跨國公司理論第三章(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 出口量 進口量 創新國家 發達國家 發展中國家 3．評價 ?優點 從動態角度把寡占因素和區位因素結合起來分析特定國家的對外直接投資過程，揭示了對外直接投資的動因。 對那些剛剛開始進行跨國投資的企業和與最終產品相關的跨國企業的經營行為，該理論也有很好的解釋能力。 ?局限性 首先，它側重于解釋以開拓新市場為動因的對外直接投資；沒有解釋以獲取資源和提高效率為動因的對外投資。 其次，產品生命周期理論將跨國公司的產品開發、市場營銷渠道和市場競爭方法等三個相互依存的決策程序化地分開，與現實中成熟的跨國公司常常同時考慮這三項決策的實際不符合。 第三，該理論很大程度上是基于對美國向西歐發達國家及發展中國家的直接投資研究得出的，對其他國家的對外直接投資缺乏普遍意義。 第四，許多跨國公司的對外直接投資并不符合產品的周期模式，它們在新產品創新時期就在國外組織生產和銷售，甚至通過子公司在東道國研制新產品。 此外，產品生命周期理論中關于尋求低廉市場成本地區的觀點與現實也不符合。近年來跨國公司 Ramp。D國際化日趨明顯，跨國公司在經營上逐步打破了國家的界限，服務于一個統一的全球經營戰略，這種新趨勢的出現大大降低了產品生命周期理論的適用性。 三、內部化理論 （一）背景 英國學者巴克利（ Peter JBuckley） 與卡森（ Mark OCasson） 在 1976年合作出版的專著《跨國公司的未來》中系統提出了內部化理論； ?加拿大學者拉格曼（ A. ） 在 1981年出版的著作《跨國公司的內幕》中又作了進一步的完善。 ? 理論的出發點：解釋跨國公司為什么不利用既存的世界市場實現國際分工，而是通過對外直接投資，建立企業內部市場，通過企業貿易來協調公司內的國際分工。 （二） 內部化理論 (理論內容 ) ? 理論基本思想 – 市場是不完全的，公司在經營活動中，面臨各種市場障礙，為克服外部市場障礙或彌補市場機制的內在缺陷，保障自己的經濟利益，將交易改在公司各個企業之間進行，從而形成一個內部化市場，部分地取代外部市場，以獲得更多的貿易利益。當內部化過程超越了國界，跨國公司便產生了 。 內部化理論 (理論內容 ) ? 內部化原因 – 降低 交易 成本 (Transaction Cost，企業為克服外部市場交易障礙付出的代價 ) ? 市場不完全或壟斷因素存在會導致 企業通過外部市場的買賣不能保證企業獲利，并因為其它附加成本的產生而導致 企業市場交易成本上升，企業就會創造內部市場進行交易。 而企業內部資源轉移可使交易成本最小化 ——這是形成內部市場的基本動機 內部化理論 (理論內容 ) – 外部市場失效 是內部化形成的主要原因 ? 某些中間產品的形成需要長期的 Ramp。D努力，在沒有制造 為成品之前，產品的價值很難估計，而這個問題卻可以通過公司內部的 轉移價格 得到解決 ? 外部市場： 受價值規律和供求關系支配的市場 ? 內部市場： 根據跨國公司全球戰略目標，由公司決策人制定價格 內部化理論 (理論內容 ) – 知識產品 是促使內部化市場形成的重要因素 ? 跨國公司為避免外部市場銷售而引起 知識資產 優勢散失的風險，便組成自己的內部化市場，使企業內跨國界的生產組織、資源配 置 和內部定價相互依賴，結成一體，獲取更高收益 內部化理論 ? 內部化理論所指對外直接投資的實質不是資本的轉移，而是基于所有權之上的企業管理與控制權的擴張，其結果是企業管理機制替代市場機制來協調企業各項經營活動和配置資源 ? 內部化雖然也要支付代價 ， 但對外直接投資的內部化收益會遠遠超過國際外部市場的交易成本 內部化過程的體現 ? 內部化 過程主要通過五個方面體現 – 當買賣雙方因信息不對稱、交易成本過高難以成交，可通過并購或建子公司使交易在企業內部進行 – 當市場存在雙邊壟斷、交易條件不穩定、經營活動不確定性 高 ，可通過相互參股或并購建立穩定的合作關系 – 跨國公司內部市場可充分應用差別定價、轉移定價等手段提高 企業 整體經營效益 – 當政府通過稅收、匯率政策等手段對外部市場干預，跨國公司通過內部化減少干預 – 市場內部化后，企業新增交易的邊際成本接近為零，違約風險也 降至最低 內部化理論與一體化戰略 ? 前向一體化：獲得分銷商或零售商的的所有權，或加強對它們的控制。 ? 后向一體化：獲得供貨方的所有權或加強對它們的控制。 ? 橫向一體化：獲得同行（競爭者）的所有權或加強對它們的控制。 對 內部化理論 的評價 ? 內部化理論主要貢獻 – 理論指出市場不完全是由市場機制本身的缺陷所致，糾正了早期理論中，將市場不完全歸于規模經濟、知識壟斷和關稅壁壘等因素造成的觀點 – 理論提出了解決市場不完全的途徑，即通過內部化消除市場不完全，而非早期理論認為的通過謀求新的壟斷 – 理論認為對外直接投資是市場內部化跨越國界的表現 – 強調通過對內部市場的協調管理減低內部化成本，認為提高管理水平是跨國經營優勢來源，而非早期強調的技術壟斷 對 內部化理論 的評價 ? 內部化理論主要局限 – 理論主要從微觀角度尋找投資動機，忽視了 東道 國宏觀經濟因素、自然環境因素、 基礎 條件等影響 – 理論以不可逆轉的國際分工為前提，產生投資流動的單向性結論，與現實投資流向相悖 – 理論把投資國、受資國優劣勢絕對化、靜態化，忽視了相對性、動態性、相互替代性 五、邊際產業擴張理論（比較優勢理論） ?背景 1977年，日本一橋大學經濟學教授小島清的代表作《對外直接投資論》正式出版。他指出，現有的跨國公司理論忽略了對宏觀經濟因素的分析，尤其忽略了國際分工原則的作用。他運用赫克歇爾 俄林的資源稟賦原理分析日本的對外直接投資，提出了邊際產業擴張理論（ Theory of Marginal Industry Expansion）。 ?主要觀點 對外直接投資應該從本國（投資國）已經處于（或即將處于）比較劣勢的產業（即邊際產業）依次進行，這些邊際產業也是東道國具有比較優勢（或潛在比較優勢）的產業。 從邊際產業開始進行投資，可以使東道國因缺少資本、技術和經營管理技能等未能顯現或未能充分顯現出來的比較優勢，顯現出來或增強起來，從而擴大兩國間的比較成本差距，為實現數量更多、獲益更大的貿易創造條件。 比較優勢理論解釋 國家 酒產量 （單位） 所需勞動人數 （人 /年） 毛呢產量 （單位） 所需勞動人數 （人 /年） 分工前 英國 1 120 1 100 葡萄牙 1 80 1 90 合計 2 200 2 190 分工后 英國 0 0 220 葡萄牙