工商管理畢業論文041：跨國公司的全球戰略問題(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 用內部轉移定價的方法。 決定市場內部化有四組因素：（ 1）產業特定因素。產業特定因素與產品性質有關，也與外部市場的結構和規模經濟有關；（ 2）區域因素。指有關國家的、地理的和社會的特點有關。如地理上的距離，文化差異，社會特點等；（ 3）國別因素。指有關國家的政治、經濟制度等；（ 4）企業因素。指不同企業組織內部市場的管理能力等。在四組因素中產業特點因素和企業因素是關鍵因素，是我們應該重點研究的因素。因為中間產品的外部市場不完全，供需難以協調，便會出現市場內部化。內部化理論認為：如果產業 部門存在多階段生產特點，企業就容易產生“跨地區化”，甚至“跨國化”。這是由于在多階段生產過程中必然存在中間產品，若中間產品的供需通過外部市場來組織交易，則供需雙方無論如何協調，也難以排除外部市場的剛烈變化，為了克服“中間產品”、期貨市場的“不完全性”，就會出現內部化。市場內部化能產生巨大的收益：（ 1）有助于公司的企業之間供需協調，增加生產計劃和控制能力；（ 2）能根據整個公司的總體利益，對“中間產品”、“知識產品”進行較準確的區別性的定價（ 3）消除存在雙邊壟斷時，交易條件不穩定，企業之間的經營活動的不確定性。 而市場內部化可以長期約束雙萬，或者作出永久性安排，賣方與買方在所有權上合二為一，克服外部市場經常出現的買賣雙方討價還價的不穩定局面；（ 4） 8 能排除來自政府的外來干預，避免外部市場的不完整帶來的損失，緩解國際貿易的不穩定性；（ 5）利用內部調撥價格，減少稅收，有效配置公司內部資源技術知識市場內部化得益成為巨大。因為基本知識是一種壟斷產品，內部市場可滿足其區別性定價要求；資本密集型的中間產品，地理分布高度集中的原料、保存期較短的農牧產品，也具有市場內部化的優越性。但是，市場內部化電帶來附加成本，如多種貨幣會計工作的 復雜性，管理難度增加，管理費用增加；通訊交流成本增加；內部化把一個完整市場分割成若干獨立較小內部市場，對企業取得最優規模經濟效益有一定限制作用；生產地點分布在世界各地，社會經濟環境差異，地理上的距離也會增加這方面的成本。因此，只有當內部化過程產生純收益時，也就是內部化產生的收益超過內部化導致的附加成本，內部化才會發生。 跨國公司實行市場內部化的動因？ (1)對“市場不完全”采取的對策 在外部市場完全競爭的條件下，沒有必要實行內部市場，因為內部市場并無任何優勢，正由于外部市場不完全，所以內部貿易才經常發生在市 場集中程度高（寡頭壟斷）的行業或部門，通過內部市場進行公司內貿易，可穩定地維持和擴大自己的市場份額，使外來公司難以進入內部市場參加競爭，同時，通過內部市場的交易可加強企業的對外擴張能力，可以避開各國政府對經濟的干預，特別是保護主義的干擾，有效地對付各種貿易壁壘。 (2)避免技術優勢的散失 跨國公司的對外投資很大程度是靠技術上占有優勢，技術是跨國公司的重要資源。如果技術產品和中間產品投入在外部市場交易，就很容易被競爭者所摹仿，跨國公司所擁有的技術被擴散，從而喪失優勢，蒙受損失。同時，技術產品很難在傳統的國際貿 易中定價，如在技術產品成本中，必須計入過去試驗過程中的研究與發展費用，如果在內部化市場就可以差別性定價法轉讓新技術和新產品，就可以獨占技術開發帶來的利益。 （ 3）保證中間產品的投入 在跨國公司的國際生產過程中，中間產品在質量、性能和規格上都有特殊的要求，要從外部市場獲得這類中間產品的投入是非常困難的。為了保證中間產品的投入，就要把這類產品納入整個跨國公司的生產體系，使這類產品在內部市場進行交易，就可能消除價格的波動，供給量難以均衡等外部市場帶來的不確定性。同時還可以利用生產技術和銷售技術上的優勢，確保產品的 穩定性和生產過程的連續性。在最終產品的銷售上，跨國公司實行內部化市場，把它的優勢從生產領域擴展到流通領域，設立銷售子公司，擴大銷售，搞好售后服務，以占領世界市場。 （ 5）追求規模經濟效益 跨國公司實行一體化大規模生產，必然存在尚未充分開發的能力，這些潛在能力的充分利用，只有在公司內部進行，通過內部貿易機制，充分發揮公司整個生產和流通體系的效能，取得規模經濟利益。 （ 6）運用調撥價格取得高額利潤 由于各國稅制的差異及外匯管制，跨國公司利用內部調撥價格作為一種潤滑劑，使封閉的公司內部市場得以正常進行。通過這種價 格體系的內部貿易，隱蔽地取得高額利潤。調撥價格的使用范圍日益廣泛，已經遠遠超出一般的商品交易，任何公司內部關系都可通過一個特定的價格表示出來，調撥價格使用范圍越廣，公司的內部業務越大，利潤就越多。跨國公司通過調撥價格的內部交易，向母公司轉移了子公司在當地所得的利潤，從而剝奪東國的利益。與其他理論相比，內部化理論屬于一般理論，能解釋大部分對外直接投資的動因。內部化理論解釋了跨國公司在出口、直接投資與許可證按排這三種方式之間選擇的根據，在這三種方式中，對外直接投資占主要地位，對外直接投資可使跨國公司在世界范圍內 利用其技術優勢，維持技術壟斷，從而獲得最大利潤。出口方式由于關稅壁壘等的存 9 在而不宜采取。許可證安排則使公司面臨技術擴散的風險，僅在公司所掌握的技術進入技術周期的最后階段，許可證方式才可行。內部化理論不同程度地包含了其他理論，是各種跨國公司理論中較為成熟的一種一般理論。 4. 國際生產折衷理論 國際生產折衷理論又稱國際生產綜合理論。是美國雷丁大學教授鄧寧倡導的。鄧寧認為壟斷優勢理論、內部化理論以及工業區位理論等都只對國際對外直接投資現象做了片面的解釋，缺乏說服力。他主張把對外直接投資的目的、條件以及對外投資能 力的分析研究結合起來，并由此形成了國際生產折衷論。這一理論認為，國際對外直接投資是由所有權優勢、內部化優勢和區位優勢三者綜合作用的結果。因此，這一理論具有三個特點： （ 1）吸收了各種對外直接投資理論的長處，內部化理論是折衷理論的主題；（ 2）它和直接投資的所有形式有關；（ 3）它能解釋企業進行國際經營活動（直接投資、出口貿易和許可證安排）三種主要形式的原因。鄧寧認為，國際生產折衷理論是研究跨國公司理論最完全的一般理論 [21]。 國際生產折衷理論有三個基本假定：即如果滿足以下三個條件，企業將從事對外直接投資。（ 1）企業有高于其它國家企業的優勢，這些優勢主要是采取技術等無形資產的形式，這些優勢在一定時期內為該企業所壟斷；（ 2）企業使這些優勢內部化，必須比出售或出租給外國公司更有利；（ 3）企業在東道國結合當地要素投入來利用其優勢時，必須比利用本國要素投入更有利。以上三個條件，可概括為企業優勢、內部化優勢和區位優勢。這三類優勢都不能單獨用來解釋對外直接投資原因，只有在具備三類優勢時，才可能從事對外直接投資。 （ 1） 企業優勢 企業優勢又稱所有權優勢。所有權優勢是指一國企業能獲得或擁有外國企業所沒有或無法獲得的資產及其所有權 。企業優勢可分為三類： ① 在同一區位內，企業擁有的高于國外企業的優勢，這些優勢來自有形資產和無形資產的占有，有形資產包括規模經濟、多樣化經營以及對產品市場或原料市場的壟斷。無形資產包括技術專利權、商標和管理技能等，無形資產的流動性使它可在任何地方加以使用。擁有無形資產對跨國公司極為重要。 ② 公司分支機構在生產管理上的集中所形成的優勢。如子公司可以得到其他企業得不到的母公司的優勢。如廉價投入物、市場情報、管理經驗、研究開發的成果等。 ③ 公司由于多國經營形成的優勢。跨國公司所擁有的子公司越多，面臨的經營差別越大，就越能利用資產優勢和市場優勢。一般說，通過對外直接投資的形式來實現這些資產的效益，要比單項技術專利的轉讓所實現的效益大得多。因為作為一個整體所產牛的壟斷優勢，顯然超過知識資產中個別因素所具有的壟斷優勢。鄧寧認為：企業優勢是跨國公司從事國際生產的基礎。 (2)內部化優勢 內部化優勢是指企業在通過對外直接投資將其資產或所有權內部化過程中所擁有的優勢。即企業將擁有資產通過市場內部化轉移給國外子公司，可比通過外部市場交易轉移要獲 得更多的利益。因此，企業選擇資產外部化還是資產內部化，取決于利益的比較，如果通過內部化所得利益比市場交易（外部化）大得多。說明企業就具有一定的內部化優勢。鄧寧認為：內部化優勢對跨國公司具有極為重要的意義。跨國公司的國際競爭能力不只是來自對技術的占有，也不只是來自傳統的壟斷優勢，而且來自技術優勢的內部化。因此，跨國公司不僅要擁有一定的企業優勢，而且它要使其內部化。 (3)區位優勢區位優勢是指 A 國比 B 國能為外國廠商在該國投資設廠提供更有利的條件。這些有利條件是 A 國特有的，對所有的跨國企業一視同仁。由于世界 資源分配不均勻，資源在相當程度上不能移動，不同地點擁有的生產條件不同，因而生產活動或生產程序的階段也不同，因此，跨國公司進行投資區位要素的選擇也不同。 10 區位要素不僅包含自然資源、勞動力，而且包含制度因素和許多其他因素，如產業結構、市場規模和分布、生產要素成本、運輸成本與通訊成本、基礎設施、政府干預和調節的范圍、金融制度和狀況、國內外市場類型的差異、地區的歷史、文化、風俗、偏好與商業慣例等等。 企業從事國際生產只有在選擇國外區位要素的優勢較大時，才可能決定是否在該地區進行直接投資。如勞動成本低，產品能夠進入東 道國市場，貿易壁壘比較少，政策和投資環境較好等，不同區位要素決定各國不同區位優勢的差異，不同區位優勢差異影響和決定各國從事國際直接投資的傾向。鄧寧認為：這三類優勢是相互結合，缺一不可的，任何一類優勢都不能單獨用來解釋國際生產和對外直接投資的傾向，只有具備三類優勢時才會作出對外直接投資的決策。如果一家企業僅具備企業優勢（所有權優勢），就只能采用技術轉移的經營方式；如果具備企業優勢和內部化優勢，就只能采甩出口的經營方式；如果三種優勢都具備了，才能采用最佳的對外直接投資的方式。也就是說，如果三種優勢都具備，只采取 出口方式，就會喪失區位優勢帶來的收益；如果只采取技術轉移的方式，則會喪失內部化優勢和區位優勢帶來的收益。所以直接投資是充分利用三類優勢的最佳方式。 國際生產折衷理論綜合吸收其它關于跨國公司對外直接投資理論，從中歸納出三組變量，利用這些變量解釋跨國公司對外直接投資所應具有的各種條件。壟斷優勢理論只能說明跨國公司國際生產的基本物質條件，內部化理論指出壟斷優勢必須冉命化，但這兩個要素仍不能說明跨國公司必須采取對外直接投資方式。只有當區位優勢與壟斷優勢及內部化優勢同時具備，跨國公司才會對外直接投資。區位要素是相對的 動態的，只有當國外區位要素優于本國時，跨國公司才會從事直接投資。區位要素受各國經濟發展水平及經濟結構變化而改變，從而影響到跨國公司對生產投資區位的選擇。國際生產折衷理論將國際貿易、國際直接投資與技術轉讓置于統一的理論體系之中，作了有益的嘗試。 比較優勢論是 70 年代中期由日本的小島清教授提出的。他利用國際分工的比較成本原理，詳細分析與比較了日本型對外直接投資與美國型對外直接投資的不同，提出了解釋日本對外直接投資的理論模型，彼稱為“小島清模型”，他的理論對美英學者產生很大影響。小島清理論的核心 是：對外直接投資應該從本國（投資國）已經處于或即將陷于比較劣勢的產業，（即邊際產業），依次進行。邊際產業不僅包括已趨于比較劣勢的勞動力密集部門，還包括某些行業中裝配或生產特定部件的勞動力密集的生產過程或部門。就尾說，本國所有趨于比較劣勢的生產活動都應通過直接投資順序向國外轉移。 小島清認為：（ 1）兩國的勞動與經營資源的比率存在差異，它們在兩種商品的密集程度也將有差異，結果將導致比較成本的差異。（ 2）國際貿易既受比較成本，又受比較利潤率的支配，日本型的對外直接投資就是受比較利潤率支配的。因此，可以根據比較成本 或比較利潤率來對國際貿易和對外直接投資進行分析。（ 3）與日本型的對外直接投資不同，美國型對外直接投資把經營資源作為特殊生產要素，作為一種壟斷優勢。 日本對外直接投資不同于美國的對外直接投資，明顯的特點是，（ 1）日本型對外直接投資以對自然資源開發與進口、生產紡織品、零部件等標準化的勞動力密集行業為中心。這些行業在日本已經失去或即將失去比較優勢的行業，投資按照比較成本的順序依次進行。（ 2）日本的對外直接投資以中、小型企業為主體。（ 3）日本對外直接投資與貿易是互輔的，直接投資擴大了貿易，稱為順貿易導向的對外直接投 資；美國的對外直接投資與貿易是替代的，不利于貿易的擴大，稱為反貿易導向的對外直接投資。 小島清理論認為：日本的對外直接投資符合國際分工和比較利益的原則，日本的資源開發型投資占有相當比重，在制造業方面的投資則屬貿易創造型，對外直接投資不僅沒有取代國內同類產品的出口，反而開避了新的市場，并帶動與此產品相關聯的同系列產品的 11 出口，從而將投資與貿易兩者結合起來。日本是后起的工業國，許多投資企業與西方老牌跨國公司相比，在技術水平不具絕對壟斷優勢，日本的投資，一般都是在日本國內生產已失去比較優勢的部門，把生產基地遷移到國 外的企業，到比較優勢更大的國家或地區進行投資，建立新的出口基地，而在日本國內，可集中發展那些具有比較優勢的產業，這樣不僅促進了東道國勞動力密集行業的發展，還促進了本國及東道國的產業結構調整，對雙方都產生有利影響。 而美國對外直接投資違反了比較利益的原則，建立在貿易替代型結構上，主要集中在技術密集型的行業，投資主體多為具有優勢的寡頭壟斷公司，主要流向西歐等發達國家。所轉移的大部是高級技術，一般采取獨賢形式。根據國際分工的原則，美國本應將這類產業部門的生產某地設在國內，但由于這些企業競想到國外投資設廠，把產品的 生產基地轉移到國外，結果減少了本國同