起草有限合伙形式私募股權基金合伙協(xié)議注意事項(完整版)

　　

【正文】 企業(yè)。合伙人會議下面我們可以設計出適當的專業(yè)內部決策機構，例如投資決策委員會、執(zhí)行合伙人決策等。退伙人對給本企業(yè)造成的損失負有賠償責任的，相應扣減其應當賠償的數額。入伙的有限合伙人應依法在《合伙協(xié)議》上簽字蓋章或者訂立補充協(xié)議。擅自退伙的，應當賠償由此給其他合伙人造成的損失。”我們?yōu)榱撕匣锲髽I(yè)的經營方便，可以這樣規(guī)定“修改或者補充合伙協(xié)議，應當經80％以上合伙份額的合伙人同意”，也可以規(guī)定“修改或者補充合伙協(xié)議，應當經全體普通合伙人同意”。投資合伙人各方方以合伙協(xié)議的形式約定權利義務關系。為了方便私募股權基金的運作和管理，一般建議采納有限合伙企業(yè)的方式。為了體現(xiàn)風險收益的匹配，因為普通合伙人承擔無限責任的風險，我們可以約定普通合伙人具有一定的分配優(yōu)先權。作為自然人的執(zhí)行合伙事務的普通合伙人應當具備的條件如下：（1）至少在投資銀行、企業(yè)管理、法律、金融、財務、基金管理等領域中的兩個或者兩個以上的行業(yè)具有5年以上的專業(yè)經驗；（2）占本企業(yè)的合伙財產份額百分之一以上；（3）配備專業(yè)的管理團隊，管理團隊中應有投資、基金、財務、法律等3人以上；（4）本人及其管理團隊的主要管理人員的任職資格符合相關法規(guī)的規(guī)定。執(zhí)行合伙事務的合伙人在執(zhí)行合伙事務過程中因管理經營產生的所有成本費用由合伙企業(yè)承擔。（二）合伙事務的決策和執(zhí)行我們可以設計出合伙企業(yè)的決策機制，但是法定的最高權利機構是合伙人會議。本企業(yè)可以選擇給合伙人退還貨幣、股權或其他財產。有限合伙人入伙的條件一般可以規(guī)定如下：（1）新的有限合伙人入伙時，需全體普通合伙人同意；（2）新合伙人應承認《合伙協(xié)議》全部條款的約定。（3）有限合伙企業(yè)成立后，普通合伙人不能退伙，除非當然退伙或經其他全體合伙人同意。例如根據《合伙企業(yè)法》規(guī)定，“修改或者補充合伙協(xié)議，應當經全體合伙人一致同意；但是，合伙協(xié)議另有約定的除外。通常有限合伙人是風險投資的主要出資方，但是他們并不涉及風險投資基金的管理和運作，只以出資額為限承擔有限責任；普通合伙人是風險投資的管理者，他們可以較低的出資和較高的管理能力獲得企業(yè)的經營權，承擔無限責任。第一篇：起草有限合伙形式私募股權基金《合伙協(xié)議》注意事項起草有限合伙形式私募股權基金《合伙協(xié)議》注意事項為了方便私募股權基金的運作和管理，一般建議采納有限合伙企業(yè)的方式。投資合伙人各方方以合伙協(xié)議的形式約定權利義務關系。”我們?yōu)榱撕匣锲髽I(yè)的經營方便，可以這樣規(guī)定“修改或者補充合伙協(xié)議，應當經80％以上合伙份額的合伙人同意”，也可以規(guī)定“修改或者補充合伙協(xié)議，應當經全體普通合伙人同意”。擅自退伙的，應當賠償由此給其他合伙人造成的損失。入伙的有限合伙人應依法在《合伙協(xié)議》上簽字蓋章或者訂立補充協(xié)議。退伙人對給本企業(yè)造成的損失負有賠償責任的，相應扣減其應當賠償的數額。合伙人會議下面我們可以設計出適當的專業(yè)內部決策機構，例如投資決策委員會、執(zhí)行合伙人決策等。有限合伙人不執(zhí)行合伙事務，不得對外代表本企業(yè)。合伙協(xié)議應當規(guī)定合伙人執(zhí)行合伙事務具有一定的權限。例如可以約定企業(yè)的凈利潤的20%分配給普通合伙人，其余的80%按照出資比例在全體合伙人之間分配。有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙人組成。從資本運作的規(guī)模、投資專業(yè)化程度、管理成本等方面看，風險投資采用有限合伙制優(yōu)于公司制。二、重點注意以下事項的約定（一）合伙人入伙、退伙約定普通合伙人入伙和退伙一般而言，根據合伙企業(yè)法規(guī)定，有限合伙的事務由普通合伙人執(zhí)行。在合伙企業(yè)存續(xù)期間，有下列情形之一的，合伙人可以退伙：（一）合伙協(xié)議約定的退伙事由出現(xiàn)；（二）經全體合伙人一致同意；（三）發(fā)生合伙人難以繼續(xù)參加合伙的事由；（四）其他合伙人嚴重違反本協(xié)議約定的義務。（3）新入伙的有限合伙人對入伙前本企業(yè)的債務，以其認繳的出資額為限承擔責任。普通合伙人與有限合伙人的轉換根據《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，普通合伙人可以轉變?yōu)橛邢藓匣锶?，有限合伙人也轉變?yōu)槠胀ê匣锶?。合伙人會議為最高權利機構，有權決定合伙企業(yè)的全部重大事項，所做的決議約束全體合伙人、各專業(yè)委員會及執(zhí)行合伙人。執(zhí)行合伙事務所產生的收益歸合伙企業(yè)，所產生的費用和虧損由合伙企業(yè)承擔。一般而言應當規(guī)定具有如下權限：執(zhí)行事務合伙人在合伙協(xié)議規(guī)定的經營范圍內積極開展業(yè)務經營活動；針對合伙企業(yè)的經營目標，制定符合企業(yè)利益的各項管理制度，對企業(yè)的人事、財務、資產、業(yè)務進行有效管理；制定企業(yè)業(yè)務風險控制流程，并嚴格遵循該流程，有效控制有關的經營風險和法律風險；行使法律法規(guī)或者合伙人會議授予的其他職權。經營虧損由合伙財產彌補。第二章 合伙企業(yè)的名稱和住所第四條 合伙企業(yè)名稱：xxxx創(chuàng)業(yè)投資基金（該名稱為暫定名，應以工商行政管理部門校準的名稱為準，以下簡稱“本合伙企業(yè)”或“合伙企業(yè)”）。除本協(xié)議另有規(guī)定外，未經全體合伙人一致書面同意，不得增加或減少普通合伙人的數量。第十五條 后期出資按照資金托管人指令撥付，所有出資應自合伙協(xié)議簽訂之日起24個月內全部付清。第十七條 合伙企業(yè)費用合伙企業(yè)應直接承擔的費用包括但不限于與合伙企業(yè)之設立、運營、終止、解散、清算等相關的下列費用：支付給資金托管人的管理費用；開辦費；合伙人會議費用；托管機構發(fā)生的托管費；合伙企業(yè)審計所發(fā)生的審計費；必要的媒體費用；合伙企業(yè)自身發(fā)生地與投資業(yè)務及投資項目無關的其他律師費和咨詢費等。第七章 合伙事務的執(zhí)行第二十條 本合伙企業(yè)由普通合伙人執(zhí)行合伙事務。不參加執(zhí)行事務的合伙人有權監(jiān)督執(zhí)行合伙人執(zhí)行合伙事務，檢查其執(zhí)行合伙企業(yè)事務的情況?！酒渌康诙龡l 執(zhí)行合伙人可獨立決定更換其委派的代表，但更換時應書面通知合伙企業(yè)，并辦理相應的企業(yè)變更登記手續(xù)。第二十六條 合伙人按照合伙人會議的有關規(guī)定對合伙企業(yè)有關事項作出決議，合伙人會議由全體合伙人按照表決時各自實繳出資比例行使表決權，合伙人會議作出決議必須經代表過半數表決權的合伙人通過，但法律另有規(guī)定或本協(xié)議另有約定的除外。投資決策委員會由【5】名委員組成，其中由有限合伙人選舉【2】名委員，由資金托管人委派【2】名委員，其余【1】名委員由合伙企業(yè)選聘外聘專家擔任（外聘專家應具有會計專業(yè)或法律專業(yè)的知識背景）。除本協(xié)議另有約定外，投資決策委員會作出決議應取得超過半數的委員通過。第三十一條普通合伙人轉變?yōu)橛邢藓匣锶耍蛘哂邢藓匣锶宿D變?yōu)槠胀ê匣锶?，應當經全體合伙人一致同意。保密義務：有限合伙人僅將普通合伙人向有限合伙人所提供的一切信息資料用于合伙企業(yè)相關的事務，不得向第三方公開或用于與合伙企業(yè)無關的商業(yè)活動（包括但不限于與普通合伙人由利益沖突的商業(yè)事務）。托管機構由執(zhí)行合伙人選擇確定。新入伙的有限合伙人對入伙前合伙企業(yè)的債務以其認繳的出資額為限承擔責任。對合伙人的除名決議應當書面通知被除名人。合伙人向本合伙企業(yè)的其他合伙人轉讓出資份額，應當在30日內通知其他全部合伙人，并在30日內辦理工商登記手續(xù)。合伙人退伙或被除名時，對其他合伙人負有賠償責任的，其他合伙人有權在向其退還財產之前扣除相應的應賠償的款項。仲裁裁決是終局的，對本協(xié)議各方均有約束力。第五十三條 清算結束后，清算人應當編制清算報告，經全體合伙人簽名、蓋章后，在15日內向企業(yè)登記機關報送清算報告，申請辦理合伙企業(yè)注銷登記。本協(xié)議所稱“不可抗力”是指受影響一方不能合理控制的，無法預料或即使可預料到也不可避免且無法克服，并于本協(xié)議簽訂日之后出現(xiàn)的，使該方對本協(xié)議全部或部分的履行在客觀上成為不可能或不實際的任何事件。第六十條 本協(xié)議未約定或者約定不明的事項，由合伙人協(xié)商決定；各合伙人協(xié)商后，可以簽訂補充協(xié)議，補充協(xié)議與本協(xié)議具有同等法律效力。(1)在合伙企業(yè)終止前，只能分配現(xiàn)金，或普通合伙人憑其獨有的判斷，分配可交易證券。(b)如果以現(xiàn)金或實物財產(或不同種類的財產)同時分配，向每個合伙人分配相同比例的現(xiàn)金或實物財產(或不同種類的財產)。3)基于本協(xié)議的整體利益，如果投資的一部分(或全部)成為出售主體，該部分投資與合伙企業(yè)持有的其他投資進行分離。(3)在處置完畢投資之后，如果合伙企業(yè)實現(xiàn)的利潤收益率達到0——25%之間，則80%向有限合伙人、20%向普通合伙人分配。4)儲藏的總金額、承諾期的分配。根據普通合伙人自己的獨有的判斷，合伙企業(yè)有時可分配合伙企業(yè)臨時投資取得的收入，臨時投資的收入應根據在合伙企業(yè)的財產或產生臨時投資收入的資金中的比例在所有合伙人(包括普通合伙人)中分配。第3條 資本帳戶:資本帳戶的調整1)資本帳戶。根據本協(xié)議，合伙企業(yè)向每個合伙人分派的收入、利潤記入該合伙人“資本帳戶”的貸方。(3)臨時投資的凈利潤或凈損失應根合伙人在產生凈利潤或凈損失投資的合伙企業(yè)資產中的比例在合伙人中分配。在合伙企業(yè)存續(xù)期間，如果合伙人或合伙人的投資比例發(fā)生變化，普通合伙人對依據本協(xié)議對應稅收入或損失的分配進行調整，以反映上述變化。6)依照條款Ⅲ1的承諾期的終止?！百Y本帳戶”在這類分配前需要依照條款Ⅵ3立即進行調整，以反映若這些被分配的資產按其市場公平價值出售的損益變化。4)無優(yōu)先權。若根據本節(jié)普通合伙人自合伙企業(yè)中撤離，合伙企業(yè)將解散且其事務將依照條款Ⅶ結束。4)普通合伙人同意此次替代。通常，條款清單中至少包含以下10大要點：LP愿意看到GP們拿出有意義的出資比例，為的是尋求LP與GP之間利益一致性的保障。一般來說，每年的管理費是基金承諾資金的2%%，在承諾期結束后（通常56年），降至兌現(xiàn)承諾的2%%。盡管大部分GP可能會想最好能募集盡可能多的資金，但對他們來說，很重要的一點是要考慮在基金的投資期內，他們能夠合理有效地投資多少資金。通常，聯(lián)合投資時，LP不會支付這部分的收益分成和管理費，但有時也不一定，他們可能需要支付交易費。大部分的基金有資金出資請求條款，某次出資請求會要求LP在收到出資請求后的某個時間期限內提供一個較小比例的承諾資金，直到完成全部出資。關鍵人中止條款通常是基于其他中止條款（如果有的話）已經談妥。一般來說，在募集一支新的基金之前，GP必須已經投資了當前基金一定比例的承諾資金（75%或更多），同時，還要約定，在后續(xù)基金募集和運營之后，GP用于當前基金的時間標準。這個問題通常可以要求LP提供托管資金的方式解決，尤其是那些承諾投資額較小的LP。因此，大部分的有限合伙人對基金的業(yè)務參與非常有限。在基金募資文件中確定最小和最大規(guī)模，能夠確保募資過程的靈活性。對于非常大的基金，GP會面臨降低管理費的壓力，以便保持GP的利益與LP的投資回報目標一致。GP也可選擇采用非現(xiàn)金方式出資，主要方式包括：放棄部分管理費用或收益分成以抵銷GP的出資額。條款Ⅹ：其他事項除上述條款外，有限合伙協(xié)議中還包括有其他的事項，比如聘請律師、會計師等服務機構、會計準則、爭議解決等。沒有普通合伙人的事先書面同意，合伙企業(yè)中的有限合伙人的所有或部分權益不得轉讓：(1)有限合伙人要求轉移至附屬機構不得無理限制，及(2)普通合伙人可獨自決定是否限制有限合伙人要求轉移至附屬機構。條款Ⅷ： 普通合伙人權益的轉移第1條 普通合伙人的轉移為有限合伙人的利益，沒有得到80%的同意，普通合伙人不得分配、抵押或轉讓其作為合伙企業(yè)普通合伙人的收益。合伙企業(yè)的任何商譽及其名稱的任何使用權，將獨屬于普通合伙人。第3條 合伙企業(yè)的清算合伙企業(yè)解散時，合伙企業(yè)的業(yè)務將被有序地清算。然后，普通合伙人可在“有限合伙人委員會”的認可下，將條款Ⅶ中的合伙企業(yè)的期限延長一個或兩個一年期。凈利潤或凈損失是指凈運作利潤或凈運作損失，即在一定時期內，遵循普遍接受的會計準則，并與下列一致：(1)凈利潤和凈損失包括所有權益投資和其他斗寸有關的已實現(xiàn)的利潤和損失。合伙企業(yè)向每個合伙人分派的費用、扣除、損失記入該合伙人“資本帳戶”的借方。2)資本帳戶的調整。在每個會計季度終止后的90天內，普通合伙人根據自己獨有的判斷，可促使合伙企業(yè)向普通合伙人分配稅收，每個普通合伙人的分配在金額上等于按照的應稅收入應承擔的稅額。5)合伙企業(yè)法。如果合伙企業(yè)實現(xiàn)的利潤率達到40%以上，則70%向有限合伙人、30%向普通合伙人分配。4)基于本協(xié)議的整體利益，無論何時，投資于一個實體的同一種類的證券，如果以前的投資包括該證券，則后來的投資應被視為與以前投資是一個分離的投資。(4)如果一個有限合伙人在法律顧問書面建議的基礎上，認為任何實物分配會使該合伙人有可能違反法律、規(guī)章或規(guī)則，普通合伙人應盡商業(yè)上合理的努力，讓該合伙人進行選擇：(a)對該分配做選擇性的安排。在清算分配中，分配可包括任何資產，例如不可交易有價證券。第六十一條 本協(xié)議履行過程中，如果國家或地方頒布新的有關法律法規(guī)或修訂相關規(guī)定，本協(xié)議按照新的法律法規(guī)的規(guī)定進行修訂，如果出現(xiàn)沖突、爭議或者分歧，應當按照公平原則處理。第十五章 違約責任第五十五條 合伙人違反本協(xié)議的，應當依法承擔違約責任。聲稱受到不可抗力事件影響的一方應盡可能在最短時間內通過書面形式將不可抗力事件的發(fā)生通知其他合伙人，并在該不可抗力事件發(fā)生后15日內向其他合伙人提供關于此種不可抗力事件及其持續(xù)時間的適當證據及協(xié)議不能履行或者需要延期履行的書面資料。第五十二條 合伙企業(yè)清算辦法應當按照《合伙企業(yè)法》的規(guī)定進行清算。任何人不得對外公開或者基于與執(zhí)行合伙企業(yè)相關事務無關的目的使用該等文件。經合伙人同意轉讓的出資份額，在同等條件下，其他