商業銀行風險管理指引(完整版)

　　

【正文】 端不利情況下的虧損承受能力。第二十條 中國銀監會鼓勵業務復雜程度和市場風險水平較高的商業銀行逐步開發和使用內部模型計量風險價值，對所承擔的市場風險水平進行量化估計。商業銀行的董事會、高級管理層和與市場風險管理有關的人員應當了解本行采用的市場風險計量方法、模型及其假設前提，以便準確理解市場風險的計量結果。商業銀行應當對不同類別的市場風險（如利率風險）和不同業務種類（如衍生產品交易）的市場風險制定更詳細和有針對性的風險管理政策和程序，并保持相互之間的一致性。商業銀行的市場風險管理政策和程序及其重大修訂應當由董事會批準。商業銀行負責市場風險管理的部門應當履行下列職責：（一）擬定市場風險管理政策和程序，提交高級管理層和董事會審查批準；（二）識別、計量和監測市場風險；（三）監測相關業務經營部門和分支機構對市場風險限額的遵守情況，報告超限額情況；（四）設計、實施事后檢驗和壓力測試；（五）識別、評估新產品、新業務中所包含的市場風險，審核相應的操作和風險管理程序；（六）及時向董事會和高級管理層提供獨立的市場風險報告；（七）其他有關職責。董事會可以授權其下設的專門委員會履行以上部分職能，獲得授權的委員會應當定期向董事會提交有關報告。中國銀監會應當督促商業銀行有效地識別、計量、監測和控制各項業務所承擔的各類市場風險。利率風險按照來源的不同，可以分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險。第三條 本指引所稱市場風險是指因市場價格 利率、匯率、股票價格和商品價格–的不利變動而使銀行表內和表外業務發生損失的風險。商業銀行所承擔的市場風險水平應當與其市場風險管理能力和資本實力相匹配。第一節 董事會和高級管理層的監控第九條 商業銀行的董事會和高級管理層應當對市場風險管理體系實施有效監控。負責市場風險管理的部門應當職責明確，與承擔風險的業務經營部門保持相對獨立，向董事會和高級管理層提供獨立的市場風險報告，并且具備履行市場風險管理職責所需要的人力、物力資源。市場風險管理政策和程序應當與銀行的業務性質、規模、復雜程度和風險特征相適應，與其總體業務發展戰略、管理能力、資本實力和能夠承擔的總體風險水平相一致，并符合中國銀監會關于市場風險管理的有關要求。第十四條 市場風險管理政策和程序應當在并表基礎上應用，并應當盡可能適用于具有獨立法人地位的附屬機構，包括境外附屬機構。市場風險的計量方式包括缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、情景分析和運用內部模型計算風險價值等。用于重估的定價因素應當從獨立于前臺的渠道獲取或者經過獨立的驗證。采用內部模型的商業銀行應當將模型的運用與日常風險管理相融合，內部模型所提供的信息應當成為規劃、監測和控制市場風險資產組合過程的有機組成部分。商業銀行應當根據壓力測試的結果，對市場風險有重大影響的情形制定應急處理方案，并決定是否及如何對限額管理、資本配置及市場風險管理的其他政策和程序進行改進。超限額情況應當及時向相應級別的管理層報告。商業銀行應當根據需要對管理信息系統及時進行改進和更新。第四節 內部控制和外部審計第二十八條 商業銀行應當按照中國銀監會關于商業銀行內部控制的有關要求，建立完善的市場風險管理內部控制，作為銀行整體內部控制的有機組成部分。第三十一條 商業銀行的內部審計部門應當定期（至少每年一次）對市場風險管理體系各個組成部分和環節的準確、可靠、充分和有效性進行獨立的審查和評價。第三十二條 內部審計力量不足的商業銀行，應當將對市場風險性質、水平及市場風險管理體系的審計任務委托社會中介機構進行。商業銀行應當制定市場風險重大事項報告制度，并報中國銀監會備案。第四十一條 在中華人民共和國境內設立的外國銀行分行應當遵循其總行制定的市場風險管理政策和程序，定期向總行報送市場風險管理報告，并按照中國銀監會的規定向中國銀監會報送市場風險的有關報告。收益率曲線風險（Yield Curve Risk）重新定價的不對稱性也會使收益率曲線的斜率、形態的變化對銀行的收益或內在經濟價值產生不利影響，從而形成收益率曲線風險，也稱為利率期限結構變化風險。期權可以是單獨的金融工具，如場內（交易所）交易期權和場外期權合同，也可以隱含于其他的標準化金融工具之中，如債券或存款的提前兌付條款、貸款的提前償還等等。相反，當某一時段內的資產（包括表外業務頭寸）大于負債時，就產生了正缺口，即資產敏感型缺口，此時市場利率下降會導致銀行的凈利息收入下降。同時，缺口分析也未考慮因利率環境改變而引起的支付時間的變化，即忽略了與期權有關的頭寸在收入敏感性方面的差異。久期分析也是對利率變動進行敏感性分析的方法之一。外匯敞口主要來源于資產、負債及資本金的貨幣錯配，以及外幣利潤和并表折算等方面。外匯敞口分析是銀行業較早采用的匯率風險計量方法，具有計算簡便、清晰易懂的優點。情景分析（Scenario Analysis）與敏感性分析對單一因素進行分析不同，情景分析是一種多因素分析方法，結合設定的各種可能情景的概率，研究多種因素同時作用時可能產生的影響。目前常用的風險價值模型技術主要有三種：方差－協方差法（VarianceCovariance Method）、歷史模擬法（Historical Simulation Method）和蒙特此外，考慮到市場風險內部模型本身存在的一些缺陷，巴塞爾委員會要求在計算市場風險監管資本時，必須將所計算的風險價值乘以一個乘數因子（multiplication factor），使所得出的資本數額足以抵御市場發生不利變化可能對銀行造成的損失。事后檢驗（Back Testing）事后檢驗是指將市場風險計量方法或模型的估算結果與實際發生的損益進行比較，以檢驗計量方法或模型的準確性、可靠性，并據此對計量方法或模型進行調整和改進的一種方法。壓力測試（Stress Testing）銀行不僅應采用各種市場風險計量方法對在一般市場情況下所承受的市場風險進行分析，還應當通過壓力測試來估算突發的小概率事件等極端不利情況可能對其造成的潛在損失，如在利率、匯率、股票價格等市場風險要素發生劇烈變動、國內生產總值大幅下降、發生意外的政治和經濟事件或者幾種情形同時發生的情況下，銀行可能遭受的損失。巴塞爾委員會在2004年的《新資本協議》中對其1996年《資本協議市場風險補充規定》中的交易賬戶定義進行了修改，修改后的定義為：交易賬戶記錄的是銀行為交易目的或對交易賬戶中的其他項目進行保值而持有的可以自由交易的金融工具和商品頭寸。是否具有交易目的應當在交易之初就已確定，此后一般不能隨意更改。銀行負責市場風險管理的部門應當監測對市場風險限額的遵守情況，并及時將超限額情況報告給管理層。通常，當某項頭寸的累計損失達到或接近止損限額時，就必須對該頭寸進行對沖交易或將其變現。按經風險調整的資本收益率是指經預期損失（EL, Expected Loss）和以經濟資本（CaR, Capital at Risk）計量的非預期損失（UL, Unexpected Loss）調整后的收益率，其計算公式如下：RAROC = （收益－預期損失）/ 經濟資本（或非預期損失）經風險調整的收益率，如RAROC強調，銀行承擔風險是有成本的。42 / 42。整個公式衡量的是經濟資本的使用效益。按經風險調整的收益率（RiskAdjusted Rate of Return）長期以來，衡量企業盈利能力普遍采用的是股本收益率（ROE）和資產收益率（ROA）指標，其缺陷是只考慮了企業的賬面盈利而忽略了未充分考慮風險因素。交易限額（Limits on Net and Gross Positions）是指對總交易頭寸或凈交易頭寸設定的限額。同時，銀行應保留完整的交易和賬戶劃分記錄，以便進行查詢和為內部、外部審計所用。與交易賬戶相對應，銀行的其他業務反映在銀行賬戶中，最典型的是存貸款業務。在運用敏感性分析方法進行壓力測試時，需要回答的問題如：匯率沖擊對銀行凈外匯頭寸的影響，利率沖擊對銀行經濟價值或收益產生的影響等等。目前，事后檢驗作為檢驗市場風險計量方法或模型的一種手段還處在發展過程中。目前，市場風險內部模型已成為市場風險的主要計量方法。現在，風險價值已成為計量市場風險的主要指標，也是銀行采用內部模型計算市場風險資本要求的主要依據。情景分析中所用的情景通常包括基準情景、最好的情景和最壞的情景。敏感性分析（Sensitivity Analysis）敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風險要素－利率、匯率、股票價格和商品價格－的變化可能會對金融工具或資產組合的收益或經濟價值產生的影響。在存在外匯敞口的情況下，匯率變動可能會給銀行的當期收益或經濟價值帶來損失，從而形成匯率風險。另外，銀行還可以采用有效久期分析法，即對不同的時段運用不同的權重，根據在特定的利率變化情況下，假想金融工具市場價值的實際百分比變化，來設計各時段風險權重，從而更好地反映市場利率的顯著變動所導致的價格的非線性變化。第四，缺口分析主要衡量利率變動對銀行當期收益的影響，未考慮利率變動對銀行經濟價值的影響，所以只能反映利率變動的短期影響。缺口分析是對利率變動進行敏感性分析的方法