證券基礎知識專題講義(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 0%列入公司法定公積金，累計為公司注冊資本50%以上可以不再提取。以前虧損的，應當先用當年利潤彌補虧損。提取法定公積金后可以提取任意公積金。公司的公積金用于彌補公司虧損、擴大經營或轉為公司資本，但是資本公積金（發股溢價款）不得用于彌補公司虧損。法定公積金轉為資本時，所留成不得少于轉增前公司注冊資本的25%。債券收益。□來自三個方面：一是債券的利息收益。二是資本利得。三是再投資收益。再投資收益是投資債券所獲現金流量再投資的利息收入。無息票債券不存在再投資風險。知識點608（P218225）：證券投資風險。（多選、判斷） 一般而言，風險是指對投資者預期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。與證券投資相關的所有風險成為總風險，□分為： 系統風險。是指由于某種全局性的共同因素引起的風險，對所有證券的收益產生影響。不能通過多樣化頭責任分散，又稱不可分散風險?！跸到y風險包括：政策風險、經濟周期波動風險、利率風險和購買力風險等。決定性的因素是經濟周期的變動。□利率從兩方面影響：一是改變資金流向。二是影響公司盈利?！趵曙L險對不同證券的影響是不同的：其是固定收益證券的主要風險，特別是債券的主要風險；是政府債券的主要風險；對長期債券的影響大于短期債券。購買力風險又稱通貨膨脹風險，只有名義收益率大于通貨膨脹率時，才有實際收益。購買力風險對不同證券的影響是不同的，最容易受其損害的是固定收益證券。購買力風險對不同的股票的影響是不同的，在通貨膨脹的不同階段，對股票的影響也不同。非系統風險。是指只對某個行業或個別公司的證券產生影響的風險，只對個別或少數證券的收益產生影響。可以抵消、回避，又稱為可分散風險或可回避風險。□非系統風險包括：信用風險，又稱違約風險；經營風險；財務風險。信用風險是證券發行人到期無法還本付息而產生的風險。經營風險是公司經營管理失誤而產生。財務風險是公司財務結構不合理、融資不當而產生。收益與風險的基本關系是：收益與風險對應。但不能盲目認為風險越大，收益就一定越高。收益與風險公式：預期收益率=無風險收益率+風險補償。有以下規律：第一，同種債券，長期債券利率比短期高；第二，不同債券的利率不同，是對信用風險的補償。通常信用高的債券利率較低；第三，通貨膨脹嚴重，債券票面利率會提高，這是對購買力風險的補償；第四，股票的收益率一般高于債券，是對股票經營風險、財務風險等的補償。第七章證券中介機構知識點701（P226228）：證券公司。 證券中介機構包括證券經營機構和證券服務機構兩類。 （注意第一章相關內容，這里不再重復提及） 我國第一家專業型證券公司—深圳特區證券公司于1987年成立，1998年，我國《證券法》出臺。2006年新修訂《證券法》實施，對證券公司實行按業務分類監管，不在分為綜合類和經紀類；建立以凈資本為核心的監管指標體系。 □設立證券公司應當具備： 公司章程（一目了然） 主要股東持續盈利，3年無違法違規，凈資產不低于2億元 法定注冊資本 人員任職資格和從業資格完善制度合格場所和設施其他□注冊資本要求（多選、單選）：證券公司注冊資本最低限額與從事業務種類直接掛鉤：經營證券經紀、投資咨詢、財務顧問三業務，最低限額5000萬元。經營承銷與保薦、自營、資產管理、其他業務四業務中任一項，為1億。經營以上四業務中任兩項以上的，為5億。注冊資本應當是實繳資本。未經中國證監會審批，任何單位和個人不得經營證券業務。證券監管機構應當自受理證券公司設立申請之日起6個月內，作出批準或不批準的書面決定。證券公司應當自領取營業執照之日起15日內向證券監管機構申請經營證券業務許可證?！踔匾马椬兏毥涀C券監管機構批準（多選）：證券公司設立、收購或撤銷分支機構；變更業務范圍或注冊資本；變更持有5%以上股權的股東、實際控制人；變更公司章程；合并、分立、變更公司形式；停業、解散、破產。（大多一目了然）證券公司主要業務（以上七大業務，相關內容等交易再復習）知識點702（P234244）：證券公司治理和內部控制。(判斷、單選) 證券公司應按照現代企業制度，明確劃分股東會、董事會、監事會和經理層之間的職責，建立完備的風險管理制度和內部控制體系。誠實守信，保障客戶合法權益，維護公司資產的獨立和完整。2003年《證券公司治理準則（試行）》；2006年《證券公司董事、監事和高級管理人員任職資格監管辦法》；2008年《證券公司監督管理條例》。 證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔保。董事會、監事會、單獨或合并持有證券公司5%以上股權的股東，可以向股東會提出議案。5%以上股東可以提名董事（包括獨立董事）、監事候選人?？毓晒蓶|不得損害公司、其他股東和客戶合法權益，不得越權干預公司的經營管理活動，應在業務人員等方面嚴格分開。 經營四大業務中兩種業務的，董事會應當設薪酬與提名委員會、審計委員會和風險控制委員會。 2003年《證券公司內部控制指引》，貫徹健全、合理、制衡、獨立的原則。經紀業務重點防范挪用客戶交易結算資金及其他客戶資產、非法融入融出資金及結算風險。 2006年《證券公司風險控制指標管理辦法》，建立以凈資本為核心的風險控制指標體系。凈資本是在凈資產的基礎上進行風險調整后得出的綜合性風險控制指標，反映了凈資產中的高流動性部分。□（注意同注冊資本對比記憶）經營經紀業務，凈資本不低于2000萬，四大業務之一5000萬，四大業務同時經紀業務的1億，四大業務兩項以上2億元。□證券公司持續符合下列風險控制指標：（1）凈資本與各項風險準備之和不低于100%。（2）凈資本與凈資產比例不低于40%。(3)凈資本與負債比例不低于8%。(4)凈資產與負債比例不低于20%。（5）流動資產與流動負債比例不低于100%。 證券公司經營證券經紀業務的：（1）按托管客戶的交易結算資金總額的2%計算風險準備。（2）凈資本/營業部數量不得低于500萬。 證券公司按上一年營業費用總額的10%計算營運風險的風險準備。對各項指標設置預警標準，不得低于的是標準的120%，不得超過的是80%。中國證監會及派出機構對風險控制指標進行定期或不定期的檢查。不達標的，責令公司限期改正，5個工作日報送整改計劃，整改期限最長不超過20個工作日?！醴駝t采取以下措施（答案一目了然）：（1）停止批準新業務（2）停止批準增設分支機構（3）限制分配紅利（4）限制轉讓財產。□情況惡化，危害嚴重的采取（答案一目了然）：（1）責令停業整頓（2）指定其他機構托管、接管（3）撤銷經營證券業務許可（4）撤銷。知識點703（P244247）：證券登記結算公司。（單選） 是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目的的法人?！踉O立條件：第一，自有資金不少于2億元。第二，必需的場所設施。第三，人員從業資格。第四其他條件。2001年中國證券登記結算有限責任公司成立，標志著建立全國集中、統一的證券登記結算體系的形成?！趼毮馨ǎù鸢敢荒苛巳唬鹤C券賬戶、結算賬戶的設立和管理。證券的存管和過戶。證券持有人名冊登記及權益登記。證券交易的清算、交收派發證券權益辦理相關業務的查詢、信息等服務其他業務如代理投票服務等。銀貨對付原則是證券結算的基本原則。結算證券和資金的專用性。知識點704（247254）：證券服務機構。證券服務機構包括投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、會計師事務所、律師事務所等。監管機構為中國證監會。第八章證券市場監管（只需復習勾畫內容）知識點801（P255287）：證券市場法律法規（多選、判斷） □證券市場法律法規分為三個層次：第一層次，法律（法結尾）；第二層次，行政法規（條例結尾）；第三層次，部門規章（辦法或規定結尾）。1999年7月1日《中國證券法》實施，2006年1月1日修訂后生效。1994年《公司法》實施，2006年1月1日修訂后生效：有限責任公司最低注冊資本額降低至3萬元，其中投資公司可以在5年內繳足；貨幣出資不得低于30%；有限責任公司設立監事會，其成員不得少于3人；有限責任公司監事會會議每年至少一次，股份有限公司至少6個月一次；上市公司董事會成員中應當有1/3以上的獨立董事；上市公司在1年內購買、出售重大資產或擔保超過公司資產總額的30%的，應當由股東大會作出決議，并2/3以上通過；董事會會議由1/2以上無關聯關系董事出席；公司上市條件公司股本總額降低至3000萬元。2004年《基金法》。1997年《刑法》，2006年修訂。2008年《證券公司監督管理條例》：證券公司應當每年結束之日起4個月內報送年報；每月結束日起7個工作日內報送月報；證券公司股東的非貨幣財產出資總額不得超過證券公司注冊資本的30%；持有或實際控制證券公司5%以上股權要經證監會批準；證券公司應當有3名以上從業滿2年的高級管理人員；高級管理人員離任的進行審計，2個月內報證監會。2008年《證券公司風險處置條例》允許收購人在收購完成后12個月每年增持不超過2%（P281）；對于收購人取得上市公司發行的新股30%的，可以向監管部門申請免于履行要約義務（P281）；□證券公司申請融資融券業務試點的條件（P282）：經紀業務滿3年的創新試點類證券公司；2年內未違規；最近6個月凈資本均在12億元以上；實現第三方存管；其他條件。2005年《證券投資者保護基金管理辦法》，□投資者保護基金的來源（1分多選題）：（P284）（1）交易所交易經手費的20%；（2）%5%；（3）申購凍結資金的利息；（4）依法向有關責任人追償所得和證券公司破產清算中受償收入；（5）捐贈；（6）其他合法收入。中國證券投資者保護基金有限責任公司2005年8月成立。2006年《證券市場禁入規定》（P286）：□違反法規情節嚴重的，對有關責任人采取35年的證券市場禁入措施；行為惡劣的，510年禁入措施；情節特別嚴重的采取終身的禁入措施。知識點802（P288）：證券市場的行政監管（重點）?！胺ㄖ?、監管、自律、規范”八字方針?！踝C券市場監管的原則： 依法監管。 保護投資者利益原則。嚴厲打擊損害中小投資者利益的行為，權利維護市場的三公，是各國證券監管的首要任務。 三公原則：公開、公平、公正。 監管與自律相結合。 □國際證監會證券監管三個目標：一是保護投資者；二是保證證券市場的公平、效率和透明；三是降低系統性風險。其中保護投資者合法權益是證券監管的首要目標。 □ 證券市場監管的三個手段：法律手段。這是監管部門的主要手段。經濟手段。行政手段。我國逐步形成了五位一體的監管體系，即證監會及派出機構、交易所、行業協會和投資者保護基金公司的監管和自律體系。中國證監會成立于1992年并在全國設9個稽查局和36個地方證監局。信息披露基本要求：全面性、真實性、時效性。上市公司應當自半年結束之日起兩個月報送中期報告（年報4個月）?！醪倏v市場行為包括（1分多選題）(選項中有交易價格和數量)：單獨或合謀，集中資金優勢、持股優勢或信息優勢，操縱證券交易價格或數量；與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式，影響證券交易價格或交易量；在自己實際控制的賬戶之間進行交易，影響證券交易價格或交易量；其他手段。包括事前處理和事后處理：對操縱行為處罰和受害者賠償?！踝C券法規定：“操縱市場的，沒收違法所得，并處以違法所得15倍罰款；沒有違法所得或不足30萬元的，處以30萬元300萬元的罰款。單位操縱市場的，對直接負責人給予警告，并處10萬元60萬元的罰款?！跗墼p客戶行為包括（答案多數一目了然）：違背客戶的委托為其買賣證券不在規定時間內向客戶提供交易的書面確認文件挪用客戶證券或資金未經客戶委托，擅自為客戶買賣證券或嫁接客戶名義買賣證券為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣傳播虛假或誤導投資者的信息其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為（這是判斷標準）?！鮾饶唤灰仔袨橹黧w包括：發行人的高級管理人員持有公司5%以上股份的股東及其高級管理人員發行人控股的公司及其高管人員由于所任職務可以獲取公司有關內幕信息的人員證券監管機構工作人員發行服務機構有關人員證券交易活動中，涉及公司的經營、財務或對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內幕信息?！跸铝行畔⒔詫賰饶恍畔ⅲㄖ卮笫马椂际牵汗緺I業用主要資產的抵押、出售或報廢一次超過該資產的30%；公司的董事、1/3以上監事或經理發生變動。 內幕交易行為主體知悉內幕信息，且從事有價證券交易或其他有償轉讓行為，或者泄露內幕信息或建議他人買賣證券等。 □證券法規定：內幕交易的，依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得15倍罰款；沒有或所得不足3萬元的，處以360萬元的罰款。單位的，直接負責人給予警告，并處330萬元罰款。知識點803（P303316）：證券市場自律管理。 □證券交易所的主要職能： 為組織公平的集中交易提供保障。 提供場所設施 公布證券交易即時行情，并公布。 指定交易、管理規則等 對證券交易實時監控 對上市公司披露信息進行監督 因突發事件可以技術性停牌；因不可抗力可以臨時停市。 證券業協會成立于1991年。證券公司應加入協會?！趼氊煟?教育和組織會員遵守證券法律法規 依法維護會員的合法權益 收益整理證券信息，為會員提供服務 指定會員規則，組織從業人員培訓和開展交流 對糾紛進行調解。 組織會員就發展等進行研究 監督檢查會員行為。 □具體表現：對會員單位的自律管理；（□）對從業人員自律管理：從業資格管理、培訓、從業人員準則和道德規范、從業人員誠信信息管理；代辦股份轉讓系統實行監督管理。 從業資格，參加從業考試。通過證券經營機構申請執業證書。取得