＬ） 　　　　第六節 漲跌比率（ＡＤＲ） 　　　　第七節 超買超賣線（ＯＢＯＳ） 　　　　第八節 ＯＢＶ線（成交量凈額法） 　　　　第九節 隨機指數（ＫＤ線） 　　　　第十節 乖離率（ＢＩＡＳ） 　　　　第十一節 動向指數（ＤＭＩ） 　　　　第十二節 心理線（ＰＳＹ） 　　　　第十三節 人氣指標（ＡＲ）與意愿指標（ＢＲ） 　　　　第十四節 動量指標（ＭＴＭ） 　　　　第十五節 震蕩量指標（ＯＳＣ） 　　　　第十六節 威廉指數（％Ｒ） 　　　　第十七節 成交量比率（ＶＲ） 　　　　第十八節 均量線 　　　　第十九節 拋物線轉向（ＳＡＲ） 　　　　第二十節 逆勢操作系統（ＣＤＰ） 　　　　第二十一節 成交筆數 　　　　第二十二節 指數點成交值（ＴＡＰＩ） 　　　　第二十三節 寶塔線 　　　　第二十四節 逆時鐘曲線第一節　技術分析的定義及特點 　　股票價格指數和平均數僅僅為人們提供了一種衡量股票價格變動歷史的工具，然而，人們更關心的是如何預測股票價格的未來趨勢，以及買賣股票的適當時機。由于股本的增加，造成股價正常下跌后，股價又形成上升趨勢，回補下跌的價差。普通股每年每股盈利）上式中的分子是當前的每股市價，分母可用最近一年盈利，也可用未來一年或幾年的預測盈利。如果主營業務收入增長率在5％～10％之間，說明公司產品已進入穩定期，不久將進入衰退期，需要著手開發新產品。它是一張動態報表。 　　——每股收益是指稅后利潤與股本總數的比率。計算公式：銷售毛利率={（銷售收入銷售成本）/銷售收入}*100%。 　　——收盤價是指某種證券在證券交易所一天交易活動結束前最后一筆交易的成交價格。股票開盤后，股價由于空方的打壓一度下落，但由于買盤旺盛，使股價回升，收于低點之上，產生下影線。跳空高開一般是在利好消息的刺激下產生的，但并不能代表當日的股價走勢，如果收盤價高于開盤價（或封至漲停位），則說明該股走勢強勁，后市看好；如果收盤價低于開盤價，甚至低于昨日收盤價，則說明該股走勢偏弱，后市看淡。其中：上影線越長，表示賣壓越重。 　　——當日收盤價與開盤價之差。 　　——也稱利好，指能刺激股價上漲的信息。新股民具有幾次痛苦套牢經歷后，才可能成為成熟的股民。股票的反彈幅度要比下跌幅度小，通常是反彈到前一次下跌幅度的三分之一左右時又恢復原來的下跌趨勢。 　　——指股價在上升趨勢中因漲幅過猛而暫時的回落調整現象。前者稱為向上突破，后者稱為向下突破。顯然，此時場內拋壓很大。例如：乙申報以10元買進xxxx股100股，則甲后申報先成交，而乙由于價格不符，后申報而無成交。 　——成交價是股票的成交價格，它是按如下原則確立的： 。委托者委托買賣成交后，應在向承辦委托的證券商辦理交割時，‰向證券商交納委托買賣傭金。‰，最底起點為5元。一般說，開市即封漲停的股票，勢頭較猛，只要當天漲停板不被打開，第二日仍然有上沖動力，尾盤突然拉至漲停的股票，莊家有于第二日出貨或騙線的嫌疑，應小心。 　　——價格優先原則為較高的買進申報優先于較低的買進申報，較低賣出申報優先于較高的賣出申報。如：，；，、則此時的即時委比為－％。 　　——指股價經過一段時間的盤整后越過阻力線或跌破支撐線。一般說，只要能確定股價的波動為莊家洗盤，就應該持籌不動，靜待股價上漲。 　　——指下跌趨勢中股價因跌幅過猛而暫時的上漲調整現象。套牢者一般為散戶，其中尤以初入市者為多。遇利空消息而股價卻不跌的股票，應密切注意，伺機參與。但如果股價一旦跌破支撐線，此線將轉變為日后股價上升的阻力線。買方與賣方幾乎勢均力敵。 　　——當天開盤價或最低價高于前一天最高價，稱為向上跳空；當天開盤價或最高價低于前一天最低價稱為向下跳空。一般說，產生下影線的原因是多方力量大于空方力量而形成的。不同的形態，多空力量的判斷是有區別的。 　　——銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，也簡稱為毛利率。通常每股凈資產越高越好。 　　——損益表又稱利潤表, 是用以反映公司在一定期間利潤實現(或發生虧損)