期貨基礎知識簡介(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 美國、前蘇聯、加拿大、澳洲、巴西、挪威等，占全球產量的60％以上。美國是世界上最大的產鋁國和消費國，中國的產量和消費量均居第三位。影響鋁市價格的主要因素：（1）產鋁國鋁市的影響。（2）產鋁技術設備及貯存的影響。（3）進口量的影響。（4）國際國內政治經濟形勢，國際間戰爭等。上海期貨交易所鋁期貨標準合約交易品種鋁報價單位元（人民幣）/噸合約交割月份全年交易單位5噸/手最小變動價位1元/噸交易代碼AL交易時間每周一至周五上午9：00－11：30 下午1：30－3：00每日價格最大波動限制不超過上一交易日結算價的177。3％最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割日期合約交割月份的16日至20日（遇法定節假日順延）交割等級標準鋁，鋁錠，符合國標GB/，％交割地點交易所指定交割倉庫交易保證金合約價值的5％交易手續費不高于成交金額的萬分之二（含風險準備金）交割方式實物交割五、天 然 橡 膠（上海）天然橡膠分為煙片膠、顆粒膠、縐片膠和乳片膠等。市場以煙片膠和顆粒膠為主。我國進口的多為煙片膠。我國國產的多為顆粒膠，也稱標準膠。天然橡膠廣泛用于工業、農業、國防、交通、運輸、機械制造、醫藥衛生和日常生活等領域。天然橡膠生產于泰國、印尼、馬來西亞、中國、印度、斯里蘭卡等少數亞洲國家和尼日利亞等少數非洲國家。我國主產于海南、云南、廣東、廣西和附件等地區。海南、云南的天然橡膠占全國總產量的60％和35％。我國是繼美國之后的第二大消費國，位于日本之前。我國基本需求量為國產和進口量各占一般。影響天然相交價格波動的因素：（1）國際天膠市場供求狀況及主要產膠國的出口行情。（2）國際市場交易行情。（3）我國天膠的生產消耗情況。（4）合成膠的生產和消費情況。（5）自然因素：季節變動和氣候變化。（6）政治因素：政策和政局的變化。（7）入世情況及匯率變動情況。附件： 收費標準交易手續費為不高于成交金額的萬分之一點五（含風險準備金）交割手續費為4元/噸 認可的天然橡膠產地國產天然膠：海南省農墾耕地和云南省農墾耕地上海期貨交易所天然橡膠標準合約交易品種天然橡膠報價單位元（人民幣）/噸合約交割月份11交易單位5噸/手最小變動價位5元/噸交易代碼RU交易時間每周一至周五 上午9：00－10：15 10：30－11：30 下午1：30－2：10 2：20－3：00每日價格最大波動限制不超過上一交易日結算價的177。3％最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割日期合約交割月份的16日至20日（遇法定節假日順延）交割等級標準品：國產一級標準橡膠（SCR5），質量符合國標GB8081－8090－87 進口3號煙膠片（RSS3），質量符合《天然橡膠等級的品質與包裝國際標準（綠皮書）》（1979年版）交割地點交易所指定交割倉庫交易保證金合約價值的5％交易手續費10元/手（）交割方式實物交割六、小 麥（鄭州）小麥是人類社會最早耕作的幾種農產品之一，一般有春小麥、冬小麥之分，在我國北方大部分地區小麥為主糧，我國既是小麥的生產大國，也是消費和進口國，年產在1億噸左右，年進口量也在1000萬噸左右。今年我國小麥產量逐年呈上升之勢。影響小麥價格的因素：（1）政策影響。（2）豐收或欠收的情況影響。（3）進口影響。（4）貯藏成本影響。鄭州商品交易所小麥期貨合約交易品種小麥報價單位元（人民幣）/噸合約交割月份11交易單位10噸/手最小變動價位1元/噸交易代碼WT交易時間每周一至周五上午9：00－11：30 下午1：30－3：00每日價格最大波動限制不超過上一交易日結算價的177。3％最后交易日合約交割月份倒數第七個營業日交割日期合約交割月份的第一交易日至最后交易日交割等級新標準GB131351－1999二等冬白小麥交割地點交易所指定交割倉庫交易保證金合約價值的5％交易手續費2元/手交割方式實物交割七、強筋小麥（鄭州）鄭州商品交易所強筋小麥期貨合約 交易單位10噸/手報價單位元（人民幣）/噸最小變動價位1元/噸每日價格最大波動限制不超過上一交易日結算價177。3%合約交割月份11交易時間每周一至五上午9：00—11：30 下午1：30—3：00最后交易日合約交割月份的倒數第七個交易日交割日期合約交割月份的第一個交易日至最后交易日交割品級標準交割品：符合鄭州商品交易所期貨交易用優質強筋小麥標準（Q/ZSJ 0012003）二等優質強筋小麥。替代品及升貼水見《鄭州商品交易所交割細則》交割地點交易所指定交割倉庫交易保證金合約價值的5％交易手續費2元/手（含風險準備金）交割方式實物交割交易代碼WS上市交易所鄭州商品交易所說明：一等優質強筋小麥相對標準交割品升水60元/噸； %%（其中，%）貼水10元/噸。第八章 期貨交易流程期貨交易運行程序如下：◆ 交易者首先委托期貨經紀商辦理開戶手續，代為買賣合約并交納保證金，經紀商獲此授權后就可以根據合同的條款，按照客戶的指令辦事。◆ 經紀商接到客戶發出的指令，通過以下方式將客戶的指令傳到交易所（1）通過經紀商的計算機系統將指令傳輸到交易所的計算機系統；（2）用電話或其它方法盡快通知經紀商在交易所內的出市代表，出市代表將收到的客戶指令立即輸入計算機交易系統。◆ 每一筆交易由交易所的計算機系統按價格優先、時間優先的原則自動撮合成交后，交易所將其所簽發的合約成交通知單通過經紀商通知客戶。期 貨 合 約 交 易 流 程 圖（對沖）買方賣方結 算 所買入一張 賣出一張未平倉合約一張通知結算所會員經紀商賣方賣出一張合約通知客戶通知客戶會員經紀商買方買入一張合約賣方出市代表回復賣出價格交易所內買賣雙方出市代表利用計算機交易系統，按價格優先、時間優先的原則，使交易自動撮合完成。賣方出市代表買方出市代表回復買入價格交易所會員經紀商買方出市代表交易所會員經紀商第九章 如何參與期貨交易完成一宗期貨交易，交易者需要進行以下幾個步驟的工作：（1） 了解期貨合約，掌握市場行情；（2） 進行期貨市場分析，制定市場策略；（3） 選擇經紀商，開立帳戶；（4） 正確下達指令，委托經紀人進行場內交易；（5） 競價交易，成交確認，結算，補足追加保證金，交割。第一節 期貨合約和市場分析● 期貨合約：一般包括交易所、商品名稱、交易單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、合約月份、交易時間、最后交易日、交割等級、交割方式、交貨地點等，除價格可變外，其它所有因素都是標準化的。● 期貨行情解讀：期貨行情通常分門別類通過電視、電臺和報紙予以公布，世界上兩大信息商——路透社和美聯社，還利用現代化通訊技術和計算機技術建立了完善的信息服務系統，可在兩秒鐘內將世界各大交易所的交易信息傳播到世界各地。期貨行情包括開盤價、收盤價、最高價、最低價、變化量、交易量、持倉量等內容，有固定的格式表示。● 期貨市場分析：有兩種方法，一種稱為基礎分析法，主要利用價格的供需變化規律，通過分析那些影響商品供需狀況的經濟因素來預測未來價格走勢，側重于內因分析。另一種稱為技術分析，它不是根據商品的供應量和需求量及其背后種種因素變化來預測價格走勢，而是根據期貨市場行為來預測價格走勢。● 制定市場策略：市場策略主要由三個部分組成：選擇交易行為（買或賣），2選擇期貨種類和數量，選擇操作方式和時間。完成這一切需要三個步驟：預測、資金管理和時機選擇。第二節 開戶與下單一、經紀商的選擇由于能夠進入期貨交易所進行交易的只能是期貨交易所的會員，包括期貨經紀公司會員和非期貨經紀公司會員，所以，普通投資者在進入期貨市場交易之前，應首先選擇一個具備合法代理資格的期貨經紀公司會員來開立賬戶。經紀商的選擇標準有以下幾條：（1） 資本雄厚，信譽好；（2） 精通有關期貨交易的法律、條例和規章制度；（3） 具有充當期貨交易代理的豐富閱歷，公司財務狀況良好；（4） 擁有現代化通信設備及交易系統，服務質量好；（5） 信息反饋迅速、資金安全、運作規范；（6） 收費優惠合理。二、開立賬戶、簽署合同、繳納保證金客戶開戶時，一般需要簽署三個文件，即《客戶開戶申請表》、《期貨交易風險揭示書》、《期貨業務委托代理協議》。然后客戶可根據自己的實際情況選擇所需類型的帳戶。個人開戶應提供本人身份證，留存印鑒或簽名樣卡，同時在上述三個文件合同上簽名。單位開戶應該提供《企業法人營業執照》影印件，并提供法定代表人及本單位期貨交易業務執行人的姓名、聯系電話、單位及其法定代表人或單位負責人印鑒等內容的書面材料、法定代表人授權期貨交易業務執行人的書面授權書，由法人代表在合同上簽字并加蓋單位公章。客戶在與期貨經紀公司簽署期貨經紀合同之后，應該按規定繳納交易保證金，通過開戶培訓和做好必要的技術和心理準備后，便可進行交易。三、下單所謂下單，是指客戶在每筆交易前向期貨經紀公司業務人員下達交易指令，說明擬買賣合約的種類、數量、價格等的行為。為了能將自己的意圖用簡捷、準確的方式表達出來，客戶必須掌握交易指令的格式和各種類型指令的意義和用途。 交易指令的內容一般包括：期貨交易的品種、交易方向、數量、月份、價格、日期及時間、期貨交易所名稱、客戶編碼和賬戶、期貨經紀公司和客戶簽名等。期 貨 交 易 指 令 格 式帳號 買/賣 數量 商品 價格 備注帳號：客戶在經紀商所開立的帳戶編號數量：可用數量單位或XX手合約表示商品：說明交易所、交割月份、商品品種和類型等備注：說明指令的類型、有效期等常用交易指令國際上常用的交易指令有：市場指令、限價指令、止損指令和取消指令等。我國交易所規定的交易指令有兩種：限價指令和取消指令