金融統計分析作業題大全(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 　基本分析是對影響股票市場的許多因素如宏觀因素，產業和區域因素，公司因素等存在于股票市場之外的基本因素進行分析，分析它們對證券發行主體（公司）經營狀況和發展前景的影響，進而分析它們對公司股票的市場價格的影響。分析最終目的是獲得一特定股票或一定的產業或者股票市場自身預期收益的估計。基本分析主要包括宏觀經濟因素分析，產業分析和公司分析。　　債券的定價原理。　　（1）對于付息債券而言，若市場價格等于面值，則其到期收益率等于票面利率；如果市場價格低于面值，則其到期收益率高于票面利率；如果市場價格高于面值，則到期收益率低于票面利率；　　（2）債券的價格上漲，到期收益率必然下降；債券的價格下降，到期收益率必然上升；　　（3）如果債券的收益率在整個期限內沒有變化，則說明起市場價格接近面值，而且接近的速度越來越快；　　（4）債券收益率的下降會引起債券價格的提高，而且提高的金額在數量上會超過債券收益率以相同的幅度提高時所引起的價格下跌金額；　　（5）如果債券的息票利率較高，則因收益率變動而引起的債券價格變動百分比會比較小（注意，該原理不適用于1年期債券或終生債券）。　　簡述利率平價模型的主要思想和表達式。　　利率平價模型是關于遠期匯率的決定和變化的理論，其基本理論是遠期與即期的差價等于兩國利率之差，利率較低國家貨幣的遠期差價必將升水，利率較高的國家的遠期匯率必將貼水。利率平價模型的基本的表達式是：rr*=Ee,r代表以本幣計價的資產收益率，r*代表以外幣計價的相似資產的收益率，Ee表示一段時間內本國貨幣貶值或外國貨幣升值的比率。它表明本國利率高于（或低于）外國利率的差額等于本國貨幣的預期貶值（或升值）的幅度。五、計算分析題　解：A公司的財務分析表指標名稱1998年1999年　　銷售凈利潤率（%）　　總資本周轉率（次/年）　　權益乘數　　凈資本利潤率（%）　　該分析中從屬指標與總指標之間的基本關系是：　　凈資本利潤率=銷售凈利潤率總資本周轉率權益乘數　　下面利用因素分析法來分析各個因素的影響大小和影響方向：　　銷售凈利潤率的影響　　=（報告期銷售凈利潤率基期銷售凈利潤率）基期總資本周轉率基期權益乘數　　=（%%）　　=%　　總資本周轉率的影響　　=報告期銷售凈利潤率（報告期總資本周轉率基期總資本周轉率）基期權益乘數　　=%()　　=%　　權益乘數的影響　　=報告期銷售凈利潤率報告期總資本周轉率（報告期權益乘數基期權益乘數）　　=%()　　=%　　凈資本收益率的變化=報告期凈資本收益基期凈資本收益率　　=銷售凈利潤率的影響+總資本周轉率的影響+權益乘數的影響　　=%%=%+%+（%）　　=%　　綜合以上分析：，而由于總資產周轉率的速度加快，；由于權益乘數的下降，該因素對凈資產收益率的下降影響較大，需要進一步分析原因。　解：第一只股票的期望收益為：E（r）=+E（rm）=　　第二只股票的期望收益為：E（r）=+E（rm）=　　由于第一只股票的期望收益高，所以投資于第一只股票的收益要大于第二只股票。相應的，第一只股票的收益序列方差大于第二只股票（），即第一只股票的風險較大。從兩只股票的β系數可以發現，第一只股票的系統風險要高于第二只股票，β2δ2m ==，%（100%），而第二只股票有β2δ2m==，僅占總風險的36%（100%）。　解：債券A的投資價值為：　　PA=Mi∑{1/(1+r)t}+M/(1+r)n　　=10008%∑1/(1+)t+1000/　　=+1000/ =1000 (其中 t=3)　　債券B的投資價值為：　　PB=Mi∑(1+i)t1/(1+r)t+M/(1+r)n　　=10004%∑(1+) t1/(1+)t+1000/　　=+1000/ = (其中t=3)　　由R=(1+r)q1,R==,從而，　　債券C的投資價值為：　　PC= Mi∑{1/(1+r)t}+M/(1+r)n 　　=1000∑1/(1+)t+1000/　　= +1000/=（其中t=6）　　由R=(1+r)q1,R==,從而，　　債券D的投資價值為：　　PD= Mi∑(1+i)t1/(1+r)t+M/(1+r)n 　　=1000∑(1+)t1/()t+1000/　　=+1000/ =（其中t=6）　　由上面的比較可以得到：　　四種債券的投資價值由高到低為C、A、D、B　．69，試計算日元與美元匯率變化幅度，以及對日本貿易的一般影響。　　日元對美元匯率的變化幅度：　　(1205／105．69—1)xl00％=15．48％，即日元對美元升值15．48％；　　美元對日元匯率的變化幅度：　　(105．69／122．05—1)*100％＝—13．4％，即美元對日元貶值13．4％。　　日元升值有利于外國商品的進口，不利于日本商品的出口，因而會減少貿易順差或擴大貿易逆差。　先計算人民幣對各個外幣的變動率　　對美元：（）*100%=%，%　　對日元：（）*100%=%，%　　對英鎊：（）=%，%　　對港幣：（）=%，%　　對德國馬克：（）=%，%　　對法國法郎：（）=%，%　　以貿易比重為權數，計算綜合匯率變動率：　　（%*20%）+（*25%）+（%*15%）+（%*20%）+（%*10%）+（%*10%）=%　　從總體上看，%金融統計分析作業（三）一、單選題　外匯收支統計的記錄時間應以( )為標準.　　A、簽約日期 B、交貨日期 C、收支行為發生日期 D、所有權轉移　一國某年末外債余額50億美元，當年償還外債本息額15億美元，國內生產總值400億美元，商品勞務出口收入55億美元，則債務率為（ ）　　A、% B、% C、% D、%　國某年末外債余額50億美元，當年償還外債本息額15億美元，國內生產總值400億美元，商品勞務出口收入55億美元，則負債率為（ ）　　A、% B、% C、% D、%　國某年末外債余額50億美元，當年償還外債本息額15億美元，國內生產總值400億美元，商品勞務出口收入55億美元，則償債率為（ ）　　A、% B、% C、% D、%　國際收支與外匯供求的關系是（ ）　　A、國際收入決定外匯供給，國際支出決定外匯需求　　B、國際收入決定外匯需求，國際支出決定外匯供給　　C、外匯供給決定國際收入，外匯需求決定國際支出　　D、外匯供給決定國際支出，外匯需求決定國際收入　下列外債中附加條件較多的是（ ）。　　A、國際金融組織貸款 B、國際商業貸款　　C、國際金融租賃 D、外國政府貸款　商業銀行中被視為二級準備的資產是( )。　　A、現金 B、存放同業款項 C、證券資產 D、放款資產　下列哪種情況會導致銀行收益狀況惡化( )。　　A、利率敏感性資產占比較大，利率上漲　　B、利率敏感性資產占比較大，利率下跌　　C、利率敏感性資產占比較小，利率下跌　　D、利率敏感性負債占比較小，利率上漲　根據銀行對負債的控制能力不同，負債可以劃分為( ) 。　　A、即將到期的負債和遠期負債 B、短期負債和長期負債　　C、主動負債和被動負債 D、企業存款和儲蓄存款　ROA是指( )。　　A、股本收益率 B、資產收益率 　　C、凈利息收益率 D、銀行營業收益率二、多選題　我國的國際收支統計申報體系從內容上看，包括（ ）　　A、通過金融機構的逐筆申報　　D、直接投資企業的直接申報統計（季報）　　C、金融機構對外資產負債及損益統計（季報）　　D、對有境外帳戶的單位的外匯收支統計（月報）　　E、證券投資統計（月報）　我國的國際收支統計申報具有如下特點（ ）　　A、實行交易主體申報制　　B、通過銀行申報為主，單位和個人直接申報為輔　　C、定期申報和逐年申報相結合　　D、采用抽樣調查方法　　E、各部門數據超級匯總　儲備資產包括（ ）。　　A、貨幣黃金 B、特別提款權 C、其他債權　　D、在基金組織的儲備頭寸 E、外匯　下列人員，包含在我國國際收支統計范圍的有（ ）　　A、外國及港澳地區在我國境內的留學生　　B、中國短期出國人員（在境外居留時間不滿1年）　　C、中國駐外使領館工作人員及家屬　　D、國際組織駐華機構　　E、在中國境內依法成立的外商投資企業　國際收支統計的數據來源主要有（ ）　　A、國際貿易統計 B、國際交易報告統計 C、企業調查　　D、官方數據源 E、伙伴國統計　國際商業貸款的種類主要有（ ）　　A、短期融資 B、普通中長期貸款 C、買方信貸　　D、循環貸款 E、金融租賃　商業銀行最重要的功能有( )。　　A、中介功能 B、支付功能 C、擔保功能　　D、代理功能 E、政策功能　以下資產項目屬于速動資產（一級準備）的有( )　　A、金融債券 B、現金 C、存放中央銀行的準備金 　　D、流動資產貸款 E、存放同業款項三、名詞解釋　　國際收支　　國際收支平衡　　居民　　經常項目　　外債　　負債率　　貸款行業集中度　　利率敏感性資產四、簡答題　　簡述資本轉移與經常轉移的區別。　　簡述借外債的經濟效益。　　簡述借外債的成本。　　簡述資產業務統計的主要內容五、計算分析題　　某國某年末外債余額856億美元，當年償還外債本息額298億美元，國內生產總值3057億美元，商品勞務出口收入932億美元。計算該國的負債率、債務率、償債率，并分析該國的債務狀況。　　以美國為例，分析說明下列情況在編制國際收支平衡表時如何記帳（為簡便起見，資本與金融帳戶只區分長期資本與短期資本）。　　（1）美國向中國出口10萬美元小麥，中國以其在美國銀行存款支付進口貨款。　　（2）美國由墨西哥進口1萬美元的紡織品，3個月后支付貨款。　　（3）某美國人在意大利旅游，使用支票支付食宿費用1萬美元，意大利人將所獲美元存入美國銀行。　　（4）美國政府向某國提供100萬美元的谷物援助　　（5）美國政府向巴基斯坦提供100萬美元的貨幣援用力。　　（6）美國居民購買1萬美元的英國股票　　下表是某商業銀行7個月的各項貸款余額和增長速度序列月 份98109811981299019902990399049905貸款余額 增長率 % % %% 　　請完成表格中空余的單元。利用三階滑動平均法預測6月份的增長率和貸款余額。　　對于兩家面臨相同的經營環境和競爭環境的A、B銀行，假設其利率敏感性資產的收益率等于市場利率(因為它們同步波動)，它們資產結構不同：A銀行資產的50％為利率敏感性資產，而B銀行中利率敏感性資產占70%。假定初期市場利率為10％，同時假定兩家銀行利率非敏感性資產的收益率都是8％。現在市場利率發生變化，從10％降為5％，分析兩家銀行的收益率變動情況。參考答案　　一、單選題　　C D A C A　　D C B C B　　二、多選題　　ABCDE ABC ABCDE BCE　　ABCDE ABCD ABCDE BCE　　三、名詞解釋　　國際收支　　國際收支是一個經濟體（一個國家或地我）與其他經濟體在一定時期（通常為一年）發生的全部對外經濟交易的綜合記錄。　　國際收支平衡　　國際收支平衡是指在某一特定的時期內（通常為一年）國際收支平衡表的借方余額和貸方余額基本相等，處于相對平衡狀態。　　居民　　一個經濟體的居民包括該經濟體的各級政府及其代表機構，以及在該經濟體領土上存在或居住一年（含一年）以上的個人及各類企業和團體。（大使領館、外交人員、留學人員均一律視為其原經濟體的居民而不論其居住時間是否超過一年）。　　經常項目　　指商品和服務、收益及經濟轉移。　　外債　　外債是在任何給定的時刻，一國居民所欠非居民的