長陽縣經濟發展中的金融支持研究(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 之間有不顯著的負相關關系 ,這意味著我國股票市場發展對經濟增長的作用是極其有限的 ,即使有那么一點點 ,也是不利的 。在中國金融中介體發展和股票市場發展之間有顯著的正相關關系 ,這意味著在現階段的我國 ,股票市場的發展并不排斥金融中介體的發展。 綜合所言， 我國金融中介體的發展和經濟增長之間有顯著的、很強的正相關關系。但我國股票市場、債券市場的 發展與經濟增長之間的關系不明顯。 艾洪德等（ 2020）對我國區域金融發展與區域經濟增長關系進行實證分析發現，東部和全國的金融發展與經濟增長之間存在正相關的關系，而中、西部呈負相關的關系，且存在明顯的滯后效應。過度開放金融競爭和推動金融的市場化改革，對欠發達地區的經濟增長可能反而不利。所以，要優化金融結構，努力提高金融資產增長的質量。 計承江強調要為發揮金融在推動社會主義新農村建設中的“杠桿”作用找準均衡點，用金融杠桿推動城鄉統籌發展找準著力點，用金融杠桿加快現代農業建設找準支撐點，不斷推進農村信用體系建設。 周小川提出 要研究如何利用金融市場（如期貨市場）支持農業科技產品開發；二是需要研究如何利用金融市場的定價和風險管理技術，發揮金融市場在資源配置和節能減排中的作用；三是 要研究 借鑒國際碳交易機制，解決城鎮化過程中節約耕地、提高土地使用效率與支持農業基礎建設資金占補平衡的問題。 1 長陽縣金融發展現狀 長陽縣金融總量指的是長陽縣在一定條件 下金融發展所能容納的金融資產的數量，包括貨幣資金量、金融機構的 投資總量 、存貸規模 以及 城鄉 居民的儲蓄能力。它既反映長陽縣金融發展的總體水平，又與其當地 的經濟發展程度密切相關。長陽縣金融總量如表 。 表 長陽縣金融總量情況 單位：億元 年份 全縣存款 全縣貸款 全縣金融機構的存差 全縣居民儲蓄存款 5 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 數據來源：長陽土家族自治縣統計局 全縣金融機構的存差 =全縣存款 — 全縣貸款 存款是長陽縣經濟發展的主要資金來源，同時也被看做衡量長陽縣經濟發展 產出成果的價值符號。貸款資金則被看做衡量長陽縣經濟投入的價值符號 。從表上可以看出近 十年，全縣存款總額持續穩步增長，貸款總額大體呈增長之勢。存款平均增長率為 %，貸款平均增長率為 %，存貸差距持續擴大。這間接反應出長陽縣內的信貸業務不大活躍，金融中介的效率是逐漸下降的，金融支持長陽縣經濟發展的力度有待提高。 1969 年，戈德史密斯（ ）提出了金融相關率（ FIR）指標，他將其定義為某一時期內金融活動總量與經濟活動總量的比值。但實際使用中，人們常用金融資產總值與國內生產總值 GDP(或國民生產總值 GNP)的比值來表示。從表 可以看出近幾年，長陽縣金融和經濟 的相關程度有所提高，這與金融資產和地區生產總值的逐步增長相吻合，也與長陽縣經濟增長和居民收入的提高相符合。 表 長陽縣金融相關率情況 單位：億元 年份 金融業總資產 地區生產總值 FIR 2020 2020 2020 2020 2020 數據來源：長陽土家族自治縣統計局 用來反映金融中介體總體規模 的金融深度指標（ DEPTH）等于全部中介體的流動負債與國內生產總值的比值，即 M3/GDP。由于長陽土家族自治縣統計局里并沒有相關數據 M3，所以用 M2代替。考慮到 M2是時點值， GDP 是時期值，所以將每年末的 M2與上一年末的M2求平均值，再與長陽縣當年的 GDP 求比值，得出當年的金融深化程度指標。從表 6 以發現，近些年長陽縣金融深化程度逐年下降，即經濟貨幣化程度逐年下降，這與長陽縣金融網點的收縮和金融業從業人員的減少相吻合。 表 長陽縣金融深化程度 單位：億元 年份 M2 地區生產總值 DEPTH 2020 2020 2020 2020 數據來源：長陽土家族自治縣統計局 長陽縣銀行類 金融組織結構主要是國有商業銀行、政策性銀行、農村合作金融機構和郵政儲蓄。國有商業銀行中，中國銀行設有 1個營業網點，農業銀行設有 4個營業網點，工商銀行設有 2個營業網點，建設銀行設有 2個營業網點；政策性銀行中的農業發展銀行設有 1個營 業網點；農村合作金融機構中的農村信用合作社設有 19 個營業網點；郵政儲蓄設有 9個營業網點。 此外，還有 非銀行類金融機構 ： 中國人壽股份有限公司、 中國太平洋人壽保險公司、 華泰 聯合證券客戶交易資金托管行和 長江證券客戶交易結算資金托管行。 從表 可以看出長陽縣金融機構網點數和金融業從業人員大體上是逐漸縮減的。目前，金融網點數為 39個，從業人員為 556人。 表 長陽縣金融機構網點和從業人員情況 單位：個、人 年份 金融網點 從業人員 2020 42 591 2020 42 586 2020 42 580 2020 42 579 2020 41 571 2020 41 571 2020 41 568 2020 40 566 2020 39 561 2020 39 559 2020 39 556 數據來源：長陽土家族自治縣統計局 從表 、 和 可大致得知，農村信用合作社是長陽縣金融發展的主力軍，其存貸款額的市場份額均占全縣存貸款額的三分之一以上，為長陽縣的經濟發展提供了資金，發揮了優化金融資源配置的作用；服務農業的中國農業銀行受商業化經營目標的影響，貸款力 7 度小，對長陽縣農業發展 的支持力度有待加強；農業發展銀行是長陽縣唯一的政策性銀行，彌補了長陽縣金融市場機制的缺陷，有健全和優化金融體系的功能，但由于經營范圍和籌資渠道的狹窄單一，其對長陽縣經濟發展的貢獻非常有限，貸款規模僅 2億元左右；中國銀行、中國工商銀行雖然對長陽縣經濟發展起到了一定的作用，但其自身的經營規模和能力尚顯薄弱，需要提升競爭力；由于國有商業銀行撤銷了鄉鎮一級的營業網點，郵政儲蓄銀行得以大量吸收存款，但其“只存不貸”，使得長陽縣大量的金融資產外流，嚴重阻礙了長陽縣金融資產的優化配置，十分不利于當地經濟的發展。 表 主要金融機構及全縣存款額 單位：億元 年份 中行 農行 工行 建行 農發行 農信社 郵儲 全縣 2020 — 2020 2020 表 主要金融機構及全縣貸款額 單位：億元 年份 中行 農行 工行 建行 農發行 農信社 郵儲 全縣 2020 — 2020 2020 表 主要金融機構存貸款額占全縣存貸款額的比重 年份 中行 農行 工行 建行 農發行 農信社 郵儲 存款 貸款 存款 貸款 存款 貸款 存款 貸款 存款 貸款 存款 貸款 存款 貸款 2020 5% 4% 17% 9% 6% 3% 15% 38% — — 31% 36% 17% 1% 2020 6% 5% 15% 10% 6% 6% 14% 40% 1% 7% 32% 32% 18% 1% 2020 5% 3% 13% 7% 7% 7% 15% 41% 1% 7% 34% 34% 19% 1% 數據來源：長陽土家族自治縣統計局 2 長陽縣經濟發展金融支持 度評價 與問題 長陽縣金融對于當地經濟發展的貢獻主要是通過三個方面體現的 : 第一是對促進長陽縣經濟發展或促進長陽縣經濟總量方面的直 接貢獻；第二是對促進要素投入量 方面的貢獻 ；第三 是對促進要 素生產率 方面的貢獻 。 通過研究金融在這三個方面的貢獻， 可以直觀地認識 8 到長陽縣金融對于長陽縣經濟發展的作用和影響，理解金融 對于社會經濟發展的重要性 。 金融在經濟總量方面的支持度 現代經濟中，最主要的經濟總量指標是國民生產總值或國內生產總值。根據國家統計局國統字「 2020」 14 號文件關于三次產業劃分的規定，金融業是屬于第三產業 — 服務業。在1965— 1993年間，全世界范圍內第三產業產值占 GDP的比重從 52%上升到 62%，與此同時，發達國家第三產業產 值占 GDP的比重達到 60%，而發展中國家平均接近 40%，所以第三產業產值在國內生產總值的比重高低從一個方面反映了這個國家的發達程度，即第三產業產值比重提高的過程也就是一個國家由不發達向發達轉化的過程。在第三產業中，發達國家的金融保險業所占的比重不斷提高，上個世紀 70— 80 年代就已經達到 30%，而且這種增長的趨勢在不斷上升，所以用金融業產值占 GDP的比重能衡量金融對國民經濟的貢獻 [2]，那么長陽縣金融對于經濟的最直接的貢獻就用長陽縣金融業產值占地區生產總值的比重來衡量 (見表)。 經過計算可得，長陽縣金融 業產值直接對長陽縣經濟總量的貢獻為 %。排除統計誤差，也可以說明長陽縣金融業的發展確實能夠促進當地經濟增長。 表 金融業產值占地區生產總值的比重 單位：億元 年份 金融業產值 地區生產總值 金融業產值占地區 生產總值的比重 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 年均增長 數據來源：長陽土家族自治縣統計局 金融在要素投入方面的支持度 在要素投入量的增長中，勞動的增長取決于人口增長和勞動力的增長，資本的增長取決于儲蓄的增長。就資本投入來說，儲蓄是投入增長的唯一來源。在國民收入分解為消費和儲蓄的過程中，二者的比例關系有它內在的決定因素，但消費總是有最低的基本消費和一定程度的可能消費，儲蓄也總是會有必不可少的基本儲蓄和一定程度的可能儲蓄。也就是說，在既定的國民 收入水平下，消費與儲蓄之間總是存在著一個彈性區間。彈性區間的存在使真實的消費一儲蓄比例可能因許多因素 而改變。金融的存在和發展促使這個彈性區間被更大份額的儲蓄所擠占， 這主要是由于以下二個原因：一是金融的發展使儲蓄轉變為未來消費變得非 9 常容易，如貨幣儲蓄顯然比實物儲蓄更為方便。二是利息的存在使儲蓄能夠帶來增值，從而為將來更多的消費創造條件。雖然金融發展 (如提供