投資與融資期末復(fù)習(xí)重點(diǎn)(更新版)

　　

【正文】 康運(yùn)行內(nèi)部交易：證券發(fā)行和交易過程中與相關(guān)人員直接或間接利用掌握的信息進(jìn)行證券買賣以獲取不正當(dāng)利益或避免損失，或泄漏內(nèi)部信息是他人非法獲利或避免損失的行為。（2）他的證券交易不是固定的，而是主要由電話等現(xiàn)代通信設(shè)備成交。3)交易場所分：交易所交易市場、柜臺交易市場和計(jì)算機(jī)交易市場等；4）組織方式分：場內(nèi)交易市場和場外交易市場。b、戰(zhàn)爭。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的意義：（1）對公司而言，可轉(zhuǎn)換證券不僅以它較低的利率或優(yōu)先股股息為公司提供財(cái)務(wù)杠桿作用，而且今后一旦轉(zhuǎn)化成普通股，既能使公司將原來籌集的期限有限的資金轉(zhuǎn)化成長期穩(wěn)定的股本，又可節(jié)省一筆可觀的股票發(fā)行費(fèi)用。（4）它的市場價(jià)格變化比一般債券頻繁，并隨公司普通股的升降而增減。股票價(jià)格指數(shù)指證券交易所或金融交易機(jī)構(gòu)編制的表明股市行市變動的一種指示數(shù)字。風(fēng)險(xiǎn)小，但資本成長的潛力也小。一般來說，股票型基金的獲利性是最高的，但風(fēng)險(xiǎn)也較大。3）公司規(guī)模和經(jīng)營狀況。享有的權(quán)利：公司決策參與權(quán)、收益分配權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購權(quán) ：累積優(yōu)先股，是指歷年股息累積發(fā)放的優(yōu)先股。貸款技術(shù)、周期、融資成本：相對復(fù)雜、長、較高；債務(wù)比例：一般負(fù)債率比較高）公司融資（多種資產(chǎn)或業(yè)務(wù)；借款公司；借款公司資產(chǎn)、盈利與信譽(yù)；全額追索或有限追索；借款公司承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)；進(jìn)入項(xiàng)目發(fā)起人的資產(chǎn)負(fù)債表；相對簡單、較短、較低；自有資金的比例為30%~40%）。七．BOT模式最常見基礎(chǔ)項(xiàng)目的融資模式。三，“設(shè)施使用協(xié)議”融資模式，在項(xiàng)目融資過程中，以一個(gè)工業(yè)設(shè)施或服務(wù)性設(shè)施的使用協(xié)議為主體安排的融資型式稱為“設(shè)施使用協(xié)議”融資模式。項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的策劃與評價(jià)內(nèi)容：融資組織方式的選擇融資渠道及方式的選擇資金來源可靠性分析資金結(jié)構(gòu)合理性分析資金成本分析融資財(cái)務(wù)杠桿結(jié)構(gòu)分析財(cái)務(wù)計(jì)劃及財(cái)務(wù)可持續(xù)性評價(jià)權(quán)益投資盈利能力評價(jià)。項(xiàng)目法人不是出資人，項(xiàng)目法人是項(xiàng)目建設(shè)的責(zé)任主體,依法對所開發(fā)的項(xiàng)目負(fù)有項(xiàng)目的策劃、資金籌措、建設(shè)實(shí)施、生產(chǎn)經(jīng)營、債務(wù)償還和資本的保值增值等責(zé)任,并享有相應(yīng)的權(quán)利。投資的特點(diǎn)：1投資的資金大2影響時(shí)間長3投資效應(yīng)的供給時(shí)滯性4投資領(lǐng)域的廣闊性和復(fù)雜性5投資周期具有長期性6投資實(shí)施的連續(xù)性7投資過程的波動性8投資收益的不確定性9投資項(xiàng)目的變現(xiàn)能力差。融資的渠道：財(cái)政渠道融資（稅收、財(cái)政信用、舉借外債）；金融市場渠道融資（貨幣市場，資本市場）。工程投資的特點(diǎn)：1一次投入的資金數(shù)額大2建設(shè)和回收過程長3產(chǎn)品具有單件性和固定性4工程項(xiàng)目的整體性強(qiáng)5工程項(xiàng)目有明確的目標(biāo)約束標(biāo)準(zhǔn)6工程項(xiàng)目投資管理的復(fù)雜性和程序性。風(fēng)險(xiǎn)管理的含義:是指確定和度量風(fēng)險(xiǎn)，并有目的的通過制定、選擇風(fēng)險(xiǎn)處理方案和應(yīng)對措施,有組織的協(xié)調(diào)和控制等管理活動來防止和減少風(fēng)險(xiǎn)的損失發(fā)生。盈虧平衡分析：（只用于財(cái)務(wù)分析）又稱量本利分析，是指通過計(jì)算項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年的盈虧平衡點(diǎn)，分析項(xiàng)目成本與收入的平衡關(guān)系，判斷項(xiàng)目對產(chǎn)品數(shù)量變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。融資主體:項(xiàng)目公司。購置設(shè)備的出資比例中有一小部分由出租人承擔(dān)，大部分由銀行等金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)足。首先投資者根據(jù)合資協(xié)議組成非公司型合資結(jié)構(gòu)，其次，發(fā)起人分別在項(xiàng)目中投入相應(yīng)比例的自有資金，最后項(xiàng)目的銷售收入將首先進(jìn)入一個(gè)貸款銀行監(jiān)控下的賬戶，最終按照融資協(xié)議的規(guī)定將盈余資金返還發(fā)起人。項(xiàng)目融資擔(dān)保的分類：1物的擔(dān)保（是指借款人或擔(dān)保人以自己的有形資產(chǎn)或權(quán)益資產(chǎn)為履行債務(wù)設(shè)定的擔(dān)保物權(quán)），包括抵押，擔(dān)保兩種形式，2人的擔(dān)保，基本表現(xiàn)形式是項(xiàng)目擔(dān)保，是貸款銀行認(rèn)為項(xiàng)目自身物的擔(dān)保不夠充分是而要求借款人提供的一種人的擔(dān)保。投資管理體制模式分為：集權(quán)式（投資主體是國家；投資方式為財(cái)政撥款；與經(jīng)濟(jì)實(shí)體關(guān)系是行政關(guān)系；調(diào)控方式為指令計(jì)劃、直接劃撥；資金來源為中央集中無償分配；典型例子為傳統(tǒng)社會主義國家）、分散式（投資主體是眾多的企業(yè)；企業(yè)自主投資；經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系；市場自發(fā)調(diào)控；企業(yè)自籌資金；早期資本主義）和分權(quán)式（中央和地方政府、企業(yè)；財(cái)政劃撥與企業(yè)自主投資；政府投資非競爭性和關(guān)鍵性競爭領(lǐng)域，企業(yè)按盈利需要投資；政府與企業(yè)投資、政府宏觀間接調(diào)控、市場微觀直接調(diào)控；財(cái)政劃撥、銀行貸款、企業(yè)自籌、證券融資、項(xiàng)目融資；西方發(fā)達(dá)國家）。投資的分類：1按經(jīng)營方式（直接投資、間接投資）2按投資的性質(zhì)分類（固定資產(chǎn)投資，流動資產(chǎn)投資，無形資產(chǎn)投資）3按投資與再生產(chǎn)類型的聯(lián)系分類（合理性投資、發(fā)展型投資）4按投資的主體分類（政府投資，企業(yè)投資，間接投資，個(gè)人投資）5按投資的來源分類（來源于中央和地方財(cái)政用于積累的資金、企業(yè)自籌資金、外資）6投資的其他分類。工程項(xiàng)目投融資風(fēng)險(xiǎn)分析方法：1盈虧平衡分析2敏感性分析3概率分析4capm分析法5資本結(jié)構(gòu)決策分析法6蒙塔卡洛方法7投資膨脹分析法。2落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理工具：一要制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃、二要將風(fēng)險(xiǎn)管理工具落實(shí)到相關(guān)項(xiàng)目中、三要制定應(yīng)急計(jì)劃、四要在項(xiàng)目計(jì)劃中為減輕費(fèi)用和進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)而做出后備措施、五要制定合同協(xié)議3風(fēng)險(xiǎn)各管理階段：潛在風(fēng)險(xiǎn)管理階段的管理、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生階段的管理和風(fēng)險(xiǎn)造成后果階段的管理。第一篇：投資與融資期末復(fù)習(xí)重點(diǎn)表外融資：指不需列入資產(chǎn)負(fù)債表的融資方式，即該項(xiàng)融資既不在資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)方表現(xiàn)為某項(xiàng)資產(chǎn)的增加，也不在負(fù)債及所有者權(quán)益方表現(xiàn)為負(fù)債的增加。風(fēng)險(xiǎn)管理工具：1主要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具：回避，減輕，自留，分散，轉(zhuǎn)移。工程投資項(xiàng)目的組成部分：工程項(xiàng)目、單項(xiàng)工程（單位工程｛分部工程【分項(xiàng)工程】｝）。投資：是指將一定數(shù)量的有形或無形資財(cái)投入某種對象或事業(yè)，以取得未來不確定的收益或社會效益的活動。投資管理體制：指政府組織和管理投資活動所采取的基本制度、主要形式和方法，是投資活動的運(yùn)行機(jī)制和管理制度的總稱。項(xiàng)目融資:是以項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量作為還款保證，貸款主的追索權(quán)僅限于項(xiàng)目產(chǎn)生的凈營運(yùn)收益，因而屬于無追索權(quán)或有追索權(quán)融資。投資者直接融資的操作思路：1由投資者面對同一貸款銀行和市場直接安排融資。四．杠桿租賃融資模式。項(xiàng)目融資與公司融資的區(qū)別:項(xiàng)目融資(融資對象:單一的資產(chǎn)或業(yè)務(wù)。項(xiàng)目資金來源：1項(xiàng)目資本金，是指項(xiàng)目總投資中必須包含的一定比例的由出資方實(shí)繳的資金，來源主要是國家預(yù)算內(nèi)投資，發(fā)行股票，自籌投資，外資2項(xiàng)目負(fù)債，來源主要包括銀行貸款，發(fā)行債券，設(shè)備租賃，借用國外資金。風(fēng)險(xiǎn)分析包括：風(fēng)險(xiǎn)識別，風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)，風(fēng)險(xiǎn)決策，風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)。工程投資的基本階段:投資前期（機(jī)會研究階段、初步可行性研究階段、詳細(xì)可行性研究階段、評價(jià)研究和投資決策階段），投資期（項(xiàng)目準(zhǔn)備階段、施工工程設(shè)計(jì)階段、項(xiàng)目實(shí)施階段、項(xiàng)目結(jié)束階段），投資回收期（項(xiàng)目投產(chǎn)經(jīng)營、工程保修與改造、項(xiàng)目后評價(jià)）。融資按資金的追索性分：1企業(yè)融資，也叫公司融資，指依賴一家現(xiàn)有企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表及總體信用狀況，為企業(yè)籌措資金2項(xiàng)目融資，以項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量作為還款保證，貸款主的追索權(quán)僅限于項(xiàng)目產(chǎn)生的凈營運(yùn)收益，故屬于無追索權(quán)或有限追索權(quán)融資。投資的機(jī)會成本：即當(dāng)資本投入到某一項(xiàng)目后，在一段長或短的時(shí)期里，資本被禁錮在這一項(xiàng)目中而失去了投資與其他項(xiàng)目的機(jī)會，由此喪失的投入到其他項(xiàng)目所能得到的最大收益，就是該投資的機(jī)會成本。項(xiàng)目法人：項(xiàng)目法人是依據(jù)《中華人民共和國公司法》成立的從事項(xiàng)目開發(fā)的有限責(zé)任公司和股份有限公司。項(xiàng)目融資的基本特點(diǎn)：1以項(xiàng)目為導(dǎo)向，項(xiàng)目發(fā)起人，項(xiàng)目公司和貸款方參與2有限追索3風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)4非公司負(fù)債型融資5信用結(jié)構(gòu)多樣化6喜用稅務(wù)優(yōu)勢7較高的融資成本合的原則。操作程序：首先由項(xiàng)目投資者根據(jù)股東協(xié)議組建一個(gè)單一目的項(xiàng)目公司，并注入一定的股本資金然后以項(xiàng)目公司作為獨(dú)立的法人實(shí)體，簽署一切與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的合同，最后將項(xiàng)目融資安排在對投資者有限追索的基礎(chǔ)上。證券化是戰(zhàn)后世界金融領(lǐng)域里主要趨勢之一，也就是所謂的直接融資取代傳統(tǒng)的間接融資。會計(jì)處理:不進(jìn)入項(xiàng)目發(fā)起人的資產(chǎn)負(fù)債表。：投資管理專業(yè)化；投資結(jié)構(gòu)組合化；投資行為規(guī)范化；機(jī)構(gòu)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者；機(jī)構(gòu)投資者具有穩(wěn)定市場的功能 ：從眾跟風(fēng)行為；貪婪與恐懼行為；被動性行為；反復(fù)性行為第三章：股票是有價(jià)證券、要式證券、證權(quán)證券、資本證券、綜合權(quán)利證券 ：不可償還性；參與性；收益性；流通性；價(jià)格波動性；風(fēng)險(xiǎn)性 ，是指在公司的經(jīng)營管理和盈利及財(cái)產(chǎn)的分配上享有普通股利的股份，代表滿足所有債權(quán)償付要求及優(yōu)先股東的收益權(quán)與求償權(quán)后，對企業(yè)盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)。2）股票發(fā)行的難以。7．二者比較：發(fā)行規(guī)模限制不同、期限不同、基金份額交易方式不同、基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同、交易費(fèi)用不同、基金份額凈資產(chǎn)公布的時(shí)間不同、投資策略不同、投資風(fēng)險(xiǎn)不同，投資對象是股票，以追求資本成長為主。，是以當(dāng)期收入最大化為投資目標(biāo)，把基金資產(chǎn)運(yùn)用于利息較高的貨幣市場或債券以及分配股利較多的股票。利率期貨的特點(diǎn)：a、利率期貨價(jià)格與實(shí)際利率成反方向變動；b、利率期貨交割方式比較特殊，它主要采取現(xiàn)金交割，有時(shí)也有現(xiàn)券交割。（3）它的形式和持有者的身份隨著證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換。由于可轉(zhuǎn)換資金給予了投資者一定的轉(zhuǎn)換權(quán)利，從而增強(qiáng)了對投資者的吸引力，所以其利率或優(yōu)先股股息率一般比同類信用債券略低，故而節(jié)省了發(fā)行成本。（2）非經(jīng)濟(jì)因素風(fēng)險(xiǎn)a、社會政治不安定。無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：具有確定的收益率，并且不存在違約風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)第十章證券市場的構(gòu)成：1）證券市場的客體——證券；2）證券市場的主體：企業(yè)、政府、基金、商業(yè)銀行保險(xiǎn)公司證券市場分類：1）交易對象分：股票市場和債券市場；2）職能不同分：證券發(fā)行市場和證券加以市場。1場外交易市場的特征：（1）是一個(gè)分散的無形的市場、（2）組織方式采取做市商制、（3）以在證券交易所批準(zhǔn)上市的股票和債券為主、（4）是一個(gè)以議價(jià)方式進(jìn)行證券交易的市場（5）管理比證券交易所寬松1場外交易市場與證券交易所的主要不同點(diǎn)：（1）他的買賣價(jià)格是證券商人之間直接協(xié)商決定的，股票交易所是公開拍賣的結(jié)果。其次可能真大金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（2）基本分析本身是動態(tài)的、變化的，用過去的靜態(tài)基本面來分析未來價(jià)格的變化是錯(cuò)誤的。總體來說，前者是證券價(jià)格上揚(yáng)，后者是證券市場價(jià)格下跌。由于政府財(cái)政性投資支出減少會最終影響證券加以進(jìn)行。（理論））1923年，著名的公關(guān)教育家愛德華。李氏公司，以收費(fèi)的形式為企業(yè)進(jìn)行公關(guān)策劃，公關(guān)職業(yè)由此正式誕生，艾維。5】對公共關(guān)系的誤解：（是非判段題）。），參與決策；，宣傳造勢，塑造形象，創(chuàng)造無形資產(chǎn)；，協(xié)調(diào)關(guān)系；，組建網(wǎng)絡(luò)；（公共關(guān)系被譽(yù)為“廣交朋友的藝術(shù)；），培養(yǎng)市場；，促進(jìn)發(fā)展；，促進(jìn)發(fā)展。中國的公關(guān)鼻祖是：蘇秦和張儀。19世紀(jì)上半葉，其中一個(gè)標(biāo)志就是30年代出現(xiàn)的“便士報(bào)運(yùn)動”(P23)巴納姆（反面人物）恪守的信條是“公眾要被愚弄”、“凡宣傳皆為好事”。（4）賓西法尼亞鐵路的坍塌造成了鐵路上的重大事故；（5）艾維。9】雙向?qū)ΨQ式的公共關(guān)系：（1）雙向?qū)ΨQ式的公共關(guān)系是當(dāng)代公共關(guān)系發(fā)展的高級階段，它強(qiáng)調(diào)“雙向溝通、雙向平衡、公眾參與“。3】組織是公關(guān)工作的主體，也是公關(guān)調(diào)查的主體。巖漿巖：又稱火成巖，它是由地殼深處的巖漿沿地殼構(gòu)造薄弱帶上升侵入地殼，或噴出地面冷卻凝固后形成的巖石。絕對地質(zhì)年代：指地層形成到現(xiàn)在的實(shí)際年數(shù)。穿插構(gòu)造：一般是年輕的侵入巖脈穿過較老的侵入巖。褶皺的野外識別：穿越法：沿著選定的調(diào)查路線，垂直巖層走向的觀察為主追索法：平行巖層走向的觀察斷裂構(gòu)造：主要分為節(jié)理和斷層。斷層分類：按斷層兩盤相對位移的方式，分為正斷層，逆斷層，平移斷層。基本烈度（區(qū)域烈度）：指一個(gè)地區(qū)今后一定時(shí)期內(nèi)，在一般場地條件下可能普遍遭受的最大地震烈度。一級階地形成的時(shí)代最晚，一般保存較好。按其含水層的空隙性質(zhì)，孔隙水，裂隙水，巖溶水。而崩塌一般不沿固定的面或帶。軟土的靈敏度：軟土在天然狀態(tài)下的無限抗壓強(qiáng)度，與保持含水量不變而結(jié)構(gòu)破壞后的無限抗壓強(qiáng)度的比值。詳勘的目的：根據(jù)已批準(zhǔn)的初步設(shè)計(jì)文件中所確定的修建原則，設(shè)計(jì)方案，技術(shù)決定等設(shè)計(jì)資料，通過詳細(xì)工程地質(zhì)勘查，為路線布設(shè)和編制施工圖設(shè)計(jì)提供完整的工程地質(zhì)資料。：指生產(chǎn)廠家借助聯(lián)機(jī)網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算機(jī)通信和數(shù)字交互式媒體且不通過其他中間商，將網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的特點(diǎn)和直銷的優(yōu)勢巧妙地結(jié)合起來進(jìn)行商品銷售，直接實(shí)現(xiàn)營銷目標(biāo)的一系列市場行為。電子商務(wù)主要是指交易方式的電子化，它是利用Internet進(jìn)行的各種商務(wù)活動的總和，我們可以將電子商務(wù)簡單地理解為電子交易，電子商務(wù)強(qiáng)調(diào)的是交易行為和方式。二者的整合：網(wǎng)絡(luò)營銷不能完全的取代傳統(tǒng)營銷，它與傳統(tǒng)營銷一樣都是企業(yè)整體營銷戰(zhàn)略中的組成部分，二者的整合應(yīng)從戰(zhàn)略到策略，從資源到手段，多層次的全方位的不能將其作為兩個(gè)互不相干的獨(dú)立體系。（4）組織購買行為的影響因素：專家因素（影響最大）；溝通因素（與專家、客戶、主管領(lǐng)導(dǎo)之間）；合法性因素（正式的和非正式的）；信息因素；互聯(lián)網(wǎng)因素；人際因素；供應(yīng)商因素（信息和價(jià)格）。（2）產(chǎn)品的虛擬體驗(yàn)與實(shí)現(xiàn)手段：（一）體驗(yàn)營銷與虛擬體驗(yàn)：體驗(yàn)營銷的特點(diǎn)：關(guān)注客戶的需求、以客戶體驗(yàn)為導(dǎo)向?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)品開發(fā)、具有觸景生情的效果、體驗(yàn)的主體化、實(shí)現(xiàn)體驗(yàn)手段的多樣化。實(shí)現(xiàn)模式：完全免費(fèi)（提高聲譽(yù)和關(guān)注度）、限制免費(fèi)（從時(shí)間、功能、用戶數(shù)量等方面限制）、捆綁式免費(fèi)、第三