資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)比率分析(編輯修改稿)

　

【文章內(nèi)容簡介】 能源交通重點建設(shè)基金等。（7）預(yù)提費用，反映企業(yè)所有已經(jīng)預(yù)提計入成本費用而尚未支付的各項費用。（8）預(yù)計負債，反映企業(yè)因或有事項（如商業(yè)票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)、未決訴訟、未決仲裁、產(chǎn)品質(zhì)量保證等）而確認的負債。2. 融資環(huán)節(jié)負債融資環(huán)節(jié)負債，如短期借款和一年內(nèi)到期的長期負債，其特點是要支付一定的利息費用，但到期后一般可以協(xié)商延期償還。它反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動依賴金融機構(gòu)的程度，是企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)波動性大小的反映。（1）短期借款，反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以下（含一年）的借款，包括短期流動資金借款、結(jié)算借款、票據(jù)貼現(xiàn)借款等。（2）一年內(nèi)到期的長期負債。反映企業(yè)長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等項目一年內(nèi)到期的那部分金額。長期負債應(yīng)于一年內(nèi)到期的部分，應(yīng)在流動負債類別中單獨列示，除非企業(yè)打算以長期融資來替補這部分負債，而且企業(yè)確有這樣的能力。這種能力表現(xiàn)在：在資產(chǎn)負債表日以后發(fā)行股票或長期債券，或者簽訂一項在資產(chǎn)負債表日后一年以上到期的不能取消的融資協(xié)議，而且貸款人或投資人在財力上有能力履行。3. 收益分配環(huán)節(jié)負債收益分配負債，如應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金，其特點是這些收益分配負債一旦形成就應(yīng)按期支付，否則影響企業(yè)信譽。它與企業(yè)的盈利情況有關(guān)。（1）應(yīng)交稅金，反映企業(yè)期末應(yīng)交未交的各種稅金。包括增值稅、營業(yè)稅、消費稅、城市維護建設(shè)稅、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、所得稅、資源稅、固定資產(chǎn)方向調(diào)節(jié)稅等。（2）應(yīng)付利潤，反映企業(yè)期末應(yīng)付未付給投資者的利潤。（3）應(yīng)付股利，反映企業(yè)尚未支付的現(xiàn)金股利。流動負債的分析要點：（1）分析流動負債組成項目階性質(zhì)和數(shù)額，進而判斷企業(yè)流動負債主要來自何方，償還緊迫程度如何。（2）要同企業(yè)的經(jīng)營形勢相聯(lián)系，分析企業(yè)采購政策、付款政策、分利政策及其他經(jīng)營特點。對于商業(yè)企業(yè)，正常情況下是流動負債和銷售收入或?qū)崿F(xiàn)利潤都有所增長；而對于工業(yè)企業(yè)，常常是長期負債和實現(xiàn)利潤都在增長，而流動負債卻并無明顯變化。（3）要同企業(yè)的流動資產(chǎn)構(gòu)成、實現(xiàn)利潤相聯(lián)系，來判斷流動負債組成的變化是好轉(zhuǎn)還是惡化。（二）長期負債分析長期負債是指償還期在一年或超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)。包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等。由于長期負債的償還期較長，受貨幣時間價值影響較大，長期負債的價值一般應(yīng)根據(jù)合同或契約規(guī)定的在未來必須支付的本金和所付利息之和按適當貼現(xiàn)率折現(xiàn)后的折現(xiàn)值來確定。其特點是：金額大、償還期長、企業(yè)使用成本高。其作用為：（1）是企業(yè)長期資產(chǎn)占用資金的主要來源渠道；（2）是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營長期資金需要的主要保證。1. 長期借款，反映企業(yè)向銀行或其他金融機構(gòu)借入的期限在一年期以上（不含一年）的借款本息。一般用于固定資產(chǎn)的購建、固定資產(chǎn)改擴建工程、固定資產(chǎn)大修理工程等。2. 應(yīng)付債券，反映企業(yè)發(fā)行的尚未償還的各種長期債券的本息。3. 長期應(yīng)付款，反映企業(yè)除長期借款和應(yīng)付債券以外的其他各種長期應(yīng)付款。如應(yīng)付引進設(shè)備款、融資租入固定資產(chǎn)應(yīng)付款等。長期負債的分析要點：（1）如果企業(yè)在長期負債增長的同時，經(jīng)濟效益、實現(xiàn)利潤明顯提高，說明企業(yè)負債經(jīng)營正確，企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)展良好。（2）對其變化也要與流動負債的變化結(jié)合起來分析。企業(yè)長期負債增加，流動負債減少，說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金有長期保證，是擴大業(yè)務(wù)的好機會。在這種情況下，如果銷售收入確實增長，則表明企業(yè)抓住了機會，經(jīng)營有方；如果銷售收入并末增長，有兩種可能：一是企業(yè)通過增加在建工程進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，這時要分析項目的預(yù)期效益；否則，表明企業(yè)通過惡化資金結(jié)構(gòu)、用降低結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的辦法，暫時回避短期資金緊張。（3）考察企業(yè)長期負債的關(guān)鍵是借得適度，實現(xiàn)既能利用長期借款彌補資金缺口，獲得杠桿收益，而又不至于因此而使企業(yè)陷入財務(wù)困境。（4）關(guān)注其入賬金額的確定。按照我國目前的有關(guān)規(guī)定，不同的長期負債項目其計價基礎(chǔ)是有所不同的：長期借款應(yīng)按實際從銀行等金融機構(gòu)借入的款項金額進行計價；長期外幣借款，則應(yīng)按企業(yè)選定的外匯牌價折合為記賬本位幣計價入賬；長期應(yīng)付公司債券，應(yīng)按企業(yè)發(fā)行時實際收到的價款分面值、債券溢價或折價單獨反映；采用補償貿(mào)易方式應(yīng)付的引進國外設(shè)備款，應(yīng)按實際應(yīng)付的設(shè)備、工具等價款以及國外運雜費的外幣金額和規(guī)定的折合匯率折算為人民幣進行計價；對融資租入固定資產(chǎn)應(yīng)付款，按照稅法的規(guī)定，應(yīng)按照租賃協(xié)議或合同確定的價款加上運輸費、途中保險費、安裝調(diào)試費以及投入使用前發(fā)生的利息支出和匯兌損益等作為固定資產(chǎn)原價。（5）由于融資租賃對企業(yè)用作保證的自有資金的數(shù)量要求比長期借款低得多，租賃公司承擔(dān)的風(fēng)險需要從企業(yè)支付較高的費用中補償，因而特別關(guān)注企業(yè)運用融資租賃資金來源的風(fēng)險性。（6）關(guān)注其費用的歸屬。長期負債費用的歸屬問題，即長期負債產(chǎn)生的利息、匯兌損益，應(yīng)歸屬于發(fā)生當期的費用，還是予以資本化（指有關(guān)負債費用在會計處理上將其作為購建長期資產(chǎn)的歷史成本），我國會計對負債費用的處理有如下規(guī)定：①為購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的長期負債費用在固定資產(chǎn)完工交付使用，辦理竣工決算手續(xù)前所發(fā)生的負債費用，予以資本化，即計人固定資產(chǎn)價值；在固定資產(chǎn)竣工決算后所發(fā)生的，直接計入當期損益。②屬于流動負債性質(zhì)的借款費用，或者雖然是長期負債性質(zhì)，但不是用于購建固定資產(chǎn)的負債費用，直接計入當期損益。即使負債是與需要經(jīng)過相當長時間才能達到可銷售狀態(tài)的存貨相連，也不將負債費用計入所制造的存貨成本內(nèi)。③與對外投資有關(guān)而發(fā)生的負債費用，不予以資本化，直接計入當期損益。④在籌建期發(fā)生的長期負債費用（購建固定資產(chǎn)除外）計入開辦費，作為長期待攤費用處理。（三）表外負債和或有負債分析1. 表外負債表外負債是企業(yè)在資產(chǎn)負債表中未予以反映的負債，即資產(chǎn)負債表的右方無該項目，左方也無相應(yīng)的資產(chǎn)對應(yīng)，而表外負債所形成的費用以及取得的經(jīng)營成果卻在利潤表中反映出來，其具體形式有以下三種：（1）直接表外負債。是指企業(yè)以不轉(zhuǎn)移資產(chǎn)所有權(quán)的特殊借款形式直接負債，如經(jīng)營租賃、代銷商品、來料加工等。①經(jīng)營租賃，是出租方以自己經(jīng)營的設(shè)備租給承租方使用，承租方由于租入設(shè)備而擴大了自身生產(chǎn)能力。這種生產(chǎn)能力，即經(jīng)濟資源，并沒有反映在承租方的資產(chǎn)負債表中（融資性租賃，其資產(chǎn)、負債均反映在資產(chǎn)負債表中），承租方只為取得這種生產(chǎn)能力支付了一定的使用費，即租金。②代銷商品，是一種免費的表外負債，代銷方在收到代銷商品時，只登記代銷商品登記簿，而不做增加資產(chǎn)、負債的賬務(wù)處理。代銷方式優(yōu)于賒購商品，盡管兩者都不需支付現(xiàn)金，但后者卻背上了債務(wù)責(zé)任，并且反映在資產(chǎn)負債表內(nèi)。代銷商品是很多無本經(jīng)營或資本不足企業(yè)采用的籌資方式。（2）間接表外負債。是指由另一個企業(yè)的負債代替本企業(yè)負債，使本企業(yè)表內(nèi)負債保持在合理限度內(nèi)。最常見的方法是：投資于子公司或附屬公司，母公司把應(yīng)由自己經(jīng)營的產(chǎn)品，撥給一個子公司或附屬公司，子公司或附屬公司將生產(chǎn)出的產(chǎn)品銷售給母公司。子公司或附屬公司負債經(jīng)營。這里子公司或附屬公司的負債，實際上是母公司的負債，本應(yīng)由母公司負債經(jīng)營的部分，由于母公司負債的限度，轉(zhuǎn)由附屬公司或子公司作為與母公司同樣獨立的法人負債，使得各方的負債都能保持在合理范圍內(nèi)。如某公司自有資本1000萬元，借款1000萬元，該公司想要追加借款，但目前表內(nèi)借款比例已達到最高限度。再以本公司名義借款已不可能。于是，該公司以500萬元投資于新公司，新公司又以本公司名義借款500萬元。新公司實質(zhì)上是母公司的一個車間，但車間改為公司后，具有了法人資格，可以獨立向外借款。這樣，母公司實際的負債比例不再是50%，而是60%。因為，兩個公司實際資產(chǎn)總額為2500萬元，有500萬元是母公司投給子公司的，不應(yīng)重復(fù)計算在內(nèi)。兩個公司共向外借入1500萬元，其中，在母公司報表內(nèi)，只反映1000萬元的負債，另外500萬元反映在子公司報表內(nèi)，但這500萬元卻仍為母公司服務(wù)。（3）轉(zhuǎn)移表外負債。它是將表內(nèi)的項目轉(zhuǎn)移到表外進行負債。有應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、出售有追索權(quán)的應(yīng)收賬款和資產(chǎn)的回租等形式。①應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)。它實質(zhì)上是一種以應(yīng)收票據(jù)作為抵押的借款，尤其當企業(yè)將商業(yè)承兌匯票予以貼現(xiàn)時，企業(yè)基本形成了一種或有負債，但很多企業(yè)并不把它作為負債處理，而是沖減應(yīng)收票據(jù)，即借銀行存款、貸應(yīng)收票據(jù)。②出售有追索權(quán)的應(yīng)收賬款。它是一種以應(yīng)收賬款抵押的借款，與應(yīng)收票據(jù)同樣性質(zhì)，在出售時，應(yīng)收賬款應(yīng)在表中以負債的形式反映，而實際上企業(yè)大多數(shù)直接沖減應(yīng)收賬款，即借銀行存款、貸應(yīng)收賬款。③資產(chǎn)的回租。企業(yè)在資金短缺時，為獲取急需的資金，可將其使用中的一部分設(shè)備出售給其他單位，以獲得流動資金，同時再簽訂一份租賃協(xié)議，租回該設(shè)備。2. 或有負債或有負債是指過去的交易或事項形成的潛在義務(wù)，其存在需通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實；或過去的交易或事項形成的現(xiàn)實義務(wù)，履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠地計量。具體形式有：商業(yè)票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)、未決訴訟、未決仲裁、產(chǎn)品質(zhì)量保證、擔(dān)保、應(yīng)收賬款抵押等。企業(yè)的或有負債有可能同時滿足以下三個條件：（1）該義務(wù)是承擔(dān)的現(xiàn)實義務(wù)。指與或有事項有關(guān)的義務(wù)為企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)實義務(wù)而非潛在義務(wù)；（2）該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)（很可能指發(fā)生的可能性“大于50%但小于或等于95%”）；（3）該義務(wù)的金額能夠可靠地計量。在此情況下，或有負債可以按預(yù)計負債項目在資產(chǎn)負債表中確認。對于其他的不能同時滿足以上三個條件的或有負債，均不得在會計報表中確認。七、所有者權(quán)益項目分析所有者權(quán)益是指企業(yè)的投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)，亦稱凈權(quán)益。根據(jù)所有者權(quán)益的永久性程度一般將其分為投入資本和留存收益兩大類。其中投入資本是指企業(yè)所有者實際投入企業(yè)的資本，包括實收資本和資本公積。而留存收益是指通過企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動而形成的資本，即經(jīng)營所得凈收益的積累。它包括盈余公積和未分配利潤兩部分。（一）投入資本分析1. 實收資本實收資本是指股份有限公司以外的企業(yè)投資者實繳的并經(jīng)注冊的出資額，也稱資本金。對股份有限公司而言，實收資本即股本，表現(xiàn)為已投入企業(yè)的資本中相當于股票面值或設(shè)定價值的部分。我國的資本金制度從法律上明確了建立企業(yè)必須有合法投資者最低限額的人資。2. 資本公積資本公積包括股本溢價、接受捐贈的資產(chǎn)價值、法定財產(chǎn)重估增值等項目。其用途有兩方面：第一，是按法定程序轉(zhuǎn)化為資本，其中準備項目不能轉(zhuǎn)增資本（或股本）；第二，用于彌補虧損。其具體的項目包括：（1）資本（或股本）溢價，是指企業(yè)投資者投人的資金超過潛在注冊資本中所占份額的部分；（2）接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈準備，是指企業(yè)接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈而增加的資本公積；（3）接受現(xiàn)金捐贈，是指企業(yè)因接受現(xiàn)金捐贈而增加的資本公積；（4）股權(quán)投資準備，是指企業(yè)對被投資單位的長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算時，因被投資單位接受捐贈等原因增加的資本公積，企業(yè)按其持股比例計算而增加的資本公積；（5）撥款轉(zhuǎn)入，是指企業(yè)收到國家撥入的專門用于技術(shù)改造、技術(shù)研究等的撥款項目完成后，按規(guī)定轉(zhuǎn)入資本公積的部分。企業(yè)應(yīng)按轉(zhuǎn)入金額入賬；（6）外幣資本折算差額，是指企業(yè)接受外幣投資因所采用的匯率不同而產(chǎn)生的資本折算差額；（7）其他資本公積，是指除上述各項資本公積以外所形成的資本公積，以及從資本公積各準備項目轉(zhuǎn)入的金額。債權(quán)人豁免的債務(wù)也在本項目核算。（二）留存收益分析1. 盈余公積盈余公積是一種已撥定的留存收益，指從累計的稅后利潤中已指定用途、不可隨便分配給所有者的部分。盈余公積按其提取的法定性和用途的不同，又可分為法定盈余公積和任意盈余公積。企業(yè)的盈余公積主要用途為：（1）彌補虧損。企業(yè)彌補虧損的渠道大體上有三條：一是用稅前利潤彌補；二是用稅后利潤彌補；三是用盈余公積彌補。（2）增加資本或股本。經(jīng)股東會議決議，企業(yè)可將盈余公積轉(zhuǎn)增為資本，但此時應(yīng)注意以下三點：一是要先辦理增資手續(xù)；二是要按股東原有股份比例結(jié)轉(zhuǎn)，股份有限公司，可采用發(fā)放新股或增加每股面值的方法增加股本；三是法定盈余公積金轉(zhuǎn)增股本時，在轉(zhuǎn)增后留存的此項公積應(yīng)不少于注冊資本的25%。盈余公積按照企業(yè)性質(zhì)，分別包括以下內(nèi)容：（1）一般企業(yè)和股份有限公司的盈余公積包括：① 法定盈余公積，是指企業(yè)按照規(guī)定的比例從凈利潤中提取的盈余公積；② 任意盈余公積，是指企業(yè)經(jīng)股東大會或類似機構(gòu)批準按照規(guī)定的比例從凈利潤中提取的盈余公積；③ 法定公益金，是指企業(yè)按照規(guī)定的比例從凈利潤中提取的用于職工集體福利設(shè)施的公益金，法定公益金用于職工集體福利時，應(yīng)當將其轉(zhuǎn)入任意盈余公積。企業(yè)的盈余公積可以用于彌補虧損、轉(zhuǎn)增資本（或股本）。符合規(guī)定條件的企業(yè)也可以用盈余公積分派現(xiàn)金股利。（2）外商投資企業(yè)的盈余公積包括：① 儲備基金，是指按照法律、行政法規(guī)規(guī)定從凈利潤中提取的、經(jīng)批準用于彌補虧損和增加資本的儲備基金；② 企業(yè)發(fā)展基金，是指按照法律、行政法規(guī)規(guī)定從凈利潤中提取的、用于企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展和經(jīng)批準用于增加資本的企業(yè)發(fā)展基金；③ 利潤歸還投資，是指中外合作經(jīng)營企業(yè)按照規(guī)定在合作期間以利潤歸還投資者的投資。2. 未分配利潤末分配利潤是企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤，在提取盈余公積和分配利潤后的余額。它是一種未撥定的留存收益，既未指定用途，也未分配給所有者。同時，它也是所有者權(quán)益的重要組成部分，是資產(chǎn)負債表與利潤表（或利潤分配表）聯(lián)系的橋梁。所有者權(quán)益項目的分析要點：（1）所有者權(quán)益是長期償債能力的安全保證。市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)總是要面臨風(fēng)險的，這就要求擁有一定的主權(quán)資本，以承擔(dān)經(jīng)營虧損，應(yīng)付意外的外來打擊。企業(yè)能否在市場上借入資金以及能夠借人多少資金，取決于其主權(quán)資金的保障程度。沒有資本金的企業(yè)是很難取得借款的。所有者權(quán)益作為企業(yè)舉借債務(wù)的先決條件，也是企業(yè)償還債務(wù)本息的重要基礎(chǔ)和保障。（2）所有者權(quán)益是一種留剩權(quán)益，在資產(chǎn)的要求權(quán)需要償還時，負債具有優(yōu)先償還權(quán)，因而它對于企業(yè)償債能力及風(fēng)險承擔(dān)具有重大的穩(wěn)定作用，是反映其經(jīng)濟實力的基礎(chǔ)，是確保企業(yè)存在、穩(wěn)定和發(fā)展的基石。在流動負債一定的情況下，所有者權(quán)益占的比重大，則企業(yè)經(jīng)營的最終風(fēng)險主要由所有者來承擔(dān)；如果長期負債所占比重大，企業(yè)經(jīng)營的最終風(fēng)險則由債權(quán)人來承擔(dān)。因此，對債權(quán)人而言，所有者權(quán)益在資本結(jié)構(gòu)中所占的比例越高