財務管理基礎篇ppt課件(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 單利和復利。 是一定時期內的利息額同貸出金額的比例。有年利率、月利率和日利率。 是指未來的一筆錢或一系列支付款項按給定的利率計算所得到的在現在的價值。 是指現在的一筆錢或一系列支付款項按給定的利息率計算所得到的在某個未來時間點的價值。對于存款和貸款而言就是到期將會獲得（或支付）的本利和。 是指一定期限內一系列相等金額的收付款項。最典型的是等額分期付款的貸款或購買，還有我國儲蓄中的零存整取存款。 二、時間價值的計算（基本計算） ? （一）單利計算：只就本金計算利息的方法 ? 單利終值 公式： FV=PV(1+in) ? 單利現值 公式： PV=FV/(1+in) ? 例 ： 某人存入 1000元存款，假如年利率 10%，存期三年。如果按單利計算在第三年到期時的單利和為多少呢？答案： 1300元 ? （二）復利計算： 俗稱 “ 利滾利 ” 。是指在計算利息時，不僅要對本金計息，而且還要對前期已經生出的利息也逐期滾算利息。 1. 復利終值公式： （ 1）其中 復利終值系數，用 表示； （ 2）可寫成： 復利現值公式： （ 1）其中 復利現值系數，用 表示； （ 2）可寫成： nn iPVFV )1( ??ni)1( ?niFVIF ,nin F V I FPVFV ,??nniFVPV)1( ??ni)1(1? niPVIF ,nin P V I FFVPV ,??? 例、某企業向銀行貸款 100萬，年利率 10%，期限 5年，則 5年的終值是多少？ （ 1）單利計算 （ 150） （ 2）復利計算 （ ） 例、某投資項目 6年后可獲利 800萬，投資報酬率 12%，這筆收益的現值是多少？ （ 1）單利計算 （ ） （ 2）復利計算 （ ） 時間價值的計算舉例 例 1 李海想在第六年末得到 10000元的存款，按年利率 5%計算，他現在應該存入多少元？ ? 答案： 7460（元） 例 2 如果你的父母預計你在 3年后要再繼續深造（如考上研究生）需要資金 30000元，如果按照利率 4%來計算，那么你的父母現在需要存入多少存款？答案： 26670（元） 例 3 章虹將 10000元款項存入銀行，假如年利率為 4%，存期 5年。如果按復利計算，請問到期時章虹可以獲得多少款項？ 答案： 12670（元） 三、時間價值的計算（年金計算） （一）年金概念 ? 年金：指一定時期內每期相等金額的收付款 項。如：折舊、利息、租金、保險費等。其特點： ? （ 1）時間間隔相等 （ 2）金額相等 ? 年金分類 ? （ 1）普通年金（后付年金）每期期末收付的年金 ? （ 2）即付年金（先付年金）每期期初收付的年金 ? （ 3）延期年金（遞延年金）第一次支付發生在第二期或二期以后的年金 ? （ 4）永續年金 無限期連續支付的年金。 （二）年金的計算 —— 普通年金終值 ? 普通年金（后付年金）終值的計算 普通年金終值：指每期期末等額收付款項的復利終值之和。見圖 21 公式： ? （ 1）式中 為年金終值系數，用 表示 ? （ 2）可表示為 : ? （ 3） ? （ 4）償債基金 A：已知年金終值，求年金 A ?????nttn iAF V A11)1(?? ??nt ti1 1)1(niFVIFA ,nin F V I F AAF V A ,??iiF V IF A nni1)1(,???（三）年金的計算 —— 普通年金現值 ? 普通年金（后付年金）現值的計算 普通年金現值：指每期期末等額收付款項的復利現值之和。見圖 22 公式： ? （ 1）式中 為年金現值系數，用 表示 ? （ 2）可表示為 : ? （ 3） ? （ 4）年資本回收額 A：已知年金現值，求年金 A ?? ??nttn iAPVA1 )1(1?? ?nt ti1 )1( 1 niPVIFA ,nin P V I F AAP V A ,??iiP V IF A nni???? )1(1, 例 4 求每年末收入為 2022元，期限為 5年，利息率為10%的這一系列金額的終值。 答案： 12210（元） 例 5 假設某人出租房屋，每年末收取 10000元，租期 5年，問在利率為 10%時，這些現金相當于現在的多少金額？ 答案： 37910 （元） 例 6：某企業現有銀行借款 1000萬，要在 10年內以年利率 12%等額償還，每年還多少？ ? （ 1） 年償債基金法 （ ） ? （ 2）年資本回收額法 （ ） ? 練習 ? 某人住房貸款 60000元，貸款利率 6%。 ? ? 5年內等額償還，每年還多少？ ? ? 5年內每兩個月等額償還，每兩個月還多少？ （四）先付年金的計算 ? 與普通年金的區別：付款時間不同 ? 示意圖 P40 ? 先付年金的計算公式 ? （ 1）先付年金的終值計算公式 ? 多付一次利息 ? （ 2）先付年金的現值計算公式 ? 少貼現一次 )1()1(1,????????ninninF V IF AAViF V IF AAV)1()1(1,0,0????????niniP V IF AAViP V IF AAV （五）遞延年金的計算 ? 計算示意圖 P42 ? 遞延年金的計算公式 ? （ 1）填補法 ? （ 2）雙現值法 （六）永續年金的計算 ? 計算公式： minmi P V I F AAP V I F AAV ,0 ???? ?mini P V I FP V I F AAV ,0 ???iAV10 ??? 示例： P42 ? 例：某人擬在年初存入一筆資金，以便能在第六年末起每年取 1000元，至第十年取完，設利率 10%，則最初應存多少？（ 2354元） ? （用兩種方法） 例 4 求每年年初支付 3000元，期限為 5年，利息率為 10%的這一系列金額的終值。 FVA=3000FVIFA(10%,5)(1+10%)=3000 = = 例 5 某著名學者擬建立一項永久性的獎學金，每年計劃頒發 10 000元獎金。如果利率為 5%，請問現在他應存入多少錢？ 答： PVA = 200 000元。 時間價值計算公式 一、單利： 單利終值： FV=PV(1+in ? 單利現值： PV=FV/(1+in) 二、復利： 復利終值： 可寫成： 復利現值： 可寫成： nn iPVFV )1( ??nin F V I FPVFV ,??nniFVPV