金融市場財務會計發展趨勢(完整版)

　　

【正文】 們不會僅僅因為我們想要編制可進行國際比較的財務報表而迅速消失。業績標準可能不同，但它們通常是按適用的會計準則計算(并審計)的財務數據。掌握了這些情況，外部人員仍然會提供資本，但要求得到十L償，這個補償要反映出他們對自己的資金前景如何不如經理們知情而承擔的成本。這些做法往往會以一套統一的會計準則的形式，而不是一套適用于每一家公司的信息披露慣例的形式出現的。由于國與國，譬如英國和美國的會計準則有著重要的差異，還需要更多的妥協。3．金融市場與財務會計的未來為什么是相關聯的這兩者并非是一直相關聯的。有許多不同的財務會計‘信息使用者。2．財務會計正如其日常工作所涉及的那樣，會計是一個非常廣泛的領域，例如，它包括專門用于內部管理的報告與分析：一般用途的對外財務報告、審計、?幾家主要的專業會計師事務所為了尋求發展機會而不斷擴大其經營范圍。二、金融市場與財務會計的聯系1．金融市場本文擬探討將會發生重大變革的五個方面。兩者正在經歷許多重大變革、本文綜述了其中的五個方面，即全球化、市價法、因此對會計教育工作者和研究人員來說，其前景是光明的。第三類市場由其他“市場”組成，如債務和場外交易市場(OTC)。最近，這些會計師事務所或者收購或者建立附屬的法律事務所。財務會計在企業內部的使用將被排除在外，理由是業務經理們對信息的需求因環境而異，而且隨意性較大。股權市場的發展一直基于社會的一種期望，即產權將受到保護，合同將得到執行。在會計研究人員中，自60年代初在芝加哥大學會計和財務學術界出現實證研究傳統后，金融市場和財務會計就緊密地聯系在一起了：”自那以后，這一傳統一直在發展，在金融工具會計方面尤為突出。但是，為了維持公司的業務，經理們需要掌握生產要素，特別是資本，而資本是由他人——外部人員控制的。我們在什么地方看到用這樣的方法解決代理問題7這里有一個現成的例子：公司給股東的年度報告是按適用的會計準則編制的。“(不同國家會計準則的)嘌諍艽蟪潭壬顯從謖廡┕以詵芍貧取⑵笠滌肫渥式鹛峁┱咧淶墓叵?、所税体系、通货膨胀率?政治與經濟的)歷史關系、經濟發展水平以及社區教育水平等方面深層次的差異。通向會計共同語言的道路可能是漫長曲折的。他們觀察到(Brown和Howieson，1998，第6頁)不同的會計準則就如不同的理論，可以通過評價它們預測某些有關事件的準確性來對其進行評估，例如預測股價的準確性。到研究人員真正完成研究時，他們有時會更多地強調方法而不是答案、而且對答案閃爍其詞，在管理者看來，這項研究的相關性就值得懷疑了。and而且事情還不會就此了結，因為交易成本會提高企業的資本成本，減少經濟中的實際投資水平，并最終對整體經濟福利造成消極影0向?！痹诹鲃有暂^強的地方，資本市場的規模經濟是顯而易見的；加強流動性能降低投資風險，因此也降低了企業的資本成本。這樣，在國際會計準則制定者們尋—求最有效的會計方法時，對國際會計準則多樣性感興趣的學者們就有了內容豐富且滿滿當當的日程安排了。準則制定者協調會計準則的目標就是為了消除這些不一致性。會計信息有助于發現證券的價格?！卑凑彰绹芾碚邔Y產價值重估的態度，這方面的文獻要增加。除了按市場價值計值，用其他任何方法對用于風險管理的衍生工具進行估價很可能是毫?摶庖宓?。而菗u⑷綣環矯婊謔屑鄯ǘ匝萇ぞ囈泄蘭郟硪環矯嬉燦悶淥椒?、壤D煩殺痙āざ醞252。但是再回到持續披露。種市場指標中尋找市場效率得到改進的證據，包括：有關價格敏感事件的宣布更頻繁；分析人員對利潤的預測變得更準確：意見不一致的情況較少；股價反映新聞更為迅速：股票市場?拇蟆耙饌狻苯仙伲汗杉鄄ǘ冉閑?。諛I降鬧ぞ菸寤242。這一變化反映出服務業與高科技產業對國民生產總值的貢獻比制造業更大?！翱梢越o予法律援助，對以善意所作而且有合理依據的披露，給予安全港規則，由原告承擔舉證的責任。(M人們對衍生工具會計一直是有爭議的。996；Eccher，Rame5h和Thi；garajan，1996)，證據表明，公允市價比傳統會計數字與銀行的股價與風險關系更密切。而這些，又取決于會計界的力量，取決于教育體系如何為會計界提供服務。第一是建立與金融市場相關會計問題研究相適應的集中的財務數據庫。那么，如果我們會計學術界渴望輔助各自國家的準則制定者去實現那個目標，我們的意見必須是令人信服的。如果我們能夠確認使我們在我們孜孜以求研究的問題中具有國際相對優勢的本地背景，我們就更可能實現我們的愿望。研究基礎設施一旦建成，可供各地的研究人員隨時使用，可能是在計算機網絡上使用。就在身邊的組織紛紛向國際金融市場尋求至少部分解決其資本需求時，人們不禁為本地區對會計教育服務出現的需求之巨感到驚異。：然后采用與其他衍生工具不同的會計方法，對投資界來說，這樣的分類方法是否有用。997)。n舉三個例子：從這樣的披露中出現的管理偏見的程度和性質；資本市場變量是否反映用貼現未來現金流估價的資產和負債在可靠性上的差異；補充的前瞻性披露是否會由于在年度報告的其他地方提供了更及時的信息，而使損益表和資產負債表對投資者的相關性減弱。33這一變化可能加速前文已提到的另兩個變化，即財務報表更依賴市價法，以及更重視持續性披露。當然，公司還有另一種互補的方法可使股票市場得到信息。1994年9月，澳大利亞的公司法作了修正、要求所有上市公司只要一發生價格敏感事件，須立即通知澳大利亞