證券從業(yè)資格考試證券市場基礎(chǔ)知識考點(diǎn)匯總(留存版)

　　

【正文】 容：　　①取消對存款利率的最高限額，逐步實(shí)現(xiàn)利率自由化　　②混業(yè)經(jīng)營　　③發(fā)送外匯管制　　④開放金融市場，放寬對資本流動的限制　　金融機(jī)構(gòu)的利潤驅(qū)動是金融衍生工具產(chǎn)生發(fā)展的又一重要原因　　新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)和手段　　第二節(jié) 金融遠(yuǎn)期、期貨與互換　　一、現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易與期貨交易　　現(xiàn)貨交易：現(xiàn)款買現(xiàn)貨的交易　　遠(yuǎn)期交易：雙方約定在未來某時刻按照現(xiàn)在確定的價格進(jìn)行交易　　期貨交易：雙方在交易所市場以公開競價方式進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易　　二、金融遠(yuǎn)期合約與遠(yuǎn)期合約市場　 金融遠(yuǎn)期合約定義：金融遠(yuǎn)期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品，是交易雙方在場外交易市場通過協(xié)商，按確定的價格在約定的未來日期買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的合約。股票：所有權(quán)關(guān)系。海諾理財2013年證券從業(yè)資格考試《證券市場基礎(chǔ)知識》考點(diǎn)匯總第一章：證券市場概述　　第一節(jié) 證券與證券市場　　一、有價證券　　(一)有價證券的定義　　有價證券是標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證，本身沒有價值　　有價證券是虛擬資本的一種形式　　①虛擬資本：以有價證券形式存在，并能給持有人帶來一定收益的資本　　②虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的帳面價格，甚至與真實(shí)資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化　　(二)有價證券的分類　　狹義的有價證券：資本證券　　廣義的有價證券：商品證券、貨幣證券、資本證券　　(1)商品證券：提貨單、運(yùn)貨單、倉庫棧單　　(2)貨幣證券：　　①商業(yè)證券：商業(yè)匯票、商業(yè)本票　　②銀行證券：銀行匯票、銀行本票、支票　　(3)資本證券：由金融投資或與金融投資由直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券　　按證券發(fā)行主體不同分類　　(1)政府證券　　①國債：中央政府發(fā)行的債券　　②地方債：地方債權(quán)發(fā)行的債券 (目前尚不允許特區(qū)政府以外的地方政府發(fā)債)　　(2)政府機(jī)構(gòu)證券：目前不允許　　(3)公司證券：股票、公司債券、商業(yè)票據(jù)　　銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融債券　　按是否在證交所掛牌交易分類　　(1)上市證券　　(2)非上市證券：憑證式國債、儲蓄國債、普通開方式基金份額、非上市公眾公司的股票　　按募集方式分類　　(1)公募證券　　(2)私募證券：　　①信托投資公司發(fā)行的信托計劃　　②商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財計劃　　③上市公司定向增發(fā)發(fā)行的有價證券　　　按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類　　(1)股票　　(2)債券　　(3)其他證券：基金證券、證券衍生產(chǎn)品 (金融期貨、可轉(zhuǎn)換證券、權(quán)證)　　(三)有價證券的特征　　收益性、流動性、風(fēng)險性、期限性 (股票沒有期限，可視為無期證券)　　二、證券市場：　　(一)證券市場的特征　　證券市場是價值直接交換的場所　　證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所　　證券市場是風(fēng)險直接交換的場所　　(二)證券市場的結(jié)構(gòu)　　層次結(jié)構(gòu)：按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系　　(1)發(fā)行市場：又稱“一級市場”、“初級市場”　　(2)交易市場：又稱“二級市場”、“流通市場”、“次級市場”　　流通市場的交易價格制約和影響證券的發(fā)行價格，是證券發(fā)行時要考慮的重要因素　　(3)根據(jù)服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，分為全球性市場、全國性市場、區(qū)域性市場　　(4)根據(jù)發(fā)行規(guī)模、監(jiān)管要求，分為主板市場、二板市場(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)　　(5)根據(jù)交易方式，分為集中交易市場、柜臺市場(或代辦轉(zhuǎn)讓)　　品種結(jié)構(gòu)：根據(jù)有價證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系　　(1)股票市場　　(2)債券市場　　(3)基金市場　　①封閉式基金：證交所掛牌交易　　②開放式基金：投資者向基金管理公司申購和贖回實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓　　③交易所交易基金(ETF)、上市開方式基金(LOF)，使開方式基金也可以在交易所市場掛牌交易　　(4)衍生產(chǎn)品市場　　交易場所結(jié)構(gòu)：按交易活動是否在固定場所進(jìn)行　　(5)有形市場：又稱“場內(nèi)市場”　　(6)無形市場：又稱“場外市場”、“柜臺市場”(“OTC 市場”，over the counter)　　(7)目前場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在　　(三)證券市場的基本功能：國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”　　籌資投資功能　　證券市場交易的任何證券，既是籌資的工具，也使投資的工具　　資本定價功能　　證券的價格實(shí)際是證券代表的資本的價格　　資本配置功能　　通過證券價格引導(dǎo)資本的流動從而實(shí)現(xiàn)資本合理配置的功能　　第 2 節(jié) 證券市場參與者　　一、證券發(fā)行人　　(一)公司(企業(yè))　　企業(yè)的組織形式：獨(dú)資企業(yè)、公司制企業(yè)、合伙企業(yè)　　發(fā)行股票籌集的資本屬于自有資本。　　股權(quán)分置：指 A 股市場的上市公司股份按能否在證交所上市交易，被區(qū)分未非流通股和流通股，股權(quán)分置改革目的在于消除非流通股和流通股的流通制差異　　全體非流通股股東提出改革建議，董事會召集股東大會審議股權(quán)分置改革方案　　　股權(quán)分置改革方案應(yīng)經(jīng)股東大會特別決議通過，并經(jīng)參加會議的流通股股東所持表決權(quán) 2/3 以上通過　　同時存在 H 股、B 股的 A 股上市公司，其股權(quán)分置改革由 A 股市場股東決議　　完成改革復(fù)牌后稱為 C 股　　原非流通股股份鎖定：　　①改革方案實(shí)施起 12 個月不得交易轉(zhuǎn)讓　　②之后，持有 5%以上股份的原非流通股股東，通過證交所交易出售原非流通股股份的，在 12 個月內(nèi)不得超過公司股份總數(shù)的 5%，24 個月內(nèi)不得超過 10%　　第四章 證券投資基金　　第一節(jié)證券投資基金概述　　一、證券投資基金　　（一）證券投資基金的產(chǎn)生發(fā)展　　證券投資基金指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運(yùn)用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式　　稱謂：美國“共同基金”、英國香港“單位信托基金”、日本臺灣“證券投資信托基金”　　起源：英國，18 世紀(jì)末、19 世紀(jì)初，海外和殖民地政府信托組織是公認(rèn)的最早的基金機(jī)構(gòu)　　基金、銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)，并稱為現(xiàn)代金融體系的四大支柱　　（二）我國證券投資基金業(yè)發(fā)展概況　　1998 年 3 月，2 只封閉式基金“基金金泰”(國泰)、“基金開元”(南方)設(shè)立　　2004 年 6 月 1 日，《證券投資基金法》實(shí)施　　發(fā)展特點(diǎn)：　　(1)開方式基金逐漸成為基金主流模式　　①19982001 是封閉式基金發(fā)展階段　　②, 第 1 只開方式基金設(shè)立　　③截至 2010, 證券投資基金共計 704 只　　(2)基金產(chǎn)品差異化明顯，投資風(fēng)格多樣化　　①基金產(chǎn)品：股票型基金、債券基金、貨幣市場基金、保本基金、指數(shù)基金，結(jié)構(gòu)化基金、ETF 聯(lián)接基金　　②投資風(fēng)格：成長型基金、混合型基金、收益型基金、價值型基金　　(2)發(fā)展迅速，對外開放加快　　①2010, 基金管理公司 63 家　　②2007, 出現(xiàn)了第 1 家管理基金規(guī)模超過千億的基金公司　　③, 允許基金管理公司開展為特定客戶管理資產(chǎn)的業(yè)務(wù)　　④2006, QDII 基金設(shè)立　　（三）證券投資基金的特點(diǎn)　　集合投資　　分散風(fēng)險　　專業(yè)理財　　（四）證券投資基金的作用　　為中小投資者拓寬投資渠道　　有利證券市場穩(wěn)定和發(fā)展　　（五）證券投資基金和股票、債券的區(qū)別　　反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同　　基金：信托關(guān)系。新型品種如房地產(chǎn)價格指數(shù)期貨、通貨膨脹指數(shù)期貨　　③金融期權(quán)：指合約買方向賣方支付期權(quán)費(fèi)，在約定日期內(nèi)享有按事先確定的價格向賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約，包括現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán) 2 大類。證監(jiān)會認(rèn)定的有價證券可以沖抵保證金。或人民銀行基準(zhǔn)利率。股指期貨的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點(diǎn)價值乘積，采用現(xiàn)金結(jié)算。債券基金管理費(fèi)率一般低于 1%，貨幣市場基金管理費(fèi)率為 %　　管理費(fèi)從基金的股息、利息收益或基金資產(chǎn)中扣除，不另收取　　（二）基金托管費(fèi)　　按基金凈值的比率逐日計提，按月從基金資產(chǎn)中支付　　封閉式基金托管費(fèi)率為 %，開放式基金托管費(fèi)率通常低于 %，股票基金托管費(fèi)率高于債券基金和貨幣市場基金　　基金托管人可調(diào)低托管費(fèi)率，經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)公告，無須為此召開持有人大會　　（三）基金交易費(fèi)　　主要包括：印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)　　（四）基金運(yùn)作費(fèi)　　包括：審計費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)　　基金運(yùn)作費(fèi)影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第 5 位的，即大于基金凈值 10 萬分之一，應(yīng)預(yù)提或待攤記入基金損益，反之，應(yīng)于發(fā)生時直接計入基金損益　　（五）基金銷售服務(wù)費(fèi)　　只有貨幣市場基金收取銷售服務(wù)費(fèi)　　收取銷售服務(wù)費(fèi)的基金通常不再收取申購費(fèi)　　二、證券投資基金資產(chǎn)估值　　（一）基金資產(chǎn)凈值　　基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值基金負(fù)債　　基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額　　（二）基金資產(chǎn)估值：每個交易日當(dāng)天估值，基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益計入當(dāng)期損益，估值原則是：　　對存在活躍市場的投資品種　　（1）估值日有市價的，采用市價確定公允價值　　（1）估值日無市價的，　　①如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，采用最近交易日市價確定公允價值　　②如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化，參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價確定公允價值　　③有證據(jù)表明最近交易市價不能真實(shí)反映公允價值的，應(yīng)對最近交易市價進(jìn)行調(diào)整以確定公允價值　　對不存在活躍市場的投資品種　　采用市場參與者普遍認(rèn)同且被以往市場實(shí)際交易價格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價值　　以上原則不能可觀反映公允價值的，管理人和托管人商定按最能恰當(dāng)反映公允價值的價格估值　　第四節(jié) 證券投資基金的收入、風(fēng)險與信息披露　　一、證券投資基金的收入及利潤分配　　基金利潤分配通常有 2 種方式：分配現(xiàn)金、分配基金份額　　封閉式基金利潤分配：　　①每年不少于 1 次　　②年度利潤分配比例不得低于年度實(shí)現(xiàn)收益的 90%　　③一般采用現(xiàn)金分配　　開放式基金利潤分配　　①基金合同應(yīng)約定每年分配的最多次數(shù)和最低比例　　②現(xiàn)金分配和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額　　貨幣市場基金利潤分配：　　①現(xiàn)金分紅和紅利再投資　　②每日進(jìn)行收益分配　　③每周五利潤分配時同時分配周六和周日的利潤。通貨膨脹導(dǎo)致債券風(fēng)險增加，股票需求增大，股價上漲　　④通貨膨脹嚴(yán)重時，公司各項(xiàng)成本增加利潤減少，股價下降　　(7)匯率變化　　①匯率下降，本幣升值，不利出口而利進(jìn)口，境外資本流入，國內(nèi)資本市場流動性增加　　②匯率上升，本幣貶值，不利進(jìn)口而利出口，境內(nèi)資本流出，國內(nèi)資本市場流動性下降　　(8)國際收支狀況　　國際收支逆差，政府將提高國內(nèi)利率和匯率，股價下跌　　四、影響股價變化的其他因素　　(一)政治及其他不可抗力的影響　　戰(zhàn)爭、政權(quán)更迭、政府出臺重大經(jīng)濟(jì)政策社會發(fā)展規(guī)劃、國際社會政治經(jīng)濟(jì)變化、自然災(zāi)害　　(二)心理因素　　(三)穩(wěn)定市場的政策與制度安排　　(四)人為操縱因素　　第三節(jié)：普通股票和優(yōu)先股票　　一、普通股票　　(一)普通股票股東的權(quán)利　　公司重大決策參與權(quán)　　收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)　　其他權(quán)利：知情權(quán)、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)　　(二)普通股票股東的義務(wù)　　股東濫用股東權(quán)利給公司或其他股東造成損失的，承擔(dān)賠償責(zé)任　　公司濫用法人地位和有限責(zé)任逃避責(zé)任，損害債權(quán)人利益的，對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任　　控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高利用關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益的，承擔(dān)賠償責(zé)任　　二、優(yōu)先股票　　(一)定義：指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票，是特殊股票中最重要的品種，兼有債券的特點(diǎn)(股息率固定)。 深交所成立　　⑤, 鄭州糧食批發(fā)市場開業(yè)并引入期貨交易機(jī)制，新中國期貨交易的實(shí)質(zhì)性發(fā)端　　⑥， 深圳有色金屬交易所推注中國第 1 個標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約特級鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同　　⑦1993, 股票發(fā)行試點(diǎn)正式由上海、深圳推廣至全國　　全國性資本市場的形成和初步發(fā)展(19931998)　　①, 國務(wù)院證券委、證監(jiān)會成立　　②, 中國金融體系進(jìn)一步確定了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理原則　　③, 國務(wù)院證券委撤銷，證監(jiān)會成為全國證券、期貨市場的監(jiān)管部門　　④1991,出現(xiàn)投資于證券、期貨、房地產(chǎn)市場的基金，“老基金”　　資本市場的進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展(19992007)　　① 《證券法》頒布， 實(shí)施，新中國第 1 部規(guī)范證券發(fā)行與交易的法律，確認(rèn)了資本市場的法律地位　　②1998 建立集中統(tǒng)一監(jiān)管體制后，實(shí)施了“屬地監(jiān)管、職責(zé)明確、責(zé)任到人、相互配合”的轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制　　③2002 證監(jiān)會增設(shè)專司操縱市場和內(nèi)幕交易查處的機(jī)構(gòu)，2007 建立了集中統(tǒng)一指揮的稽查體制　　④2001 起，資本市場進(jìn)入持續(xù) 4 年的調(diào)整階段　　⑤ 國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和未定發(fā)展的若干意見》，為資本市場新一輪改革和發(fā)展奠定了基礎(chǔ)　　⑥2006 后，中小板市場和代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的出現(xiàn)，是中國在建設(shè)多層次資本市場體系方面邁出的重要一步　　⑦, 創(chuàng)業(yè)板啟動，成為中國多層次資本市場建設(shè)的又一重要里程碑　　⑧2009 末，滬深 300 股指期貨和融資融券制度啟動　　五、《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見