第一章個人理財概述-文庫吧在線文庫

　　

【正文】 基礎產品）有：（1）外匯理財產品；（個人外匯結構性存款）（2）人民幣理財產品2006年前，人民幣理財產品主要是以銀行間債券市場上流通的國債、政策性金融債、央行票據、貨幣市場基金、和企業短期債為收益保證。（4）稅收政策由于稅收政策直接關系投資收益與成本，因此對個人和家庭的投資策略具有直接的影響。（2）社會制度環境①養老保險制度②醫療保險制度③其他社會保障制度（3）人口環境人口環境對個人理財業務的影響表現在規模與結構兩個方面?！畲送膺€需要注意區分名義利率和實際利率，只有在物價水平不變的前提下，不同的名義利率才能真實反應投資者投資于理財產品所獲得的實際收益率水平的差異。（3）主要觀點：該理論將家庭的生命周期分為四個階段：　 家庭形成期 家庭成長期 家庭成熟期 家庭衰老期 特征 建立家庭并生養子女 子女長大就學 子女獨立和事業發展到巔峰 退休到終老只有兩個老人（空巢期） 從結婚到子女出生 從子女上學到完成學業 從子女完成學業獨立到夫妻退休 從夫妻退休到過世 家庭成員數量增加 家庭成員固定 家庭成員減少 夫妻兩人 收入和支出 收入以雙薪為主 收入以雙薪為主 收入以雙薪為主，事業發展和收入巔峰 以理財收入和轉移收入為主 支出逐漸增加 支出隨子女上學增加 支出逐漸減少 醫療費提高，其他費用減少 儲蓄 隨家庭成員增加而減少 收入增加而支出穩定，儲蓄增加 收入巔峰，支出降低 支出大于收入 居住 和父母同住或自行購房租房 和父母同住或自行購房租房 與老年父母同住或夫妻兩人居住 夫妻居住或和子女同住 資產 可積累的資產有限，但可承受較高風險 可積累資產逐年增加，需開始控制風險投資 可積累的資產達到巔峰，要逐步降低投資風險 開始變現資產來應付退休后的生活，投資以固定收益為主 負債 高額房貸 降低負債余額 還清債務 無新增負債 【例題】個人理財規劃的理論基礎是（ ）『正確答案』C『答案解析』劃分客戶生命周期，目的在于劃分客戶所處的生命階段，分析不同階段的財務狀況和理財目標，從而有效對其進行個人理財規劃。（2）建立期：2534歲。（6）退休期：60歲以后。（二）四種典型的理財價值觀劃分標準：根據對義務性支出和選擇性支出的不同態度：后享受型、先享受型、購房型和子女中心型【例題】關于不同理財價值觀客戶所對應的不同的營銷策略，下列描述錯誤的是（ ）。（二）客戶風險偏好的分類及風險評估（1）非常進取型。特點：①個性特點：溫和保守型的客戶總體來說已經偏向保守，對風險的關注更甚于對收益的關心，往往以臨近退休的中老年人士為主。風險承受能力的評估不是為了讓金融理財師將自己的意見強加給客戶，可接受的風險水平應該由客戶自己來確定，金融理財師的角色是幫助客戶認識自我，以作出客觀的評估和明智的決策。讓客戶進行兩項選擇：確定收益和不確定收益。四、貨幣時間價值與利率的相關計算（一）貨幣時間價值貨幣的時間價值是指貨幣資金經過一段時間的投資、再投資所增加的價值。『正確答案』C『答案解析』PV = FV/（1+r）tPV=100000/（1+20%）2=69444元（1）復利期間對終值的影響一年內對金融資產進行m次復利，t年后得到的終值是FV=PV［1+（r/m）］mt【例題】100萬元進行投資，年利率是12%，每半年計息一次，3年后的終值是（ ）萬元。相應的持有期收益率（HPY）就是持有期間的收益率。是投資者進行投資決策時所接受的最低收益率。具體包括財務風險、經營風險、信用風險、偶然事件風險等。結論：如果市場是弱有效的，市場價格的趨勢分析（技術分析）是徒勞的，因為過去的市場價格資料都是公開的，隨時可以得到。因此不可能通過分析手段獲得超額收益。②如果相信市場是弱有效的，投資者可以采取主動投資策略，通過基本面分析和內幕信息來獲利。資產配置的目的是要獲得最佳的投資組合。第四步：建立長期投資儲備：①內容：對于年度或月度的資金結余，或者是根據自己的習慣定期定額定投的基金，如：子女教育投資，養老投資基金等，定期儲蓄②方式：定期定額定投基金或零存整取的存款第五步：建立多樣化的產品組合①內容：客戶多年積累下來的閑置資金及經過上述配置以后的剩余資金。（4）梭鏢型①低風險、低收益資產（比例低）：存款、債券、貨幣基金、房產等②中風險、中收益資產（比例低）：基金、理財產品、房產等③高風險、高收益資產（比例高）：股票、外匯、權證等。（2）啞鈴型①低風險、低收益資產（比例高）：存款、債券、貨幣基金、房產等②中風險、中收益資產（比例低）：基金、理財產品、房產等③高風險、高收益資產（比例高）：股票、外匯、權證等。①家庭儲備金保障的內容（通常涉及四個方面）：一是家庭基本生活支出儲備金：612個月的基本生活費；二是意外支出或不時之需儲備金：5%10%的家庭凈資產；三是家庭短期債務儲備金：36個月的信用卡透支、消費貸款月供；四是家庭短期必須支出：買房買車，結婚生子、裝修、旅游等。但可以進行基本面分析或者設法獲取內幕信息。①如果相信市場是半強有效的，投資者可以采取主動策略，獲取內幕信息來獲利。（3）強型有效市場（反映了所有信息，包括內幕信息）市場價格充分反映了所有信息，包括公開信息和內幕信息。股票價格的變化是對新的信息作出的反映，從而表現為上漲或下跌。③風險補償。也就是具有風險。：年利率15%，每年計息一次：%，每季度計息一次：%，每月計息一次：年利率14%，連續復利『正確答案』B『答案解析』有效收益率EAR=［1+（r/m）］m1甲：EAR=15%；乙：EAR=［1+（%/4）］41=%丙：EAR=［1+（%/12）］121=%?。篍AR==%年金是在某一特定時間內一組時間間隔相同、金額相等、方向相同的現金流。（二）貨幣時間價值與利率的計算（1）現值，貨幣當前的價值（PV）；（2）終值，包括單利終值和復利終值（FV）；（3）時間，貨幣資金價值的參照系（t）；（4）利率，影響貨幣時間價值程度的要素（r）。以此加以判斷。根據客戶的關注目標是收益還是安全性來判斷。②投資對象：這類客戶往往選擇國債、存款、保本型理財產品、投資連結保險、貨幣與債券基金等低風險、低收益的產品。②投資對象：他們往往選擇開放式股票基金、大型藍籌股票等適合長期持有，既可以有較高收益、風險也較低的產品。理財目標的彈性越大，承受風險能力越強。價值觀因人而異，無對錯之分，理財規劃師的責任不是要改變客戶的價值觀，而是讓客戶了解不同價值觀下的財務特征和理財方式。（4）維持期：4554歲。我們按年齡層把個人生命周期比照家庭生命周期分為6個階段。莫迪利亞尼等人創建的。（二）微觀因素金融市場上的競爭狀況是影響商業銀行個人理財業務的一個重要因素。屬于前三個階