白酒行業(yè)分析西江老蔡(編輯修改稿)

　

【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 原漿、 五糧春、洋河海之藍(lán)、口子窖、古井和迎駕表現(xiàn)突出 迎駕金星、和諧家、醉三秋 郎酒中低端(40100元) 地產(chǎn)酒產(chǎn)區(qū)優(yōu)勢(shì)明顯 迎駕銀星、高爐家普家 —區(qū)域消費(fèi)以當(dāng)?shù)仄放茷橹?水晶家、種子酒低端(40元以下) 品牌分散 宣酒、皖酒、金裕皖 老村長(zhǎng)、綿竹大曲、沱牌大曲、紅星二鍋頭、枝江大曲. 企業(yè)聚焦：古井貢依托原漿酒重生，口子窖受制于徽蘇酒崛起徽酒前幾大公司實(shí)力相差不遠(yuǎn)，主要的知名企業(yè)有：口子窖、古井貢、迎駕、金種子等。其中口子窖的在省內(nèi)的品牌力最強(qiáng)，古井貢在全國(guó)的知名度最高，金種子酒定位大眾白酒消費(fèi)，在中檔市場(chǎng)的上升趨勢(shì)比較明顯。此外，皖酒、雙輪酒業(yè)也具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，只是在此輪產(chǎn)品升級(jí)的過程中略顯乏力。安徽的部分區(qū)域地產(chǎn)酒中宣酒、文王貢、老明光、沙河王、九華山等在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)有一定的影響力，但總體業(yè)績(jī)一般。安徽省主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè) 產(chǎn)地 主銷產(chǎn)品 主銷區(qū)域古井貢酒 毫州市 5年原漿酒(149元) 安徽、河南、河北、山東8年原漿酒(298元)、16年原漿酒(508元) 迎駕集團(tuán) 六安市 百年迎駕四星(83元)、迎駕金星/銀星(100250元) 安徽、江蘇、上海、北京口子酒業(yè) 淮北市 5年口子窖(109元)、10年口子窖(250300元) 安徽、江蘇、陜西金種子酒 阜陽(yáng)市 地蘊(yùn)醉三秋(100150元) 安徽祥和/柔和種子酒(40100 元)雙輪集團(tuán) 毫州市 高爐家普家/水晶家(50100 元) 安徽和諧家年份酒(100300 元)皖酒集團(tuán) 蚌埠市 皖酒王/百年皖酒(50100 元) 安徽其他 宣酒、老明光、文王、沙河王、九華山. 上市公司聚焦：古井貢酒、金種子酒古井貢酒依托原漿酒重生，省外市場(chǎng)已有所滲透：2008 年古井貢推出年份原漿酒，橫跨100500 元中高端價(jià)格區(qū)間，依托原漿酒的運(yùn)作，古井貢近幾年來(lái)銷售收入節(jié)節(jié)攀升。08 年11 年收入復(fù)合增長(zhǎng)率57%，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率超過100%。2011 年古井貢收入33 億、 億，其中年份原漿系列銷售收入約18 億元，增長(zhǎng)140%左右。金種子酒定位大眾白酒消費(fèi)，柔和金種子承載升級(jí)重任：2011 億，同比增長(zhǎng)28%， 億，同比增長(zhǎng)117%。公司集中優(yōu)勢(shì)資源主攻大眾白酒，渠道向鄉(xiāng)鎮(zhèn)深度下沉突破周邊市場(chǎng)包圍中心市場(chǎng)，對(duì)經(jīng)銷商管理精細(xì)并共同獲利。. 非上市公司聚焦：口子窖、迎駕、高爐家安徽地產(chǎn)酒中中檔、中高檔白酒企業(yè)具有一定的影響力，其中口子窖、古井貢、迎駕酒業(yè)、雙輪酒業(yè)(高爐家)等你追我趕，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中均有不同程度的擴(kuò)張，成為徽酒的一道風(fēng)景線。近來(lái)未上市的幾個(gè)白酒企業(yè)也謀劃資本市場(chǎng)上的突破，預(yù)計(jì)未來(lái)多年徽酒省內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)仍然會(huì)很激烈。迎駕產(chǎn)品結(jié)構(gòu)穩(wěn)步提升，市場(chǎng)開拓穩(wěn)扎穩(wěn)打：2011年迎駕集團(tuán)收入達(dá)到40億元，居徽酒首位。90年代迎駕四星占據(jù)安徽50100元中端白酒市場(chǎng)半壁江山；1999年推出升級(jí)產(chǎn)品百年迎駕；2003年產(chǎn)品順利過渡到迎駕金星和迎駕銀星，成為安徽省內(nèi)100200元價(jià)格帶的主銷產(chǎn)品；2011年迎駕推出中高端產(chǎn)品生態(tài)年份酒，再一次提升價(jià)格帶至200400元區(qū)間。迎駕在全國(guó)化布局上十分謹(jǐn)慎，重點(diǎn)發(fā)展江蘇、湖北、江西、浙江、河南、山東等周邊市場(chǎng)，同時(shí)對(duì)北京、上海等重點(diǎn)市場(chǎng)實(shí)行戰(zhàn)略性攻堅(jiān)?？谧咏咽苤朴诨铡⑻K等地二線白酒的崛起：口子窖憑借盤中盤營(yíng)銷模式迅速崛起，2002年公司銷售收入5億、2005年10億，2007年成為安徽商務(wù)政務(wù)用酒的主導(dǎo)品牌，2008年收入接近20億，2008年美國(guó)高盛入主口子窖，%股權(quán)。2008年后省內(nèi)古井貢崛起，年份原漿酒與口子窖形成正面競(jìng)爭(zhēng)，迎駕集團(tuán)銷售收入也過40億；省外隨著二線名酒洋河和陜西西鳳的崛起，口子酒在原強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)江蘇(2006年南京銷售2億)和陜西(2003年在陜西市場(chǎng)銷售約3億)都受到?jīng)_擊。2011年口子窖銷售收入約21億，同比增長(zhǎng)22%。雙輪酒業(yè)(高爐家)主推和諧年份酒，再問中高端白酒市場(chǎng)：2004年高爐家酒連續(xù)四年占據(jù)安徽白酒銷售第一，單品銷量達(dá)到5億多；2006年、2007年高爐家推出“水晶家”和“和諧家”兩款新品，水晶家是對(duì)原高爐家的升級(jí)補(bǔ)充，而和諧家定位100300元，主攻政務(wù)商務(wù)市場(chǎng)，然而業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)并不顯著；20072009年公司專注改制；改制完成后，2010年雙輪酒業(yè)重點(diǎn)推出高爐家和諧年份酒，定價(jià)在150700元，再次發(fā)力中高端白酒市場(chǎng)。2011年高爐家酒銷售過10億。. 聚焦資本運(yùn)作：口子窖、迎駕口子窖、迎駕借力資本市場(chǎng)：目前安徽有古井貢和金種子兩家白酒上市公司，口子窖和迎駕也在積極進(jìn)行上市前的準(zhǔn)備，2012年5月迎駕進(jìn)入上市環(huán)保核查公示期，而隨后6月口子窖也進(jìn)入上市環(huán)保核查公示期，口子窖和迎駕若能順利上市，則徽酒整體的競(jìng)爭(zhēng)力和品牌影響力也將得到進(jìn)一步提升。. 江蘇：洋河領(lǐng)軍，蘇酒強(qiáng)勢(shì)崛起. 區(qū)域概況：蘇酒軍團(tuán)整體向上2011年江蘇省白酒收入227億元，同比增長(zhǎng)44%，占全國(guó)白酒行業(yè)總收入的6%；，同比增長(zhǎng)26%，占全國(guó)白酒總產(chǎn)量的7%；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量46家。蘇酒、徽酒和川黔名酒三足鼎立：江蘇經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，是白酒產(chǎn)銷大省，消費(fèi)水平高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，當(dāng)?shù)氐摹叭郎弦缓印?、鄰近的徽酒和川黔名酒呈現(xiàn)三足鼎立之勢(shì)。從最近幾年的銷售勢(shì)頭上看，蘇酒整體向上、徽酒穩(wěn)中有降、川酒高端穩(wěn)定。(江蘇白酒企業(yè)分布圖). 競(jìng)爭(zhēng)格局：中高端蘇酒強(qiáng)勢(shì)崛起中高端市場(chǎng)地產(chǎn)酒強(qiáng)勢(shì)。伴隨著蘇酒的復(fù)蘇，江蘇中高端白酒市場(chǎng)發(fā)展極為迅猛。洋河藍(lán)色經(jīng)典、雙溝珍寶坊、蘇酒、今世緣國(guó)緣等產(chǎn)品基本都已經(jīng)擁有了多年市場(chǎng)深耕細(xì)作建立起來(lái)的品牌美譽(yù)度、細(xì)致的分銷網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢(shì)資源，在各個(gè)區(qū)域牢牢占據(jù)中高端市場(chǎng)。2011 年，洋河股份在江蘇省內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷售收入80 億，今世緣酒業(yè)的銷售收入也突破30 億。2005 年前后，以口子窖為首的徽酒曾在江蘇中端白酒市場(chǎng)名噪一時(shí)，之后在蘇酒的強(qiáng)大反攻之下，徽酒呈現(xiàn)出萎縮之勢(shì)。但口子窖憑借多年累積下來(lái)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)，仍然是徽酒中為數(shù)不多堅(jiān)守在江蘇中高端市場(chǎng)的品牌。另外，川酒五糧春和劍南春在這一價(jià)位也有不錯(cuò)的銷量。中低端蘇北地產(chǎn)品牌集中，蘇南省外品牌主導(dǎo)。三溝一河集中在蘇北地區(qū)，蘇北中低端市場(chǎng)主要以地產(chǎn)酒為主，其中洋河藍(lán)瓷、星級(jí)雙溝、今世緣均表現(xiàn)不錯(cuò)。蘇南地區(qū)主要是徽酒、川酒和省內(nèi)品牌在競(jìng)爭(zhēng)，整體來(lái)看省外品牌的表現(xiàn)優(yōu)于省內(nèi)品牌，徽酒迎駕、高爐家表現(xiàn)突出，川酒五糧醇和瀘州老窖低檔系列也有一定表現(xiàn)。低端市場(chǎng)品牌繁多。在低端市場(chǎng)，金六福一直穩(wěn)居銷售前列；川酒中瀘州老窖的低端產(chǎn)品、沱牌大曲、綿竹大曲也備受青睞；瀏陽(yáng)河也有不少的固定消費(fèi)群體；另外，地產(chǎn)白酒洋河敦煌、雙溝大曲和徽酒老高爐、皖酒等品牌也在這個(gè)價(jià)格區(qū)間競(jìng)爭(zhēng)。江蘇白酒市場(chǎng)各價(jià)格帶品牌分布價(jià)格帶 競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn) 主流省內(nèi)品牌 主流省外品牌次高端(400800 元) 地產(chǎn)品牌較強(qiáng)勢(shì) 洋河天之藍(lán)、今世緣國(guó)緣 劍南春、郎酒中高端(100400 元) 地產(chǎn)品牌較強(qiáng)勢(shì) 洋河海之藍(lán)、雙溝珍寶坊 口子窖、五糧春、瀘雙溝蘇酒、今世緣 州老窖特曲系列中低端(40100 元) 蘇北地產(chǎn)品牌集中 洋河藍(lán)瓷、星級(jí)雙溝、今 迎駕、高爐家、口子窖蘇南省外品牌主導(dǎo) 世緣 五糧醇、瀘州老窖頭曲系列低端(40 元以下) 品牌繁多 洋河敦煌、雙溝大曲、品王 金六福、瀏陽(yáng)河綿竹大曲、沱牌大曲. 企業(yè)聚焦：洋河雙溝強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，今世緣省內(nèi)對(duì)峙洋河洋河和雙溝的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合打破了原來(lái)“三溝一河”相對(duì)平衡的競(jìng)爭(zhēng)格局，今世緣、湯溝不僅面臨洋河雙溝等本省強(qiáng)勢(shì)品牌的壓制，同時(shí)也受到外省品牌如徽酒和川酒的夾擊。雖然洋河和今世緣省內(nèi)對(duì)峙的局面仍將繼續(xù)，但洋河強(qiáng)勢(shì)勢(shì)頭已經(jīng)非常顯現(xiàn)。江蘇省主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè) 產(chǎn)地 主銷產(chǎn)品 主銷區(qū)域洋河 宿遷市 洋河藍(lán)色經(jīng)典、雙溝珍寶坊、洋河大曲、雙溝大曲 全國(guó)市場(chǎng)今世緣 淮安市 今世緣、國(guó)緣、高溝 江蘇湯溝 連云港市 湯溝兩相和、湯溝窖藏 江蘇其他 湯溝、品王. 上市公司聚焦：洋河神話般地快速增長(zhǎng)洋河股份躋身全國(guó)一線白酒，收購(gòu)雙溝強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合：2011 ，%； 億，%。無(wú)論從品牌知名度、銷售規(guī)模還是從省內(nèi)市場(chǎng)占有率來(lái)看，洋河無(wú)疑是江蘇省內(nèi)白酒第一品牌。洋河藍(lán)色經(jīng)典系列主流價(jià)格在2001200 元之間，定位中高端市場(chǎng)，2011年藍(lán)色經(jīng)典已占據(jù)公司收入的70%。近年來(lái)，洋河主推產(chǎn)品由海之藍(lán)逐漸向天之藍(lán)、夢(mèng)之藍(lán)過渡，2011 年海之藍(lán)和天之藍(lán)收入均突破30 億。2010 億元收購(gòu)雙溝酒業(yè)41%的股權(quán)，成為雙溝酒業(yè)第一股東。洋河和雙溝兩大品牌的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合進(jìn)一步確立了洋河在江蘇白酒板塊中的領(lǐng)跑位臵，兩家合計(jì)在江蘇市場(chǎng)的市場(chǎng)占有率超過50%。. 非上市公司聚焦：今世緣今世緣省內(nèi)對(duì)峙洋河：今世緣(原高溝)在江蘇省內(nèi)是僅次于洋河的強(qiáng)勢(shì)地產(chǎn)品牌，超過90%的收入在省內(nèi)實(shí)現(xiàn)。公司已形成了以國(guó)緣系列、今世緣系列和高溝系列為高中低檔的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，與洋河的藍(lán)色經(jīng)典形成對(duì)峙的局面。今世緣系列與海之藍(lán)、天之藍(lán)處于同一價(jià)格區(qū)間，是公司的主銷產(chǎn)品。國(guó)緣系列鎖定夢(mèng)之藍(lán)，在江蘇白酒高端市場(chǎng)占位早，2011年銷售收入已經(jīng)突破10億元。. 聚焦資本運(yùn)作：今世緣今世緣有望成為江蘇第二家白酒上市公司：今世緣目前正積極進(jìn)行上市前準(zhǔn)備工作，2011年9月今世緣進(jìn)入上市環(huán)保核查公示期。4. 魯豫板塊：地產(chǎn)酒眾，省外名酒聚焦中高端市場(chǎng)山東、河南是白酒產(chǎn)銷大省，地產(chǎn)品牌眾多，但總體而言兩省地產(chǎn)白酒的品牌競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，地產(chǎn)白酒主要盤踞中低端市場(chǎng)，中高端白酒消費(fèi)市場(chǎng)成為眾多省外二線名酒爭(zhēng)奪最激烈的區(qū)域。. 山東：地產(chǎn)酒多，名優(yōu)酒少. 區(qū)域概況：地產(chǎn)酒多，名優(yōu)酒少2011年山東省白酒收入300億元，同比增長(zhǎng)24%，占全國(guó)白酒行業(yè)總收入的8%；，同比增長(zhǎng)17%，占全國(guó)白酒總產(chǎn)量的10%；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量155家，僅次于四川，銷售收入過億元的企業(yè)達(dá)73家，5億元以上的企業(yè)達(dá)12家，10億元以上的企業(yè)有扳倒井、景芝、古貝春、泰山酒業(yè)4家。地產(chǎn)酒多：山東是白酒產(chǎn)銷大省，07年前山東白酒產(chǎn)量連續(xù)十年位居全國(guó)第一，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)山東有700多家中小白酒生產(chǎn)企業(yè)。區(qū)域市場(chǎng)消費(fèi)者品牌選擇的區(qū)域化為中小型白酒企業(yè)提供了生存的土壤。名優(yōu)酒少：魯酒品牌眾多，主要集中在中低端市場(chǎng)。90年代魯酒憑借三屆標(biāo)王名滿天下，現(xiàn)今山東白酒幾乎沒有全國(guó)性的知名品牌，在省外市場(chǎng)建樹不大。(山東白酒企業(yè)分布圖). 競(jìng)爭(zhēng)格局：中高端省外品牌諸侯林立，競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈中高端、中端市場(chǎng)省外品牌諸侯林立，山東成為全國(guó)化布局二線企業(yè)的必爭(zhēng)之地，競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈：由于魯酒在中高端市場(chǎng)上的空缺，所以山東市場(chǎng)成為眾多省外二線名酒爭(zhēng)奪激烈的區(qū)域。劍南春和口子窖較早進(jìn)入山東市場(chǎng)，近幾年，汾酒、洋河和郎酒紛紛加大對(duì)山東市場(chǎng)的投入，成效顯著。2011年洋河在山東的銷售收入約5個(gè)億，山西汾酒在山東的銷售收入也過億。中低端地產(chǎn)酒各守家門：在山東的中低端白酒市場(chǎng)，基本每個(gè)地級(jí)市都有自己的主導(dǎo)品牌，如濟(jì)南趵突泉、泰安泰山、濟(jì)寧孔府家、臨沂蘭陵、聊城景陽(yáng)岡、濰坊秦池、德州古貝春，他們憑借本地勢(shì)力牢牢抓住中低端市場(chǎng)；外來(lái)品牌中，金六福、瀏陽(yáng)河、尖莊也占領(lǐng)了一定的市場(chǎng)份額；其他品牌還包括江西四特，湖北的稻花香和枝江大曲等。山東白酒市場(chǎng)各價(jià)格帶品牌分布價(jià)格帶 競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn) 主流省內(nèi)品牌 主流省外品牌次高端(400800元) 省外品牌諸侯林立 — 劍南春、洋河、郎酒中高端(100400元) 省外品牌諸侯林立 — 郎酒、洋河、口子窖 汾酒、瀘州老窖中低端(40100元) 地產(chǎn)品牌各守家門 扳倒井、景芝、古貝春 尖莊、稻花香低端(40元以下) 地產(chǎn)品牌各守家門 瑯琊臺(tái)、孔府家、蘭陵 金六福、瀏陽(yáng)河、尖莊泰山特曲、趵突泉 四特、枝江大曲、稻花香. 企業(yè)聚焦：扳倒井發(fā)展迅猛，泰山主攻南方市場(chǎng)山東無(wú)國(guó)家名酒、無(wú)白酒上市公司，傳統(tǒng)定義上魯酒四大家族是蘭陵、景芝、孔府家、泰山酒業(yè)，然而蘭陵、孔府家增長(zhǎng)乏力，2011年10億元以上的企業(yè)有扳倒井、景芝、古貝春、泰山酒業(yè)。山東省主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè) 產(chǎn)地 主銷產(chǎn)品 主銷區(qū)域扳倒井 淄博市 扳倒井系列(20100元) 山東景芝集團(tuán) 濰坊市 一品景芝系列(100300元)、景陽(yáng)春系列(50100元) 山東景芝老白干(2050元)古貝春 德州市 星級(jí)系列(100200元) 山東泰山酒業(yè) 泰安市 泰山特曲(1040元