建材行業分析報告(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 我們國家只有10%。LowE玻璃沒有發展起來的原因是國家的一些政策還不配套。監督部門尚未能夠制定一些評價的系統來約束企業的節能減排。 （5）加快對外貿易轉型，提高國際競爭力 國內的加工玻璃雖然有一些增長，但是還是以物美價廉為主，在國外加工玻璃的附加值是原片的5倍，但是中國加工玻璃附加值只。從行業協會角度來講，產能過剩是結構性的。目前優質的浮法玻璃，特種玻璃還需要進口，但是普通的浮法玻璃，特別是建筑領域浮法玻璃，嚴重過剩。要消化和化解產能過剩，一是擴大玻璃的應用領域，二是加大出口。 玻璃新型材料：LowE、超薄、光伏玻璃 玻璃新型材料現狀及發展趨勢，一個是具備生產和技術條件，形成一定規模的領域，如低輻射鍍膜玻璃和超白玻璃、超薄技術、光伏光熱玻璃等。此外還有一些規模小的不具備生產條件的領域，如防火基板玻璃、防輻射玻璃、導電玻璃、飛機與高速列車風擋玻璃、納米及微晶基板玻璃等。 建材行業分析報告（1）LowE 節能玻璃空間廣闊，有待政策配套 現在整個建筑能耗占了全社會能耗的 30%，門窗占了建筑的 50%，門窗中玻璃的能耗又占門窗能耗的 70%。所以玻璃對整個建筑的節能是至關重要的。今后如果將整個建筑節能列入強制驗收以后，節能玻璃，包括 LowE 節能玻璃使用量可能就會上升。從裝備水平看，我國 LowE 生產線的技術指標和國外差距不大，LowE 發展趨勢、速度快慢主要看政府政策配套（部分在線 LowE 有中國有自主技術創新以外，離線 LowE 生產線都是國外引進的） 。（2）光伏玻璃仍有前景，但短期蟄伏 光伏行業今后仍是有前景的行業。目前行業遇到的困難一是政策的困難，二是技術困難。目前整個光伏的發展還是靠政府的補貼，也就是由于政府的補貼使行業得到了快速的發展。隨著政府的補貼退出給行業帶來毀滅性的災難。其更深層次原因是是技術沒有大的建材行業分析報告突破，發電成本高，轉化率低。以比較成熟的單晶硅為例，轉化率最高為 20%左右。薄膜的轉化率僅為 612%。（3）超薄玻璃短期需求缺口大，技術壁壘高超薄玻璃在國內今后需求量較大。未來超薄玻璃在顯示器、手機用觸摸屏、家電等領域都會大規模應用。 超薄玻璃盈利水平較好，但是目前仍有技術瓶頸。目前超薄玻璃技術基本上控制在康寧、旭硝子等幾家大的外國公司手中。我國引進了一部分也都是低代的技術（現在是 代，我們的技術創新在向 5 代、8 代靠攏，但是難度較大） 。國內洛玻、南玻前期在技術上都做了很大投入。傳統的制造企業去做這種高端的產品，除了技術以外需要在管理上、在理念上有所轉變。雖然最近這兩個企業超薄的盈利都還不錯，但是從整體管理上，還需要有所提高。建材行業分析報告二、玻璃纖維行業：玻纖制品發展是行業未來亮點玻璃纖維概括：品種繁多，復合應用后空間廣（1）市場空間大和技術進步帶動玻璃纖維快速發展過去二十年，中國玻璃纖維行業的銷售額從 10 億增長到 1000 億。在建材的戰略發展規劃中玻纖與水泥、玻璃一起形成建材的三大支柱產業。 “十二五”規劃中提出玻纖行業完善池窯技術，大力發展制品加工的要求。玻纖行業快速發展主要是由于其作為高性能材料，市場空間大。玻纖快速發展另一個因素是因為池窯工藝技術的不斷提升。以池窯拉絲為例，過去池窯法拉絲一臺機子 200 個孔，一個人看兩臺，共 400 孔?，F在的池窯法拉絲一臺 8000 孔，一個人可看 20 臺，共 160000 孔。生產力提高了 400 倍。中國玻纖的生產工藝提升以及人工成本低導致過去十年全球產能往中國轉移。建材行業分析報告（2）纖維品種繁多，復合應用是關鍵玻纖制品有兩萬多個品種。目前中國 100 多家企業僅僅做出一萬種。玻璃纖維不能單獨成制品使用，只可以復合使用。因此玻纖行業 只有跟下游行業去合作，才能大規模發展。行業準入標準不斷提高。玻纖行業協會 2022 年以來頒布了有兩輪公告。第一輪公告是進行技術改造的公告，要求一些企業提升改擴建。第二輪公告是禁止改擴建公告，并且推出了準入制度的行業標準。行業協會規定玻纖企業生產中污水的零排放。玻纖行業準入明確規定，各省市玻纖必須備案后報工信部，并委托中國玻纖工業協會進行專家審議。行業的進入門檻不斷得到提高。（3）未來的主要推廣領域是汽車、風電、建筑汽車等領域玻纖使用比例遠比國外低主要在于產業配套尚未形建材行業分析報告成。目前中高檔車內室件中 20%的材料是玻璃纖維，但是國內中高檔汽車均為合資品牌。國家雖然要求合資企業中零部件必須達到 10%的國產化，但具體執行仍然困難。實際上合資企業玻纖零部件均通過國外系統配套采購。假設中國玻璃纖維在汽車領域的應用能夠按國外的水平，那么玻纖行業需求將有極大的提升。假設一輛汽車平均消耗 50 公斤的玻璃纖維，全國一千萬輛車，將新增 50 萬噸市場規模。玻纖在風能領域這幾年的發展較快。北京玻鋼院以及連云港玻鋼兩大企業均達到 20 多個億的銷售，未來仍較有前景。玻纖在工程建設，如橋梁、隧道、高速鐵路、建筑模板等仍有應用空間。玻璃纖維復合材料在建筑模板中替代鋼板，在保證強度的同時，可以大大降低重量。建材行業分析報告近期行業的形勢：短期剛性需求差，電子布產能有望快速提升 （1）下半年剛性需求均較差，穩定價格是主要目標 行業 15 月份整體形勢與去年相比略有好轉，前 5 個月行業銷售額增長 14%，利潤增長 %。下半年來看，不管是歐美還是中國剛性需求均較差，因此工業產品價格不可能具備漲價的基礎。此外玻纖行業還面臨去庫存問題。今年上半年玻纖價格上漲 200300元/ 噸，維持目前價格是下半年任務。行業現有冷修產能 41 萬噸。下半年各家企業如能達成一致不再點火，價位仍有望保持合理。（2）今年電子布產能上升較快國內電子布大部分進口自日本臺灣。今年行業協會鼓勵國內企業發展電子布進行進口替代。預計 2022 年投產三萬噸電子紗，另外上線 800 臺世界最先進的織機，預計新增兩億平米的電子布。建材行業分析報告玻璃纖維未來發展趨勢：制品發展是行業未來亮點（1）發展制品加工是玻纖行業去產能的關鍵2022 年行業內外生存環境發生變化，企業需要在行業轉型升級的大背景下尋找機遇。行業協會認為目前的產能過剩約 10%，只要不再擴張池窯產能，需求增長就能逐步消化產能。未來關鍵是引導龍頭企業向制品加工領域轉移。玻纖行業今后的出路就在制品加工，單純的池窯產量擴張將使得玻纖行業和水泥玻璃陶瓷一樣的產能過剩。目前池窯拉出絲以后有兩萬個高附加值的品種有待于加工，制品領域的發展空間仍然巨大。（2）產品結構從熱固向熱塑轉變國外發展來看，熱玻纖塑型性增強材料由于可回收，是環保產品，目前占玻璃纖維應用的 60%。中國熱塑僅僅只占玻璃纖維應用的 20%。 熱塑型增強材料在國內沒有大規模發展的主要原因是行業界線。熱塑屬于塑料范疇，歸屬于化工行業；而熱固屬于建材行業。建材行業這些年發展的玻纖產品主要是熱固性增強材料。玻纖未來具有發展前景的是熱塑性增強材料。玻纖圍繞著熱塑性增強發展，可以應用于汽車、電冰箱、洗衣機等下游市場。玻纖熱塑性增強材料只要把成本降下來，壽命延長，就可以形成對傳統材料的替代。技術角度而已，就是增加玻璃纖維在復合材料中的含量。目前國內現有含量只有 15%20%，而在國外復合材料中玻纖含建材行業分析報告量有高達 50%，未來發展的空間仍很大。（3）中國玻纖制品領域有望出現有較大規模的企業玻纖池窯領域的產能已經轉移至中國，目前世界五大玻纖企業中有三個是中國企業。玻纖制品加工領域中國尚未出現較大規模企業，但目前已經逐步出現這樣的趨勢。國內個別制品加工廠銷售額已經突破 20 個億，企業圍繞制品加工領域實現技術的全方位突破。比如常州某企業，目前做熱塑性板材，準備申請上市。此類企業一旦有所突破未來成長仍值得期待。三、新型防水材料行業：防水材料龍頭企業將逐步勝出防水材料行業現狀：應用范圍拓寬帶來成長，行業分化已現端倪建筑防水已經從單純的房屋建筑的防水，也即屋頂、外墻、地下室等單純的房屋建筑防水領域向高速公路、高速鐵路、橋梁、地鐵、機場、碼頭、隧道、涵洞，垃圾填埋處理等領域發展。建筑防水材料是建筑材料的一個重要組成部分。按國家統計局數據顯示，2022 年行業的總產值約 1500 億。建筑防水材料在工程建設領域市場份額可能會占到總銷售收入的 40%50%。防水材料承擔混凝土的防護作用，隨著混凝土更多用于工程建設和基礎設施，防水材料的使用范圍也隨之拓展。建筑防水關乎建筑安全、建筑節能、環境保護。建筑滲漏是國家長期的建筑通病。建筑的安全是來自于建筑的主體—鋼筋混凝土。建材行業分析報告鋼筋混凝土本身沒有防水功能，在長期的雨水下，鋼筋混凝土會發生銹、開裂，主體功能發生問題。因此建筑防水對房屋主體安全至關重要。建筑防水也關乎建筑節能，建筑節能是我們國家的國策，任何保溫材料在受水和受潮的情況下性能都會有非常大的折扣。建筑防水也關乎于環境保護，包括垃圾填埋、環境處理，包括尾礦處理等行業都需要防水處理。建筑防水重要性認知程度不斷提升。國家在建筑材料里面僅兩個產品需要國家行政許可證：水泥（關乎于建筑主體結構安全） ，防水建材（保護鋼筋混凝土主體結構不受侵害的） 。建筑防水作為隱蔽工程，不外露，以往重要性不被認識。四萬億的投入使得高速公路、高速鐵路、機場碼頭、垃圾填埋場等工程中開始大量使用防水材料。人們對防水重要性認知程度不斷提升。產品結構以防水卷材為主、以防水涂料為輔。卷材占行業產品的 70%的份額，涂料類占 30%份額。主材里面是以卷材為主，卷材里面還包括 SVS 和自粘卷材和高分子卷材，這些新產品是未來的發展趨勢。建材行業分析報告2022 年以后行業快速增長，產能面臨過剩壓力。行業從 2022年到 2022 年發展迅速，每年增幅大幅提升。2022 年以前獲得防水建材許可證的企業約 800 家。到 2022 年，獲得防水建材許可證的企業家數幾乎增加一倍。四萬億刺激政策帶來防水行業新的投資，同時也帶來了行業的產能過剩。國外防水企業最近幾年在華投入加快。美國是全世界防水企業規模最大的一個國家，排名前五家的防水企業在中國都有相應的銷售和投資，有的在中國開始投資建廠，有的收購了中國防水企業。外國防水企業也在加大原料以及其他的一些上游產品原材料上的投資力度。龍頭企業逐步脫穎而出，行業分化已現端倪。在經濟不好的情況下防水企業分化程度較大。大的龍頭企業盈利還在增長，而中小型企業出現了虧損。2022 年排前 20 的企業收入增長 2030%，但是小企業收入下降較多。近幾年出現了較大的防水行業上市公司東方雨虹，銷售收入超過五億的企業家數也超過 10 家。東方雨虹作為領頭羊已經明顯超出建材行業分析報告其他排名前十的企業。2022 年東方雨虹主營業務收入 29 億元，而行業前十平均僅為 億；東方雨虹凈資產 12 億，而行業前十平均僅為 億；東方雨虹凈利潤約是行業前十平均的四倍左右。防水材料行業挑戰：集中度低、環保約束日益增加集中度低，行業競爭激烈。防水材料行業門檻較低，導致小企業林立。行業中大概有三千家的企業，其中最大的東方雨虹，一年收入僅 30 多億，占到 1500 億的比例僅為 2%。行業前 50 名的總銷售收入可占不到行業總銷售收入的 20%。在 2022 年以后經濟開始下滑，很多企業都是以低于成本價的參加招投標，惡性競爭日益激烈。上游原材料瀝青價格最近十年漲了五倍，但防水材料最近十年僅僅漲了 20%，充分說明了行業競爭激烈。面臨質量監管從嚴和重塑社會誠信的挑戰。無證生產，假冒偽劣等行為使得行業價值和行業信譽被嚴重地毀損。國家質檢總局連續三年把防水材料列為重點監管的行業。質量監管從嚴會給企業帶來一些大的挑戰，但對大企業、對規范運作的企業則是利好。面臨節能環保和約束性產業政策的挑戰。政府充分認識到和瀝建材行業分析報告青相關的產業對環境污染較為嚴重，并已經做出相關的產業布局方面的調整。北京現在已經規定 2022 年前所有生產瀝青的企業要遷出北京市。很多地方防水產業只能進在化工園區生產。企業會遇到搬遷、新建、征地會等相關問題。 防水材料行業的發展趨勢：龍頭企業逐步勝出 （1）行業集中度大幅提升，龍頭企業結盟大地產商模式日漸成熟 從市場效應來看，行業集中度明顯提升帶來龍頭企業的快速發展。很多大型的基礎設施、政府工程，包括高鐵、地鐵工程，招投標項目，中標的都是大企業，排名前20的企業幾乎囊括了所有能公開查到的招投標項目。 目前地產商出于對房屋品質的考慮開始把最低價中標的方式由全市場的范圍縮小到戰略合作伙伴里。即在全國排名前五或者前十的企業之中，選三到五家作為戰略合作伙伴。2022年大的房地產商開始執行結盟策略，2022年基本上就已經形成趨勢。現在幾乎全國范圍內的房地產公司都有防水材料的戰略合作伙伴。東方雨虹有50多家房地產商作為戰略合作伙伴，并且設立專門隊伍負責該項業務?，F在龍頭防水材料企業銷售收入的3040%來自于戰略合作項目。 （2）龍頭企業通過營銷模式創新、加大物流投入，產業鏈延伸實現持續成長 未來龍頭企業可通過商業策略和組織結構創新，獲得更多市場建材行業分析報告份額。具體如：營銷渠道拓展：包括直銷、代理商、門店專營、重大項目合作。價值鏈的延伸：包括瀝青，包括胎體等。物流配送能力提升：做大量物流，為直銷、代理、全國銷售做物資的準備。 （3）準入門檻逐步提高，綠色建筑帶來行業發展新方向 工信部