正文內容

風險與不確定性分析(4)(完整版)

2026-07-04 00:05上一頁面

下一頁面

　　

【正文】平衡分析。風險資產權益 /債務財務風險經營風險內部風險系統風險非系統風險外部風險 ?常見的項目風險因素 ? 信用風險 ? 項目參與方的信用及能力 ? 建設和開發風險 ? 自然資源和人力資源 ? 項目生產能力和效率 ? 投資成本 ? 竣工延期 ? 不可抗力 ? 市場和運營風險 ? 市場競爭 ? 市場準入 ? 市場變化 ? 技術變化 ? 經營決策失誤 ? 金融風險 ? 匯率、利率變動 ? 通貨膨脹 ? 貿易保護 ? 政治風險 ? 體制變化 ? 政策變化 ? 法律法規變化 ? 法律風險 ? 有關法律法規不完善 ? 對有關法律法規不熟悉 ? 法律糾紛及爭議難以解決 ? 環境風險 ?不確定性分析的意義 ?分析不確定性因素，盡量弄清和減少不確定因素對經濟效果評價的影響； ?預測項目可能承擔的風險； ?確定項目在財務上、經濟上的可靠性； ?避免項目投產后不能獲得預期的利潤和收益。盈虧平衡點是指項目方案既不盈利也不虧損，銷售收入等于總成本的臨界點。二、優劣盈虧平衡分析例題 3 二、優劣盈虧平衡分析這就是以項目壽命期為共同變量時 A和 B的盈虧平衡點，由于 B年凈收益較高，所以項目壽命期的延長對 B方案有利。 ?確定敏感因素 ?絕對測定法設定各因素均向對方案不利的方向變動，并取其有可能出現的對方案最不利的數值，據此計算方案的經濟效果指標，看其是否可達到使方案無法被接受的程度。 ?單因素敏感性分析例題 4 ?單因素敏感性分析年份 0 1 2～ 10 11 投資 15000 銷售收入 19800 19800 經營成本 15200 15200 期末資產殘值 2021 凈現金流量 15000 4600 6600 小型電動汽車項目現金流量表（單位：萬元） ?單因素敏感性分析設投資額為 K，年銷售收入為 B，年經營成本 C，期末殘值 L，選擇凈現值指標評價方案的經濟效果。另外，經營成本的變動對方案經濟效果有較大影響這一分析結論還說明，如果實施本方案，嚴格控制經營成本將是提高項目經營效益的重要途徑。也就是說，如果投資額與經營成本同時變動，只要變動范圍不超過臨界線下方區域（包括臨界線上的點），方案都是可以接受的。例如當凈現值大于或等于零的累積概率越大，表明方案的風險越小；反之，則風險越大。這個例題是一個典型的風險決策問題。決策樹法常用于多層決策的情況，每一個決策點進行縮減，一層層決策。二、根據期望值決策方案各方案在不同狀態下的凈現值狀態與概率方案 θ1 θ2 θ3 θ4 A 140 100 10 80 B 210 150 50 200 C 240 180 50 500 二、根據期望值決策方案根據期望值決策方案是指根據各備選方案評價指標的期望值大小選擇方案。根據分析，目前面臨三種可能的產品市場狀態（暢銷、平銷和滯銷）和三種可能的原料價格水平狀態（高價位、中價位和低價位）。一、投資方案經濟效果的概率描述投資方案經濟效果的期望值是指在一定概率分布下，投資效果所能達到的概率平均值。 ?單因素敏感性分析三、敏感性分析的方法實際上許多因素的變動具有相關性，一個因素的變動往往也伴隨著其它因素的變動。 ?單因素敏感性分析不確定性因素的變動對凈現值的影響變動率參數 20% 15% 10% 5% 0 5% 10% 15% 20% 投資額 14394 13644 12894 12144 11394 10644 9894 9144 8394 經營成本 28374 24129 19844 15639 11394 7149 2904 1341 5586 銷售收入 10725 5195 335 5864 11394 16924 22453 27983 33513 變動率＋ 0 －變動率投資額銷售收入經營成本＋ 10％－ 10％ NPV ⑹繪制敏感性分析圖 ?單因素敏感性分析 ?單因素敏感性分析 ⑺也可進行絕對效果分析取 NPV=0，計算得： x =%,y =%,z =%。 ?確定敏感因素 ?綜合評價，比選方案根據敏感因素對技術項目方案的經濟效果評價指標的影響程度，結合確定性分析的結果作出進一步的綜合評價，尋求對主要不確定性因素不太敏感的比選方案。 ? ?年由 10)%,15,/(35150)%,15,/(1550?????????xN P VN P VxAPN P VxAPN P VBABA第三節敏感性分析 ?概述 ?敏感性分析的一般步驟 ?敏感性分析的方法所謂敏感性分析，是指通過測定一個或多個不確定因素的變化所導致的經濟效果評價指標的變化幅度，了解

點擊復制文檔內容

試題試卷相關推薦

風險與不確定性分析(4)(完整版)

不確定性與風險分析-資料下載頁

工程項目風險與不確定性分析課件-資料下載頁

工程項目不確定性分析-資料下載頁

項目的不確定性分析(2)-資料下載頁

投資過程的不確定性分析-資料下載頁

技術經濟分析——不確定性分析-資料下載頁

工程項目風險與不確定性分析教材-資料下載頁

項目的不確定性分析ppt-資料下載頁

建設項目的風險與不確定性分析-資料下載頁

(08)第8章風險與不確定性分析-資料下載頁

工程項目風險與不確定性分析-資料下載頁

不確定性分析及風險決策培訓教材-資料下載頁

風險與不確定性分析(4)(已改無錯字)

風險與不確定性分析(4)-資料下載頁

風險與不確定性分析(4)(參考版)

風險與不確定性分析(4)-文庫吧資料

風險與不確定性分析(4)-展示頁