正文內(nèi)容

風險與不確定性分析(3)(完整版)

2026-07-04 00:05上一頁面

下一頁面

　　

【正文】風險。請進行盈虧平衡分析。 ? ?年由 10)%,15,/(35150)%,15,/(1550?????????xN P VN P VxAPN P VxAPN P VBABA第三節(jié) 敏感性分析 ?概述 ?敏感性分析的一般步驟 ?敏感性分析的方法所謂敏感性分析，是指通過測定一個或多個不確定因素的變化所導致的經(jīng)濟效果評價指標的變化幅度，了解各種因素的變化對實現(xiàn)預期目標的影響程度，從而對外部條件發(fā)生不利變化時投資方案的承受能力作出判斷。 ?確定敏感因素 ?綜合評價，比選方案根據(jù)敏感因素對技術(shù)項目方案的經(jīng)濟效果評價指標的影響程度，結(jié)合確定性分析的結(jié)果作出進一步的綜合評價，尋求對主要不確定性因素不太敏感的比選方案。 ?單因素敏感性分析不確定性因素的變動對凈現(xiàn)值的影響變動率參數(shù) 20% 15% 10% 5% 0 5% 10% 15% 20% 投資額 14394 13644 12894 12144 11394 10644 9894 9144 8394 經(jīng)營成本 28374 24129 19844 15639 11394 7149 2904 1341 5586 銷售收入 10725 5195 335 5864 11394 16924 22453 27983 33513 變動率＋ 0 －變動率投資額銷售收入經(jīng)營成本＋ 10％－ 10％ NPV ⑹繪制敏感性分析圖 ?單因素敏感性分析 ?單因素敏感性分析 ⑺也可進行絕對效果分析取 NPV=0，計算得： x =%,y =%,z =%。 ?單因素敏感性分析三、敏感性分析的方法實際上許多因素的變動具有相關(guān)性，一個因素的變動往往也伴隨著其它因素的變動。一、投資方案經(jīng)濟效果的概率描述投資方案經(jīng)濟效果的期望值是指在一定概率分布下，投資效果所能達到的概率平均值。根據(jù)分析，目前面臨三種可能的產(chǎn)品市場狀態(tài)（暢銷、平銷和滯銷）和三種可能的原料價格水平狀態(tài)（高價位、中價位和低價位）。二、根據(jù)期望值決策方案各方案在不同狀態(tài)下的凈現(xiàn)值狀態(tài)與概率方案 θ1 θ2 θ3 θ4 A 140 100 10 80 B 210 150 50 200 C 240 180 50 500 二、根據(jù)期望值決策方案根據(jù)期望值決策方案是指根據(jù)各備選方案評價指標的期望值大小選擇方案。三、決策樹法決策樹由不同的節(jié)點和分枝組成，符號“ □ ” 表示的節(jié)點稱決策點，從決策點引出的每一分枝表示一個可供選擇的方案；符號 “ ○ ”表示的節(jié)點稱狀態(tài)點，從狀態(tài)點引出的每一分枝表示一種可能發(fā)生的狀態(tài)。二、投資方案的概率分析發(fā)生概率低中高原材料價格水平發(fā)生概率滯銷平銷暢銷產(chǎn)品市場狀態(tài) 1A? 2A? 3A?1B? 2B? 3B?不確定因素狀態(tài)及其發(fā)生概率現(xiàn)金流量 ( 萬元 )序號狀態(tài)組合發(fā)生概率 Pj0 年 1 － 5 年NPV（j）( i ＝ 1 2 %)1 0 .0 8 － 10 00 3 75 3 51 . 8 82 0 .0 8 － 10 00 4 50 6 22 . 1 53 0 .0 4 － 10 00 5 10 8 38 . 4 44 0 .2 4 － 10 00 3 10 1 1 7 . 485 0 .2 4 － 10 00 3 50 2 61 . 6 76 0 .1 2 － 10 00 3 90 4 05 . 8 67 0 .0 8 － 10 00 2 30 － 17 0 . 908 0 .0 8 － 10 00 2 50 － 98 .8 19 0 .0 4 － 10 00 2 70 － 26 .7 1?A1∩ ?B1 ?A1∩ ?B2 ?A1∩ ?B3 ?A2∩ ?B1 ?A2∩ ?B2 ?A2∩ ?B3 ?A3∩ ?B1 ?A3∩ ?B2 ?A3∩ ?B3 各種狀態(tài)組合的凈現(xiàn)金流量及發(fā)生概率上例中項目凈現(xiàn)值的期望值及標準差 ? ?? ?? ?? ?? ?? ? ? ? 912 91??????????????N P VDN P VPN P VN P VDPN P VN P VEjjjjjj?? ? ??N P VP假定項目凈現(xiàn)值服從正態(tài)分布，可求出該項目凈現(xiàn)值大于或等于 0的概率為投資項目風險估計序號狀態(tài)組合發(fā)生概率 PjNPV（j）累計概率1 0 .0 8 － 1 7 0 . 9 0 0 .0 82 0 .0 8 － 9 8 .8 1 0 .1 63 0 .0 4 － 2 6 .

點擊復制文檔內(nèi)容

環(huán)評公示相關(guān)推薦

風險與不確定性分析(3)(完整版)

不確定性與風險分析-資料下載頁

工程項目風險與不確定性分析課件-資料下載頁

工程項目不確定性分析-資料下載頁

項目的不確定性分析(2)-資料下載頁

投資過程的不確定性分析-資料下載頁

技術(shù)經(jīng)濟分析——不確定性分析-資料下載頁

工程項目風險與不確定性分析教材-資料下載頁

項目的不確定性分析ppt-資料下載頁

建設項目的風險與不確定性分析-資料下載頁

(08)第8章風險與不確定性分析-資料下載頁

工程項目風險與不確定性分析-資料下載頁

不確定性分析及風險決策培訓教材-資料下載頁

風險與不確定性分析(3)-wenkub.com

風險與不確定性分析(3)(已改無錯字)

風險與不確定性分析(3)-資料下載頁

風險與不確定性分析(3)(參考版)

風險與不確定性分析(3)-文庫吧資料