商業(yè)銀行風(fēng)險管理指引(更新版)

　　

【正文】 之一，是銀行業(yè)較早采用的利率風(fēng)險計量方法。而且，如今越來越多的期權(quán)品種因具有較高的杠桿效應(yīng)，還會進一步增大期權(quán)頭寸可能會對銀行財務(wù)狀況產(chǎn)生的不利影響?；鶞?zhǔn)風(fēng)險（Basis Risk）基準(zhǔn)風(fēng)險也稱為利率定價基礎(chǔ)風(fēng)險，是另一種重要的利率風(fēng)險來源。第四十一十三條 本指引由中國銀監(jiān)會負責(zé)解釋。第三十七條 對于中國銀監(jiān)會在監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的有關(guān)市場風(fēng)險管理的問題，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的時限內(nèi)提交整改方案并采取整改措施。第五節(jié) 市場風(fēng)險資本第三十三條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照中國銀監(jiān)會關(guān)于商業(yè)銀行資本充足率管理的要求，為所承擔(dān)的市場風(fēng)險提取充足的資本。內(nèi)部審計報告應(yīng)當(dāng)直接提交給董事會。第二十九條 為避免潛在的利益沖突，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)確保各職能部門具有明確的職責(zé)分工，以及相關(guān)職能適當(dāng)分離。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將壓力測試的結(jié)果作為制定市場風(fēng)險應(yīng)急處理方案的重要依據(jù)，并定期對應(yīng)急處理方案進行審查和測試，不斷更新和完善應(yīng)急處理方案。對未經(jīng)批準(zhǔn)的超限額情況應(yīng)當(dāng)按照限額管理的政策和程序進行處理。 第二十四條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對市場風(fēng)險實施限額管理，制定對各類和各級限額的內(nèi)部審批程序和操作規(guī)程，根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險承受能力設(shè)定、定期審查和更新限額。第二十二條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)定期實施事后檢驗，將市場風(fēng)險計量方法或模型的估算結(jié)果與實際結(jié)果進行比較，并以此為依據(jù)對市場風(fēng)險計量方法或模型進行調(diào)整和改進。在缺乏可用于市值重估的市場價格時，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)確定選用代用數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)、獲取途徑和公允價格計算方法。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡量對所計量的銀行賬戶和交易帳戶中的市場風(fēng)險（特別是利率風(fēng)險）在全行范圍內(nèi)進行加總，以便董事會和高級管理層了解本行的總體市場風(fēng)險水平。第十五條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照中國銀監(jiān)會關(guān)于商業(yè)銀行資本充足率管理的有關(guān)要求劃分銀行賬戶和交易賬戶，并根據(jù)銀行賬戶和交易賬戶的性質(zhì)和特點，采取相應(yīng)的市場風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制方法。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)本行市場風(fēng)險狀況的變化和外部市場的發(fā)展情況及時修訂和完善市場風(fēng)險管理政策和程序。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)確保其薪酬制度足以吸引和留住合格的市場風(fēng)險管理人員。董事會負責(zé)審批市場風(fēng)險管理的戰(zhàn)略、政策和程序，確定銀行可以承受的市場風(fēng)險水平，督促高級管理層采取必要的措施識別、計量、監(jiān)測和控制市場風(fēng)險，并定期獲得關(guān)于市場風(fēng)險性質(zhì)和水平的報告，監(jiān)控和評價市場風(fēng)險管理的全面性、有效性以及高級管理層在市場風(fēng)險管理方面的履職情況。第五條 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國銀監(jiān)會）對商業(yè)銀行的市場風(fēng)險水平和市場風(fēng)險管理進行監(jiān)管。市場風(fēng)險可以分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險（包括黃金）、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險，分別是指由于利率、匯率、股票價格和商品價格的不利變動所帶來的風(fēng)險。市場風(fēng)險存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中。為了確保有效實施市場風(fēng)險管理，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將市場風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測和控制與全行的戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)決策和財務(wù)預(yù)算等經(jīng)營管理活動進行有機結(jié)合。商業(yè)銀行的董事會承擔(dān)對市場風(fēng)險管理實施監(jiān)控的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險。負責(zé)市場風(fēng)險管理部門的工作人員應(yīng)當(dāng)具備相關(guān)的專業(yè)知識和技能，并充分了解本行與市場風(fēng)險有關(guān)的業(yè)務(wù)、所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險以及相應(yīng)的風(fēng)險識別、計量、控制方法和技術(shù)。市場風(fēng)險管理政策和程序的主要內(nèi)容包括：（一）可以開展的業(yè)務(wù)，可以交易或投資的金融工具，可以采取的投資、保值和風(fēng)險緩解策略和方法；（二）商業(yè)銀行能夠承擔(dān)的市場風(fēng)險水平；（三）分工明確的市場風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)、權(quán)限結(jié)構(gòu)和責(zé)任機制；（四）市場風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測和控制程序；（五）市場風(fēng)險的報告體系；（六）市場風(fēng)險管理信息系統(tǒng)；（七）市場風(fēng)險的內(nèi)部控制；（八）市場風(fēng)險管理的外部審計；（九）市場風(fēng)險資本的分配；（十）對重大市場風(fēng)險情況的應(yīng)急處理方案。但是，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認識到附屬機構(gòu)之間存在的法律差異和資金流動障礙，并對其風(fēng)險管理政策和程序進行相應(yīng)調(diào)整，以避免在具有法律差異和資金流動障礙的附屬機構(gòu)之間軋差頭寸而造成對市場風(fēng)險的低估。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認識到市場風(fēng)險不同計量方法的優(yōu)勢和局限性，并采用壓力測試等其他分析手段進行補充。前臺、后臺、中臺、財務(wù)會計部門、負責(zé)市場風(fēng)險管理的部門等用于估值的方法和假設(shè)應(yīng)當(dāng)盡量保持一致，在不完全一致的情況下，應(yīng)當(dāng)制定并使用一定的校對、調(diào)整方法。采用內(nèi)部模型的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)恰當(dāng)理解和運用市場風(fēng)險內(nèi)部模型的計算結(jié)果，并充分認識到內(nèi)部模型的局限性，運用壓力測試和其他非統(tǒng)計類計量方法對內(nèi)部模型方法進行補充。董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)定期對壓力測試的設(shè)計和結(jié)果進行審查，不斷完善壓力測試程序。該級別的管理層應(yīng)當(dāng)根據(jù)限額管理的政策和程序決定是否批準(zhǔn)以及此超限額情況可以保持多長時間。第二十六條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對市場風(fēng)險有重大影響的情形制定應(yīng)急處理方案，包括采取對沖、減少風(fēng)險暴露等措施降低市場風(fēng)險水平，以及建立針對自然災(zāi)害、銀行系統(tǒng)故障和其他突發(fā)事件的應(yīng)急處理或者備用系統(tǒng)、程序和措施，以減少銀行可能發(fā)生的損失和銀行聲譽可能受到的損害。市場風(fēng)險管理的內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)有利于促進有效的業(yè)務(wù)運作，提供可靠的財務(wù)和監(jiān)管報告，促使銀行嚴格遵守相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和內(nèi)部的制度、程序，確保市場風(fēng)險管理體系的有效運行。內(nèi)部審計應(yīng)當(dāng)既對業(yè)務(wù)經(jīng)營部門，也對負責(zé)市場風(fēng)險管理的部門進行。中國銀監(jiān)會鼓勵其他商業(yè)銀行委托社會中介機構(gòu)對其市場風(fēng)險的性質(zhì)、水平及市場風(fēng)險管理體系定期進行審查和評價。第三十六條 中國銀監(jiān)會應(yīng)當(dāng)定期對商業(yè)銀行的市場風(fēng)險管理狀況進行現(xiàn)場檢查，檢查的主要內(nèi)容有：（一）董事會和高級管理層在市場風(fēng)險管理中的履職情況；（二）市場風(fēng)險管理政策和程序的完善性及其實施情況；（三）市場風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制的有效性；（四）市場風(fēng)險管理系統(tǒng)所用假設(shè)前提和參數(shù)的合理性、穩(wěn)定性；（五）市場風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的有效性；（六）市場風(fēng)險限額管理的有效性；（七）市場風(fēng)險內(nèi)部控制的有效性；（八）銀行內(nèi)部市場風(fēng)險報告的獨立性、準(zhǔn)確性、可靠性，以及向中國銀監(jiān)會報送的與市場風(fēng)險有關(guān)的報表、報告的真實性和準(zhǔn)確性；（九）市場風(fēng)險資本的充足性；（十）負責(zé)市場風(fēng)險管理工作人員的專業(yè)知識、技能和履職情況；（十一）市場風(fēng)險管理的其他情況。第四十二條 本指引的《附錄》對本指引所涉及的有關(guān)名詞進行了說明。例如，若以五年期政府債券的空頭頭寸為10年期政府債券的多頭頭寸進行保值，當(dāng)收益率曲線變陡的時候，雖然上述安排已經(jīng)對收益率曲線的平行移動進行了保值，但該10年期債券多頭頭寸的經(jīng)濟價值還是會下降。一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條款都是在對買方有利而對賣方不利時執(zhí)行，因此，此類期權(quán)性工具因具有不對稱的支付特征而會給賣方帶來風(fēng)險。缺口分析中的假定利率變動可以通過多種方式來確定，如根據(jù)歷史經(jīng)驗確定、根據(jù)銀行管理層的判斷確定和模擬潛在的未來利率變動等方式。第三，非利息收入和費用是銀行當(dāng)期收益的重要來源，但大多數(shù)缺口分析未能反映利率變動對非利息收入和費用的影響。銀行可以對以上的標(biāo)準(zhǔn)久期分析法進行演變，如可以不采用對每一時段頭寸使用平均久期的做法，而是通過計算每項資產(chǎn)、負債和表外頭寸的精確久期來計量市場利率變化所產(chǎn)生的影響，從而消除加總頭寸/現(xiàn)金流量時可能產(chǎn)生的誤差。當(dāng)在某一時段內(nèi)，銀行某一幣種的多頭頭寸與空頭頭寸不一致時，所產(chǎn)生的差額就形成了外匯敞口。但是，外匯敞口分析也存在一定的局限性，主要是忽略了各幣種匯率變動的相關(guān)性，難以揭示由于各幣種匯率變動的相關(guān)性所帶來的匯率風(fēng)險。在情景分析過程中要注意考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和相互作用。卡洛法（Monte Carlo Simulation Method）。乘數(shù)因子一般由各國監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)其對銀行風(fēng)險管理體系質(zhì)量的評估自行確定，巴塞爾委員會規(guī)定該值不得低于3。若估算結(jié)果與實際結(jié)果近似，則表明該風(fēng)險計量方法或模型的準(zhǔn)確性和可靠性較高；若兩者差距較大，則表明該風(fēng)險計量方法或模型的準(zhǔn)確性和可靠性較低，或者是事后檢驗的假設(shè)前提存在問題；介于這兩種情況之間的檢驗結(jié)果，則暗示該風(fēng)險計量方法或模型存在問題，但結(jié)論不確定。壓力測試的目的是評估銀行在極端不利情況下的虧損承受能力，主要采用敏感性分析和情景分析方法進行模擬和估計。交易目的是指（1）旨在短期內(nèi)轉(zhuǎn)手出售、從實際或預(yù)期的短期價格波動中獲益或者從價格差異中獲益（arbitrage profits）；（2）撮合成交的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（matched principle brokering）；（3）造市交易（market making）。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定關(guān)于賬戶劃分的內(nèi)部政策和程序，內(nèi)容應(yīng)包括：對交易業(yè)務(wù)的界定，交易業(yè)務(wù)可涉及的金融工具，對交易和非交易崗位及其職責(zé)的嚴格劃分，金融工具或投資組合的交易策略，交易頭寸的管理政策和程序，監(jiān)控交易頭寸與交易策略是否一致的程序等。常用的市場風(fēng)險限額包括交易限額、風(fēng)險限額和止損限額等。典型的止損限額具有追溯力，即止損限額適用于一日、一周或一個月內(nèi)等一段時間內(nèi)的累計損失。在RAROC計算公式的分子項中，風(fēng)險帶來的預(yù)期損失被量化為當(dāng)期成本，直接對當(dāng)期盈利進行扣減，以此衡量經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的收益；在分母項中，則以經(jīng)濟資本，或非預(yù)期損失代替?zhèn)鹘y(tǒng)ROE指標(biāo)中的所有者權(quán)益，意即銀行應(yīng)為不可預(yù)計的風(fēng)險提取相應(yīng)的經(jīng)