我國企業(yè)股票發(fā)行與上市附證券法發(fā)行部分(編輯修改稿)

　

【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 召集人不能出席會(huì)議時(shí)由替補(bǔ)召集人負(fù)責(zé)召集 。 每次審核會(huì)議的法定有效人數(shù)至少 8人 。 ? 通過隨機(jī)抽簽的方式?jīng)Q定由發(fā)審委下設(shè)的 10個(gè)工作組之一對(duì)申請(qǐng)公司進(jìn)行審核 。 ? 發(fā)審委通過無記名投票的方式 ， 按照少數(shù)服從多數(shù)的原則作出發(fā)行審核決議 。 每位委員享有同等的投票權(quán) 。 ? 發(fā)審委因工作需要 ， 可臨時(shí)聘請(qǐng)技術(shù)專家 。 專家人選須報(bào)證監(jiān)會(huì)同意 。 專家在參與發(fā)審委工作期間 ，不參加投票 ， 只提供產(chǎn)業(yè) 、 技術(shù)咨詢 。 專家在發(fā)審委的有關(guān)會(huì)議結(jié)束后 ， 其發(fā)審委專家身份自動(dòng)喪失 。 ? 發(fā)審委委員或其配偶與申請(qǐng)發(fā)行股票的公司如有利益關(guān)系 ， 須回避對(duì)該公司的審核 。 ? 發(fā)審委的常設(shè)辦事機(jī)構(gòu)是證監(jiān)會(huì)發(fā)行部 。 （二） 發(fā)行審核委員會(huì)的職責(zé) ? 發(fā)審委行使證監(jiān)會(huì)賦予的職權(quán) ， 根據(jù)國家有關(guān)法規(guī)對(duì)申請(qǐng)公開發(fā)行股票的公司的資格 、 條件等進(jìn)行復(fù)審 ， 并根據(jù)復(fù)審結(jié)果對(duì)中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行部提出的預(yù)審進(jìn)行認(rèn)可或修改 ， 出具復(fù)審意見 。 ? 發(fā)審委審議承銷機(jī)構(gòu) 、 注冊(cè)會(huì)計(jì)師 、 律師 、 資產(chǎn)評(píng)估師等專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)和人員為發(fā)行所編制和出具的有關(guān)材料及意見書 ， 并可對(duì)有明顯違法 、 違規(guī) 、有失勤勉盡責(zé)的機(jī)構(gòu)和人員提出處理意見 。 ? 如審核工作需要 ， 發(fā)審委可通過發(fā)行部對(duì)申請(qǐng)公司提出質(zhì)詢 。 （三） 股票發(fā)行的審核內(nèi)容 ? 對(duì)發(fā)行條件的審核 。 ? 對(duì)公司股票發(fā)行申報(bào)材料完備性的審核 ， 即審核公司是否按有關(guān)規(guī)定全面報(bào)送有關(guān)文件及資料 。 ? 對(duì)文件內(nèi)容的審核 。 對(duì)文件內(nèi)容的審核主要有以下幾項(xiàng)：第一 ， 申請(qǐng)報(bào)告內(nèi)容齊全 ， 是否附有省級(jí)人民政府或中央企業(yè)主管部門的意見；第二 ， 公司章程或公司章程草案是否符合 《 公司法 》 、 《 股票發(fā)行與交易管理暫行條例 》 和國家其他政策法規(guī)的要求；第三 ， 募集資金所投項(xiàng)目批件的有效性；第四 ， 近 3年的公司的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)報(bào)告的前后一致性和規(guī)范性；第五 ， 法律意見書的完備性 ， 專業(yè)人員所承諾責(zé)任的充分性；第六 ， 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的完整性和規(guī)范性 ， 涉及國有資產(chǎn)的 ， 須有國有資產(chǎn)管理部門的確認(rèn)文件；第七 ， 承銷方案或承銷協(xié)議的審核；第八 ， 招股說明書是否按規(guī)定的格式制作 。 其他方面的審核。 主要包括：公司改制工作是否合法、規(guī)范，發(fā)起人資金的到位情況，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的歷史、緣由，主要股東的情況，公司信譽(yù)，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為需要審核的其他指標(biāo)。 ? 2022年 12月，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)審委進(jìn)行了調(diào)整，委員由 80人減少至 25人，而且實(shí)行記名投票制，加大了發(fā)審委的責(zé)任，提高了發(fā)審委的工作效率。 八、股票發(fā)行條件 （一）原來的股票發(fā)行條件 （二）新的股票發(fā)行條件 （一）原來的股票發(fā)行條件 股票發(fā)行人必須是具有股票發(fā)行資格的股份有限公司，股份有限公司發(fā)行股票，必須符合一定的條件 。 新設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票的條件 （ 1） 公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策； （ 2） 公司發(fā)行的普通股只限一種 ， 同股同權(quán)； （ 3） 發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行的股本總額的百分之三十五； （ 4） 在公司擬發(fā)行的股本總額中 ， 發(fā)起人認(rèn)購的部分不少于人民幣三千萬元 ， 但是國家另規(guī)定的除外； （ 5） 公司股本總額不少于人民幣 5 000萬元； （ 6） 向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行的股本總額的百分之二十五 ， 其中公司職工認(rèn)購的股本數(shù)額不得超過擬向社會(huì)公眾發(fā)行的股本總額的百分之十；公司擬發(fā)行的股本總額超過人民幣四億元的 ， 證監(jiān)會(huì)按照規(guī)定可酌情降低向社會(huì)公眾發(fā)行的部分的比例 ， 但是 ， 最低不少于公司擬發(fā)行的股本總額的百分之十五； （ 7） 發(fā)行人在近三年內(nèi)沒有重大違法行為； （ 8） 近三年連續(xù)盈利 。 原國有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票的條件 ? 原國有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公司發(fā)行股票 ， 除了要符合新設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公開發(fā)行股票的條件外 ， 還要符合下列條件： ? 發(fā)行前一年末 ， 凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于百分之三十 ， 無形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中所占比重不高于百分之二十 ， 但是證券委另有規(guī)定的除外； ? 近三年連續(xù)盈利 。 （二）新的股票發(fā)行條件 公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開發(fā)行證券。 首次公開發(fā)行股票并上市，應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》和 《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》以及 《 上海證券交易所首次公開發(fā)行新股發(fā)行和上市指引 》 規(guī)定的發(fā)行上市條件。 ? 2022年 10月 27日第十屆全國人大十八次會(huì)議通過的新《 公司法 》 取消了舊公司法關(guān)于公司發(fā)行新股必須具備條件的有關(guān)規(guī)定 。 ? 只是對(duì)股份發(fā)行的原則 、 股票發(fā)行的價(jià)格 、 股票發(fā)行的形式等方面進(jìn)行了規(guī)定 。 ? 2022年 10月 27日新修改的 《 中華人民共和國證券法 》 ? 第十三條規(guī)定 ， 公司公開發(fā)行新股 ， 應(yīng)當(dāng)符合下列條件： ? (一 )具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)； ? (二 )具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好； ? (三 )最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為； ? (四 )經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。 ? 上市公司非公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。 ? 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì) 2022年 5月 17日公布的《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》 ? 第二章 發(fā)行條件，第一節(jié) 主體資格 第八條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以采取募集設(shè)立方式公開發(fā)行股票。 第九條 發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在 3年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。 ? 第二章 發(fā)行條件，第四節(jié) 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)， 第三十三條規(guī)定， 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件： (一 )最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣 3000萬元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)； (二 )最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣5000萬元；或者最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人民幣 3億元； (三 )發(fā)行前股本總額不少于人民幣 3000萬元； (四 )最近一期末無形資產(chǎn) (扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后 )占凈資產(chǎn)的比例不高于 20%； (五 )最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。 中小企業(yè)改制上市業(yè)務(wù)流程 根據(jù)深圳證券交易所 2022年 12月 30日發(fā)布的 《 中小企業(yè)改制上市業(yè)務(wù)流程 》 的規(guī)定，中小企業(yè)板發(fā)行上市的條件與流程與主板市場(chǎng)基本一致。 僅僅是中小企業(yè)板上市的公司，總體規(guī)模要比主板市場(chǎng)上市公司要小一些。 九、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的意義及條件 （一）創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的意義 （二）創(chuàng)業(yè)板上市的條件 （一）創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的意義 ? 2022年 3月 21日，中國證監(jiān)會(huì)公開 《 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法 》 （征求意見稿），并開始向社會(huì)公開征求意見。該辦法對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)首次公開發(fā)行并上市的標(biāo)準(zhǔn)作出了明確規(guī)定。 ? 創(chuàng)業(yè)板是我國多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，其市場(chǎng)定位在服務(wù)于創(chuàng)新型國家戰(zhàn)略的實(shí)施，創(chuàng)業(yè)板將以成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象，重點(diǎn)支持自主創(chuàng)新企業(yè)。 ? 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的推出，有助于緩解中小企業(yè)，尤其是中小高科技企業(yè)融資難的問題 。 ? 有利于完善創(chuàng)業(yè)資本退出機(jī)制、促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展和企業(yè)創(chuàng)新機(jī)制的形成。 ? 它