證券投資學ppt課件(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 ） ?交易中的工作（選股分析和投資決策） ?交易后結算 ?風險識別和控制 交易準備 ?開戶 股東帳戶（ A B D E) 資金帳戶 銀證轉賬 進行指定交易 ? 是指凡在上海證券交易所交易市場從事證券交易的投資者，均應事先明確指定一家證券營業(yè)部作為其委托、交易清算的代理機構，并將本人所屬的證券賬戶指定于該機構所屬席位號后方能進行交易的制度，上海證券交易所全面指定交易制度于 1998年 4月 1日起實行。投資者在辦理指定交易后，也可根據(jù)需要將自己指定交易所屬證券營業(yè)部予以變更 。 ? 在申報的過程中，證券賬戶指定交易指令的申報代碼為“ 799999”、數(shù)量為“ 1”，買賣方向為“買入”，價格為“ 1”。 股票買賣 ?選股與買入（需要考慮這些問題） 買什么股票 什么時間買 買入股票的風險多大 能夠承受的風險多大 （ 這就涉及到證券投資分析 ） 幾種交易場所 ? 交易所交易 ? 場外交易： 已發(fā)行未上市證券流通轉讓的場所 ? 第三市場交易 指在交易所以外市場交易上市證券的市場 主要客戶 — 機構投資者 交易特點 — 簡便、迅速、成本低 ? 第四市場交易 指通過電子計算機網絡直接進行大宗證券交 易的場外證券市場 成本低、交易迅速、保守交易秘密 四、證券投資基本面分析 ?價值分析 宏觀經濟（經濟周期、宏觀經濟政策、市場需求變化、投資者的偏好等） 行業(yè)分析 行業(yè)與經濟周期 行業(yè)與生命周期 公司分析 公司的基本面（ 行業(yè)的地位、公司經濟區(qū)位、公司產品 ） 公司財務分析（ 盈利能力、償債能力、營運能力 ） 公司的價值估計（ 市盈率法、凈現(xiàn)值法 ） 五、證券投資的技術分析 ?買賣的時機選擇分析 ? K線分析 ?指標分析 ?形態(tài)分析 ?趨勢分析 ?波浪理論 （一） K線分析 K線的涵蓋內容 陽性 陰線 十字星線 光頭線 T型線 一字線 幾種預示上漲的 K線及其組合 ?大陽線 ?長下影線 K線 ?大陽后小陰線 ?下降后的十字星線 ?三陽開泰線 ?下降末端的大陰線 ?陰跌后放量上漲線 ? 看 K線圖要看三個方面：一看陰陽，二看實體大小，三看影線長短。 一看陰陽陰陽代表趨勢方向。以陽線為例，在經過一段時間的多空拼搏，收盤高于開盤表明多頭占據(jù)上風，預示下一階段仍將繼續(xù)上漲，最起碼能保證下一階段初期能慣性上沖，故陽線往往預示著繼續(xù)上漲。同理可得陰線繼續(xù)下跌。 二看實體大小矩形實體大小代表內在動力，實體越大，上漲或下跌的趨勢越明顯，反之趨勢則不明顯。以陰線為例，陰線實體越大說明下跌動力越足，市場拋售欲望強烈。同理可得陽線實體越大，上漲動力也越足。 三看影線長短影線代表轉折信號，向一個方向的影線越長，越不利于股價向這個方向變動，即上影線越長，越不利于股價上漲，下影線越長，越不利于股價下跌。 (二）形態(tài)分析 ?雙低形態(tài)（上海機場） ?多重底形態(tài)（山大華特） ?頭肩底形態(tài)（方圓支承） ?圓弧底形態(tài)（湘酒鬼） ?上升三角形（武鋼股份） ?島底形態(tài)（煙臺冰輪） ?技術分析的四要素 ?價 ?量 ?時 ?空 （三）指標分析 ? KDJ指標 ?量比 ?委比 ?市盈率 ?內盤和外盤 (四）趨勢理論 ?上升趨勢 ?下降趨勢 ?整理趨勢 （五）波浪理論 ? 波浪理論（ Band theory）又稱 艾略特波段理論 。是由美國證券分析家拉爾夫 ?.納爾遜 ?.艾略特（ ）利用道瓊斯工業(yè)指數(shù)平均（ Dow Jones Industrial Average， DJIA）作為研究工具，發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價結構性形態(tài)的呈現(xiàn)自然和諧。根據(jù)這發(fā)現(xiàn)提出了一套相關的市場分析理論，精煉出市場的 13種型態(tài)或波，但是出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結構性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大圖形。提出了一系列權威性的演繹法則用來解釋市場的行為，并特別強調波動原理的預測價值。 ? 一個完整的循環(huán)包括八個波浪，五上三落。 ? 波浪可合并為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。 ? 跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。 ? １、３、 5三個波浪中，第３浪不可以是最短的一個波浪。 ? 假如三個推動論中的任何一個浪成為延伸浪，其余兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致。 ? 調整浪通常以三個浪的形態(tài)運行。 ? 黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎。 ? 經常遇見的回吐比率為 、 。 ? 第四浪的底不可以低于第一浪的頂。 ? 波浪理論包括三部分：型態(tài)、比率及時間，其重要性以排行先后為序。 第一浪 ? 第一浪 在整個波浪循環(huán)開始后，一般市場上大多數(shù)投資者并不會馬上就意識到上升波段已經開始。所以，在實際走勢中，大約半數(shù)以上的第一浪屬于修筑底部形態(tài)的一部分。由于第一浪的走出一般產生于空頭市場后的末期，所以，市場上的空頭氣氛以及習慣于空頭市場操作的手法未變，因此，跟隨著屬于筑底一類的第一浪而出現(xiàn)的第二浪的下調幅度，通常都較大。 第二浪 ?通常第二浪在實際走勢中調整幅度較大，而且還具有較大的殺傷力，這主要是因為市場人士常常誤以為熊市尚未結束，第二浪的特點是成交量逐漸萎縮，波動幅度漸漸變窄，反映出拋盤壓力逐漸衰竭，出現(xiàn)傳統(tǒng)圖形中的轉向形態(tài)，例如常見的頭肩、雙底等。 第三浪 ? 第三浪在絕大多數(shù)走勢中，屬于主升段的一大浪，因此，通常第三浪屬于最具有爆炸性的一浪。它的最主要的特點是：第三浪的運行時間通常會是整個循環(huán)浪中的最長的一浪，其上升的空間和幅度亦常常最大；第三浪的運行軌跡，大多數(shù)都會發(fā)展成為一漲再漲的延升浪；在成交量方面，成交量急劇放大，體現(xiàn)出具有上升潛力的量能；在圖形上，常常會以勢不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強烈訊號 第四浪 ?第四浪 從形態(tài)的結構來看，第四浪經常是以