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某汽車公司財務分析(編輯修改稿)

2026-07-24 10:52 本頁面

　

【文章內容簡介】。營運資金越多，一定程度上可以說明償債的風險越小，說明上汽集團具有較好的償債能力。而且，上汽的營運資本遠小于流動負債，說明資金得到了充分的利用。比較分析：可以看到福田汽車的運營狀況明顯沒有上汽集團的運營狀況理想。流動比率自身分析：比較分析圖中可以看出：第一，這是因為汽車行業生產周期較短，其材料、產成品等存貨量不是很大，應收賬款的周期速度較快，因而其流動比率會相應較低。第二，上汽集團的流動比率逐年遞增，基本維持在一個較為良好的水平，這有利于企業的發展比較分析：福田汽車可以看出有個明顯的波動，不過總體狀況是和上汽集團沒有太多的差異，表明資金得到了合理運用。速動比率自身分析：由圖我們可以看出上汽集團從2010年到2012年的速動比率是逐年遞增的，說明上汽集團具有較好的償債能力，也說明上汽集團具有較高的盈利能力。比較分析：福田汽車速動比率逐年上升說明償債能力逐年增強。但是相對上汽集團來說還是有所差距的。現金比率自身分析：上汽的現金比率穩重略降。貨幣資金是其流動資產的大塊。上汽集團的流動負債幾年來由于應付賬款的增加而增加，但變動幅度較小，這造成了上汽集團的現金比率每年增長較小。上汽集團的流動負債中，應付款項占其中一半以上，短期借款也較多。現金流量充沛，直接償債能力很強，風險低，但是流動資產的獲利能力也有所提高了。比較分析：福田汽車的現金比率先降，說明企業資產結構發生過不小改變，這和其營運資本在2010年為負有著直接關系。整體總結總之，從流動比率，速動比率到現金比率，對流動資產的質量要求一步步提高。我們從報表中計算了如上表所示的數據，可以看出，上汽集團的三個比率都呈波動上揚趨勢，而且增長幅度明顯，短期償債能力較高而且有明顯的繼續提升之勢。三、長期償債能力指標長期償債能力是指企業償還長期負債的能力。它的大小是反映企業財務狀況穩定與否及安全程度高低的重要標志。其分析指標主要有資產負債率、產權比率、已獲利息倍數、長期負債與資金營運比率、長期負債對資本化比率。資產負債率資產負債率又稱負債比率，是企業的負債總額與資產總額的比率。它表示企業資產總額中，債權人提供資金所占的比重，以及企業資產對債權人權益的保障程度。資產負債率 =（負債 / 總資產） 100%資產負債率明細表2010年2011年2012年上汽集團%%%福田汽車%%%產權比率產權比率是指負債總額與所有者權益總額的比率，是企業財務結構穩健與否的重要標志。產權比率 = 負債 / 所有者權益產權比率明細表2010年2011年2012年上汽集團福田汽車長期負債與資金營運比率長期負債與資金營運比率 = 長期負債 / 營運資金長期負債與資金營運比率明細表2010年2011年2012年上汽集團福田汽車四、長期償債能力分析資產負債率自身分析：資產負債率反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，可以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。一般情況，該指標越小長期償債能力越強，但判斷指標是否合理，首先要看評價的立場。上汽集團在1012年度的資產負債率有所下降，資產總額和負債總額并沒有很明顯的變化，說明企業維持在較為穩定的狀態。比較分析：連續三年福田汽車的資產負債率都比上汽集團要高，說明上汽集團的長期償債能力要比福田汽車好。產權比率自身分析：該指標表明由債權人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關系，反映企業基本財務結構是否穩定。產權比率越高，說明企業償還長期債務的能力越弱；產權比率越低，說明企業償還長期債務的能力越強。一般認為這一比率為1﹕1，即100%以下時是有償債能力的，但還應該結合企業的具體情況加以分析。上圖中可看出，上汽集團的產權比率在逐年的向這一目標接近，償債能力逐年上升。比較分析：上汽集團產權比率低于福田汽車，說明上汽集團的長期償債能力優于福田汽車。長期負債與資金營運比率分析：上汽集團三年比率基本沒變，說明該指標一直處于比較穩定的狀態。而福田汽車則呈現出一種先下降后恢復的態勢。第四章企業資產營運能力分析營運能力分析是指對企業資金周轉狀況（效率）的分析。資金營運效率是通過一些資產項目的周轉速度指標加以反映的，具體有周轉率和周轉天數兩項指標。一、周轉率指標周轉率主要指標有：總資產周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率。總資產周轉率總資產周轉率 = 營業收入 / 平均總資產總資產周轉率明細表2010年2011年2012年上汽集團福田汽車流動資產周轉率流動資產周轉率 = 營業收入 / 平均流動資產流動資產周轉率明細表2010年2011年2012年上汽集團福田汽車固定資產周轉率固定資產周轉率 = 營業收入 / 平均固定資產固定資產周轉率明細表2010年2011年2012年上汽集團福田汽車存貨周轉率存貨周轉率 = 營業成本 / 平均存貨存貨周轉率明細表2010年2011年2012年上汽集團福田汽車應收賬款周轉率應收賬款周轉率 = 賒銷收入 / 平均應收賬款應收賬款周轉率明細表2010年2011年2012年上汽集團福田汽車

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